26 февраля 2014 Pro Finance Service
Рубль продолжает оставаться в русле событий, происходящих на развивающихся рынках, включая украинский. В то время как американский фондовый рынок устанавливает новые максимумы (индикатор широкого рынка SnP 500 достиг нового исторического максимума 1,858.71 в понедельник), положение дел на развивающихся рынках вновь далеко от идеального. Так, вторую неделю продолжается стремительное, по критериям данной жестко регулируемой валюты, снижение курса китайского юаня, что, с одной стороны, отражает официальную политику КНР, имеющую целью повышение гибкости валютного рынка, а, с другой, является реакцией на падение активности в производственном секторе второй по величине экономики мира до уровня семимесячного минимума. Кроме того, еще накануне китайский центробанк заявил о намерении ограничить спекуляции на внутреннем валютном рынке и уменьшить приток спекулятивного иностранного капитала, играющего на повышение курса юаня. Фондовый рынок Киева терял утром во вторник 4 %, хотя отыграл потери к закрытию. Фондовый рынок Турции падал на 2,8 %. Отечественный фондовый рынок также снижался под влиянием негативных ожиданий того, что Москва может вмешаться в конфликт своего соседа, а российские компании могут пострадать после прихода в Украине новой власти. Все это привело к тому, что рубль подешевел на торгах вторника, несмотря на последний день уплаты налога на добычу полезных ископаемых, под который обычно увеличивается продажа экспортной валютной выручки. Участники рынка отмечают, что накануне на рынке чувствовалось влияние валютных продаж экспортеров, однако, значительные объемы валютной выручки под уплату налогов были проданы заранее - на прошлой неделе, когда курс рубля достигал многолетних минимумов, экспортеры могли этим воспользоваться. Не стоит забывать и про последние трудности минфина разместить на рынке рублевый долг. Апатия иностранных инвесторов к рублевым облигациям не способствует притоку капитала на российский рынок. Этой поддержки у рубля сейчас нет.
В то же время, снижение рубля было не столь значительным, как прежде. Это было ослабление, характерное для периода диапазонной торговли. К моменту закрытия основной, дневной, сессии в 19.00 мск доллар стоил на Московской бирже во вторник 35.6750 рубля, что на 19.2 копейки выше уровня закрытия понедельника, евро прибавил 33.25 копейки, достигнув уровня 49.09 рубля, а бивалютная корзина ($0.55 и E0.45) выросла на 25.5 копейки до уровня 41.71 рубля. Бивалютная корзина остается в подкоридоре повышенных интервенций ЦБР (около $300 миллионов ежедневно с учетом операций минфина). Очередное повышения границ плавающего коридора привело его к уровням 35.05 - 42.05 рубля. Участники рынка пока не верят в возможность прорыва опционного барьера по паре доллар/рубль на уровне 36 рублей, однако перспективы рубля после завершения налогового периода многими рассматриваются как неблагоприятные. Снижение инвестиций в январе, сокращение промышленного производства и охлаждение потребительских расходов указывают на риски скатывания экономики России из стагнации в рецессию, по мнению некоторых экономистов. Осложнение экономических отношений с Украиной может также негативно сказаться на перспективах роста. С технической точки зрения, мы остаемся в диапазоне, ограниченном сверху отметкой 36 рублей по доллару. Ее прорыв позволит говорить о возможности тестирования уровня абсолютных исторических максимумов доллара и возобновлении тенденции к снижению рубля
Рубль штурмует многолетние и исторические минимумы
На сегодняшних торгах российская валюта предприняла попытку тестирования психологического уровня 36 рублей за доллар, достигнув максимальных значений с марта 2009 года. Падение курса рубля по отношению к евро привело российскую валюту к достижению самых минимальных за всю историю уровней в области отметки 49.50. Дневное падение рубля к доллару составляет приблизительно 0.83%, к евро – 0.77%. По отношению к бивалютной корзине рубль упал более чем на 0.8% до рекордного уровня 42.06. Основным негативным для российской валюты драйвером остается политическая ситуация на Украине
Джордж Сорос верит в рост евро
Известный инвестор-миллиардер Джордж Сорос верит в рост евро и готов вкладываться в европейские банки, считая при этом политику жесткой экономии в Европе ошибкой лично канцлера Германии Ангелы Меркель и ее окружения, о чем он рассказал в интервью немецкому журналу Der Spiegel. Сорос несколько раз подчеркнул, что сам больше не занимается инвестициями, а его фондом управляют другие люди. "Я верю в евро, поэтому мои эксперты по инвестициям рвутся заработать много денег в Европе в ближайшем времени, например, за счет вложения денег в банки, которые срочно нуждаются в капитале", - заявил он, добавив, что еврозона нуждается сейчас в подобных частных инвестициях. Эксперты, комментируя эти заявления легендарного игрока валютного рынка, допускают, что европейцы смогут продемонстрировать устойчивость евро, а Европейский центральный банк предоставит необходимую ликвидность, чтобы избежать существенных проблем в банковском секторе. Инвестиционный фонд Джорджа Сороса Quantum Endowment рассматривает даже возможность инвестиций в Грецию с учетом улучшения положения дел в экономике этой страны. Однако прежде чем пойти на подобный шаг, управляющие фонда хотят убедиться, что такие вложения будут окупаться на регулярной основе. "Если ситуация позволит, мы будем инвестировать", - заявил Сорос. Он подчеркнул, что попытки Германии спасти единую валюту от долгового кризиса, а еврозону - от развала лишь усугубили проблемы валютного блока. "Финансовые рынки действительно стабилизировались, но об устойчивом восстановлениипока не может быть и речи, - считает инвестор. – Я опасаюсь, что еврозона может столкнуться с длительным периодом экономической стагнации, подобным тому, который переживает Япония в последние 25 лет". Quantum Endowment в 2013 году заработал $5,5 миллиарда, в том числе поставив на снижение японской иены. По оценкам Financial Times и LCH Investments, стал одним из самых успешных хеджевых фондов в истории
Золото корректируется, достигнув пика 4-х месяцев
Цены на золото поднялись до максимальных уровней за последние четыре месяца на фоне разочарования инвесторов в американских данных, опубликованных во вторник. В 16.40 мск золото скорректировалось на фоне резкого скачка курса доллара к евро до уровня $1.335,95 за тройскую унцию по сравнению с $1.340,14 на закрытие торгов во вторник. Ранее котировки поднимались до максимального с октября 2013 года уровня - $1.345,35 за унцию. "Я думаю, многие инвесторы ждали, что процентные ставки в США будут расти, а котировки золота - снижаться, но с начала года происходит прямо противоположное. Примерно неделю назад золото прошло 200-дневное скользящее среднее значение и стало привлекательным для инвесторов. Я думаю, следующий достижимый уровень - $1.350", - сказал управляющий отделением Standard Bank в Токио Юити Икемидзу. Казначейские облигации США впервые за неделю закрылись во вторник с доходностью около 2,70%. 31 декабря доходность 10-летних бумаг достигала уровня 3,03%. Вчерашние данные показали, что рост цен на жилье в США замедлился в декабре, а потребительские настроения снизились. Экспорт золота из Гонконга в Китай в январе снизился на 5,4 % к декабрю до 89,745 тонны. "Кое-кто закрывает шорты, но я не вижу новых покупателей на физическом рынке. И Китай покупает немного, что отчасти связано со снижением наценок", - сказал дилер на физическом рынке в Гонконге. Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust во вторник выросли на 0,26% до 803,7 тонны. Инвестиции в фонд растут уже три дня подряд, чего не наблюдалось с ноября 2012 года. Впервые с августа золото может показать рост по итогам двух месяцев подряд - в январе и в феврале. "После выхода слабых данных некоторые инвесторы по-прежнему испытывают опасения по поводу устойчивости роста мировой экономики во главе с США", - отметил аналитик Morgan Stanley Джоэл Крейн. Котировки серебра в среду поднимались до $22.05, однако сейчас вслед за золотом корректируются и ушли в минус к уровню закрытия вторника. С начала февраля металл подорожал на 15%. Платина стоит $1430 за унцию. Инвесторы пребывают в ожидании встречи профсоюзов ЮАР с Комиссией по примирению, посредничеству и арбитражу в рамках усилий по завершению забастовки на предприятиях трех ведущих мировых производителей платины, длящейся с 23 января
Гривну отпустили в свободное падение
Опустошениие украинской казны не замедлило сказаться на изменении в официальной политике Киева по управлению валютным курсом. Курс национальной валюты попросту стало нечем поддерживать. Центральный банк Украины отказался от управляемого обменного курса ради гибкости национальной валюты. Об этом сообщил высокопоставленный представитель центрального банка в эфире телеканала CNBC в среду. "Мы согласовали политику гибкого обменного курса, он должен быть гибким", - заявил Сергей Круглык, директор департамента Национального банка Украины по международным связям. "Мы перешли от фиксированного, так называемого управляемого обменного курса к гибкому обменному курсу", - подчеркнул он. Напомним, ранее в схожем положении оказались некоторые развивающиеся страны, на валюты которых была предпринята спекулятивная атака. В результате, из-за незначительно размера золотовалютных резервов центральные банки этих стран вынуждены были резко повысить ставки (так, Турция подняла ставки почти на 50 % до уровня выше 12%) во избежание дальнейшего падения курсов своих валют и неблагоприятного воздействия девальвации на инфляцию. В среду украинская гривна поставила рекорд падения. После открытия торгов на межбанковском валютном рынке котировки украинской национальной валюты по отношению к доллару понизились до рекордного уровня в 9.9980/10.3500 гривны за доллар. Вчера при закрытии котировки составляли 9.7000/9.8400. Общее падение за год достигло 19 %. Падение может продолжаться до прихода в страну первых траншев международной финансовой помощи. Или же центробанк может пойти на повышение ставок. В любом случае, эксперты сейчас сходятся во мнении, что экономике не избежать скачка инфляции, что на фоне ее замедления угрожает перерасти в стагфляцию. В итоге, пострадают доходы населения, а это грозит еще большим ухудшением экономической ситуации. Скорейшая политическая нормализация будет означать быстрое решение вопроса с международной финансовой помощью. Если удастся избежать проволочек, негативные последствия можно будет свести к минимуму. Вслед за гривной возобновилось и резкое снижение курса российского рубля, который превысил уровень в 36 рублей за доллар.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В то же время, снижение рубля было не столь значительным, как прежде. Это было ослабление, характерное для периода диапазонной торговли. К моменту закрытия основной, дневной, сессии в 19.00 мск доллар стоил на Московской бирже во вторник 35.6750 рубля, что на 19.2 копейки выше уровня закрытия понедельника, евро прибавил 33.25 копейки, достигнув уровня 49.09 рубля, а бивалютная корзина ($0.55 и E0.45) выросла на 25.5 копейки до уровня 41.71 рубля. Бивалютная корзина остается в подкоридоре повышенных интервенций ЦБР (около $300 миллионов ежедневно с учетом операций минфина). Очередное повышения границ плавающего коридора привело его к уровням 35.05 - 42.05 рубля. Участники рынка пока не верят в возможность прорыва опционного барьера по паре доллар/рубль на уровне 36 рублей, однако перспективы рубля после завершения налогового периода многими рассматриваются как неблагоприятные. Снижение инвестиций в январе, сокращение промышленного производства и охлаждение потребительских расходов указывают на риски скатывания экономики России из стагнации в рецессию, по мнению некоторых экономистов. Осложнение экономических отношений с Украиной может также негативно сказаться на перспективах роста. С технической точки зрения, мы остаемся в диапазоне, ограниченном сверху отметкой 36 рублей по доллару. Ее прорыв позволит говорить о возможности тестирования уровня абсолютных исторических максимумов доллара и возобновлении тенденции к снижению рубля
Рубль штурмует многолетние и исторические минимумы
На сегодняшних торгах российская валюта предприняла попытку тестирования психологического уровня 36 рублей за доллар, достигнув максимальных значений с марта 2009 года. Падение курса рубля по отношению к евро привело российскую валюту к достижению самых минимальных за всю историю уровней в области отметки 49.50. Дневное падение рубля к доллару составляет приблизительно 0.83%, к евро – 0.77%. По отношению к бивалютной корзине рубль упал более чем на 0.8% до рекордного уровня 42.06. Основным негативным для российской валюты драйвером остается политическая ситуация на Украине
Джордж Сорос верит в рост евро
Известный инвестор-миллиардер Джордж Сорос верит в рост евро и готов вкладываться в европейские банки, считая при этом политику жесткой экономии в Европе ошибкой лично канцлера Германии Ангелы Меркель и ее окружения, о чем он рассказал в интервью немецкому журналу Der Spiegel. Сорос несколько раз подчеркнул, что сам больше не занимается инвестициями, а его фондом управляют другие люди. "Я верю в евро, поэтому мои эксперты по инвестициям рвутся заработать много денег в Европе в ближайшем времени, например, за счет вложения денег в банки, которые срочно нуждаются в капитале", - заявил он, добавив, что еврозона нуждается сейчас в подобных частных инвестициях. Эксперты, комментируя эти заявления легендарного игрока валютного рынка, допускают, что европейцы смогут продемонстрировать устойчивость евро, а Европейский центральный банк предоставит необходимую ликвидность, чтобы избежать существенных проблем в банковском секторе. Инвестиционный фонд Джорджа Сороса Quantum Endowment рассматривает даже возможность инвестиций в Грецию с учетом улучшения положения дел в экономике этой страны. Однако прежде чем пойти на подобный шаг, управляющие фонда хотят убедиться, что такие вложения будут окупаться на регулярной основе. "Если ситуация позволит, мы будем инвестировать", - заявил Сорос. Он подчеркнул, что попытки Германии спасти единую валюту от долгового кризиса, а еврозону - от развала лишь усугубили проблемы валютного блока. "Финансовые рынки действительно стабилизировались, но об устойчивом восстановлениипока не может быть и речи, - считает инвестор. – Я опасаюсь, что еврозона может столкнуться с длительным периодом экономической стагнации, подобным тому, который переживает Япония в последние 25 лет". Quantum Endowment в 2013 году заработал $5,5 миллиарда, в том числе поставив на снижение японской иены. По оценкам Financial Times и LCH Investments, стал одним из самых успешных хеджевых фондов в истории
Золото корректируется, достигнув пика 4-х месяцев
Цены на золото поднялись до максимальных уровней за последние четыре месяца на фоне разочарования инвесторов в американских данных, опубликованных во вторник. В 16.40 мск золото скорректировалось на фоне резкого скачка курса доллара к евро до уровня $1.335,95 за тройскую унцию по сравнению с $1.340,14 на закрытие торгов во вторник. Ранее котировки поднимались до максимального с октября 2013 года уровня - $1.345,35 за унцию. "Я думаю, многие инвесторы ждали, что процентные ставки в США будут расти, а котировки золота - снижаться, но с начала года происходит прямо противоположное. Примерно неделю назад золото прошло 200-дневное скользящее среднее значение и стало привлекательным для инвесторов. Я думаю, следующий достижимый уровень - $1.350", - сказал управляющий отделением Standard Bank в Токио Юити Икемидзу. Казначейские облигации США впервые за неделю закрылись во вторник с доходностью около 2,70%. 31 декабря доходность 10-летних бумаг достигала уровня 3,03%. Вчерашние данные показали, что рост цен на жилье в США замедлился в декабре, а потребительские настроения снизились. Экспорт золота из Гонконга в Китай в январе снизился на 5,4 % к декабрю до 89,745 тонны. "Кое-кто закрывает шорты, но я не вижу новых покупателей на физическом рынке. И Китай покупает немного, что отчасти связано со снижением наценок", - сказал дилер на физическом рынке в Гонконге. Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust во вторник выросли на 0,26% до 803,7 тонны. Инвестиции в фонд растут уже три дня подряд, чего не наблюдалось с ноября 2012 года. Впервые с августа золото может показать рост по итогам двух месяцев подряд - в январе и в феврале. "После выхода слабых данных некоторые инвесторы по-прежнему испытывают опасения по поводу устойчивости роста мировой экономики во главе с США", - отметил аналитик Morgan Stanley Джоэл Крейн. Котировки серебра в среду поднимались до $22.05, однако сейчас вслед за золотом корректируются и ушли в минус к уровню закрытия вторника. С начала февраля металл подорожал на 15%. Платина стоит $1430 за унцию. Инвесторы пребывают в ожидании встречи профсоюзов ЮАР с Комиссией по примирению, посредничеству и арбитражу в рамках усилий по завершению забастовки на предприятиях трех ведущих мировых производителей платины, длящейся с 23 января
Гривну отпустили в свободное падение
Опустошениие украинской казны не замедлило сказаться на изменении в официальной политике Киева по управлению валютным курсом. Курс национальной валюты попросту стало нечем поддерживать. Центральный банк Украины отказался от управляемого обменного курса ради гибкости национальной валюты. Об этом сообщил высокопоставленный представитель центрального банка в эфире телеканала CNBC в среду. "Мы согласовали политику гибкого обменного курса, он должен быть гибким", - заявил Сергей Круглык, директор департамента Национального банка Украины по международным связям. "Мы перешли от фиксированного, так называемого управляемого обменного курса к гибкому обменному курсу", - подчеркнул он. Напомним, ранее в схожем положении оказались некоторые развивающиеся страны, на валюты которых была предпринята спекулятивная атака. В результате, из-за незначительно размера золотовалютных резервов центральные банки этих стран вынуждены были резко повысить ставки (так, Турция подняла ставки почти на 50 % до уровня выше 12%) во избежание дальнейшего падения курсов своих валют и неблагоприятного воздействия девальвации на инфляцию. В среду украинская гривна поставила рекорд падения. После открытия торгов на межбанковском валютном рынке котировки украинской национальной валюты по отношению к доллару понизились до рекордного уровня в 9.9980/10.3500 гривны за доллар. Вчера при закрытии котировки составляли 9.7000/9.8400. Общее падение за год достигло 19 %. Падение может продолжаться до прихода в страну первых траншев международной финансовой помощи. Или же центробанк может пойти на повышение ставок. В любом случае, эксперты сейчас сходятся во мнении, что экономике не избежать скачка инфляции, что на фоне ее замедления угрожает перерасти в стагфляцию. В итоге, пострадают доходы населения, а это грозит еще большим ухудшением экономической ситуации. Скорейшая политическая нормализация будет означать быстрое решение вопроса с международной финансовой помощью. Если удастся избежать проволочек, негативные последствия можно будет свести к минимуму. Вслед за гривной возобновилось и резкое снижение курса российского рубля, который превысил уровень в 36 рублей за доллар.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter