IGSS Неплохие результаты, хорошие показатели портфеля заказов

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Выручка IGSS составила 607 млн долл., превысив наши прогнозы на 3% и сократившись на 0,2% г/г – в основном за счет курсовых разниц, в то время как выручка компании в рублевом выражении увеличилась на 2,2% Основные результаты

Выручка IGSS составила 607 млн долл., превысив наши прогнозы на 3% и сократившись на 0,2% г/г – в основном за счет курсовых разниц, в то время как выручка компании в рублевом выражении увеличилась на 2,2%.

Показатель EBITDA за 2013 г. составил 133 млн долл., оказавшись на 8% ниже наших оценок, однако показав рост на 11,5% г/г, что в основном объясняется использованием технологии высокой плотности, которая является фактором роста рентабельности, а также эффектом синергии от слияния с Интегрой.

Чистый убыток в размере 12,6 млн долл. был в основном вызван неденежными статьями отчета о прибылях и убытках. Скорректированный показатель чистой прибыли вырос на 100% г/г, достигнув 11,6 млн долл.

В течение всего 2013 г. IGSS генерировала значительный денежный поток в 48 млн долл., который в долларовом выражении увеличился на 76% г/г.

С точки зрения операционных показателей компания продемонстрировала довольно сильные результаты и смогла увеличить собственные объемы сейсморазведки на 11% г/г.

Изменение портфеля заказов

По состоянию на 31 марта 2014 г. объем портфеля заказов IGSS снизился до 852 млн долл.(-4% г/г). Основной причиной стал эффект курсовых разниц; в рублевом выражении объем портфеля заказов вырос на 14% г/г.

Итоги телефонной конференции

В ходе телеконференции менеджмент компании представил свой прогноз ключевых финансовых показателей на 2014 год.

Выручка в годовом сопоставлении останется практически без изменений по причине снижения стоимости физических наблюдений за счет более частого использования технологии высокой плотности

Менеджмент подтвердил свои ожидания в части рентабельности по EBITDA - 25% к 2015 году. Отметим, ранее заявлялось, что по достижении данного уровня и коэффициента «чистый долг/EBITDA» в 1,5х компания, возможно, начнет выплачивать дивиденды

Менеджмент находится в поиске источников рефинансирования своих долговых обязательств, хотя текущее состояние рынка указывает на то, что для размещения облигаций сейчас не самое подходящее время.

Глава компании Николай Левицкий не намерен консолидировать 100% капитала, однако планы по выходу на IPO были отложены ввиду неблагоприятной конъюнктуры фондового рынка.

В целом мы считаем опубликованные результаты неплохими, сохраняем рейтинг акций IGSS на уровне «ЛУЧШЕ РЫНКА» и оставляем нашу целевую цену без изменений на уровне 50,6 долл. за ГДР

IGSS Неплохие результаты, хорошие показатели портфеля заказов

IGSS Неплохие результаты, хорошие показатели портфеля заказов

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://www.gazprombank.ru/

Ноябрьская ребалансировка MSCI Russia: два кандидата на включение
ITI Capital | Акции | MSCI Russia (ERUS)
Рынок будет падать вместе с надеждами
ITI Capital | Акции
Мэрия сообщила о существенном росте зарплат учителей и врачей в Москве, Alibaba Group отменяет
Financial One | Периодика
Стоит ли делать ставку на акции Mail.ru
Фридом Финанс | Компании | Mail.ru
Если Трамп не подведет, инвесторы сорвут большой куш
УНИВЕР Капитал | Акции
Прогноз результатов "Новатека" за III квартал по МСФО: рост EBITDA на 38%
УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги | Компании | Инвест-идеи | НОВАТЭК
Рубль ждет позитивных сигналов на глобальных рынках
Sberbank CIB | Валюта | USD|RUB
Инвесторы ушли в выжидательную позицию
Альфа-Капитал | Обзор рынка
Все внимание на депозиты Москвы и Минфина
Росбанк | Облигации
Крупнейшая УК мира продает доллар перед выборами в США
Pro Finance Service | Валюта | USDX

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=210167 обязательна Условия использования материалов