Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник прибавил 0,38%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент не претерпевает значительных изменений. Доходность UST-10 увеличивается на 1 б. п. до уровня 2,71%. Цены на золото стабильны вблизи уровня $1287,50 за тройскую унцию.
Повышение американских индексов оказало поддержку азиатскому рынку, основные индексы акций которого также демонстрируют умеренный рост. Настроения игроков на американских площадках были поддержаны позитивными данными по индексу опережающих индикаторов, который в марте поднялся на 0,3 процентных пункта с отметки 0,5% до значения 0,8%, против ожиданий увеличения до 0,7%. Корпоративная отчетность в США накануне также была положительной, все отчитывающиеся компании показали превышение прибыли над прогнозами.
Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI повышается на 0,30%; Shanghai Composite проседает на 0,05%; гонконгский Hang Seng понижается на 0,28%; KOSPI прибавляет 0,14%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 0,43%, индийский SENSEX вчера вырос на 0,60%.
Чиновники Европейского центрального банка выразили озабоченность укреплением валюты еврозоны, что может повредить зарождающемуся процессу восстановления экономики зоны евро. Это оказало небольшое давление на евро, который накануне немного ослаб. Соотношение единой европейской валюты и доллара за минувшие торговые сутки снизилось на 0,10% до значения 1,3796. Полагаем, сегодня евро/доллар будет торговаться в диапазоне 1,3750-1,3830. Технически валютная пара евро/доллар «вывалилась» из восходящего канала и имеет шансы в ближайшее время показать умеренное снижение к отметке 1,3750.
Новые меры властей КНР по стимулированию второй экономики мира оказали позитивное воздействие на рынок черного золота. Многие эксперты также склоняются к мнению, что дополнительным фактором роста стоимости Brent являются опасения инвесторов по ситуации вокруг Украины. Как бы то ни было, стоимость североморской смеси нефти растет более быстрыми темпами, спред вновь расширился до $5,63. Нефть марки Light Sweet за сутки подорожала на 0,14% и находится на уровне $104,25 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 0,76% до уровня $109,88 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109,20-110,40 за баррель.
Согласно опубликованному вчера прогнозу Министерства финансов РФ, рост ВВП России во II-III квартале 2014 года будет вблизи нулевой отметки и в какой-то момент может показать отрицательное значение, оказавшись, таким образом, в состоянии технической рецессии. Напомним, в первой четверти 2014 года экономика Российской Федерации продемонстрировала рост в 0,8%. При этом ведомство ожидает ускорение инфляции в апреле до 7,2-7,3% в годовом выражении, а в мае-июне – до 7,5%. К концу года показатель должен снизиться до уровня 5-6%. Столь не радужный прогноз по динамике российской экономики усилил давление на российский рынок. Одновременно ситуация вокруг женевских решений остается неопределенной, что заставляет игроков нервничать, в результате чего рубль вчера продолжил слабеть, снизившись на 0,34% до значения 35,69 рубля за доллар.
Сегодня в начале торговой сессии рубль может продолжить дешеветь, достигнув значения 35,80-35,85 рубля за доллар. Однако есть факторы, которые могут сдержать ослабление валюты РФ. Поддержку рублю оказывает продолжающийся налоговый период, а также дорожающая нефть. Не исключаем, что под действием этих факторов ситуация в рублевом сегменте валютного рынка может улучшиться, и во второй половине сегодняшнего дня российская валюта может начать укрепляться. Полагаем, во вторник пара доллар/рубль будет находиться в пределах значений 35,55-35,80 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, сегодня будет находиться в диапазоне 49,00-49,40 рубля за евро.
Индекс ММВБ в понедельник снизился на 0,85% до отметки 1345,04 пункта, компенсируя предыдущий импульс роста. В течение дня индекс был достаточно стоек, однако, после публикации Минфином РФ макроэкономических прогнозов, настроения инвесторов ухудшились. Внешний фон на сегодня нейтральный: американские индексы продемонстрировали вчера сдержанный рост; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 торгуется нейтрально, азиатские рынки не показывают единой динамики, цены на нефть дорожают. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1330-1360 пунктов
П. Дуров покинул пост гендиректора «В контакте» (нейтрально)
Полномочия Павла Дурова на посту гендиректора ООО «В контакте» прекращены, следует из сообщения крупнейшей соцсети в России «В контакте» (в январе суточная аудитория, по данным Liveinternet, составляла около 60 млн человек). В сообщении подчеркивается, что 21 марта текущего года господин Дуров направил заявление об увольнении по собственному желанию. Это означало, что через месяц он должен быть уволен. Вчера этот срок, установленный российским законодательством, истек. До назначения нового руководителя оперативное управление будут осуществлять первый заместитель гендиректора Борис Добродеев и исполнительный директор Дмитрий Сергеев. Эту информацию подтвердил пресс-секретарь «В контакте» Георгий Лобушкин.
В начале апреля П. Дуров написал заявление об уходе, однако спустя пару дней отозвал заявление, написав членам Совета директоров письмо. Однако в компании сочли недостаточным электронного письма для отзыва заявления. В соцсети продолжается конфликт акционеров (между UCP и Mail.ru), и это косвенно негативно отражается на репутации Mail.ru. Со сменой гендиректора компании акционерный конфликт может стихнуть, однако действующие судебные процессы между акционерами по-прежнему могут служить сдерживающим фактором для роста котировок.
Добавим, что Mail.Ru Group полностью продала свою долю в сервисе uCoz в размере 26%, сумма сделки не раскрывается. Ранее мы уже писали, что выход из капитала uCoz выглядит логичным шагом, кроме того, полученные от продажи средства могут быть направлены на выплату специальных дивидендов.
«Мечел»: ВЭБ нашел финансирование для Эльги (умеренно позитивно)
Крупнейший инвестпроект «Мечела» – разработку гигантского Эльгинского месторождения угля – может профинансировать China Exim Bank. Кредитор проекта ВЭБ ведет с китайским банком переговоры о предоставлении средств.
Представитель ВЭБа уточнил, что речь идет о фондировании части кредитного соглашения на $2,4 млрд, которое банк уже подписал в сентябре 2013 г. Какую часть средств предоставит китайский партнер, пресс-секретарь не уточнил, отметив, что это предмет переговоров. Китайский контрагент может способствовать ввозу оборудования, которое будет использоваться для развития месторождения, а часть угля, добываемого на Эльге, будет поставляться в Китай.
Мы умеренно позитивно оцениваем данное сообщение, так как оно подтверждает высокую вероятность получения «Мечелом» финансирования на дальнейшее развитие Эльги. В то же время, речь идет о соглашении с ВЭБом, которое было подписано ранее, поэтому существенной реакции на рынке ожидать вряд ли стоит. Реальным драйвером для «Мечела» может стать продажа неконтрольного пакета в Эльге иностранному стратегическому инвестору – это позволило бы ощутимо сократить долг компании и упрочить ее финансовое положение.
«РусГидро» может получить деньги «Роснефтегаза» (нейтрально/спекулятивно)
«Роснефтегаз», совет директоров которого возглавляет президент «Роснефти» Игорь Сечин, обсуждает возможность вложения до 40 млрд руб. в капитал «РусГидро». Эта сумма включает выкуп у дочерних компаний «РусГидро» квазиказначейского пакета (2,25% акций) и допэмиссии. В итоге «Роснефтегаз» может получить до 11% в капитале «РусГидро». Но пока договоренности достигнуты только на выделение «Роснефтегазом» 12 млрд руб.— это половина суммы, необходимой на строительство Верхне-Нарынского каскада ГЭС в Киргизии, реализуемое по межправсоглашению Москвы и Бишкека.
Решение пока не одобрено, и реакцию рынка на него оценить довольно тяжело. С формальной точки зрения, планируемая допэмиссия в очередной раз размывает капитал «РусГидро», при этом вряд ли стоит рассчитывать на какую-либо оферту, а ценовые уровни допэмиссии вряд ли станут ориентиром для котировок, даже если будут существенно выше рыночных цен. В то же время, компания сможет привлечь часть средств, необходимых для финансирования инвестпрограммы, а это позитивный момент, поскольку вопрос финансирования капитальных вложений является наиболее болезненным в энергетике. Мы ожидаем, что сообщение может повысить волатильность котировок «РусГидро», а с учетом низких ценовых уровней – стимулировать спекулятивные покупки, но фундаментальную составляющую пока оценить довольно сложно.
«Верофарм» нашел стратегического инвестора (позитивно)
О договоренности по продаже Романом Авдеевым 81,1% акций производителя лекарств «Верофарм» компании Abbott Laboratories стало известно вчера. Инвесторы отреагировали позитивно: в течение дня цена акций «Верофарма» на Московской бирже, чей индекс, напротив, сократился на 0,85%, достигала максимального значения 1191 руб., что на 21,3% выше цены закрытия в пятницу. По итогам торговой сессии акции компании выросли на 14,8%, до 1128 руб. за бумагу — это максимум с июля 2011 года. Капитализация компании составила 11,28 млрд руб. Пакет Романа Авдеева стал стоить 9,15 млрд руб., это на 17% больше суммы, которую бизнесмен потратил на его приобретение.
Мы позитивно оцениваем это событие для «Верофарма», поскольку сам актив, на наш взгляд, крайне привлекателен, и для его полноценного развития не хватает только грамотного собственника, который был бы заинтересован в самом активе, а не денежном потоке, который он способен генерировать в текущем виде («36.6»), или доходе от его перепродажи (текущий собственник). На наш взгляд, при грамотном управлении актив может стоить существенно дороже, чем сейчас, поскольку бизнес-модель «Верофарма» очень удачна, и это позволяет получать хорошую маржу при относительно невысоких затратах.
Если сделка будет закрыта до августа, часть прибыли от продажи может достаться и «36.6», поэтому сообщение о сделке может оказать спекулятивную поддержку котировкам аптечной сети.
«Газпром» может увеличить поставки в Турцию (позитивно)
«Газпром» и правительство Турции намерены договариваться об увеличении мощности газопровода «Голубой поток» с 16 млрд куб. м в год до 19 млрд куб. м в год, заявил за несколько часов до встречи министр энергетики и природных ресурсов Турции Танер Йылдыз, передает Reuters. Йылдыз отметил, что Турция будет проводить переговоры с Россией о новом контракте по закупкам газа для частного сектора, чтобы купить газ «по разумной цене». Дополнительно Турция разрешит провести по своей территории «Южный поток», неделей раньше заявил министр. По его словам, власти страны рассмотрят такой вопрос, если «Газпром» обратится с просьбой.
Мы позитивно оцениваем потенциальное увеличение поставок газа в Турцию, так как это позволит «Газпрому» дополнительно получить порядка $1 млрд ежегодной выручки, что не критично в масштабах «Газпрома,» но в условиях возросших рисков транзита через Украину может быть позитивно воспринято рынком. При этом мы сомневаемся, что «Газпром» заинтересован в том, чтобы «Южный Поток» проходил по территории Турции, и вряд ли на этом направлении произойдут какие-либо изменения.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Повышение американских индексов оказало поддержку азиатскому рынку, основные индексы акций которого также демонстрируют умеренный рост. Настроения игроков на американских площадках были поддержаны позитивными данными по индексу опережающих индикаторов, который в марте поднялся на 0,3 процентных пункта с отметки 0,5% до значения 0,8%, против ожиданий увеличения до 0,7%. Корпоративная отчетность в США накануне также была положительной, все отчитывающиеся компании показали превышение прибыли над прогнозами.
Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI повышается на 0,30%; Shanghai Composite проседает на 0,05%; гонконгский Hang Seng понижается на 0,28%; KOSPI прибавляет 0,14%; австралийский SnP/ASX 200 увеличивается на 0,43%, индийский SENSEX вчера вырос на 0,60%.
Чиновники Европейского центрального банка выразили озабоченность укреплением валюты еврозоны, что может повредить зарождающемуся процессу восстановления экономики зоны евро. Это оказало небольшое давление на евро, который накануне немного ослаб. Соотношение единой европейской валюты и доллара за минувшие торговые сутки снизилось на 0,10% до значения 1,3796. Полагаем, сегодня евро/доллар будет торговаться в диапазоне 1,3750-1,3830. Технически валютная пара евро/доллар «вывалилась» из восходящего канала и имеет шансы в ближайшее время показать умеренное снижение к отметке 1,3750.
Новые меры властей КНР по стимулированию второй экономики мира оказали позитивное воздействие на рынок черного золота. Многие эксперты также склоняются к мнению, что дополнительным фактором роста стоимости Brent являются опасения инвесторов по ситуации вокруг Украины. Как бы то ни было, стоимость североморской смеси нефти растет более быстрыми темпами, спред вновь расширился до $5,63. Нефть марки Light Sweet за сутки подорожала на 0,14% и находится на уровне $104,25 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 0,76% до уровня $109,88 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109,20-110,40 за баррель.
Согласно опубликованному вчера прогнозу Министерства финансов РФ, рост ВВП России во II-III квартале 2014 года будет вблизи нулевой отметки и в какой-то момент может показать отрицательное значение, оказавшись, таким образом, в состоянии технической рецессии. Напомним, в первой четверти 2014 года экономика Российской Федерации продемонстрировала рост в 0,8%. При этом ведомство ожидает ускорение инфляции в апреле до 7,2-7,3% в годовом выражении, а в мае-июне – до 7,5%. К концу года показатель должен снизиться до уровня 5-6%. Столь не радужный прогноз по динамике российской экономики усилил давление на российский рынок. Одновременно ситуация вокруг женевских решений остается неопределенной, что заставляет игроков нервничать, в результате чего рубль вчера продолжил слабеть, снизившись на 0,34% до значения 35,69 рубля за доллар.
Сегодня в начале торговой сессии рубль может продолжить дешеветь, достигнув значения 35,80-35,85 рубля за доллар. Однако есть факторы, которые могут сдержать ослабление валюты РФ. Поддержку рублю оказывает продолжающийся налоговый период, а также дорожающая нефть. Не исключаем, что под действием этих факторов ситуация в рублевом сегменте валютного рынка может улучшиться, и во второй половине сегодняшнего дня российская валюта может начать укрепляться. Полагаем, во вторник пара доллар/рубль будет находиться в пределах значений 35,55-35,80 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, сегодня будет находиться в диапазоне 49,00-49,40 рубля за евро.
Индекс ММВБ в понедельник снизился на 0,85% до отметки 1345,04 пункта, компенсируя предыдущий импульс роста. В течение дня индекс был достаточно стоек, однако, после публикации Минфином РФ макроэкономических прогнозов, настроения инвесторов ухудшились. Внешний фон на сегодня нейтральный: американские индексы продемонстрировали вчера сдержанный рост; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 торгуется нейтрально, азиатские рынки не показывают единой динамики, цены на нефть дорожают. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1330-1360 пунктов
П. Дуров покинул пост гендиректора «В контакте» (нейтрально)
Полномочия Павла Дурова на посту гендиректора ООО «В контакте» прекращены, следует из сообщения крупнейшей соцсети в России «В контакте» (в январе суточная аудитория, по данным Liveinternet, составляла около 60 млн человек). В сообщении подчеркивается, что 21 марта текущего года господин Дуров направил заявление об увольнении по собственному желанию. Это означало, что через месяц он должен быть уволен. Вчера этот срок, установленный российским законодательством, истек. До назначения нового руководителя оперативное управление будут осуществлять первый заместитель гендиректора Борис Добродеев и исполнительный директор Дмитрий Сергеев. Эту информацию подтвердил пресс-секретарь «В контакте» Георгий Лобушкин.
В начале апреля П. Дуров написал заявление об уходе, однако спустя пару дней отозвал заявление, написав членам Совета директоров письмо. Однако в компании сочли недостаточным электронного письма для отзыва заявления. В соцсети продолжается конфликт акционеров (между UCP и Mail.ru), и это косвенно негативно отражается на репутации Mail.ru. Со сменой гендиректора компании акционерный конфликт может стихнуть, однако действующие судебные процессы между акционерами по-прежнему могут служить сдерживающим фактором для роста котировок.
Добавим, что Mail.Ru Group полностью продала свою долю в сервисе uCoz в размере 26%, сумма сделки не раскрывается. Ранее мы уже писали, что выход из капитала uCoz выглядит логичным шагом, кроме того, полученные от продажи средства могут быть направлены на выплату специальных дивидендов.
«Мечел»: ВЭБ нашел финансирование для Эльги (умеренно позитивно)
Крупнейший инвестпроект «Мечела» – разработку гигантского Эльгинского месторождения угля – может профинансировать China Exim Bank. Кредитор проекта ВЭБ ведет с китайским банком переговоры о предоставлении средств.
Представитель ВЭБа уточнил, что речь идет о фондировании части кредитного соглашения на $2,4 млрд, которое банк уже подписал в сентябре 2013 г. Какую часть средств предоставит китайский партнер, пресс-секретарь не уточнил, отметив, что это предмет переговоров. Китайский контрагент может способствовать ввозу оборудования, которое будет использоваться для развития месторождения, а часть угля, добываемого на Эльге, будет поставляться в Китай.
Мы умеренно позитивно оцениваем данное сообщение, так как оно подтверждает высокую вероятность получения «Мечелом» финансирования на дальнейшее развитие Эльги. В то же время, речь идет о соглашении с ВЭБом, которое было подписано ранее, поэтому существенной реакции на рынке ожидать вряд ли стоит. Реальным драйвером для «Мечела» может стать продажа неконтрольного пакета в Эльге иностранному стратегическому инвестору – это позволило бы ощутимо сократить долг компании и упрочить ее финансовое положение.
«РусГидро» может получить деньги «Роснефтегаза» (нейтрально/спекулятивно)
«Роснефтегаз», совет директоров которого возглавляет президент «Роснефти» Игорь Сечин, обсуждает возможность вложения до 40 млрд руб. в капитал «РусГидро». Эта сумма включает выкуп у дочерних компаний «РусГидро» квазиказначейского пакета (2,25% акций) и допэмиссии. В итоге «Роснефтегаз» может получить до 11% в капитале «РусГидро». Но пока договоренности достигнуты только на выделение «Роснефтегазом» 12 млрд руб.— это половина суммы, необходимой на строительство Верхне-Нарынского каскада ГЭС в Киргизии, реализуемое по межправсоглашению Москвы и Бишкека.
Решение пока не одобрено, и реакцию рынка на него оценить довольно тяжело. С формальной точки зрения, планируемая допэмиссия в очередной раз размывает капитал «РусГидро», при этом вряд ли стоит рассчитывать на какую-либо оферту, а ценовые уровни допэмиссии вряд ли станут ориентиром для котировок, даже если будут существенно выше рыночных цен. В то же время, компания сможет привлечь часть средств, необходимых для финансирования инвестпрограммы, а это позитивный момент, поскольку вопрос финансирования капитальных вложений является наиболее болезненным в энергетике. Мы ожидаем, что сообщение может повысить волатильность котировок «РусГидро», а с учетом низких ценовых уровней – стимулировать спекулятивные покупки, но фундаментальную составляющую пока оценить довольно сложно.
«Верофарм» нашел стратегического инвестора (позитивно)
О договоренности по продаже Романом Авдеевым 81,1% акций производителя лекарств «Верофарм» компании Abbott Laboratories стало известно вчера. Инвесторы отреагировали позитивно: в течение дня цена акций «Верофарма» на Московской бирже, чей индекс, напротив, сократился на 0,85%, достигала максимального значения 1191 руб., что на 21,3% выше цены закрытия в пятницу. По итогам торговой сессии акции компании выросли на 14,8%, до 1128 руб. за бумагу — это максимум с июля 2011 года. Капитализация компании составила 11,28 млрд руб. Пакет Романа Авдеева стал стоить 9,15 млрд руб., это на 17% больше суммы, которую бизнесмен потратил на его приобретение.
Мы позитивно оцениваем это событие для «Верофарма», поскольку сам актив, на наш взгляд, крайне привлекателен, и для его полноценного развития не хватает только грамотного собственника, который был бы заинтересован в самом активе, а не денежном потоке, который он способен генерировать в текущем виде («36.6»), или доходе от его перепродажи (текущий собственник). На наш взгляд, при грамотном управлении актив может стоить существенно дороже, чем сейчас, поскольку бизнес-модель «Верофарма» очень удачна, и это позволяет получать хорошую маржу при относительно невысоких затратах.
Если сделка будет закрыта до августа, часть прибыли от продажи может достаться и «36.6», поэтому сообщение о сделке может оказать спекулятивную поддержку котировкам аптечной сети.
«Газпром» может увеличить поставки в Турцию (позитивно)
«Газпром» и правительство Турции намерены договариваться об увеличении мощности газопровода «Голубой поток» с 16 млрд куб. м в год до 19 млрд куб. м в год, заявил за несколько часов до встречи министр энергетики и природных ресурсов Турции Танер Йылдыз, передает Reuters. Йылдыз отметил, что Турция будет проводить переговоры с Россией о новом контракте по закупкам газа для частного сектора, чтобы купить газ «по разумной цене». Дополнительно Турция разрешит провести по своей территории «Южный поток», неделей раньше заявил министр. По его словам, власти страны рассмотрят такой вопрос, если «Газпром» обратится с просьбой.
Мы позитивно оцениваем потенциальное увеличение поставок газа в Турцию, так как это позволит «Газпрому» дополнительно получить порядка $1 млрд ежегодной выручки, что не критично в масштабах «Газпрома,» но в условиях возросших рисков транзита через Украину может быть позитивно воспринято рынком. При этом мы сомневаемся, что «Газпром» заинтересован в том, чтобы «Южный Поток» проходил по территории Турции, и вряд ли на этом направлении произойдут какие-либо изменения.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter