20 мая 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Центробанки боятся нового витка валютных войн
Крепкий евро — серьезная проблема, признал на прошлой неделе председатель ЕЦБ Марио Драги. Швейцария, Южная Корея, Австралия, Канада и Новая Зеландия заявили о возможных мерах ослабления своих валют. Некоторые развивающиеся страны нарастили покупку долларов, отмечают аналитики Societe Generale.
Все ждут намека ФРС, когда может быть свернута программа количественного смягчения, это во многом определит политику центробанков, признает Том Левинсон из ING. ФРС пока намерена поддерживать экономику из-за высоких рисков, заявила председатель ФРС Джанет Йеллен: главные риски связаны с ростом геополитической напряженности и сложной ситуацией на рынке жилья.
Пока это выглядит не как боевые действия, а как холодная война, считают аналитики Bank of America Merrill Lynch. Все опасались досрочного повышения ставок ФРС, но эти риски снизились, считает Питер Кинселла из Commerzbank. В I квартале рост ВВП США практически остановился: 0,1% в годовом исчислении против 2,6% в IV квартале 2013 г.
Главная задача председателя ФРС США Джанет Йеллен — решить не когда повышать процентные ставки, а как это делать. Руководство ФРС работает над пересмотром системы ставок —WSJ.com
Бундесбанк прогнозирует замедление темпов роста экономики Германии
Как пишет The Wall Street Journal, регулятор также предупредил о росте восприятия рисков в развивающихся экономиках, а также о том, что геополитическая неопределенность в Восточной Европе заметно повысила вероятность возникновения негативных последствий для Германии.
В I квартале 2014 г. ВВП Германии вырос на 0,8% по сравнению с IV кварталом 2013 г., а годовой рост составил 3,3%. Необычно теплая зима поддержала строительный сектор, его динамика способствовала подъему ВВП, по оценкам ЦБ, на 0,3 процентного пункта в поквартальном выражении.
Кипр поможет ЕС снизить зависимость от российского газа
Доказанные запасы природного газа на Кипре составляют 6 трлн куб футов природного газа (1,7 трлн куб. м). Успешное бурение месторождения может увеличить ресурсы страны еще на 4-5 трлн куб. футов. Это позволит Кипру построить собственный терминал сжиженного природного газа (СПГ). Он даст возможность сжижать природный газ с других месторождений Левантийского бассейна (Израиль, Кипр, Египет), который может содержать 122 трлн куб. футов газа. Точные запасы газа этого месторождения будут известны через 12-15 месяцев после проведения геолого-разведочных работ. В ближайшее время разработку начнут компании Eni и Korea Gas Corp. и Noble Energy Inc. на блоках 2, 3, 9 и 12. Французская Total начнет бурение во второй половине года на блоках 10 и 11, сообщил Лаккотрипис. Строительство СПГ-терминала потребует 6-10 млрд евро, Кипр ведет переговоры с «крупными финансовыми институтами, которые заинтересовались проектом», рассказал министр.
Мексика, Иран и другие богатые нефтью страны начинают привлекать западные компании, надеясь увеличить объем добычи нефти с помощью их капитала и технологий — WSJ.com
В течение десятилетий автопроизводители становились все более и более зависимыми от поставщиков автозапчастей. В итоге доминировать в автобизнесе стали крупные поставщики, и их доходы резко выросли. В среднем, их операционная маржа на 4 процентных пункта выше, чем у крупных автопроизводителей —FT.com
В прошлом году объем продаж новых обеспеченных ипотекой на коммерческую недвижимость ценных бумаг достиг $106 млрд. Рейтинговое агентство Fitch обнаружило первые дефолты по этим кредитам общей стоимостью $75 млн —FT.com
• Новости компаний
Pfizer оценила AstraZeneca в $117 млрд
Американский фармацевтический гигант Pfizer повысил цену предложения по покупке англо-шведской компании AstraZeneca. Как следует из заявления Pfizer, компания готова купить AstraZeneca по цене £55 ($92,53) за акцию. Таким образом, вся англо-шведская компания оценивается в £69,4 млрд ($117 млрд). Сумму денежной оплаты сделки Pfizer увеличила до 45%. Предложение действует до 26 мая 17.00 по лондонскому времени (20.00 мск).
Это уже четвертое предложение американской компании, и оно, как отмечают в Pfizer, является окончательным.
AstraZeneca отклонила последнее предложение Pfizer
Предложение Pfizer недооценивает компанию и привлекательность ее перспектив, цитирует ВВС ответ AstraZeneca. «Мы отвергли предложение Pfizer как неадекватное», — заявил председатель совета директоров AstraZeneca Лейф Юханссон.
Deutsche Bank собирается выпустить новые акции на 8 млрд евро, чтобы снять опасения по поводу достаточности своего капитала. Причем королевская семья Катара согласилась купить акции на 1,75 млрд евро через свой инвестфонд —WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Роснефть» может привлечь новых инвесторов
Акции «Роснефти» переходят в котировальный список «А», что позволит пенсионным фондам покупать бумаги. Но на капитализации компании это не сильно скажется, считают эксперты.
Силуанов подтвердил возможность ускоренной приватизации «Роснефти»
Министр финансов России Антон Силуанов подтвердил возможность ускоренной приватизации части госпакета НК «Роснефть». «В этом году у нас, к сожалению, не будут выполнены планы по приватизации, из 196 млрд руб. получим около 26 млрд руб. Поэтому при обсуждении в правительстве мы не исключаем возможности решения вопроса более ранней приватизации «Роснефти», — сказал министр в интервью «России 24».
«Норникель» обновляет стратегию
Компания уточняет стратегию спустя восемь месяцев после того, как она сосредоточилась на «первоклассных активах». Если в конце 2013 г. «Норникель» признавал, что в список первоклассных активов входит лишь Заполярный филиал компании, то сейчас в этот лист был включен и Читинский проект (Быстринский ГОК).
«В части КГМК мы провели большую работу по подготовке сегментной отчетности актива в сравнении с Заполярным филиалом. И мы видим, что КГМК не дотягивает до “первоклассности” по уровню прибыльности», — говорит Федоров. По его словам, компания будет решать, что делать с активом по итогам работы в 2015 г. и по итогам реконфигурации металлургии КГМК.
РИА Новости. ГМК "Норильский никель" запланировал капитальные вложения на период с 2014 по 2017 год совокупным объемом 9,5 миллиарда долларов, следует из сообщения компании.
Как Сбербанк могли обсчитать на $200 млн
При строительстве крупнейшего в Европе центра обработки данных Сбербанк закупал серверы IBM в 4 раза дороже цены производителя. Это выяснилось в ходе уголовного расследования по подозрению в неуплате пошлин при ввозе техники в Россию. Представитель Московского межрегионального следственного управления на транспорте отметил лишь, что расследование дела продолжается: «В ходе следствия выявлено еще несколько дополнительных эпизодов, по которым возбуждено семь уголовных дел». Бобровников, Info-System и представитель «Крока» ситуацию не прокомментировали.
• Остальные эмитенты
Украинский кризис грозит затронуть «Ямал СПГ»
Запуск «Ямал СПГ» может быть сдвинут из-за проблем с финансированием в Европе и доступом к технологиям, предупреждает совладелец проекта — французская Total.
РФПИ заинтересован в покупке 10% «Ямал СПГ»
Аналитик UBS оценил стоимость доли в проекте по сжижению газа до $1 млрд.
«Мечел» продает свой пенсионный фонд
«Мечел», пытаясь выйти из трудного финансового положения, продает свой пенсионный фонд. Актив более чем за 1 млрд рублей может купить НПФ «Первый национальный» Евгения Новицкого.
«Мечел» продал акции Ванино Игорю Зюзину
Игорь Зюзин владеет 1,5% порта Ванино, а «Мечел-транс» вышел из капитала, выяснилось из отчета «Мечела».
«АвтоВАЗ» раскрыл выручку от заказов альянса Renault-Nissan
В 2013 г. производство автомобилей и шасси по заказу альянса Renault-Nissan принесло «АвтоВАЗу» 9 млрд руб., или 5,14% всей выручки компании по РСБУ; в I квартале 2014 г. — 5,7 млрд, или 12,58%, говорится в квартальном отчете «АвтоВАЗа». Общая выручка в 2013 г. сократилась на 4,4% до 175,15 млрд, в I квартале 2014 г. выросла на 5,9% до 45,5 млрд руб.
По оценке аналитика «ВТБ капитала» Владимира Беспалова, в 2014 г. заказы альянса принесут «АвтоВАЗу» 50 млрд руб., или 20% от общей выручки по МСФО, а в 2018 г., когда моделей станет больше, — 175 млрд руб. (или 40% выручки).
Контрактным производством в России занимается также «Автотор», есть такие намерения и у входящего в «Соллерс» УАЗа. Рентабельность контрактного производства легковых автомобилей — 3-5%, говорит Беспалов, это меньше, чем рентабельность производства собственных моделей (6-8%), но и риски ниже, что важно, поскольку авторынок в России сокращается.
В январе — апреле грузооборот группы НМТП упал на 7%
В январе — апреле 2014 г. грузооборот группы «Новороссийский морской торговый порт» (НМТП) снизился на 7% в годовом измерении и составил 46 млн т. Это говорится в сообщении головной компании группы ОАО «НМТП».
Группа ПИК скорее всего не будет выплачивать дивиденды за 2013 год
Совет директоров группы компаний ПИК рекомендовал не начислять и не выплачивать дивиденды по итогам 2013 г., сообщил девелопер. Финансовые ресурсы, по словам представителя ПИК, решено направить на развитие бизнеса. Собрание акционеров, которое должно утвердить это решение, назначено на 30 июня.
Миноритарии Sistema Shyam Teleservices ltd просят подождать суда
Миноритарии «дочки» АФК «Система» — Sistema Shyam Teleservices ltd (SSTL) просят власти Индии не разрешать АФК увеличивать долю в операторе до принятия судом решения по их иску к компании.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Российские компании снизили дивиденды из-за политического давления — доклад
Политическое давление в России с целью сохранить в стране капитал значительно повлияло на дивидендную политику российских компаний, пишет Financial Times со ссылкой на исследование Henderson Global Investors. Проведенный компанией анализ данных показал, что за первые три месяца этого года выплаты российских компаний сократились более чем вдвое по сравнению с I кварталом 2013 г.
«Определяя дивидендную политику, директора российских компаний осознают, что санкции становятся жестче и могут быть введены в отношении нефтяных и газовых компаний. Поэтому они должны задуматься, насколько мудро наблюдать за ростом уходящих из компании сумм к акционерам, в частности, зарубежных организаций», — поясняет руководитель отдела доходов на мировых рынках акций Henderson Алекс Крук.
«Мы считаем, что политическое давление с целью сохранить валютные резервы, становится фактором, на основании которого совет директоров принимает решение о выплате дивидендов, и в случае ужесточения санкций в следующем году дивиденды могут быть сокращены», — добавил он.
В связи с тем что американские компании, как правило, выплачивают дивиденды ежеквартально, увеличение американских выплат внесло особенно значительный вклад в общемировой объем в I квартале. Всего мировые дивиденды выросли почти на одну треть в I квартале, до $228,4 млрд.
Кудрин: Санкции уже стоили России как Олимпиада в Сочи
Экс-министр финансов России считает, что из-за санкций в этом году Россия лишится 1% роста ВВП. Он отметил, что формальные санкции против России не так страшны, как неформальные. «Дело в том, что западные банки прекращают кредитовать российскую экономику или инвестировать в российскую экономику. Российские компании тоже прекратили открытие новых проектов, как правило, завершают старые. То есть мы основные потери от уже сложившейся ситуации еще даже не почувствовали. Мы их почувствуем через полгода, через год, когда окажется, что экономическая активность по расширению производства — ее просто нет. Мы остаемся на уровне, который был до этого, это если не будет усиления санкций», — считает экс-министр.
На вопрос ведущей о том, сколько России придется заплатить, если она решит помогать финансово юго-восточным регионам Украины, Кудрин высказал мнение, что этого не произойдет. Но, по его оценкам, такая помощь может стоить России еще одной Олимпиады в Сочи.
Коллекторское агентство: Платежеспособность россиян по кредитам достигла минимума за три года
Из обзора следует, что просроченная задолженность в России продолжает расти. На начало мая она достигла 514,8 млрд руб. С начала года она выросла на рекордные 17%, тогда как за первые четыре месяца 2013 г. она выросла на 14%, а в 2012 г. за такой же период — на 4,3%.
Аналитики агентства связывают рост просрочки в первую очередь со снижением реально располагаемых доходов населения, а также с ростом инфляции и безработицы.
Темпы выдачи кредитов замедляются, говорится в обзоре. На начало мая банками было выдано кредитов физлицам на 10,3 трлн руб., рост показателя с начала года составил 3,5%, это минимальный рост за четыре года. За такой же период прошлого года показатель вырос на 8,4%.
Минфин ожидает исполнения бюджета России с профицитом в 0,5% в 2014 году
Законом о бюджете России предусмотрен дефицит в 2014 г. в размере 0,5% ВВП. Он также сообщил, что Минфин планирует привлечь на внутреннем рынке в текущем году 435 млрд руб. против 800 млрд руб., планируемых ранее.
• Инициативы и обсуждения
Определены претенденты на средства фонда национального благосостояния
Минэкономразвития отобрало семь проектов, которые позволят направить нефтегазовые резервы на оживление экономики. Первые четыре готовы к одобрению, но на всех денег может не хватить.
Минэкономразвития вступилось за крупных потребителей электроэнергии
Минэкономразвития просит для промышленности дешевой электроэнергии ГЭС, ограничения загрузки дорогих электростанций и отмены индексации цены мощности.
Иностранные банки помогут налоговой
В следующем году, если российский клиент не заплатит налог со своей иностранной компании, банки могут закрыть ему счет. Нового союзника в лице банков российские налоговики могут получить благодаря принятию закона об иностранных контролируемых лицах (CFC). Проект поправок в Налоговый кодекс уже подготовлен Минфином, ведомство рассчитывает, что они заработают с 2015 г.
Улюкаев снова призвал ЦБ снизить ключевую ставку в ближайшее время
Банку России следует в ближайшее время снизить ключевую ставку, так как риски замедления экономического роста сейчас значительно превышают риски разгона инфляции. Он назвал повышение ставки в марте с 5,5 до 7% годовых «абсолютно правильным». В правильности апрельского повышения с 7 до 7,5% он не уверен.
• События
BlackRock продал все вложения в российские облигации
Санкции США могут заморозить российский рынок облигаций, предупреждает крупнейший в мире институциональный инвестор. Фонды развивающихся рынков BlackRock, которыми управляет Триго Пас, продали все вложения в российские облигации «на сотни миллионов долларов», поскольку рынок российского долга уже «замирает». Как минимум еще один крупный управляющий активами избавился от вложений в российские облигации, знает Триго Пас, но, по его словам, большинство управляющих сокращают позиции на Россию, не прибегая к радикальным действиям. По его мнению, в случае необходимости покупать российские бонды начнут российские госбанки, которые могут выступить и кастодианами.
«Если будут новые санкции, то мы не знаем, какими будут ответные российские меры, — говорит он, — но мы слышали, что российские банки возвращают свои долларовые депозиты в Россию и из-за этого рубль распродается слабее, чем можно было бы ожидать».
IV. Политические процессы в РФ
Конкурс на московских праймериз по выборам в Мосгордуму составит 23 человека на место
На праймериз «Моя Москва» зарегистрировалось больше 1000 человек, оппозиция их проигнорировала. На этой неделе начнутся предвыборные дебаты, однако среди кандидатов власти желающих подискутировать о будущем столицы не много.
V. Разное
Россия готова обсуждать с Украиной скидку на газ
Россия готова дать скидку на газ Украине, если она погасит хотя бы часть долга за уже поставленный газ. Цена может снизиться до $385 за 1000 куб. м, что близко к среднеевропейским ценам на газ. Речь идет о $2,237 млрд.
Президент России направляется на Восток
Завтра президент Владимир Путин начнет двухдневный официальный визит в Шанхай по приглашению китайского председателя Си Цзиньпина. Их переговоры будут вторыми в этом году — до этого они встречались на Олимпиаде в Сочи. Путин также примет участие в саммите Совещания по взаимодействию и мерам доверия в Азии (в него входят 24 государства). Поездка в Китай — первый с января этого года дальний зарубежный выезд Путина и первый после присоединения Крыма к России и введения западных санкций.
На вопрос о влиянии украинского фактора на переговоры с Китаем он ответил: «В какой-то мере влияют». По словам Ушакова, уже к концу этого года товарооборот с Китаем может выйти на $100 млрд.
В условиях жесткого противостояния с Западом партнерство с Китаем обретает новый контент, считает замдиректора Института Дальнего Востока РАН Сергей Лузянин: саммит с Си становится не технологическим, как предыдущие, а геополитическим.
Китайские эксперты отмечают, что благодаря кризису на Украине Пекин получил передышку лет на 10: все шло к тому, что США будут давить Китай, а теперь они переключатся на Россию; мнение таково, что надо аккуратно поддерживать Россию и использовать возникшие возможности для укрепления своих интересов, говорит эксперт Центра анализа стратегий и технологий Василий Кашин. Украинский кризис привел к тому, что все соглашения, переговоры по которым Россия вела годами, используя тактику изматывания, теперь ускорятся и будут приняты на более привлекательных для Китая условиях, прогнозирует он. Ранее Россия также ограничивала китайские инвестиции в стратегические отрасли, в новых условиях придется ослабить это правило, что может привести к долгосрочной зависимости от Китая, указывает Кашин.
Встреча Россия — ЕС — Украина по газу состоится 26 мая — Новак
В то же время Эттингер отметил, что в качестве места встречи он предлагает Берлин, передает ИТАР-ТАСС. По его мнению, нынешняя цена, которую требует от Украины Россия, «является спорной», и этот вопрос будет обсуждаться на встрече. Кроме того, на переговорах будут обсуждаться возможные источники, из которых «Нафтогаз» возьмет деньги для оплаты долга.
Путин приказал отвести войска от границы с Украиной
Президент России Владимир Путин перед вылетом в Китай отдал приказ вернуть войска, участвовавшие в учениях в пограничных с Украиной областях, в места постоянной дислокации. В НАТО не получали данных о значительных изменениях дислокации российских войск близ украинской границы, сообщила в понедельник The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники. Также Россия призвала Украину к немедленному прекращению «карательной операции» и отводу войск на юго-востоке страны.
Персона — Петр Порошенко, кандидат в президенты Украины
По данным опроса Института социальных технологий «Социополис», если бы выборы президента состоялись в середине мая, то за Порошенко проголосовали бы 28,1% респондентов, за лидера партии «Батькивщина» Тимошенко — 17,9%, за народного депутата Тигипко — 9,5%. По данным опроса Центра Разумкова, проведенного в конце апреля, из тех, кто собирается принять участие в выборах и уже определился с выбором, 33,3% проголосуют за Порошенко, за Тимошенко собираются голосовать 10%, за Тигипко — 4,9%.
Шансы на победу у Порошенко высокие, он стал консолидирующей фигурой для украинского олигархата, объединившегося не столько за Порошенко, сколько против Тимошенко, говорит политолог Евгений Минченко.
Фаворитом на пост президента Украины является прозападный миллиардер Петр Порошенко, обещающий навести порядок в политической системе и объединить находящуюся на грани раскола страну — WSJ.com
Славянск снова обстреливают украинские силовики
Между тем в штабе самообороны Славянска «Интерфаксу» сообщили, что украинские силовики наращивают группировку в окрестностях Славянска.
Из-за захвата управления Донецкой железной дороги прекращено движение грузовых поездов
Прекращено движение грузовых поездов на стыках с Донецкой железной дорогой, сообщают «Новости Донбасса» со ссылкой на пресс-службу «Укрзализныци». Компания объясняет это тем, что управление госпредприятия «Донецкая железная дорога» захватили «посторонние лица». Пассажирские поезда, в том числе пригородные, ходят по обычному графику.
Движение грузовых поездов на Донецкой железной дороге восстановлено
Движение грузовых поездов, которое в понедельник было приостановлено в 10:00 по местному времени (11:00 мск) на Донецкой железной дороге, возобновлено, сообщили в пресс-службе администрации железнодорожного транспорта Украины «Укрзализныця».
Служба безопасности Украины подтвердила, что российских журналистов допрашивают в Киеве
Сообщалось, что вечером 18 мая в Краматорске (Донецкая обл.) украинские военные задержали журналистов российского телеканала LifeNews. Замсекретаря СНБО Виктория Сюмар сообщила, что их деятельностью занимаются правоохранители. «Соответствующие выводы в отношении Сидякина и Сайченко (журналисты “Lifenews” Олег Сидякин и Марат Сайченко) сейчас готовят соответствующие украинские правоохранительные органы», — написала она на своей странице в фейсбуке в понедельник.
Основной версией гибели людей в Одесе 2 мая является провокация — МВД Украины
У следствия есть четыре версии гибели людей 2 мая в Одессе: заказ экстремистских групп для дестабилизации ситуации на Украине, противоправная деятельность местной власти и правоохранительных органов одесского региона для дискредитации действующей власти, неконтролируемые действия футбольных фанатов и пророссийских групп, а также провокация радикально настроенных лиц. Последняя — является основной, рассказал на пресс-конференции заместитель министра внутренних дел — начальник Главного следственного управления МВД Украины Виталий Сакал.
Сакал также рассказал, что в Доме профсоюзов был обнаружен хлороформ. «В мусоре и саже, которые были изъяты в результате осмотра помещений Дома профсоюзов, было выявлено такое вещество, как хлороформ.
Еврокомиссия выделит Украине первый транш помощи на 100 млн евро во вторник
По словам Хансен, выделение второго транша макрофинансовой помощи в размере 1,6 млрд евро состоится после того, как Украина ратифицирует меморандум о взаимопонимании.
Расмуссен: Политика Москвы на Украине радикально изменила ситуацию с безопасностью в Европе
Североатлантический альянс выступил с предложением о проведении очередной встречи Совета Россия — НАТО на следующей неделе. «Мы предложили организовать очередную встречу в рамках Совета Россия — НАТО, которая могла бы пройти на следующей неделе. К настоящему времени мы не получили ответа от России», — заявил генсек НАТО Андерс Фог Расмуссен на пресс-конференции в Брюсселе в понедельник. Он добавил, что альянс «готов к политическому диалогу с Москвой».
Частная американская группа под руководством бывшего сотрудника Пентагона разработала план по снабжению умеренных сирийских повстанцев оружием из Восточной Европы. Финансировать проект должен принц из Саудовской Аравии —WSJ.com
Гендиректор Cisco призвал Барака Обаму обуздать спецслужбы, поскольку их деятельность подрывает позиции американских технологий за рубежом. Ранее стало известно, что Агентство национальной безопасности США (NSA) вскрывало и вносило изменения в оборудование компании перед тем, как оно направлялось иностранным пользователям — FT.com
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Макроэкономика
Центробанки боятся нового витка валютных войн
Крепкий евро — серьезная проблема, признал на прошлой неделе председатель ЕЦБ Марио Драги. Швейцария, Южная Корея, Австралия, Канада и Новая Зеландия заявили о возможных мерах ослабления своих валют. Некоторые развивающиеся страны нарастили покупку долларов, отмечают аналитики Societe Generale.
Все ждут намека ФРС, когда может быть свернута программа количественного смягчения, это во многом определит политику центробанков, признает Том Левинсон из ING. ФРС пока намерена поддерживать экономику из-за высоких рисков, заявила председатель ФРС Джанет Йеллен: главные риски связаны с ростом геополитической напряженности и сложной ситуацией на рынке жилья.
Пока это выглядит не как боевые действия, а как холодная война, считают аналитики Bank of America Merrill Lynch. Все опасались досрочного повышения ставок ФРС, но эти риски снизились, считает Питер Кинселла из Commerzbank. В I квартале рост ВВП США практически остановился: 0,1% в годовом исчислении против 2,6% в IV квартале 2013 г.
Главная задача председателя ФРС США Джанет Йеллен — решить не когда повышать процентные ставки, а как это делать. Руководство ФРС работает над пересмотром системы ставок —WSJ.com
Бундесбанк прогнозирует замедление темпов роста экономики Германии
Как пишет The Wall Street Journal, регулятор также предупредил о росте восприятия рисков в развивающихся экономиках, а также о том, что геополитическая неопределенность в Восточной Европе заметно повысила вероятность возникновения негативных последствий для Германии.
В I квартале 2014 г. ВВП Германии вырос на 0,8% по сравнению с IV кварталом 2013 г., а годовой рост составил 3,3%. Необычно теплая зима поддержала строительный сектор, его динамика способствовала подъему ВВП, по оценкам ЦБ, на 0,3 процентного пункта в поквартальном выражении.
Кипр поможет ЕС снизить зависимость от российского газа
Доказанные запасы природного газа на Кипре составляют 6 трлн куб футов природного газа (1,7 трлн куб. м). Успешное бурение месторождения может увеличить ресурсы страны еще на 4-5 трлн куб. футов. Это позволит Кипру построить собственный терминал сжиженного природного газа (СПГ). Он даст возможность сжижать природный газ с других месторождений Левантийского бассейна (Израиль, Кипр, Египет), который может содержать 122 трлн куб. футов газа. Точные запасы газа этого месторождения будут известны через 12-15 месяцев после проведения геолого-разведочных работ. В ближайшее время разработку начнут компании Eni и Korea Gas Corp. и Noble Energy Inc. на блоках 2, 3, 9 и 12. Французская Total начнет бурение во второй половине года на блоках 10 и 11, сообщил Лаккотрипис. Строительство СПГ-терминала потребует 6-10 млрд евро, Кипр ведет переговоры с «крупными финансовыми институтами, которые заинтересовались проектом», рассказал министр.
Мексика, Иран и другие богатые нефтью страны начинают привлекать западные компании, надеясь увеличить объем добычи нефти с помощью их капитала и технологий — WSJ.com
В течение десятилетий автопроизводители становились все более и более зависимыми от поставщиков автозапчастей. В итоге доминировать в автобизнесе стали крупные поставщики, и их доходы резко выросли. В среднем, их операционная маржа на 4 процентных пункта выше, чем у крупных автопроизводителей —FT.com
В прошлом году объем продаж новых обеспеченных ипотекой на коммерческую недвижимость ценных бумаг достиг $106 млрд. Рейтинговое агентство Fitch обнаружило первые дефолты по этим кредитам общей стоимостью $75 млн —FT.com
• Новости компаний
Pfizer оценила AstraZeneca в $117 млрд
Американский фармацевтический гигант Pfizer повысил цену предложения по покупке англо-шведской компании AstraZeneca. Как следует из заявления Pfizer, компания готова купить AstraZeneca по цене £55 ($92,53) за акцию. Таким образом, вся англо-шведская компания оценивается в £69,4 млрд ($117 млрд). Сумму денежной оплаты сделки Pfizer увеличила до 45%. Предложение действует до 26 мая 17.00 по лондонскому времени (20.00 мск).
Это уже четвертое предложение американской компании, и оно, как отмечают в Pfizer, является окончательным.
AstraZeneca отклонила последнее предложение Pfizer
Предложение Pfizer недооценивает компанию и привлекательность ее перспектив, цитирует ВВС ответ AstraZeneca. «Мы отвергли предложение Pfizer как неадекватное», — заявил председатель совета директоров AstraZeneca Лейф Юханссон.
Deutsche Bank собирается выпустить новые акции на 8 млрд евро, чтобы снять опасения по поводу достаточности своего капитала. Причем королевская семья Катара согласилась купить акции на 1,75 млрд евро через свой инвестфонд —WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Роснефть» может привлечь новых инвесторов
Акции «Роснефти» переходят в котировальный список «А», что позволит пенсионным фондам покупать бумаги. Но на капитализации компании это не сильно скажется, считают эксперты.
Силуанов подтвердил возможность ускоренной приватизации «Роснефти»
Министр финансов России Антон Силуанов подтвердил возможность ускоренной приватизации части госпакета НК «Роснефть». «В этом году у нас, к сожалению, не будут выполнены планы по приватизации, из 196 млрд руб. получим около 26 млрд руб. Поэтому при обсуждении в правительстве мы не исключаем возможности решения вопроса более ранней приватизации «Роснефти», — сказал министр в интервью «России 24».
«Норникель» обновляет стратегию
Компания уточняет стратегию спустя восемь месяцев после того, как она сосредоточилась на «первоклассных активах». Если в конце 2013 г. «Норникель» признавал, что в список первоклассных активов входит лишь Заполярный филиал компании, то сейчас в этот лист был включен и Читинский проект (Быстринский ГОК).
«В части КГМК мы провели большую работу по подготовке сегментной отчетности актива в сравнении с Заполярным филиалом. И мы видим, что КГМК не дотягивает до “первоклассности” по уровню прибыльности», — говорит Федоров. По его словам, компания будет решать, что делать с активом по итогам работы в 2015 г. и по итогам реконфигурации металлургии КГМК.
РИА Новости. ГМК "Норильский никель" запланировал капитальные вложения на период с 2014 по 2017 год совокупным объемом 9,5 миллиарда долларов, следует из сообщения компании.
Как Сбербанк могли обсчитать на $200 млн
При строительстве крупнейшего в Европе центра обработки данных Сбербанк закупал серверы IBM в 4 раза дороже цены производителя. Это выяснилось в ходе уголовного расследования по подозрению в неуплате пошлин при ввозе техники в Россию. Представитель Московского межрегионального следственного управления на транспорте отметил лишь, что расследование дела продолжается: «В ходе следствия выявлено еще несколько дополнительных эпизодов, по которым возбуждено семь уголовных дел». Бобровников, Info-System и представитель «Крока» ситуацию не прокомментировали.
• Остальные эмитенты
Украинский кризис грозит затронуть «Ямал СПГ»
Запуск «Ямал СПГ» может быть сдвинут из-за проблем с финансированием в Европе и доступом к технологиям, предупреждает совладелец проекта — французская Total.
РФПИ заинтересован в покупке 10% «Ямал СПГ»
Аналитик UBS оценил стоимость доли в проекте по сжижению газа до $1 млрд.
«Мечел» продает свой пенсионный фонд
«Мечел», пытаясь выйти из трудного финансового положения, продает свой пенсионный фонд. Актив более чем за 1 млрд рублей может купить НПФ «Первый национальный» Евгения Новицкого.
«Мечел» продал акции Ванино Игорю Зюзину
Игорь Зюзин владеет 1,5% порта Ванино, а «Мечел-транс» вышел из капитала, выяснилось из отчета «Мечела».
«АвтоВАЗ» раскрыл выручку от заказов альянса Renault-Nissan
В 2013 г. производство автомобилей и шасси по заказу альянса Renault-Nissan принесло «АвтоВАЗу» 9 млрд руб., или 5,14% всей выручки компании по РСБУ; в I квартале 2014 г. — 5,7 млрд, или 12,58%, говорится в квартальном отчете «АвтоВАЗа». Общая выручка в 2013 г. сократилась на 4,4% до 175,15 млрд, в I квартале 2014 г. выросла на 5,9% до 45,5 млрд руб.
По оценке аналитика «ВТБ капитала» Владимира Беспалова, в 2014 г. заказы альянса принесут «АвтоВАЗу» 50 млрд руб., или 20% от общей выручки по МСФО, а в 2018 г., когда моделей станет больше, — 175 млрд руб. (или 40% выручки).
Контрактным производством в России занимается также «Автотор», есть такие намерения и у входящего в «Соллерс» УАЗа. Рентабельность контрактного производства легковых автомобилей — 3-5%, говорит Беспалов, это меньше, чем рентабельность производства собственных моделей (6-8%), но и риски ниже, что важно, поскольку авторынок в России сокращается.
В январе — апреле грузооборот группы НМТП упал на 7%
В январе — апреле 2014 г. грузооборот группы «Новороссийский морской торговый порт» (НМТП) снизился на 7% в годовом измерении и составил 46 млн т. Это говорится в сообщении головной компании группы ОАО «НМТП».
Группа ПИК скорее всего не будет выплачивать дивиденды за 2013 год
Совет директоров группы компаний ПИК рекомендовал не начислять и не выплачивать дивиденды по итогам 2013 г., сообщил девелопер. Финансовые ресурсы, по словам представителя ПИК, решено направить на развитие бизнеса. Собрание акционеров, которое должно утвердить это решение, назначено на 30 июня.
Миноритарии Sistema Shyam Teleservices ltd просят подождать суда
Миноритарии «дочки» АФК «Система» — Sistema Shyam Teleservices ltd (SSTL) просят власти Индии не разрешать АФК увеличивать долю в операторе до принятия судом решения по их иску к компании.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Российские компании снизили дивиденды из-за политического давления — доклад
Политическое давление в России с целью сохранить в стране капитал значительно повлияло на дивидендную политику российских компаний, пишет Financial Times со ссылкой на исследование Henderson Global Investors. Проведенный компанией анализ данных показал, что за первые три месяца этого года выплаты российских компаний сократились более чем вдвое по сравнению с I кварталом 2013 г.
«Определяя дивидендную политику, директора российских компаний осознают, что санкции становятся жестче и могут быть введены в отношении нефтяных и газовых компаний. Поэтому они должны задуматься, насколько мудро наблюдать за ростом уходящих из компании сумм к акционерам, в частности, зарубежных организаций», — поясняет руководитель отдела доходов на мировых рынках акций Henderson Алекс Крук.
«Мы считаем, что политическое давление с целью сохранить валютные резервы, становится фактором, на основании которого совет директоров принимает решение о выплате дивидендов, и в случае ужесточения санкций в следующем году дивиденды могут быть сокращены», — добавил он.
В связи с тем что американские компании, как правило, выплачивают дивиденды ежеквартально, увеличение американских выплат внесло особенно значительный вклад в общемировой объем в I квартале. Всего мировые дивиденды выросли почти на одну треть в I квартале, до $228,4 млрд.
Кудрин: Санкции уже стоили России как Олимпиада в Сочи
Экс-министр финансов России считает, что из-за санкций в этом году Россия лишится 1% роста ВВП. Он отметил, что формальные санкции против России не так страшны, как неформальные. «Дело в том, что западные банки прекращают кредитовать российскую экономику или инвестировать в российскую экономику. Российские компании тоже прекратили открытие новых проектов, как правило, завершают старые. То есть мы основные потери от уже сложившейся ситуации еще даже не почувствовали. Мы их почувствуем через полгода, через год, когда окажется, что экономическая активность по расширению производства — ее просто нет. Мы остаемся на уровне, который был до этого, это если не будет усиления санкций», — считает экс-министр.
На вопрос ведущей о том, сколько России придется заплатить, если она решит помогать финансово юго-восточным регионам Украины, Кудрин высказал мнение, что этого не произойдет. Но, по его оценкам, такая помощь может стоить России еще одной Олимпиады в Сочи.
Коллекторское агентство: Платежеспособность россиян по кредитам достигла минимума за три года
Из обзора следует, что просроченная задолженность в России продолжает расти. На начало мая она достигла 514,8 млрд руб. С начала года она выросла на рекордные 17%, тогда как за первые четыре месяца 2013 г. она выросла на 14%, а в 2012 г. за такой же период — на 4,3%.
Аналитики агентства связывают рост просрочки в первую очередь со снижением реально располагаемых доходов населения, а также с ростом инфляции и безработицы.
Темпы выдачи кредитов замедляются, говорится в обзоре. На начало мая банками было выдано кредитов физлицам на 10,3 трлн руб., рост показателя с начала года составил 3,5%, это минимальный рост за четыре года. За такой же период прошлого года показатель вырос на 8,4%.
Минфин ожидает исполнения бюджета России с профицитом в 0,5% в 2014 году
Законом о бюджете России предусмотрен дефицит в 2014 г. в размере 0,5% ВВП. Он также сообщил, что Минфин планирует привлечь на внутреннем рынке в текущем году 435 млрд руб. против 800 млрд руб., планируемых ранее.
• Инициативы и обсуждения
Определены претенденты на средства фонда национального благосостояния
Минэкономразвития отобрало семь проектов, которые позволят направить нефтегазовые резервы на оживление экономики. Первые четыре готовы к одобрению, но на всех денег может не хватить.
Минэкономразвития вступилось за крупных потребителей электроэнергии
Минэкономразвития просит для промышленности дешевой электроэнергии ГЭС, ограничения загрузки дорогих электростанций и отмены индексации цены мощности.
Иностранные банки помогут налоговой
В следующем году, если российский клиент не заплатит налог со своей иностранной компании, банки могут закрыть ему счет. Нового союзника в лице банков российские налоговики могут получить благодаря принятию закона об иностранных контролируемых лицах (CFC). Проект поправок в Налоговый кодекс уже подготовлен Минфином, ведомство рассчитывает, что они заработают с 2015 г.
Улюкаев снова призвал ЦБ снизить ключевую ставку в ближайшее время
Банку России следует в ближайшее время снизить ключевую ставку, так как риски замедления экономического роста сейчас значительно превышают риски разгона инфляции. Он назвал повышение ставки в марте с 5,5 до 7% годовых «абсолютно правильным». В правильности апрельского повышения с 7 до 7,5% он не уверен.
• События
BlackRock продал все вложения в российские облигации
Санкции США могут заморозить российский рынок облигаций, предупреждает крупнейший в мире институциональный инвестор. Фонды развивающихся рынков BlackRock, которыми управляет Триго Пас, продали все вложения в российские облигации «на сотни миллионов долларов», поскольку рынок российского долга уже «замирает». Как минимум еще один крупный управляющий активами избавился от вложений в российские облигации, знает Триго Пас, но, по его словам, большинство управляющих сокращают позиции на Россию, не прибегая к радикальным действиям. По его мнению, в случае необходимости покупать российские бонды начнут российские госбанки, которые могут выступить и кастодианами.
«Если будут новые санкции, то мы не знаем, какими будут ответные российские меры, — говорит он, — но мы слышали, что российские банки возвращают свои долларовые депозиты в Россию и из-за этого рубль распродается слабее, чем можно было бы ожидать».
IV. Политические процессы в РФ
Конкурс на московских праймериз по выборам в Мосгордуму составит 23 человека на место
На праймериз «Моя Москва» зарегистрировалось больше 1000 человек, оппозиция их проигнорировала. На этой неделе начнутся предвыборные дебаты, однако среди кандидатов власти желающих подискутировать о будущем столицы не много.
V. Разное
Россия готова обсуждать с Украиной скидку на газ
Россия готова дать скидку на газ Украине, если она погасит хотя бы часть долга за уже поставленный газ. Цена может снизиться до $385 за 1000 куб. м, что близко к среднеевропейским ценам на газ. Речь идет о $2,237 млрд.
Президент России направляется на Восток
Завтра президент Владимир Путин начнет двухдневный официальный визит в Шанхай по приглашению китайского председателя Си Цзиньпина. Их переговоры будут вторыми в этом году — до этого они встречались на Олимпиаде в Сочи. Путин также примет участие в саммите Совещания по взаимодействию и мерам доверия в Азии (в него входят 24 государства). Поездка в Китай — первый с января этого года дальний зарубежный выезд Путина и первый после присоединения Крыма к России и введения западных санкций.
На вопрос о влиянии украинского фактора на переговоры с Китаем он ответил: «В какой-то мере влияют». По словам Ушакова, уже к концу этого года товарооборот с Китаем может выйти на $100 млрд.
В условиях жесткого противостояния с Западом партнерство с Китаем обретает новый контент, считает замдиректора Института Дальнего Востока РАН Сергей Лузянин: саммит с Си становится не технологическим, как предыдущие, а геополитическим.
Китайские эксперты отмечают, что благодаря кризису на Украине Пекин получил передышку лет на 10: все шло к тому, что США будут давить Китай, а теперь они переключатся на Россию; мнение таково, что надо аккуратно поддерживать Россию и использовать возникшие возможности для укрепления своих интересов, говорит эксперт Центра анализа стратегий и технологий Василий Кашин. Украинский кризис привел к тому, что все соглашения, переговоры по которым Россия вела годами, используя тактику изматывания, теперь ускорятся и будут приняты на более привлекательных для Китая условиях, прогнозирует он. Ранее Россия также ограничивала китайские инвестиции в стратегические отрасли, в новых условиях придется ослабить это правило, что может привести к долгосрочной зависимости от Китая, указывает Кашин.
Встреча Россия — ЕС — Украина по газу состоится 26 мая — Новак
В то же время Эттингер отметил, что в качестве места встречи он предлагает Берлин, передает ИТАР-ТАСС. По его мнению, нынешняя цена, которую требует от Украины Россия, «является спорной», и этот вопрос будет обсуждаться на встрече. Кроме того, на переговорах будут обсуждаться возможные источники, из которых «Нафтогаз» возьмет деньги для оплаты долга.
Путин приказал отвести войска от границы с Украиной
Президент России Владимир Путин перед вылетом в Китай отдал приказ вернуть войска, участвовавшие в учениях в пограничных с Украиной областях, в места постоянной дислокации. В НАТО не получали данных о значительных изменениях дислокации российских войск близ украинской границы, сообщила в понедельник The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники. Также Россия призвала Украину к немедленному прекращению «карательной операции» и отводу войск на юго-востоке страны.
Персона — Петр Порошенко, кандидат в президенты Украины
По данным опроса Института социальных технологий «Социополис», если бы выборы президента состоялись в середине мая, то за Порошенко проголосовали бы 28,1% респондентов, за лидера партии «Батькивщина» Тимошенко — 17,9%, за народного депутата Тигипко — 9,5%. По данным опроса Центра Разумкова, проведенного в конце апреля, из тех, кто собирается принять участие в выборах и уже определился с выбором, 33,3% проголосуют за Порошенко, за Тимошенко собираются голосовать 10%, за Тигипко — 4,9%.
Шансы на победу у Порошенко высокие, он стал консолидирующей фигурой для украинского олигархата, объединившегося не столько за Порошенко, сколько против Тимошенко, говорит политолог Евгений Минченко.
Фаворитом на пост президента Украины является прозападный миллиардер Петр Порошенко, обещающий навести порядок в политической системе и объединить находящуюся на грани раскола страну — WSJ.com
Славянск снова обстреливают украинские силовики
Между тем в штабе самообороны Славянска «Интерфаксу» сообщили, что украинские силовики наращивают группировку в окрестностях Славянска.
Из-за захвата управления Донецкой железной дороги прекращено движение грузовых поездов
Прекращено движение грузовых поездов на стыках с Донецкой железной дорогой, сообщают «Новости Донбасса» со ссылкой на пресс-службу «Укрзализныци». Компания объясняет это тем, что управление госпредприятия «Донецкая железная дорога» захватили «посторонние лица». Пассажирские поезда, в том числе пригородные, ходят по обычному графику.
Движение грузовых поездов на Донецкой железной дороге восстановлено
Движение грузовых поездов, которое в понедельник было приостановлено в 10:00 по местному времени (11:00 мск) на Донецкой железной дороге, возобновлено, сообщили в пресс-службе администрации железнодорожного транспорта Украины «Укрзализныця».
Служба безопасности Украины подтвердила, что российских журналистов допрашивают в Киеве
Сообщалось, что вечером 18 мая в Краматорске (Донецкая обл.) украинские военные задержали журналистов российского телеканала LifeNews. Замсекретаря СНБО Виктория Сюмар сообщила, что их деятельностью занимаются правоохранители. «Соответствующие выводы в отношении Сидякина и Сайченко (журналисты “Lifenews” Олег Сидякин и Марат Сайченко) сейчас готовят соответствующие украинские правоохранительные органы», — написала она на своей странице в фейсбуке в понедельник.
Основной версией гибели людей в Одесе 2 мая является провокация — МВД Украины
У следствия есть четыре версии гибели людей 2 мая в Одессе: заказ экстремистских групп для дестабилизации ситуации на Украине, противоправная деятельность местной власти и правоохранительных органов одесского региона для дискредитации действующей власти, неконтролируемые действия футбольных фанатов и пророссийских групп, а также провокация радикально настроенных лиц. Последняя — является основной, рассказал на пресс-конференции заместитель министра внутренних дел — начальник Главного следственного управления МВД Украины Виталий Сакал.
Сакал также рассказал, что в Доме профсоюзов был обнаружен хлороформ. «В мусоре и саже, которые были изъяты в результате осмотра помещений Дома профсоюзов, было выявлено такое вещество, как хлороформ.
Еврокомиссия выделит Украине первый транш помощи на 100 млн евро во вторник
По словам Хансен, выделение второго транша макрофинансовой помощи в размере 1,6 млрд евро состоится после того, как Украина ратифицирует меморандум о взаимопонимании.
Расмуссен: Политика Москвы на Украине радикально изменила ситуацию с безопасностью в Европе
Североатлантический альянс выступил с предложением о проведении очередной встречи Совета Россия — НАТО на следующей неделе. «Мы предложили организовать очередную встречу в рамках Совета Россия — НАТО, которая могла бы пройти на следующей неделе. К настоящему времени мы не получили ответа от России», — заявил генсек НАТО Андерс Фог Расмуссен на пресс-конференции в Брюсселе в понедельник. Он добавил, что альянс «готов к политическому диалогу с Москвой».
Частная американская группа под руководством бывшего сотрудника Пентагона разработала план по снабжению умеренных сирийских повстанцев оружием из Восточной Европы. Финансировать проект должен принц из Саудовской Аравии —WSJ.com
Гендиректор Cisco призвал Барака Обаму обуздать спецслужбы, поскольку их деятельность подрывает позиции американских технологий за рубежом. Ранее стало известно, что Агентство национальной безопасности США (NSA) вскрывало и вносило изменения в оборудование компании перед тем, как оно направлялось иностранным пользователям — FT.com
При формировании дайджеста были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter