5 августа 2014 Swissquote Rosenstreich Peter
Forex News and Events:
РБА сохраняет статус-кво
Как и ожидалось, Резервный банк Австралии оставил основную процентную ставку на уровне 2,50%. В сопроводительном заявлении РБА сохранил нейтральную позицию и подчеркнул, что планирует и дальше придерживаться политики forward guidance, отметив, что с большой степенью вероятности период стабильности процентных ставок будет продолжен, т.к. это наиболее разумный курс. Центробанк обеспокоен последствиями роста валютного курса в свете понижения цен на товары, которое естественным образом поможет подтянуть слабые секторы экономики. РБА также признал, что причиной повышения инфляции в этом году стало снижение курса австралийского долара и что рост заработной платы должен сдержать инфляцию, ограничив целевым уровнем 2-3%. Наконец, РБА заявил, что экономический рост превзошел прогнозы, однако в следующем году должен стабилизироваться «чуть ниже тренда». Это означает, что в заявлении РБА по кредитно-денежной политике, которое будет опубликовано в пятницу, не будет корректировок экономических прогнозов. Отсутствие корректировок программы forwardguidanceговорит о том, что ставки останутся стабильными до конца года, а первого повышения стоит ожидать не раньше 1-го квартала 2015 г. Однако не следует исключать, что рост экономики Китая потянет за собой австралийскую экономику, что заставит РБА ускорить ужесточение политики.
Центробанки
На этой неделе в экономическом календаре США очень мало событий, поэтому внимание рынков приковано к решению четырех основных центробанков. Прежде чем покупать рисковые активы, трейдеры хотят убедиться в том, что РБА, БА, ЕЦБ и БЯ оставят процентные ставки на текущем низком уровне. Если их ожидания оправдаются, это сгладит негативные последствия заседания ФРС, состоявшегося на прошлой неделе, и аппетит к риску восстановится и укрепится. Тон протоколов июльского заседания БА был несколько более жестким, чем ожидалось, и изменения политики на этой неделе ожидать не стоит. В преддверии публикации августовского отчета по инфляции (13 августа) члены БА будут принимать решение на основании других экономических данных. Так, индекс PMIв строительном секторе Великобритании составил 62,4 (прогноз: 62,6). Это говорит о том, что восстановление может носить нестабильный характер. Индекс PMIв секторе услуг должен указывать на то, что чередование спада и роста – это естественные колебания в процессе восстановления экономики. Несмотря на не слишком высокие показатели последнего времени общая тенденция к укреплению экономики указывает на то, что повышение процентной ставки в ноябре исключать не следует. Поэтому мы сохраняем оптимизм в отношении GBPи расцениваем недавнюю коррекцию в GBP/USDкак хороший повод обновить «длинные» позиции.
Индия сохранит текущую ставку
Наконец, ожидается, что Резервный банк Индии сохранит основную процентную ставку на текущем уровне 8,00%, о чем будет объявлено сегодня. На фоне понижения инфляции до 7,0% г/г кредитно-денежная политика РБИ должна остаться либеральной (в июне ставка была снижена). Также ожидается, что РБИ сохранит статус-кво в отношении валютной политики. Если правительство решит ввести меры для регулирования спроса (необходимость в которых давно назрела), а инфляция продолжит падать, до конца года можно ожидать понижения процентной ставки еще на 25 б.п. Если говорить о валюте, мы сохраняем оптимизм в отношении INR, т.к. центробанки будут и дальше проводить интервенцию с целью нормализации чрезмерной волатильности, и отток капитала из валют развивающихся стран, спровоцированный решением ФРС, замедлится.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-08-05T06:00:00 CHF 2Q UBS Real Estate Bubble Index, last 1.22
2014-08-05T06:30:00 SEK Jul PMI Services, last 54.6
2014-08-05T08:00:00 EUR Jul F Markit Eurozone Services PMI, exp 54.4, last 54.4
2014-08-05T08:00:00 EUR Jul F Markit Eurozone Composite PMI, exp 54, last 54
2014-08-05T08:30:00 GBP Jul Official Reserves Changes, last $994M
2014-08-05T08:30:00 GBP Jul Markit/CIPS UK Composite PMI, exp 58, last 58
2014-08-05T08:30:00 GBP Jul Markit/CIPS UK Services PMI, exp 58, last 57.7
2014-08-05T09:00:00 EUR Jun Retail Sales MoM, exp 0.50%, last 0.00%
2014-08-05T09:00:00 EUR Jun Retail Sales YoY, exp 1.40%, last 0.70%
2014-08-05T13:45:00 USD Jul F Markit US Services PMI, exp 60.8, last 61
2014-08-05T13:45:00 USD Jul F Markit US Composite PMI, last 60.9
2014-08-05T14:00:00 USD Jul ISM Non-Manf. Composite, exp 56.5, last 56
2014-08-05T14:00:00 USD Jun Factory Orders, exp 0.60%, last -0.50%
The Risk Today:
EURUSD Пара восстанавливается в рамках канала нисходящего тренда. Следите за часовым сопротивлением на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.). Ключевая зона сопротивления расположена между 1,3485 (максимум 24 июля 2014 г.) и 1,3503 (также 38,2% коррекция и линия канала нисходящего тренда). Поддержка расположена на уровне 1,3367. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Также существует риск понижения до отметки 1,3210 (второе понижение после восстановления с 1,3503 до 1,3700). Значительная поддержка расположена на уровне 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.), сопротивление сосредоточено на отметке 1,3549 (максимум 21 июля 2014 г.).
GBPUSD Вчера пара продемонстрировала некоторый рост после непрерывного понижения, начавшегося в середине июля. Однако говорить об ослаблении понижательного давления в краткосрочной перспективе можно будет только после преодоления часового сопротивления 1,6893 (максимум 1 августа 2014 г.). Сопротивление также расположено на отметке 1,6928 (внутрисуточный максимум). Часовая поддержка: 1,6814. В долгосрочной перспективе преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) повлечет за собой дальнейшее укрепление. Сопротивление сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.), поддержка – на уровне 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г.).
USDJPY Пара находится в фазе консолидации после успешного тестирования ключевого сопротивления 103,02. Следите за поддержкой 102,36 (максимум 18 июня 2014 г, также 38,2% коррекция). Поддержка также расположена на отметке 102,04 (минимум 30 июля 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара опустилась ниже по графику, однако краткосрочный «бычий» импульс сохранится, пока поддержка на отметке 0,9035 (минимум 28 июля 2014 г.) выдерживает натиск. Поддержка также расположена на уровне 0,9008. Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 0,9107. В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Более того, преодоление сопротивления 0,9037 будет указывать на вторую волну повышения (аналогичного повышению 8 мая) до отметки 0,9191. Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
РБА сохраняет статус-кво
Как и ожидалось, Резервный банк Австралии оставил основную процентную ставку на уровне 2,50%. В сопроводительном заявлении РБА сохранил нейтральную позицию и подчеркнул, что планирует и дальше придерживаться политики forward guidance, отметив, что с большой степенью вероятности период стабильности процентных ставок будет продолжен, т.к. это наиболее разумный курс. Центробанк обеспокоен последствиями роста валютного курса в свете понижения цен на товары, которое естественным образом поможет подтянуть слабые секторы экономики. РБА также признал, что причиной повышения инфляции в этом году стало снижение курса австралийского долара и что рост заработной платы должен сдержать инфляцию, ограничив целевым уровнем 2-3%. Наконец, РБА заявил, что экономический рост превзошел прогнозы, однако в следующем году должен стабилизироваться «чуть ниже тренда». Это означает, что в заявлении РБА по кредитно-денежной политике, которое будет опубликовано в пятницу, не будет корректировок экономических прогнозов. Отсутствие корректировок программы forwardguidanceговорит о том, что ставки останутся стабильными до конца года, а первого повышения стоит ожидать не раньше 1-го квартала 2015 г. Однако не следует исключать, что рост экономики Китая потянет за собой австралийскую экономику, что заставит РБА ускорить ужесточение политики.
Центробанки
На этой неделе в экономическом календаре США очень мало событий, поэтому внимание рынков приковано к решению четырех основных центробанков. Прежде чем покупать рисковые активы, трейдеры хотят убедиться в том, что РБА, БА, ЕЦБ и БЯ оставят процентные ставки на текущем низком уровне. Если их ожидания оправдаются, это сгладит негативные последствия заседания ФРС, состоявшегося на прошлой неделе, и аппетит к риску восстановится и укрепится. Тон протоколов июльского заседания БА был несколько более жестким, чем ожидалось, и изменения политики на этой неделе ожидать не стоит. В преддверии публикации августовского отчета по инфляции (13 августа) члены БА будут принимать решение на основании других экономических данных. Так, индекс PMIв строительном секторе Великобритании составил 62,4 (прогноз: 62,6). Это говорит о том, что восстановление может носить нестабильный характер. Индекс PMIв секторе услуг должен указывать на то, что чередование спада и роста – это естественные колебания в процессе восстановления экономики. Несмотря на не слишком высокие показатели последнего времени общая тенденция к укреплению экономики указывает на то, что повышение процентной ставки в ноябре исключать не следует. Поэтому мы сохраняем оптимизм в отношении GBPи расцениваем недавнюю коррекцию в GBP/USDкак хороший повод обновить «длинные» позиции.
Индия сохранит текущую ставку
Наконец, ожидается, что Резервный банк Индии сохранит основную процентную ставку на текущем уровне 8,00%, о чем будет объявлено сегодня. На фоне понижения инфляции до 7,0% г/г кредитно-денежная политика РБИ должна остаться либеральной (в июне ставка была снижена). Также ожидается, что РБИ сохранит статус-кво в отношении валютной политики. Если правительство решит ввести меры для регулирования спроса (необходимость в которых давно назрела), а инфляция продолжит падать, до конца года можно ожидать понижения процентной ставки еще на 25 б.п. Если говорить о валюте, мы сохраняем оптимизм в отношении INR, т.к. центробанки будут и дальше проводить интервенцию с целью нормализации чрезмерной волатильности, и отток капитала из валют развивающихся стран, спровоцированный решением ФРС, замедлится.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-08-05T06:00:00 CHF 2Q UBS Real Estate Bubble Index, last 1.22
2014-08-05T06:30:00 SEK Jul PMI Services, last 54.6
2014-08-05T08:00:00 EUR Jul F Markit Eurozone Services PMI, exp 54.4, last 54.4
2014-08-05T08:00:00 EUR Jul F Markit Eurozone Composite PMI, exp 54, last 54
2014-08-05T08:30:00 GBP Jul Official Reserves Changes, last $994M
2014-08-05T08:30:00 GBP Jul Markit/CIPS UK Composite PMI, exp 58, last 58
2014-08-05T08:30:00 GBP Jul Markit/CIPS UK Services PMI, exp 58, last 57.7
2014-08-05T09:00:00 EUR Jun Retail Sales MoM, exp 0.50%, last 0.00%
2014-08-05T09:00:00 EUR Jun Retail Sales YoY, exp 1.40%, last 0.70%
2014-08-05T13:45:00 USD Jul F Markit US Services PMI, exp 60.8, last 61
2014-08-05T13:45:00 USD Jul F Markit US Composite PMI, last 60.9
2014-08-05T14:00:00 USD Jul ISM Non-Manf. Composite, exp 56.5, last 56
2014-08-05T14:00:00 USD Jun Factory Orders, exp 0.60%, last -0.50%
The Risk Today:
EURUSD Пара восстанавливается в рамках канала нисходящего тренда. Следите за часовым сопротивлением на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.). Ключевая зона сопротивления расположена между 1,3485 (максимум 24 июля 2014 г.) и 1,3503 (также 38,2% коррекция и линия канала нисходящего тренда). Поддержка расположена на уровне 1,3367. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Также существует риск понижения до отметки 1,3210 (второе понижение после восстановления с 1,3503 до 1,3700). Значительная поддержка расположена на уровне 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.), сопротивление сосредоточено на отметке 1,3549 (максимум 21 июля 2014 г.).
GBPUSD Вчера пара продемонстрировала некоторый рост после непрерывного понижения, начавшегося в середине июля. Однако говорить об ослаблении понижательного давления в краткосрочной перспективе можно будет только после преодоления часового сопротивления 1,6893 (максимум 1 августа 2014 г.). Сопротивление также расположено на отметке 1,6928 (внутрисуточный максимум). Часовая поддержка: 1,6814. В долгосрочной перспективе преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) повлечет за собой дальнейшее укрепление. Сопротивление сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.), поддержка – на уровне 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г.).
USDJPY Пара находится в фазе консолидации после успешного тестирования ключевого сопротивления 103,02. Следите за поддержкой 102,36 (максимум 18 июня 2014 г, также 38,2% коррекция). Поддержка также расположена на отметке 102,04 (минимум 30 июля 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара опустилась ниже по графику, однако краткосрочный «бычий» импульс сохранится, пока поддержка на отметке 0,9035 (минимум 28 июля 2014 г.) выдерживает натиск. Поддержка также расположена на уровне 0,9008. Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 0,9107. В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Более того, преодоление сопротивления 0,9037 будет указывать на вторую волну повышения (аналогичного повышению 8 мая) до отметки 0,9191. Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter