Первый день недели не проявил себя с положительной стороны. Одной из причин были экономические показатели из Китая, которые оказались хуже ожиданий. Однако SnP 500 удалось закрыться в небольшом минусе, несмотря на негативное начало. Тем не менее локальный негатив остается в силе. Индекс Euro Stoxx 50, следуя за американским рынком, закрылся ниже пятничного уровня, но выше цены открытия. Индекс Morgan Stanley Asia продолжает снижение, это 8-е подряд закрытие на отрицательной территории. Индийский индекс NIFTY также показал негативную динамику в солидарности с другими рынками.
Евро и фунт остались на прежних уровнях в ожидании важных событий. Так, 18 сентября состоится первое TLTRO, что может сказаться на динамике евро, а для фунта ключевыми будут результаты референдума Шотландии, который определит, станет ли Шотландия независимой страной. Пока шансы – 50 на 50. Золото после продолжительного падения демонстрирует первые признаки торможения, показав слабый рост в пятницу и понедельник благодаря частичному сокращению коротких позиций и данных об усилении спроса на металл в Индии. Нефть показывает первые попытки нащупать дно. 10-летние облигации США после достижения уровней 2,60% по доходности слегка корректируются. Индекс доллара перекуплен, и можно ожидать коррекцию, которая отразится положительно на товарных рынках и других валютах.
Активность на рынках, скорее всего, будет носить неопределенный характер в виду окончания действия некоторых фьючерсов и опционов (quadruple witching) и на ожиданиях действий ФРС и ЕЦБ.
В свете исторического пика по стоимости доллара в рублях интересно рассмотреть техническую картину.
Очевидно, что кризис 2008 г. оказал наибольшее влияние на ослабление рубля, но в текущей парадигме мы наблюдаем восходящий канал. Глядя на график, можно выявить определенные закономерности. Так, от локального минимума до верхней границы или локального максимума рубль ослабевает примерно на 15%-17%. Торможение происходит при достижении RSI (индекс относительной силы) значения порядка 75.
Что касается абсолютного приращения цены после преодоления пика, например, с максимального значения 2012 г. до локального максимума начала 2014 г., то оно составило около 2,86 руб. за доллар. Теоретически можно предположить, что существующий импульс либо завершен, исходя из RSI, либо может подняться до 36,55+2,86, что примерно равняется 39,40. Если обратиться к нашим моделям, то можно констатировать существенное превышение текущего значения над фундаментальным значением (35,00-35,50руб. за долл.) и значением композитной модели (38,00-38,15 руб. за долл.), которая более чувствительна к процессам на рынке. На основании текущей динамики можно предположить, что на рынке существует небольшая паника, либо игроки закладывают существенное падение цены на нефть, к 80 долл. за барр., и существенное расширение доходностей в России и США. Все же в отсутствие новой эскалации вокруг Украины и внешних шоков мы полагаем, что рубль может вернуться в диапазон 36,50-38,50 руб. за долл.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро и фунт остались на прежних уровнях в ожидании важных событий. Так, 18 сентября состоится первое TLTRO, что может сказаться на динамике евро, а для фунта ключевыми будут результаты референдума Шотландии, который определит, станет ли Шотландия независимой страной. Пока шансы – 50 на 50. Золото после продолжительного падения демонстрирует первые признаки торможения, показав слабый рост в пятницу и понедельник благодаря частичному сокращению коротких позиций и данных об усилении спроса на металл в Индии. Нефть показывает первые попытки нащупать дно. 10-летние облигации США после достижения уровней 2,60% по доходности слегка корректируются. Индекс доллара перекуплен, и можно ожидать коррекцию, которая отразится положительно на товарных рынках и других валютах.
Активность на рынках, скорее всего, будет носить неопределенный характер в виду окончания действия некоторых фьючерсов и опционов (quadruple witching) и на ожиданиях действий ФРС и ЕЦБ.
В свете исторического пика по стоимости доллара в рублях интересно рассмотреть техническую картину.
Очевидно, что кризис 2008 г. оказал наибольшее влияние на ослабление рубля, но в текущей парадигме мы наблюдаем восходящий канал. Глядя на график, можно выявить определенные закономерности. Так, от локального минимума до верхней границы или локального максимума рубль ослабевает примерно на 15%-17%. Торможение происходит при достижении RSI (индекс относительной силы) значения порядка 75.
Что касается абсолютного приращения цены после преодоления пика, например, с максимального значения 2012 г. до локального максимума начала 2014 г., то оно составило около 2,86 руб. за доллар. Теоретически можно предположить, что существующий импульс либо завершен, исходя из RSI, либо может подняться до 36,55+2,86, что примерно равняется 39,40. Если обратиться к нашим моделям, то можно констатировать существенное превышение текущего значения над фундаментальным значением (35,00-35,50руб. за долл.) и значением композитной модели (38,00-38,15 руб. за долл.), которая более чувствительна к процессам на рынке. На основании текущей динамики можно предположить, что на рынке существует небольшая паника, либо игроки закладывают существенное падение цены на нефть, к 80 долл. за барр., и существенное расширение доходностей в России и США. Все же в отсутствие новой эскалации вокруг Украины и внешних шоков мы полагаем, что рубль может вернуться в диапазон 36,50-38,50 руб. за долл.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter