Несмотря на вышедшие хуже ожиданий показания индексов деловой активности в США, индекс SnP500 прибавил 0,29% на малых объемах. Европейский индекс Stoxx Europe 600 также вырос незначительно на фоне лучших показателе по IFO Германии. Индекс азиатских рынков MSCI Asia Pacific вырос на 0,36% и не без помощи японского и китайского рынков. Индекс развивающихся стран MSCI EM показывает положительную динамику в последних пяти сессиях, прибавив в понедельник 0,69%. Премаркет в США показывает неопределенность.
На валютном рынке можно отметить нахождение индекса доллара выше 88. Евро тестировал минимум 1,2350, но после слабых данных из США и лучших данных по IFO Германии снова пытается закрепиться выше 1,24. Все же сантимент по евро остается негативным. Иена притормозила в районе 118-119 и официальные лица считают, что падение было чрезмерным, что может трансформироваться в укрепление иены, что в свою очередь может ослабить индекс доллара. Фунт находится в районе 1,57, но может укрепиться только в случае падения индекса доллара на слабых данных из США. Золото показывает упорство в районе 1200 долл. за тройскую унцию в ожидании Референдума 30 ноября, после которого можно ожидать движение порядка 3%-5% в любую сторону. Нефть приостановила падение в преддверии заседания ОПЕК, которое состоится 27 ноября.
Текущая неделя короткая ввиду национального праздника в США, поэтому объемы торгов могут быть незначительными, что вероятно повысит волатильность на рынках.
Соотношение SPX к товарному индексу Блумберга
Поскольку в настоящий момент вопрос динамики нефти и доллара находится в фокусе инвесторов, интересным является график соотношения индекса акций SPX к товарному индексу Блумберга. Известно, что циклы на товарных рынках бывают достаточно продолжительными, растягиваясь на десятки лет. Основными компонентами товарного индекса Блумберга являются фьючерсы на золото, природный газ, нефть WTI, медь, кукуруза, нефть Brent, соевые бобы, рогатый скот, сахар, кофе, серебро, пшеница, бензин, цинк, никель. Глядя на график, можно выявить некоторые тенденции. Так, до 2000г рынок акций существенно опережал товарный рынок, который находился в широком диапазоне, поэтому мы наблюдаем пиковое значение в соотношении. С 1999г и по 2008г товарные рынки перешли в бычью динамику, и это совпало с коррекцией на рынке акций. В 2008г наблюдается локальный минимум. И снова после 2008г мы видим большую коррекцию на товарном рынке и совпадающий бычий рынок на акциях. На данном этапе мы снова находимся на пике соотношения. Отсюда можно предположить, что пик на рынке акций и дно на товарных рынках близки в локальном аспекте. Правда, это квартальный график и «локальный» может означать 1-2 квартала. Следует также заметить, что доллар играет свою роль в сдерживании товарных рынков и предполагается, что доллар будет расти в среднесрочной или даже долгосрочной перспективе, однако, локально доллар перекуплен и многие товары перепроданы, что должно вызывать осторожность у определенных игроков. Нефть, в свою очередь, несмотря на фундаментальные проблемы, может проявить положительные тенденции, исходя из цикличности товарных рынков и соотношения к рынку акций.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На валютном рынке можно отметить нахождение индекса доллара выше 88. Евро тестировал минимум 1,2350, но после слабых данных из США и лучших данных по IFO Германии снова пытается закрепиться выше 1,24. Все же сантимент по евро остается негативным. Иена притормозила в районе 118-119 и официальные лица считают, что падение было чрезмерным, что может трансформироваться в укрепление иены, что в свою очередь может ослабить индекс доллара. Фунт находится в районе 1,57, но может укрепиться только в случае падения индекса доллара на слабых данных из США. Золото показывает упорство в районе 1200 долл. за тройскую унцию в ожидании Референдума 30 ноября, после которого можно ожидать движение порядка 3%-5% в любую сторону. Нефть приостановила падение в преддверии заседания ОПЕК, которое состоится 27 ноября.
Текущая неделя короткая ввиду национального праздника в США, поэтому объемы торгов могут быть незначительными, что вероятно повысит волатильность на рынках.
Соотношение SPX к товарному индексу Блумберга
Поскольку в настоящий момент вопрос динамики нефти и доллара находится в фокусе инвесторов, интересным является график соотношения индекса акций SPX к товарному индексу Блумберга. Известно, что циклы на товарных рынках бывают достаточно продолжительными, растягиваясь на десятки лет. Основными компонентами товарного индекса Блумберга являются фьючерсы на золото, природный газ, нефть WTI, медь, кукуруза, нефть Brent, соевые бобы, рогатый скот, сахар, кофе, серебро, пшеница, бензин, цинк, никель. Глядя на график, можно выявить некоторые тенденции. Так, до 2000г рынок акций существенно опережал товарный рынок, который находился в широком диапазоне, поэтому мы наблюдаем пиковое значение в соотношении. С 1999г и по 2008г товарные рынки перешли в бычью динамику, и это совпало с коррекцией на рынке акций. В 2008г наблюдается локальный минимум. И снова после 2008г мы видим большую коррекцию на товарном рынке и совпадающий бычий рынок на акциях. На данном этапе мы снова находимся на пике соотношения. Отсюда можно предположить, что пик на рынке акций и дно на товарных рынках близки в локальном аспекте. Правда, это квартальный график и «локальный» может означать 1-2 квартала. Следует также заметить, что доллар играет свою роль в сдерживании товарных рынков и предполагается, что доллар будет расти в среднесрочной или даже долгосрочной перспективе, однако, локально доллар перекуплен и многие товары перепроданы, что должно вызывать осторожность у определенных игроков. Нефть, в свою очередь, несмотря на фундаментальные проблемы, может проявить положительные тенденции, исходя из цикличности товарных рынков и соотношения к рынку акций.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter