1 декабря 2014 Велес Капитал
Рынок сегодня. Новость о снижении кредитного рейтинга Японии от Moody's, а также данные по индексу PMI в производственной сфере Китая сегодня утром оказали заметное давление на мировые фондовые индексы. Кроме того, розничные продажи в «черную пятницу» оказались заметно ниже ожиданий, подняв вопрос об устойчивости восстановлении потребительского спроса в США. Негатива добавили и данные по индексу PMI в производственной сфере Германии, который ушел ниже 50 пунктов, указывая на сокращение деловой активности. Но для российского рынка определяющим фактором остается динамика рубля - курс доллара совершил сегодня очередной скачок более чем на 4%. С утра ослаблению рубля способствовало снижение нефти ниже 70 долл. за баррель. При этом, если нефть отыграла часть утраченных позиций вернувшись к уровням выше 70 долл. за баррель и потеряв чуть больше 0,5%, снижение рубля к обеду составило порядка 3,5%, что выглядит совсем уж неадекватным. Акции российских компаний благодаря ослаблению рубля демонстрировали рост в рублевом эквиваленте, среди лидеров роста были экспортеры: Полиметалл, Русал, Норникель, Верхнесалд, ФосАгро. В пользу роста сегодня также играли данные по индексу PMI в производственном секторе России от HSBC - показатель на уровне 51,7 сигнализирует о росте деловой активности. Хуже рынка торговались ТМК, Мостотрест, Башнефть, ТГК-1, Распадская.
Рынок завтра. Негативные данные по праздничным розничным продажам в США были подкреплены сегодня снижением индекса PMI в производственной сфере. Темпы восстановления американской экономики оказываются под вопросом, особенно с учетом влияния упавших цен на нефть на сланцевый бизнес – добыча сланцевой нефти была основным локомотивом роста экономики и занятости в период после кризиса 2008 года, резкое сокращение активности в этой сфере, а также риски волны банкротств сланцевых компаний могут поставить экономику США на грань рецессии уже в 2015 г. В этом случае перспектива повышения ставок отодвигается на неопределенный срок, более того, к середине года может снова встать вопрос о проведении нового раунда QE. Все это будет играть в пользу снижения доллара в среднесрочной перспективе. Цены на нефть все же пока сумели удержаться выше 70 долл. за баррель, более того вероятен отскок к 80 долл. уже в краткосрочном периоде.
Облигации
Рынок сегодня. Дешевеющая нефть и новый виток ослабления рубля обвалили котировки российских займов. ОФЗ потеряли за день рекордные 1,5 п.п., доходность взлетела на 15-30 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам ГТЛК-2, Росбанк БО-7, Роснефть-5. Евробонды рухнули на 1,5-3 п.п. Россия-43 потерял за день 330 б.п., опустившись до 94,75% от номинала, Россия-23 – 150 б.п. до 94,4% от номинала.
Рынок завтра. Ближе к вечеру нефть, а следом и рубль, начали демонстрировать попытки отскочить, что дает надежды на стабилизацию ситуации в ближайшей перспективе. В целом, динамика российского рынка на этой неделе будет во многом определяться стоимостью нефти. Если баррелю Brent удастся удержаться выше 70 долл., вероятен отскок и в котировках бондов.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок завтра. Негативные данные по праздничным розничным продажам в США были подкреплены сегодня снижением индекса PMI в производственной сфере. Темпы восстановления американской экономики оказываются под вопросом, особенно с учетом влияния упавших цен на нефть на сланцевый бизнес – добыча сланцевой нефти была основным локомотивом роста экономики и занятости в период после кризиса 2008 года, резкое сокращение активности в этой сфере, а также риски волны банкротств сланцевых компаний могут поставить экономику США на грань рецессии уже в 2015 г. В этом случае перспектива повышения ставок отодвигается на неопределенный срок, более того, к середине года может снова встать вопрос о проведении нового раунда QE. Все это будет играть в пользу снижения доллара в среднесрочной перспективе. Цены на нефть все же пока сумели удержаться выше 70 долл. за баррель, более того вероятен отскок к 80 долл. уже в краткосрочном периоде.
Облигации
Рынок сегодня. Дешевеющая нефть и новый виток ослабления рубля обвалили котировки российских займов. ОФЗ потеряли за день рекордные 1,5 п.п., доходность взлетела на 15-30 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам ГТЛК-2, Росбанк БО-7, Роснефть-5. Евробонды рухнули на 1,5-3 п.п. Россия-43 потерял за день 330 б.п., опустившись до 94,75% от номинала, Россия-23 – 150 б.п. до 94,4% от номинала.
Рынок завтра. Ближе к вечеру нефть, а следом и рубль, начали демонстрировать попытки отскочить, что дает надежды на стабилизацию ситуации в ближайшей перспективе. В целом, динамика российского рынка на этой неделе будет во многом определяться стоимостью нефти. Если баррелю Brent удастся удержаться выше 70 долл., вероятен отскок и в котировках бондов.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter