Обзор: ЦБ раскрыл теневой рынок валютных деривативов


10 декабря 2014 Вести Экономика | Обзор рынка
Читаете Элиттрейдер! Поддержите нас: Тинькофф; Tether ERC-20
ЦБ раскрыл теневой рынок валютных деривативов

Банк России раскрыл теневой рынок внебиржевых валютных деривативов, на котором корпорации потеряли десятки миллиардов рублей при ослаблении курса рубля, сообщил в среду глава департамента финансовой стабильности Банка России Сергей Моисеев на РЕПО-форуме в Москве.

"ЦБ неоднократно публично оглашал планы по переходу к плавающему курсу рубля, и было вполне очевидно, что это плавание будет сопровождаться большей волатильностью. Несмотря на очевидное изменение в регуляторике, в ДКП и в политике валютного курса, которое должно было произойти не позднее конца текущего года, тем не менее многие банки умудрялись продавать существенные объемы внебиржевых валютных деривативов своим клиентам, крупным корпоратам. А крупные корпораты умудрялись эти деривативы заключать, несмотря на некоторые предпосылки, которые говорили против таких сделок", - сказал он.

"И как следствие, когда цена на нефть поползла вниз, большую часть этих деривативов пришлось исполнять, и поэтому в последние несколько месяцев, когда началось движение рубля вслед за ценами на нефть, мы стали свидетелями того, как у крупных российских корпораций убытки по внебиржевым деривативам с валютной компонентой начали достигать суммы, исчисляющейся десятками миллиардов рублей. Это факт жизни. Фактически мы столкнулись с некоторым новым феноменом - это теневой рынок внебиржевых деривативов, риски по которому остаются загадкой, поскольку ни объемы рынка, ни объемы потерь для нас не раскрываются. Они неизвестны, это теневой рынок", - пояснил Моисеев.

ЦБ выяснил, что большая часть деривативов делалась вовсе не в целях хеджирования, к чему они природой предназначены, а для снижения процентных расходов по кредитам либо получения дополнительных доходов спекулятивного характера на курсовой переоценке.

"Сейчас большая часть сделок либо досрочно прекращена с выплатой компенсации, либо структурирована, то есть начались процессы, которые у Lehman Brothers заняли несколько лет. У нас, слава богу, позиции - не триллионы долларов, а поменьше, поэтому их можно было более или менее быстро урегулировать. Но это означает, что нужно выбирать контрагентов с приемлемым, минимальным кредитным риском и стараться им управлять", - сказал представитель ЦБ.

"Конечно же, все те участники рынка, которые обращаются к этим инструментам, должны стараться оперировать по возможности несложным инструментом, потому что сложные инструменты с нелинейным потерями, с нелинейным финансовым результатом трудно прогнозировать. Если у тебя нет валютной выручки и активов, почему ты делаешь валютные деривативы? Совершенно непонятно", - удивляется Моисеев.

По его словам, ЦБ будет стараться делать рынок деривативов прозрачным с понятным ценообразованием.

"Нам нужно сделать так, чтобы корпораты, по которым объемы позиций неизвестны, мы видим только отрицательный финансовый результат в их отчетности, чтобы их сделки были прозрачны для нас. Это значит, что нам нужно, чтобы как можно раньше родился закон о репозитарии, чтобы у корпораций наряду с профессиональными участниками рынка была обязанность отчитываться о своих деривативах. Потому что последствия мы видим такие, что потом приходится обращаться в правительство за поддержкой", - сказал глава департамента финансовой стабильности Банка России.

ЦБ сократил поддержку рубля в 5 раз до $400 млн

Банк России в понедельник, 8 декабря, продал на бирже валюту в сумме $400 млн, или 21,37 млрд руб., для стабилизации курса рубля, согласно данным ЦБ. Это в 5 раз меньше предыдущих дневных интервенций.

Банк России 5 декабря, в пятницу, продал на валютном рынке валюты примерно на $2 млрд (102,29 млрд руб.) для стабилизации курса рубля, в среду, 3 декабря, - $1,9 млрд (101,15 млрд руб.).

В понедельник, 1 декабря, ЦБ провел интервенции на $700 млн.

Банк России в ноябре 2014 г. продал на внутреннем рынке $773,91 млн и 221,56 млн евро, следует из материалов на сайте регулятора.

В октябре Центробанк, согласно его данным, потратил на сглаживание колебаний курса рубля $27,208 млрд и 1,616 млрд евро. Таким образом, в ноябре продажи долларов сократились в 35,2 раза, евро - в 7,3 раза. До октября регулятор в течение почти пяти месяцев (начиная с 8 мая) не проводил продажи валюты.

BofA ожидает рецессию в России в 2015 году

Экономика США и мира в целом продолжит восстанавливаться в следующем году умеренными темпами роста, ралли на рынке акций будет более сдержанным, а стоимость нефти останется низкой, пишут аналитики международной аналитической группы Bank of America Merrill Lynch (BofAML).

"Несмотря на то что наши главные показатели предполагают возможность продолжения "бычьего" тренда на рынке акций, настроения далеки от эйфории", - подчеркнула руководитель BofAML Global Research Кэндис Браунинг.

Экономисты BofAML ожидают спада в РФ в 2015 г. с сокращением ВВП на 1,5%. Ключевыми негативными факторами будут дешевая нефть и санкции. При этом в обзоре банка отмечается, что консенсус-прогноз пока предусматривает сохранение роста российской экономики в следующем году.

BofAML изменил прогноз средней цены на нефть марки Brent в 2015 г. в сторону снижения до $77 за баррель, WTI - до $72 за баррель. При этом WTI в первом полугодии может упасть до $50 за баррель, но в 2016 г. средняя цена восстановится до $81 за баррель.

Энергетический бум в США охладится, так как некоторые сланцевые проекты крайне восприимчивы к колебаниям цен. Темпы роста добычи в сланцевом секторе замедлятся примерно вдвое, прогнозирует BofAML.

Новый год для США начнется в положительном тренде: высокий уровень доверия, дешевая нефть, сильная валюта и сравнительное спокойствие в Вашингтоне. Поскольку котировки акций близки к их истинной стоимости, оценки дальнейшего роста этого рынка в США сменяются с "чрезвычайно бычьих" на "слегка бычьи", сообщается в обзоре банка. Фондовый индекс Standard & Poor's 500 может достичь 2200 п., что означает повышение на 6,8% с нынешнего уровня.

Во втором полугодии ФРС начнет постепенно повышать процентные ставки, в связи с чем инвесторы могут ожидать трех ключевых изменений: уменьшения доступной ликвидности, увеличения спредов на кредитно-денежных рынках и роста волатильности. В этих условиях доллар США останется сильным в 2015 г.

Большим риском для экономики развитых стран - особенно в Европе - является дефляция, полагают в BofAML. Рост экономики в развивающихся странах ускорится в следующем году до 4,5% с разочаровывающих 4,2% в этом году, но будет ниже консенсус-прогноза в 4,9%, говорится в обзоре BofAML.

МВФ: Украине необходима помощь в $15 млрд

Международный валютный фонд (МВФ) считает необходимым выделить Украине в течение нескольких недель $15 млрд, чтобы предотвратить финансовый коллапс, пишет Financial Times.

В МВФ считают, что эти средства необходимы стране сверх открытой Украине в этом году кредитной линии в $17 млрд, рассчитанной до 2016 г.

Источники газеты отмечают, что дефицит в одобренной МВФ программе возник в связи с большим, чем ожидалось, падением экономики Украины, а также из-за сокращения экспорта в Россию, что привело к оттоку капитала и снижению валютных резервов ЦБ.

По словам высокопоставленных официальных лиц, пока предложение о столь значительном увеличении программы поддержали лишь некоторые кредиторы. Причиной тому стала медленная реализация Киевом экономических и административных реформ в рамках согласованной с кредиторами программы.

Газета отмечает, что при отсутствии дополнительной помощи Киеву придется или радикально сокращать бюджет, или объявить дефолт по суверенным обязательствам.

Премьер-министр Украины Арсений Яценюк во вторник призвал провести международную донорскую конференцию для Украины.

"Наша тактическая задача сейчас - это подписание и продление сотрудничества с Международным валютным фондом. Но этого не хватает. Поэтому вторая задача - это международная донорская конференция и утверждение плана восстановления для Украины", - сказал премьер.

EIA снизило прогноз цен и роста спроса на нефть

Госуправление энергетической информации США (EIA) департамента энергетики снизило прогноз роста мирового потребления нефти и добычи нефти в США в 2015 г. из-за падения цен. ОПЕК ожидает минимальный за 12 лет спрос на нефть.

EIA ожидает среднюю стоимость сорта Brent в 2015 г. на уровне $68,08 за баррель против $99,54 за баррель в 2014 г., сорта WTI - $62,75 против $93,82 за баррель.

Сейчас Brent торгуется на уровне $65,69, WTI - $62,5 за баррель, теряя доллар к закрытию вчерашнего дня.

Добыча в США вырастет на 720 тыс. баррелей в сутки до 9,3 млн. В ноябре EIA прогнозировало рост производства на 850 тыс. баррелей в сутки.

Прогноз роста суточного мирового потребления снижен на 21% - до 880 тыс. баррелей. Ранее EIA прогнозировало рост суточного спроса на 1,12 млн баррелей.

EIA ожидает, что добыча ОПЕК снизится на 100 тыс. баррелей в сутки в 2014 г. и на 200 тыс. в 2015 г., несмотря на то, что картель официально принял решение не снижать добычу. Участники рынка обвиняют ОПЕК в несоблюдении выполнения своих решений, в неофициальном превышении плановой добычи.

ОПЕК в опубликованном в среду обзоре прогнозирует минимальный за 12 лет спрос на нефть картеля в 2015 г.: 28,9 млн баррелей в сутки против 29,4 млн баррелей в 2014 г. Картель по сравнению с ноябрьским прогнозом также снизил прогноз мирового спроса на нефть в 2014 г. на 120 тыс. баррелей в сутки. Теперь ОПЕК ожидает рост мирового спроса в 2014 г. на 930 тыс. баррелей в сутки, до 91,13 млн баррелей в сутки.

ОПЕК также снизил прогноз мирового спроса на нефть в 2015 г. на 70 тыс. баррелей в сутки. Теперь картель ожидает рост мирового спроса на нефть в 2015 г. на 1,12 млн баррелей в сутки, до 92,26 млн баррелей в сутки.

Торговый дефицит Британии незначительно уменьшился

Разница между импортом и экспортом Великобритании незначительно сократилась в октябре, свидетельствуют официальные данные, и вялая торговля препятствует экономическому развитию.

Дефицит торгового баланса Великобритании составил 9,6 млрд фунтов стерлингов ($15,1 млрд), это наименьший показатель за семь месяцев, сообщило Управление национальной статистики (ONS).

Это меньше по сравнению с 10,5 млрд фунтами стерлингов, зафиксированных в сентябре – новые данные показали, что дефицит за месяц составил больше, чем это предполагалось ранее – и ниже, чем это было год назад, тогда показатель составил 10,2 млрд фунтов стерлингов.

Уменьшение разницы между тем, сколько Великобритания покупает и продает за границей, обусловлено ростом экспорта, главным образом поставками серебра, для которого Индия стала основным рынком. В то же время импорт снизился из-за уменьшения объема закупаемой нефти из стран, не входящих в Европейский союз.

Дефицит внешнеторгового баланса товаров был компенсирован огромным профицитом в услугах, определяющие мировой торговый баланс – включающий в себя как товары, так и услуги – зафиксировал рекордно низкий дефицит в 2 млрд фунтов стерлингов против 2,8 млрд фунтов в сентябре.

Отсутствие существенного улучшения объема экспорта в течение года вызывает озабоченность по поводу устойчивости британского восстановления.

Объем промышленного производства в Великобритании в октябре 2014 г. уменьшился на 0,1% по сравнению с предыдущим сентябрем, подтверждают данные ONS.

Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения показателя на 0,2%. Рост промпроизводства в годовом выражении составил 1,1% при ожидавшемся увеличении на 1,8%.

Мнение эксперта ГК TeleTrade Александр Егоров

"Торговый баланс Великобритании оказался чуть хуже прогноза, но несколько сократился по отношению к предыдущему периоду. Негативное влияние на показатели британской экономики оказывает слабое восстановление в Европе, вялый рост в Азии и снижение цен на мировом рынке нефти. Но при этом стоит отметить, что британская экономика по-прежнему является лидером в Старом Свете".

ОПЕК резко снизила прогноз спроса на нефть на 2015 г

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) понизила прогноз спроса на нефть, поставляемую картелем, на 2015 г. до минимального уровня с 2003 г., сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на декабрьский прогноз организации.

По оценке ОПЕК, спрос составит 28,9 млн б/с, что на 300 тыс. баррелей в сутки меньше по сравнению с ожидаемым ранее показателем.

При этом прогноз предполагает, что спрос будет меньше целевого объема добычи ОПЕК примерно на 1,1 б/с.

Аналитики оценивают снижение реальных темпов добычи нефти в ноябре 12-ю членами картеля на 390 тыс. б/с с октября до 30,05 млн б/с.

В частности, добыча нефти в Ливии сократилась в прошлом месяце до 248,3 тыс. б/с с 638 тыс. б/с месяцем ранее из-за приостановки работ на месторождении Sharara, ранее отметило Международное энергетическое агентство (МЭА).

Также ожидается, что добыча сократилась в Алжире, Анголе, Кувейте, Катаре, ОАЭ и Саудовской Аравии, где среднесуточный объем уменьшился на 60 тыс. баррелей.

По оценке ОПЕК, общемировой спрос в следующем году увеличится на 1,2% до 92,26 млн б/с, что на 70 тыс. б/с ниже предыдущего прогноза.

Совокупные запасы нефти в развитых экономиках в октябре составляли 2,7 млрд баррелей, что на 15 млн баррелей выше среднего значения за последние 5 лет, отмечается в отчете картеля.

Россия спишет Узбекистану долг на $865 млн

Россия спишет Узбекистану долги на $865 млн по межправительственному соглашению, которое подписывается в среду по итогам переговоров глав двух государств в Ташкенте, сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов.

Президенты Владимир Путин и Ислам Каримов в среду проводят переговоры в рамках официального визита российской делегации в Узбекистан.

"Размер общей задолженности составляет $890 млн, из которых $500 млн - тело основного долга. Из этого тела узбекская сторона нам погашает $25 млн. Все остальное идет на облегчение государственного долга Узбекистана", - пояснил Силуанов.

В Узбекистане работают российские нефтегазовые компании. НК "ЛУКойл" инвестировал в Узбекистан за 2004-2014 гг. более $3 млрд. К 2016 г. компания намерена добывать в Узбекистане не менее 18 млрд куб. м газа в год.

При этом в Узбекистане работает ОАО "Газпром". В 2013 г. компания увеличила добычу природного газа на 5%, превысив рубеж в 315 млн куб. м.

В течение пяти лет в программу геологоразведки в Устюртском регионе республики вложено $390 млн.

Накопленный объем российских инвестиций в Узбекистан превысил $6 млрд.
Источник: http://www.vestifinance.ru/

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=232455 обязательна Условия использования материалов