Львиную долю моей текущей позиции на рынке составляет синтетический шорт EURONZD. Синтетический он потому, что состоит из шортов AUDNZD и EUROAUD. Мне так удобнее в силу ряда причин. В целом управлять позицией удобнее.
Поэтому для меня представляет особый интерес эта пара – EURONZD.
Месячный график выглядит следующим образом.
Мы видим три крупных месячных свечи роста EURONZD, вызванных двумя основными факторами.
1 – резкое изменение позиции Резервного Банка Новой Зеландии, которая вылилась в понижение процентной ставки на прошедшей неделе
2 – стабильность EURO, вызванная ростом доходностей европейских облигаций.
Новая Зеландия, так же как и еврозона, испытывает давление со стороны низкой инфляции, здесь условия примерно равные.
Понижение ставки РБНЗ скорее всего не является последним и еще одно понижение ставки последует в ближайшем будущем.
Это несомненный негатив для NZD, но он компенсируется тем, что текущие ставки доходности долговых активов в еврозоне завышены.
Посмотрим на техническую картину в EURONZD. Здесь наиболее примечателен недельный график. Прошедшую неделю EURONZD закрыла выше 200-недельной скользящей средней. Между прочим это произошло впервые с 2009 года. Два раза в 2013 году цена выскакивала за пределы 200-недельной скользящей средней, но каждый раз закрытие происходило ниже.
Ралли достаточно сильное: с 21 апреля EURONZD выросла на 16,4%. Возможно, что произошел долгосрочный разворот – мне трудно об этом судить. Думаю, что никто не может этого оценить, поскольку невозможно предсказать, как будет дальше развиваться макроэкономическая ситуация в еврозоне и Новой Зеландии.
Но меня долгосрочные перспективы в этой паре не интересуют. Краткосрочно, я считаю, этот прорыв окажется ложным.
С точки зрения процентных ставок NZD на мой взгляд имеет несомненный апсайд перед EURO в виду того, что
1- повышение ставки Федрезервом окажет гораздо более негативное влияние на EUROUSD, чем на NZDUSD
2- доходность европейского госдолга после разрешения ситуации с Грецией упадет, чему в немалой степени способствует программа QE, которую ЕЦБ настроен довести до конца.
С фундаментальной точки зрения ИМХО EURONZD однозначно должна пойти вниз, и поэтому пробой линии тренда, которой произошел на прошлой неделе, окажется ложным.
Фундаментал правит бал, а не теханализ.
Здесь я дал картину в EURONZD очень крупными мазками, есть еще и другие факторы, но в целом я оцениваю, что в ближайшие месяцы EURONZD отыграет 30-50% падения за прошедшие три месяца.
Определенное значение для перспектив EURONZD также имеет поведение пары AUDNZD (основного кросскурса как для NZD, так и для AUD). Это отдельная тема, и я остановлюсь на ней в другой статье.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Поэтому для меня представляет особый интерес эта пара – EURONZD.
Месячный график выглядит следующим образом.
Мы видим три крупных месячных свечи роста EURONZD, вызванных двумя основными факторами.
1 – резкое изменение позиции Резервного Банка Новой Зеландии, которая вылилась в понижение процентной ставки на прошедшей неделе
2 – стабильность EURO, вызванная ростом доходностей европейских облигаций.
Новая Зеландия, так же как и еврозона, испытывает давление со стороны низкой инфляции, здесь условия примерно равные.
Понижение ставки РБНЗ скорее всего не является последним и еще одно понижение ставки последует в ближайшем будущем.
Это несомненный негатив для NZD, но он компенсируется тем, что текущие ставки доходности долговых активов в еврозоне завышены.
Посмотрим на техническую картину в EURONZD. Здесь наиболее примечателен недельный график. Прошедшую неделю EURONZD закрыла выше 200-недельной скользящей средней. Между прочим это произошло впервые с 2009 года. Два раза в 2013 году цена выскакивала за пределы 200-недельной скользящей средней, но каждый раз закрытие происходило ниже.
Ралли достаточно сильное: с 21 апреля EURONZD выросла на 16,4%. Возможно, что произошел долгосрочный разворот – мне трудно об этом судить. Думаю, что никто не может этого оценить, поскольку невозможно предсказать, как будет дальше развиваться макроэкономическая ситуация в еврозоне и Новой Зеландии.
Но меня долгосрочные перспективы в этой паре не интересуют. Краткосрочно, я считаю, этот прорыв окажется ложным.
С точки зрения процентных ставок NZD на мой взгляд имеет несомненный апсайд перед EURO в виду того, что
1- повышение ставки Федрезервом окажет гораздо более негативное влияние на EUROUSD, чем на NZDUSD
2- доходность европейского госдолга после разрешения ситуации с Грецией упадет, чему в немалой степени способствует программа QE, которую ЕЦБ настроен довести до конца.
С фундаментальной точки зрения ИМХО EURONZD однозначно должна пойти вниз, и поэтому пробой линии тренда, которой произошел на прошлой неделе, окажется ложным.
Фундаментал правит бал, а не теханализ.
Здесь я дал картину в EURONZD очень крупными мазками, есть еще и другие факторы, но в целом я оцениваю, что в ближайшие месяцы EURONZD отыграет 30-50% падения за прошедшие три месяца.
Определенное значение для перспектив EURONZD также имеет поведение пары AUDNZD (основного кросскурса как для NZD, так и для AUD). Это отдельная тема, и я остановлюсь на ней в другой статье.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter