24 июня 2015 UFS IC | Qiwi | ГМК НорНикель | Роснефть Козлов Алексей, Милостнова Анна, Балакирев Илья
Ситуация на рынках
• Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на развитии ситуации по греческому вопросу.
• Сильная статистика из Европы не помогла евро удержать свои позиции.
• Наценка в стоимости североморской смеси нефти Brent снижается.
Комментарии
• Роснефть: очередной пожар (умеренно негативно);
• Норникель заключил крупный контракт с BASF (позитивно);
• Qiwi рассказал о планах на Contact (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индикатор делового климата Германии IFO (11:00);
• ВВП США (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Годовое общее собрание акционеров «ТрансКонтейнера»;
• Годовое общее собрание акционеров ЧЦЗ;
• Годовое общее собрание акционеров МОЭСК;
• Годовое общее собрание акционеров «Красного котельщика».
Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на развитии ситуации по греческому вопросу. Если реакция властей Еврозоны и кредиторов не вызывает сомнений в своей позитивности на предложенный Алексисом Ципрасом план реформ, то реакция греческого Парламента вызывает у экспертов некоторые сомнения. Как водится, высказывания, которые звучат из Афин, диаметрально противоположные, что добавляет инвесторам нервозности. На этом фоне различные сегменты рынка реагируют на события по- разному, если евро ослабляется, реагируя в первую очередь на неуверенность в решении греческих властей, то однолетние CDS потеряли в цене 17,25%, отражая снижение рисков и демонстрируя уверенность игроков в благополучном исходе истории, индекс акций афинской биржи продолжил рост, прибавив вчера 6,11%, доходность американских десятилетних Treasures выросла на 2 б.п., доходность греческих государственных десятилетних бондов упала на 61 б.п. с 11,18% до 10,57%, доходность еврооблигаций Россия 30 увеличилась на 2 б.п. до 3,64%. Накануне были опубликованы предварительные данные от Markit по деловой активности в странах Еврозоны, статистика оказалась сильной, так составной индекс деловой активности в июне может вырасти на 0,5 пункта до рекордного уровня за несколько последних лет в 54,1 пункта, при этом эксперты прогнозировали показатель на уровне 53,5 пункта, что ниже майского значения композитного PMI в 53,6 пункта. Сильные данные не помогли евро удержать относительно высокие позиции, напротив – отправили единую валюту вниз. Возможно инвесторы стали опасаться раннего завершения Европейским центральным банком выкупа активов. Валютная пара EUR/USD в течение вчерашнего дня резко снижалась, стабилизировавшись лишь вечером, в итоге пара проделала путь от значений 1,1331-1,1347 до отметки 1,1135, а сегодня утром вернулась ближе к уровню 1,1200. В итоге соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток снизилось на 0,66% до уровня 1,1194 доллара за евро. Сегодня инвесторы вряд ли смогут получить окончательное решение на греческий вопрос, поскольку греческому Парламенту предстоит утвердить предложенные премьером условия получения финансовой помощи, возможно окончательный результат будет лишь в понедельник, 29 июня. Потому EUR/USD продолжит сегодня колебания на текущих уровнях. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1120-1,1280 доллара за евро. Цены на черное золото движутся вверх в преддверии публикации данных по коммерческим запасам углеводорода в США, несмотря на укрепление доллара. При этом спред сужается, приближение заключения соглашения по иранской ядерной программе, что снижает наценку за риск в цене на Brent. Вчера в Тегеране меджлис окончательно одобрил закон о требованиях к соглашению. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 1,23% до уровня $61,04 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 1,77% до уровня $64,46 за баррель. Котировки углеводорода сегодня могут продолжить движение вверх. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $64,00-66,00 за баррель. Российская валюта по итогам вчерашнего дня укрепилась на 0,16% до уровня 53,94 рубля за доллар. В первой половине дня рубль слабел, отметившись на уровне 54,67, российская валюта начала укрепляться, компенсировав к вечеру понесенные в начале дня потери. Сохраняющаяся неопределенность по греческому вопросу, резкое укрепление американской валюты ко всем мировым валютам оказало давление на рубль. Однако рост стоимости нефти, повышенный спрос на рубль позволили во второй половине дня исправить ситуацию, оказав серьезную поддержку валюте РФ. Сегодня высокая волатильность сохранится, но мы не ожидаем существенных изменений курса российской валюты по итогам дня. Полагаем соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 53,20-54,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 59,00-61,50 рубля за евро. Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов снизился. Индекс РТС уменьшился на 1,48% до отметки 964,32 пункта, Индекс ММВБ сократился на 0,87% до значения 1657,23 пункта. Увеличение неопределенности по греческому вопросу, нестабильность на валютном рынке, рост стоимости рублевых активов в налоговый период – оказали давление на российский рынок акций. Рост стоимости нефти может сегодня оказать некоторую поддержку котировкам акций российских эмитентов, однако рынок может остаться под давлением. Технический внешний фон на сегодняшнее утро – умеренно позитивный: американские индексы акций во вторник незначительно увеличились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня умеренно дешевеет, азиатские индексы акций торгуются в небольшом плюсе, нефть марки Brent увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1640-1665 пунктов.
Роснефть: очередной пожар (умеренно негативно)
В 18.25 мск в ГУ МЧС по Саратовской области поступило сообщение о возгорании на «Саратовском НПЗ», принадлежащем «Роснефти», сообщает пресс-служба министерства. Возгорании произошло на резервуаре с дизельным топливом объемом 2300 куб. м, говорится в сообщении. Площадь пожара уточняется, причина пожара устанавливается, информация о пострадавших не поступала. В Роснефти сообщают, что пожар не повлек за собой перебоев в работе оборудования и обошелся без жертв, поэтому последствия несчастного случая будут минимальными. Однако, окончательно можно будет судить только после того, как станут известны все подробности, включая итоги расследования причины пожара. Происшествие неприятное, в том числе, в репутационном плане, но в масштабах Роснефти едва ли заметное в плане нанесенного ущерба. Однако это не первое возгорание на объектах компании за последнее время, и в совокупности они могут выступать негативным сигналом, отражая проблемы в области противопожарной безопасности в масштабах всей компании. Новость может оказать локальное давление на котировки Роснефти.
Норникель заключил крупный контракт с BASF (позитивно)
ГМК «Норильский никель» и мировой лидер химической индустрии БАСФ вчера объявили о подписании масштабного долгосрочного контракта на поставку металлов платиновой группы (МПГ). Согласно условиям контракта продукция ГМК будет поставляться на заводы БАСФ для использования в производстве каталитических нейтрализаторов выхлопных газов, а также химических катализаторов. «Новый контракт является продолжением подписанного в январе 2014 года масштабного соглашения между нашими компаниями на поставку драгоценных металлов», - сказал президент БАСФ Катализаторы Кеннет Лейн. После подписания контракта намечена встреча представителей концерна БАСФ с Президентом «Норильского никеля» Владимиром Потаниным, в ходе которой стороны обсудят перспективы дальнейшего сотрудничества. Стороны не раскрывают деталей сделки, но мы ожидаем, что расширение соглашения будет способствовать увеличению поставок МПГ и позитивно скажется на финансовых показателях Норникеля. Скорее всего, в рамках соглашения компания сможет получить предоплату, размер которой, если ориентироваться на предыдущее соглашение, может составлять до $500 млн. Это одно из наиболее перспективных направлений в цветной металлургии и позволит Норникелю укрепить позиции на мировом рынке и улучшить ликвидную позицию для дальнейшего обслуживания инвестиционной программы и выплаты дивидендов. Мы оцениваем сделку позитивно для стоимости компании.
Qiwi рассказал о планах на Contact (умеренно позитивно)
В мае Qiwi заключил соглашение с Финансовой группой «Открытие» о приобретении 100% доли в системе денежных переводов Contact и НПО «Рапида», в рамках которого выпустит в адрес «Открытия» 5,593 млн акций класса B. В начале июня Qiwi Plc стала владельцем 70% долей в системе денежных переводов Contact и НКО «Рапида» в обмен на выпуск 3,915 млн акций в пользу «Открытия». Оставшиеся 30% в отмен на выпуск 1,678 млн акций будут приобретены до конца июля 2015 года. Председатель Совета директоров Qiwi Б. Ким рассказал Интерфаксу, что в ближайшей перспективе интеграция системы денежных переводов Contact и процессинговой системы «Рапида» не планируется. «Мы абсолютно удовлетворены, как работают «Рапида» и Contact сейчас, поэтому мы не планируем каких-то немедленных шагов по интеграции», - заявил он. При этом Б. Ким отметил, что интеграция Contact все-таки планируется в среднесрочной перспективе. Сделка поспособствует синергии Qiwi с приобретаемыми активами на рынке денежных переводов, одном из перспективных направлений в разрезе выручки компании. Согласно прогнозам самой компании, после закрытия сделки скорректированная чистая выручка и чистая прибыль увеличатся на 15-20% в 2015 году. По нашим ожиданиям и по прогнозам рынка, эти цифры консервативны, и рост финансовых показателей Qiwi в текущем году будет более высоким. Намерение Qiwi не проводить интеграцию прямо сейчас может послужить «успокаивающим» фактором для инвесторов: компании пока не нужно будет тратить финансовые и административные ресурсы для этого. К тому же, по факту сделка еще не завершена. На наш взгляд, Qiwi – интересный актив для инвестирования на растущем рынке платежных систем, консенсус-цена рынка предполагает потенциал роста более 15% к концу года от текущих уровней.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на развитии ситуации по греческому вопросу.
• Сильная статистика из Европы не помогла евро удержать свои позиции.
• Наценка в стоимости североморской смеси нефти Brent снижается.
Комментарии
• Роснефть: очередной пожар (умеренно негативно);
• Норникель заключил крупный контракт с BASF (позитивно);
• Qiwi рассказал о планах на Contact (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индикатор делового климата Германии IFO (11:00);
• ВВП США (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Годовое общее собрание акционеров «ТрансКонтейнера»;
• Годовое общее собрание акционеров ЧЦЗ;
• Годовое общее собрание акционеров МОЭСК;
• Годовое общее собрание акционеров «Красного котельщика».
Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на развитии ситуации по греческому вопросу. Если реакция властей Еврозоны и кредиторов не вызывает сомнений в своей позитивности на предложенный Алексисом Ципрасом план реформ, то реакция греческого Парламента вызывает у экспертов некоторые сомнения. Как водится, высказывания, которые звучат из Афин, диаметрально противоположные, что добавляет инвесторам нервозности. На этом фоне различные сегменты рынка реагируют на события по- разному, если евро ослабляется, реагируя в первую очередь на неуверенность в решении греческих властей, то однолетние CDS потеряли в цене 17,25%, отражая снижение рисков и демонстрируя уверенность игроков в благополучном исходе истории, индекс акций афинской биржи продолжил рост, прибавив вчера 6,11%, доходность американских десятилетних Treasures выросла на 2 б.п., доходность греческих государственных десятилетних бондов упала на 61 б.п. с 11,18% до 10,57%, доходность еврооблигаций Россия 30 увеличилась на 2 б.п. до 3,64%. Накануне были опубликованы предварительные данные от Markit по деловой активности в странах Еврозоны, статистика оказалась сильной, так составной индекс деловой активности в июне может вырасти на 0,5 пункта до рекордного уровня за несколько последних лет в 54,1 пункта, при этом эксперты прогнозировали показатель на уровне 53,5 пункта, что ниже майского значения композитного PMI в 53,6 пункта. Сильные данные не помогли евро удержать относительно высокие позиции, напротив – отправили единую валюту вниз. Возможно инвесторы стали опасаться раннего завершения Европейским центральным банком выкупа активов. Валютная пара EUR/USD в течение вчерашнего дня резко снижалась, стабилизировавшись лишь вечером, в итоге пара проделала путь от значений 1,1331-1,1347 до отметки 1,1135, а сегодня утром вернулась ближе к уровню 1,1200. В итоге соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток снизилось на 0,66% до уровня 1,1194 доллара за евро. Сегодня инвесторы вряд ли смогут получить окончательное решение на греческий вопрос, поскольку греческому Парламенту предстоит утвердить предложенные премьером условия получения финансовой помощи, возможно окончательный результат будет лишь в понедельник, 29 июня. Потому EUR/USD продолжит сегодня колебания на текущих уровнях. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1120-1,1280 доллара за евро. Цены на черное золото движутся вверх в преддверии публикации данных по коммерческим запасам углеводорода в США, несмотря на укрепление доллара. При этом спред сужается, приближение заключения соглашения по иранской ядерной программе, что снижает наценку за риск в цене на Brent. Вчера в Тегеране меджлис окончательно одобрил закон о требованиях к соглашению. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 1,23% до уровня $61,04 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 1,77% до уровня $64,46 за баррель. Котировки углеводорода сегодня могут продолжить движение вверх. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $64,00-66,00 за баррель. Российская валюта по итогам вчерашнего дня укрепилась на 0,16% до уровня 53,94 рубля за доллар. В первой половине дня рубль слабел, отметившись на уровне 54,67, российская валюта начала укрепляться, компенсировав к вечеру понесенные в начале дня потери. Сохраняющаяся неопределенность по греческому вопросу, резкое укрепление американской валюты ко всем мировым валютам оказало давление на рубль. Однако рост стоимости нефти, повышенный спрос на рубль позволили во второй половине дня исправить ситуацию, оказав серьезную поддержку валюте РФ. Сегодня высокая волатильность сохранится, но мы не ожидаем существенных изменений курса российской валюты по итогам дня. Полагаем соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 53,20-54,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 59,00-61,50 рубля за евро. Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов снизился. Индекс РТС уменьшился на 1,48% до отметки 964,32 пункта, Индекс ММВБ сократился на 0,87% до значения 1657,23 пункта. Увеличение неопределенности по греческому вопросу, нестабильность на валютном рынке, рост стоимости рублевых активов в налоговый период – оказали давление на российский рынок акций. Рост стоимости нефти может сегодня оказать некоторую поддержку котировкам акций российских эмитентов, однако рынок может остаться под давлением. Технический внешний фон на сегодняшнее утро – умеренно позитивный: американские индексы акций во вторник незначительно увеличились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня умеренно дешевеет, азиатские индексы акций торгуются в небольшом плюсе, нефть марки Brent увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1640-1665 пунктов.
Роснефть: очередной пожар (умеренно негативно)
В 18.25 мск в ГУ МЧС по Саратовской области поступило сообщение о возгорании на «Саратовском НПЗ», принадлежащем «Роснефти», сообщает пресс-служба министерства. Возгорании произошло на резервуаре с дизельным топливом объемом 2300 куб. м, говорится в сообщении. Площадь пожара уточняется, причина пожара устанавливается, информация о пострадавших не поступала. В Роснефти сообщают, что пожар не повлек за собой перебоев в работе оборудования и обошелся без жертв, поэтому последствия несчастного случая будут минимальными. Однако, окончательно можно будет судить только после того, как станут известны все подробности, включая итоги расследования причины пожара. Происшествие неприятное, в том числе, в репутационном плане, но в масштабах Роснефти едва ли заметное в плане нанесенного ущерба. Однако это не первое возгорание на объектах компании за последнее время, и в совокупности они могут выступать негативным сигналом, отражая проблемы в области противопожарной безопасности в масштабах всей компании. Новость может оказать локальное давление на котировки Роснефти.
Норникель заключил крупный контракт с BASF (позитивно)
ГМК «Норильский никель» и мировой лидер химической индустрии БАСФ вчера объявили о подписании масштабного долгосрочного контракта на поставку металлов платиновой группы (МПГ). Согласно условиям контракта продукция ГМК будет поставляться на заводы БАСФ для использования в производстве каталитических нейтрализаторов выхлопных газов, а также химических катализаторов. «Новый контракт является продолжением подписанного в январе 2014 года масштабного соглашения между нашими компаниями на поставку драгоценных металлов», - сказал президент БАСФ Катализаторы Кеннет Лейн. После подписания контракта намечена встреча представителей концерна БАСФ с Президентом «Норильского никеля» Владимиром Потаниным, в ходе которой стороны обсудят перспективы дальнейшего сотрудничества. Стороны не раскрывают деталей сделки, но мы ожидаем, что расширение соглашения будет способствовать увеличению поставок МПГ и позитивно скажется на финансовых показателях Норникеля. Скорее всего, в рамках соглашения компания сможет получить предоплату, размер которой, если ориентироваться на предыдущее соглашение, может составлять до $500 млн. Это одно из наиболее перспективных направлений в цветной металлургии и позволит Норникелю укрепить позиции на мировом рынке и улучшить ликвидную позицию для дальнейшего обслуживания инвестиционной программы и выплаты дивидендов. Мы оцениваем сделку позитивно для стоимости компании.
Qiwi рассказал о планах на Contact (умеренно позитивно)
В мае Qiwi заключил соглашение с Финансовой группой «Открытие» о приобретении 100% доли в системе денежных переводов Contact и НПО «Рапида», в рамках которого выпустит в адрес «Открытия» 5,593 млн акций класса B. В начале июня Qiwi Plc стала владельцем 70% долей в системе денежных переводов Contact и НКО «Рапида» в обмен на выпуск 3,915 млн акций в пользу «Открытия». Оставшиеся 30% в отмен на выпуск 1,678 млн акций будут приобретены до конца июля 2015 года. Председатель Совета директоров Qiwi Б. Ким рассказал Интерфаксу, что в ближайшей перспективе интеграция системы денежных переводов Contact и процессинговой системы «Рапида» не планируется. «Мы абсолютно удовлетворены, как работают «Рапида» и Contact сейчас, поэтому мы не планируем каких-то немедленных шагов по интеграции», - заявил он. При этом Б. Ким отметил, что интеграция Contact все-таки планируется в среднесрочной перспективе. Сделка поспособствует синергии Qiwi с приобретаемыми активами на рынке денежных переводов, одном из перспективных направлений в разрезе выручки компании. Согласно прогнозам самой компании, после закрытия сделки скорректированная чистая выручка и чистая прибыль увеличатся на 15-20% в 2015 году. По нашим ожиданиям и по прогнозам рынка, эти цифры консервативны, и рост финансовых показателей Qiwi в текущем году будет более высоким. Намерение Qiwi не проводить интеграцию прямо сейчас может послужить «успокаивающим» фактором для инвесторов: компании пока не нужно будет тратить финансовые и административные ресурсы для этого. К тому же, по факту сделка еще не завершена. На наш взгляд, Qiwi – интересный актив для инвестирования на растущем рынке платежных систем, консенсус-цена рынка предполагает потенциал роста более 15% к концу года от текущих уровней.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter