Нефть: отскок или разворот?

Нефть начинает проявлять признаки разворота. Пока еще проливы возможны, но в целом настроение инвесторов меняется.

Нефть: отскок или разворот?


Думаю, что здесь оказывает влияние несколько факторов.

Во-первых, нефть стоит очень дешево по сравнению с другими активами, в частности с акциями, и некоторые инвесторы уже проводят ребалансировку своих активов.

Во-вторых, как я уже отмечал, дальние фьючерсы по нефти сильно недооценены.

Насколько мне известно, минимальная себестоимость добычи сланцевой нефти порядка 45 долларов за баррель WTI, притом здесь еще не полностью учтены расходы на разведку и добычу.

Мое скромное мнение, что основным движком снижения нефти является не Саудовская Аравия, а крупные американские банки с согласия американского правительства. Возможно, что их целью является обанкротить сланцевые компании и скупить их по дешевке.

Citi или JP Morgan могут конечно продать еще фьючерсов на 100 млрд. долларов и загнать цену на нефть на 25-30 долларов, но они не смогут обеспечить поставку нефти по такой цене через 8 месяцев, когда наступит пик сезона.

Более того, если цена продержится на текущих уровнях еще 3-4 месяца, половина производителей сланцевой нефти обанкротятся и могут возникнуть серьезные перебои с поставками. Думаю, что американское правительство этого не допустит.

Брент уже вырос до 46,30, а WTI до 41.5 и дневные диапазоны существенно превышены. Поэтому, возможно, что сейчас она опять направится на снижение.

Мне трудно на самом деле сказать – это разворот или отскок. Все-таки переизбыток на рынке сейчас очень существенный.

Но в настроениях уже наступил перелом, и едва ли продавцы смогут доминировать, как раньше.

Дальние фьючерсы на нефть сильно недооценены!

В предыдущей статье я описывал сделку по продаже золота против нефти и пришел к выводу, что она вполне уместна.

Возвращение к сделке года

А как насчет непосредственно покупки нефти? Можно ли ее покупать?

Фундаментальный фон для нефти сейчас крайне негативен, что привело к ее массированным распродажам, и к тому, что нефть торгуется на минимальных значениях с 2009 года. Прогнозы по нефти от инвестдомов в большинстве негативные, но даже те признают, что нефть торгуется вблизи дна.

НО ВЕДЬ ЕСТЬ ЕЩЕ И ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ УРОВНИ, КОТОРЫЕ НЕПОСРЕДСТВЕННО НЕ ЗАВИСЯТ ОТ КОНКРЕТНЫХ РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЙ.

Если посмотреть, сколько стоят сейчас майские фьючерсы 2016 года на нефть WTI, то это всего 43,70, а майский фьючерс 2017 года стоит всего 48,83.

Нефть: отскок или разворот?


СОВЕРШЕННО ОЧЕВИДНО, ЧТО ДАЛЬНИЕ ФЬЮЧЕРСЫ НЕФТИ (ОТ 7 МЕСЯЦЕВ) СИЛЬНО НЕДООЦЕНЕНЫ.

Мое мнение, что в конце мая будущего года в связи с сезонностью нефть WTI будет стоить выше 55 долларов.

55 долларов к 43,7 долларам дает нам 25,8% прибыли на фьючерс. Даже если WTI не будет стоить 55 долларов, 48-50 долларов на пике сезона она будет стоить по-любому.

Честно говоря, я не понимаю, как такое может быть? Как дальние фьючерсы могут быть столь недооценены!

КАК «УМНЫЕ ДЛИННЫЕ ДЕНЬГИ» НЕ МОГУТ ВИДЕТЬ, НАСКОЛЬКО ВЫГОДНО КУПИТЬ СЕЙЧАС ЛЮБОЙ ФЬЮЧЕРС НА НЕФТЬ 2016 ИЛИ 2017 ГОДА?

Неужели «умные инвесторы» так глупы?

ИЛИ МОЖЕТ БЫТЬ НА РЫНОК ОКАЗЫВАЕТСЯ МОЩНОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ: НЕ ТОЛЬКО ИНФОРМАЦИОННОЕ, НО И ФИНАНСОВОЕ?

Сразу вспоминаются сообщения о том, что Citi на рынке деривативов сформировал по commodities позицию в 1 трлн. долларов.

Так или иначе покупка нефти на текущем уровне является прекрасной среднесрочной сделкой, поскольку потенциал движения вниз очень незначителен, а на горизонте 8-12 месяцев нефть безусловно будет торговаться выше.

Если сейчас начнется ротация инвесторов из других активов хотя бы в дальние фьючерсы по нефти, то это вызовет рост и ближних фьючерсов и рост спотовых цен на нефть.

Существуют взаимодействия с различными активами, о об одном из которых – о взаимодействии с золотом – я писал в прошлой статье.

Кстати, недавно проходило интересное сообщение о том, что известный миллиардер Стенли Друкенмиллер перевел 20% своих активов в золото.

Billionaire Stanley Drucknemiller Loads Up On Gold, Makes It His Largest Position For First Time Ever

Пример Друкенмиллера заслуживает пристального внимания. Коллега Джорджа Сороса к чему-то готовится.

Мы же, если считаем, что можно продавать нефть против золота, то логично считать, что можно и просто покупать нефть.

Если продажа золота относительно нефти еще может восприниматься неоднозначно, поскольку оба актива находятся вблизи долгосрочных минимальных значений, то мне кажется, что не нужно быть Джорджем Соросом, чтобы понимать, что сейчас можно продавать любой фьючерс 2016-2017 года на любой фондовый индекс в США против аналогичного фьючерса на нефть,

ПОСКОЛЬКУ ЭТИ АКТИВЫ УЖ ТОЧНО НАХОДЯТСЯ НА РАЗЛИЧНЫХ КОНЦАХ ЦЕНОВОГО ЦИКЛА.

Начавшаяся коррекция на рынке акций на мой взгляд должно привлечь внимание покупателей фьючерсов к календарным контрактам от марта 2016 года и далее, что вызовет общий рост стоимости всех контрактов по нефти. Бегство из акций будет способствовать покупке нефтяных контрактов.

Citi и компания могут оказаться в сложной ситуации… Как бы цунами шортокрыла по нефти их не накрыл… Доиграются ребята… Станут новым Леманом… Придется Феду их спасать…

В ЦЕЛОМ ОЖИДАЮ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ НАЧАЛА РОТАЦИИ ИНВЕСТОРОВ ИЗ АМЕРИКАНСКИХ АКЦИЙ В COMMODITIES!

Хотя нефть находится всего в долларе от минимального значения, рискну предположить, что мы уже увидели дно по нефти.

Это кстати повышает шансы на то, что сделка нефть против золота окажется успешной раньше, чем весной.
Источник: http://blog.forex4you.org/

Западные компании выходят из проекта «Северный поток-2»
OilPrice.com | Новости | ОАО "Газпром"
Коронавирус и финансовые рынки 21 января: Рынки воодушевлены первыми шагами Байдена
ИХ "Финам" | Обзор рынка
Топ-15 фильмов про инвестиции
ИХ "Финам" | Финансист
Ближе к лету тема пандемии может отойти на второй план
Альфа-Банк | Обзор рынка
Старый Citigroup лучше новых двух
БКС Экспресс | Компании | Инвест-идеи | Citigroup
Топ-менеджеры «Полюса» станут акционерами «Детского мира»
РБК Quote | Компании | Детский мир
Apple планирует выпустить новое устройство — VR-шлем
РБК Quote | Новости | Apple
В ЦИАН заявили о подготовке к проведению IPO
РБК Quote | Компании
Х5 обсуждает IPO онлайн-бизнесов на NASDAQ или LSE параллельно с Москвой
Thomson Reuters | Компании | X5 Retail Group
+30% на акциях «Полюса» благодаря росту спроса на золото
БКС Экспресс | Компании | Инвест-идеи | Полюс Золото

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=261804 обязательна Условия использования материалов