USD/RUB TOM 66.09 (+0.10%) 13:47 мск
EUR/RUB TOM 73.57 (+0.14%) 13:47 мск
Бивалютная корзина 69.45 (+0.10%) 13:47 мск
Факторы в поддержку рубля
• Пик налогового периода, высокий спрос на рублевую ликвидность (25.09 НДС, НДПИ). С окончанием недели фактор исчерпает себя.
• Стабилизация и даже умеренный рост цен на нефть. API – запасы нефти сократились на 3.7 млн б, в Кушинге на 490k. Brent 49.24$ (+0.23%)
Негативные факторы для рубля
• Очередное ухудшение аппетита к риску на фоне публикации в КНР слабых статданных. Индекс PMI Mfg от Caixin в сентябре на минимуме за 6.5 лет (47 при прогнозе 47.5). Shanghai Composite (-2.19%)
• Сильное трехдневное укрепление доллара на Forex (рубль может оказаться заложником сильного давление на бразильский реал, южноафриканский ранд, как валюта EM FX).
Тема №1 снова Китай, где данныt хуже ожиданий по производственному сектору стали очередным поводом для спекуляций о состоянии экономики Поднебесной. Я по-прежнему исхожу, что кризис в КНР – это история минувших дней, и далее по мере новых стимулов в регионе ситуация будет только стабилизироваться, в том числе и с аппетитом к риску.
Схожие данные по экономике еврозоны довольно-таки четко указывают, что проблемы в Китае пока никак не влияют на европейский регион, рост которого во 2п2015 г будет соответствовать ожиданиям или плану. Индекс PMI Mfg в сентябре 52 (прогноз 52, пред. значение 52.3), PMI Services 54 (прогноз 54.1, пред. 54.4) как противоядие к статистике из КНР.
Куда интереснее в среду не Китай, а рынок нефти и отчет Минэнерго США. Если вторую неделю подряд мы увидим сокращение запасов нефти в США, то это будет лучшим доказательством того, что падение добычи за океаном способствует выздоровлению рынка нефти в целом. Последнее несет в себе риски роста Brent выше 50$, что может сулить снижение USDRUB к 64, несмотря на окончание налогового периода.
Нефть, как никогда, интересна и с точки зрения технического анализа. Три недели подряд Brent стоит в коридоре 47$-50$, выход из которого будет иметь принципиальное значение для USDRUB. Отчет Минэнерго США или другое значимое событие (отчет МЭА или ОПЕК) может вполне спровоцировать завершение бокового тренда. Как и ранее, снижение ниже 47$ - это риск роста USDRUB к 69-70.
Brent (Daily)
Мои позиции (сентябрь)
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB в 1п2016 к 60-62.5. До конца 2015 г пока напрашиваются торги в коридоре 62.5\63-69\70.
Умеренные ставки на укрепление рубля, если не сейчас, то в 1п2016 (свопы, продажа против фьючерса на USDRUB опционов пут).
Brent >50$ - сигнал к дальнейшему укреплению рубля. Прохождение 66.50 по USDRUB по мере завершения налогового периода заставит хеджировать риски роста USDRUB выше 67.
Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в диапазон USDRUB 62.5-65.
Технический анализ
Весь технический анализ для меня сейчас – это следить за сопротивлением 66.50 по USDRUB (прохождение будет означать усиление повышательных рисков), а также границами коридора 47$-50$ по Brent. Прохождение обозначенных уровней укажет направление дальнейшего движения USDRUB.
Уровни поддержки 65, далее 63.70-64, далее 62.50 и 60-61. Сопротивление – 66.50-67, 69-70, 71.50, далее 75.
USDRUB (Daily)
Календарь
23.09 – отчет Минэнерго США (важны данные по добыче нефти и загрузки НПЗ)
24.09 – выступление главы ФРС Д.Йеллен.
25.09 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 73.57 (+0.14%) 13:47 мск
Бивалютная корзина 69.45 (+0.10%) 13:47 мск
Факторы в поддержку рубля
• Пик налогового периода, высокий спрос на рублевую ликвидность (25.09 НДС, НДПИ). С окончанием недели фактор исчерпает себя.
• Стабилизация и даже умеренный рост цен на нефть. API – запасы нефти сократились на 3.7 млн б, в Кушинге на 490k. Brent 49.24$ (+0.23%)
Негативные факторы для рубля
• Очередное ухудшение аппетита к риску на фоне публикации в КНР слабых статданных. Индекс PMI Mfg от Caixin в сентябре на минимуме за 6.5 лет (47 при прогнозе 47.5). Shanghai Composite (-2.19%)
• Сильное трехдневное укрепление доллара на Forex (рубль может оказаться заложником сильного давление на бразильский реал, южноафриканский ранд, как валюта EM FX).
Тема №1 снова Китай, где данныt хуже ожиданий по производственному сектору стали очередным поводом для спекуляций о состоянии экономики Поднебесной. Я по-прежнему исхожу, что кризис в КНР – это история минувших дней, и далее по мере новых стимулов в регионе ситуация будет только стабилизироваться, в том числе и с аппетитом к риску.
Схожие данные по экономике еврозоны довольно-таки четко указывают, что проблемы в Китае пока никак не влияют на европейский регион, рост которого во 2п2015 г будет соответствовать ожиданиям или плану. Индекс PMI Mfg в сентябре 52 (прогноз 52, пред. значение 52.3), PMI Services 54 (прогноз 54.1, пред. 54.4) как противоядие к статистике из КНР.
Куда интереснее в среду не Китай, а рынок нефти и отчет Минэнерго США. Если вторую неделю подряд мы увидим сокращение запасов нефти в США, то это будет лучшим доказательством того, что падение добычи за океаном способствует выздоровлению рынка нефти в целом. Последнее несет в себе риски роста Brent выше 50$, что может сулить снижение USDRUB к 64, несмотря на окончание налогового периода.
Нефть, как никогда, интересна и с точки зрения технического анализа. Три недели подряд Brent стоит в коридоре 47$-50$, выход из которого будет иметь принципиальное значение для USDRUB. Отчет Минэнерго США или другое значимое событие (отчет МЭА или ОПЕК) может вполне спровоцировать завершение бокового тренда. Как и ранее, снижение ниже 47$ - это риск роста USDRUB к 69-70.
Brent (Daily)
Мои позиции (сентябрь)
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB в 1п2016 к 60-62.5. До конца 2015 г пока напрашиваются торги в коридоре 62.5\63-69\70.
Умеренные ставки на укрепление рубля, если не сейчас, то в 1п2016 (свопы, продажа против фьючерса на USDRUB опционов пут).
Brent >50$ - сигнал к дальнейшему укреплению рубля. Прохождение 66.50 по USDRUB по мере завершения налогового периода заставит хеджировать риски роста USDRUB выше 67.
Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в диапазон USDRUB 62.5-65.
Технический анализ
Весь технический анализ для меня сейчас – это следить за сопротивлением 66.50 по USDRUB (прохождение будет означать усиление повышательных рисков), а также границами коридора 47$-50$ по Brent. Прохождение обозначенных уровней укажет направление дальнейшего движения USDRUB.
Уровни поддержки 65, далее 63.70-64, далее 62.50 и 60-61. Сопротивление – 66.50-67, 69-70, 71.50, далее 75.
USDRUB (Daily)
Календарь
23.09 – отчет Минэнерго США (важны данные по добыче нефти и загрузки НПЗ)
24.09 – выступление главы ФРС Д.Йеллен.
25.09 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter