15 октября 2015 Swissquote | Gold (XAU/USD)
В ожидании отчета по ИПЦ из США (автор – Арно Массе)
Последние новости из США подтвердили, что экономика растет (очень) умеренным темпом, т.к. на промышленный сектор отрицательное влияние оказывает укрепление доллара. В половине из округов рост был оценен как «скромный», тогда как 3 из них он был охарактеризован как «посредственный». В большинстве округов рост зарплат остался пониженным. Что касается инфляции, последние данные по индексу цен производителей не обнадежили участников рынка накануне сегодняшнего отчета по ИПЦ. Индекс цен производителей снизился на 1,1% в годовом исчислении, хотя рынок ожидал снижения всего на 0,8%. Базовый показатель также не удовлетворил ожидания, составив 0,8% в годовом исчислении против ожидавшихся 1,2%. Более того, розничные продажи указывают на то, что в сентябре инфляционное давление останется пониженным, т.к. потребители решили отложить сэкономленные от снижения цен на нефть средства.
У ФРС сейчас трудное время. Более года американский центробанк готовил рынок к повышению ставки, а в последнюю минуту экономический двигатель заглох, появились признаки снижения экономической активности. Доллар США укрепился более чем на 20% по торгово-взвешенному индексу, т.к. участники рынка стали учитывать вероятность приближающегося повышения ставки. Сейчас ситуация во многом другая, сильный доллар наносит вред экономике. Перед какими-либо улучшениями в отношении инфляции и экономического роста необходимо дождаться ослабления доллара. Таким образом, мы полагаем, что доллар продолжит снижаться, т.к. рынок теперь определенно исключает повышение ставки в 2015 г. Немногие оставшиеся отчеты по инфляции и занятости 2015 года будут играть ключевое значение при определении момента повышения ставки в 2016 г. Учитывая фактические условия на рынке, по нашему мнению наиболее вероятный срок – март 2016 г.
Россия наращивает свои валютные резервы (автор – Йэнн Квеленн)
Пытаясь стабилизировать курс рубля, Россия планирует увеличение своих золото-валютных резервов. Сегодня Россия опубликует их объем за период до 9 октября. ЦБ РФ уже прояснил, что одной из его главных целей является увеличение золото-валютных резервов до 500 млрд. долларов США, как заявила его глава Эльвира Набиуллина.
Как и с Китаем, вопрос состоит в том, сможет ли Россия поддержать свою валюту золотом. На настоящий момент Россией проводится целенаправленная стратегия по отказу от доллара в российских международных расчетах. Россия также создает собственную платежную систему, чтобы снизить свою зависимость от стран Запада. Мы полагаем, что в будущем система SWIFT не будет частью российской финансовой системы.
Мы полагаем, что для того, чтобы заработать доверие рынка, России нужно больше золото. Золото определенно создает уверенность в центральном банке. На данный момент цены на золото и металлы растут и сейчас вновь вернулись к 4-месячному максимуму. Наблюдается несоответствие между физическим и «бумажным» золотом. В самом деле, соотношение между этими двумя показателями становится огромным, сейчас объем бумажного золота более чем в 200 раз превышает объем физического золота. Это соотношение удвоилось за несколько лет. По нашему мнению, цена на золото будет расти, т.к. появляется все больше свидетельств того, что ФРС сохранит «голубиную» политику еще некоторое время, что добавит повышательного давления на цены на металлы. При сохранении низких процентных ставок и риске возможного 4 раунда количественного смягчения, золото несомненно готовится превысить цену в 1200 долл. за унцию.
EURUSD Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление на уровне 1,1460 (максимум 18 сентября 2015 г.) пробито. Следующее сопротивление расположено на отметке 1,1561 (минимум 26 августа 2015 г.). Поддержка расположена на отметке 1,1087 (минимум 3 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). Возможно тестирование сопротивления на отметке 1,1561. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Импульс остается понижательным.
GBPUSD Пара активно продвигается выше по графику. Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5383 (минимум 22 сентября 2015 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,5087 (минимум 5 мая 2015 г.). Более значительная поддержка расположена на отметке 1,4960 (минимум 23 апреля 2015 г.). Можно ожидать консолидации. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на коррекцию. Значительная поддержка задана линией канала долгосрочного растущего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 1,4566 (минимум 13 апреля 2015 г.).
USDJPY Пара перемещается ниже по графику. Краткосрочный импульс нарастает. USD/JPY все еще держится ниже 200-дневной скользящей средней. Часовая поддержка задана уровнем 118,61 (минимум 4 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 121,75 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара опускается ниже по графику и пробила часовую поддержку на уровне 0,9528 (минимум 18 сентября 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на уровне 0,9844 (максимум 25 сентября 2015 г.). Ожидается консолидация. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Последние новости из США подтвердили, что экономика растет (очень) умеренным темпом, т.к. на промышленный сектор отрицательное влияние оказывает укрепление доллара. В половине из округов рост был оценен как «скромный», тогда как 3 из них он был охарактеризован как «посредственный». В большинстве округов рост зарплат остался пониженным. Что касается инфляции, последние данные по индексу цен производителей не обнадежили участников рынка накануне сегодняшнего отчета по ИПЦ. Индекс цен производителей снизился на 1,1% в годовом исчислении, хотя рынок ожидал снижения всего на 0,8%. Базовый показатель также не удовлетворил ожидания, составив 0,8% в годовом исчислении против ожидавшихся 1,2%. Более того, розничные продажи указывают на то, что в сентябре инфляционное давление останется пониженным, т.к. потребители решили отложить сэкономленные от снижения цен на нефть средства.
У ФРС сейчас трудное время. Более года американский центробанк готовил рынок к повышению ставки, а в последнюю минуту экономический двигатель заглох, появились признаки снижения экономической активности. Доллар США укрепился более чем на 20% по торгово-взвешенному индексу, т.к. участники рынка стали учитывать вероятность приближающегося повышения ставки. Сейчас ситуация во многом другая, сильный доллар наносит вред экономике. Перед какими-либо улучшениями в отношении инфляции и экономического роста необходимо дождаться ослабления доллара. Таким образом, мы полагаем, что доллар продолжит снижаться, т.к. рынок теперь определенно исключает повышение ставки в 2015 г. Немногие оставшиеся отчеты по инфляции и занятости 2015 года будут играть ключевое значение при определении момента повышения ставки в 2016 г. Учитывая фактические условия на рынке, по нашему мнению наиболее вероятный срок – март 2016 г.
Россия наращивает свои валютные резервы (автор – Йэнн Квеленн)
Пытаясь стабилизировать курс рубля, Россия планирует увеличение своих золото-валютных резервов. Сегодня Россия опубликует их объем за период до 9 октября. ЦБ РФ уже прояснил, что одной из его главных целей является увеличение золото-валютных резервов до 500 млрд. долларов США, как заявила его глава Эльвира Набиуллина.
Как и с Китаем, вопрос состоит в том, сможет ли Россия поддержать свою валюту золотом. На настоящий момент Россией проводится целенаправленная стратегия по отказу от доллара в российских международных расчетах. Россия также создает собственную платежную систему, чтобы снизить свою зависимость от стран Запада. Мы полагаем, что в будущем система SWIFT не будет частью российской финансовой системы.
Мы полагаем, что для того, чтобы заработать доверие рынка, России нужно больше золото. Золото определенно создает уверенность в центральном банке. На данный момент цены на золото и металлы растут и сейчас вновь вернулись к 4-месячному максимуму. Наблюдается несоответствие между физическим и «бумажным» золотом. В самом деле, соотношение между этими двумя показателями становится огромным, сейчас объем бумажного золота более чем в 200 раз превышает объем физического золота. Это соотношение удвоилось за несколько лет. По нашему мнению, цена на золото будет расти, т.к. появляется все больше свидетельств того, что ФРС сохранит «голубиную» политику еще некоторое время, что добавит повышательного давления на цены на металлы. При сохранении низких процентных ставок и риске возможного 4 раунда количественного смягчения, золото несомненно готовится превысить цену в 1200 долл. за унцию.
EURUSD Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление на уровне 1,1460 (максимум 18 сентября 2015 г.) пробито. Следующее сопротивление расположено на отметке 1,1561 (минимум 26 августа 2015 г.). Поддержка расположена на отметке 1,1087 (минимум 3 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). Возможно тестирование сопротивления на отметке 1,1561. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Импульс остается понижательным.
GBPUSD Пара активно продвигается выше по графику. Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5383 (минимум 22 сентября 2015 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,5087 (минимум 5 мая 2015 г.). Более значительная поддержка расположена на отметке 1,4960 (минимум 23 апреля 2015 г.). Можно ожидать консолидации. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на коррекцию. Значительная поддержка задана линией канала долгосрочного растущего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 1,4566 (минимум 13 апреля 2015 г.).
USDJPY Пара перемещается ниже по графику. Краткосрочный импульс нарастает. USD/JPY все еще держится ниже 200-дневной скользящей средней. Часовая поддержка задана уровнем 118,61 (минимум 4 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 121,75 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара опускается ниже по графику и пробила часовую поддержку на уровне 0,9528 (минимум 18 сентября 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на уровне 0,9844 (максимум 25 сентября 2015 г.). Ожидается консолидация. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter