23 ноября 2015 Открытие
Цены на цветные металлы в прошедший период показали довольно резкое снижение, усилившееся после октябрьского заседания ФРС США и повышения уверенности участ-ников рынка в увеличении процентной ставки регулятором уже в декабре 2015 г. Cильное падение цен показали никель, цинк, медь и свинец, несмотря на существен-ное снижение запасов на LME.
Снижение цен на базовые металлы продолжает побуждать производителей к сокраще-нию инвестиций в добычу и к закрытию производственных мощностей. Компания Glencor в очередной раз сообщила о намерении к концу 2017 г. снизить производство меди на 455 тыс.тонн в год, хотя в сентябре 2015 г. компания уже остановила работу на двух рудниках в Африке, сократив предложение катодной меди на 400 тыс.тонн. Компания ищет покупателя на медный рудник в Австралии.
Бельгийская компания Nyrstar, крупнейший в мире производитель цинка, планирует сократить производство цинкового концентрата на 400 тыс.тонн. Японская компания Sumitomo Metal Mining и китайская Jinchuan намерены приобрести доли в медных руд-никах, а компания Anglo American намерена продать два рудника в Чили инвестицион-ной фирме Audley Capital за 300$ миллионов.
Компания РУСАЛ сообщила о намерении сократить годовое производство алюминия на 200 тыс.тонн в следующие 6-9 месяцев. Компания Alcoa сообщила о предстоящей остановке трех из четырех действующих предприятий в США, за счет чего годовая про-изводственная мощность компании сократится на 500 тыс.тонн.
Данные заявления компании Alcoa способствовали росту американских премий на поставку алюминия до 8 центов/фунт. Премии на поставку алюминия в Европе (Роттер-дам) выросли в ноябре 2015 г. до 160-170$/тонна против 115-135$/тонна в сентябре 2015 г. и 500$/тонна в ноябре 2014 г.
В сочетании с планируемым сокращением производства компанией Century Aluminum американские производители могут сократить производство на 900 тыс.тонн, что явля-ется 20% американского потребления.
Ожидается, что рост премий на поставку алюминия продолжится в Штатах, хотя запасы металла на рынке также продолжают расти в связи с растущим импортом алюминие-вых полуфабрикатов. Импорт алюминия в США из Саудовской Аравии за 8 мес. 2015 г. составил 66,29 тыс.тонн против 2,7 тыс.тонн в аналогичный период 2014 г. Также вы-росли поставки алюминия из Бахрейна и ОАЭ.
Мировые цены на алюминий продолжают снижаться, т.к. китайские производители пока не намерены сокращать избыточное производство и к тому же наращивают объ-емы экспорта алюминиевых полуфабрикатов. По предварительным таможенным дан-ным в январе-октябре 2015 г. экспорт алюминия из Китая составил рекордные 3,89 млн.тонн, увеличившись на 14,4% к аналогичному периоду 2014 г. В октябре наблюда-лось небольшое снижение экспорта алюминия и импорта меди.
В рамках борьбы с увеличением объемов китайского экспорта в США несколько аме-риканских сенаторов предложили администрации ввести пошлины на алюминиевый профиль из Китая.
Цены на алюминий в Шанхае снижаются из-за сохраняющегося избытка предложения на внутреннем рынке, т.к. китайские власти продолжают поддерживать развитие от-расли, снижая для производителей алюминия тарифы на электроэнергию. По оценке Argonaut Securities в 2015 г. в Китае ожидается рост производства алюминия на 12%, в 2016 г. – на 10%. По данным Guotai Junan Futures к концу 2015 г. в Китае планируется закрыть лишь 2 млн. тонн мощностей по производству алюминия.
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-октябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова.
Производство рафинированных металлов в Китае по данным CNMIA, в тоннах:
По оценке компании Alcoa избыток алюминия в Китае в 2016 г. составит 1,7 млн.тонн после добавления 3,4 млн.тонн дополнительных мощностей и выбытия 1,5 млн.тонн устаревших мощностей. Премии на алюминий в Шанхае в ноябре 2015 г. упали до трехлетнего минимума 95-115$ за тонну.
При этом на мировом рынке алюминия в 2016 г. компаня Alcoa ожидает дефицит в 360 тыс.тонн против избытка металла в размере 551 тыс.тонн в 2015 г. По оценке Capital Economics в 2015 г. потребление алюминия на мировом рынке может вырасти на 5% за счет роста спроса в автомобильной промышленности и электроэнергетике. Избыток алюминия в 2015 г. на мировом рынке сохранится, но в 2016 г. ожидается его сокра- щение за счет роста потребления и сокращения производства.
В свете ожесточающейся конкуренции между LME и CME 7 декабря 2015 г. в Чикаго планируется запустить контракт на премии на поставку алюминия в Японию. Считается, что Япония как крупнейший импортер алюминия будет заинтересована в контрактации на бирже, куда должны прийти крупнейшие поставщики алюминия в данный регион (Alcoa, Rio Tinto) и японские импортеры (UACJ и прочие крупные торговые дома).
Запасы алюминия в японских портах на конец октября 2015 г. снизились на 8,3% к концу сентября 2015 г. и составили 433,7 тыс.тонн.
Кроме того, в сентябре 2015 г. на бирже CME был запущен контракт на европейские премии на поставку алюминия. Активность использования данных контрактов рынком находится под большим вопросом, т.к. до сих пор премии на поставку определялись в основном не биржевым способом и рынок ориентируется на премии крупнейших по- ставщиков.
К примеру, чилийская компания Codelco, крупнейший в мире производитель меди, снизила премии на рафинированную медь для Китая с поставкой в 2016 г. на 26,3% к 2015 г. до 98$/тонна, что обусловило снижение премий на поставку по всему рынку меди. Премии на медь на таможенных складах в Шанхае в ноябре 2015 г. снизились на 2,50$ до 87,50$ за тонну.
Производство меди в Чили в сентябре 2015 г. выросло на 0,5% в годовом выражении до 466,94 тыс.тонн. По расчетам AME Group, в 2015 г. на мировом рынке меди будет наблюдаться дефицит в 30 тыс. тонн, в 2016 г. - дефицит в 42 тыс. тонн, но в 2017 г. предложение может превысить спрос.
Существенное падение цен на никель, произошедшее в прошедший период, обуслов- лено значительным снижением спроса в Китае в связи с падением потребления стали, а также из-за ожидаемого роста предложения металла из Индонезии, где несколько новых комбинатов планируют приступить к работе. В 2016 г. в Индонезии планируется ввод 250 тыс.тонн новых мощностей по переработке никелевой руды, большинство из которых имеют китайских акционеров. Премии на никель на таможенных складах Ки- тая в ноябре 2015 г. выросли на 10$/тонна до 140$ за тонну.
Бразильская компания Vale SA намерена закрыть переработку никелевой руды в за- падной канадской провинции Манитоба в 2018 г., хотя продолжит добычу и обогаще- ние, несмотря на падение цен.
По данным INSG мировой рынок никеля на конец сентября 2015 г. сохранял избыток металла в +8,3 тыс.тонн против избытка в +8,4 тыс.тонн на конец августа 2015 г. Миро- вое производство первичного никеля в сентябре 2015 г. составило 160,3 тыс.тонн про- тив мирового потребления 152 тыс.тонн.
За 9 мес. 2015 г. мировое производство первичного никеля снизилось на 1,5% к ана- логичному периоду 2014 г. до 1,472 млн.тонн. Мировое потребление в данный период выросло на 0,5% до 1,416 млн.тонн. Запасы никеля у производителей составили на конец сентября 2015 г. 86,5 тыс.тонн против 83,6 в августе 2015 г.
По данным ILZSG баланс мирового рынка свинца на конец сентября 2015 г. составил +13 тыс.тонн. Мировая добыча свинца за 9 мес. 2015 г. составила 3,425 млн.тонн, что на 4,8% ниже, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного свинца в данный период составило 7,507 млн.тонн, что на 6,9% ниже, чем в прошлом году. Мировое потребление свинца соста- вило 7,494 млн.тонн (-6,8% к январю-сентябрю 2014 г.). Падение спроса наблюдалось в Китае (-13,7%), Европе (-2,3%) и США (-6,5%).
По данным ILZSG баланс мирового рынка цинка на конец сентября 2015 г. составил +22,3 тыс.тонн. Мировая добыча цинка за 9 мес. 2015 г. составила 10,117 млн.тонн, что на 2,1% выше, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного цинка в данный период составило 10,486 млн.тонн, что на 5,7% выше, чем в прошлом году. Мировое потребление цинка соста- вило 10,298 млн.тонн (+0,8% к январю-сентябрю 2014 г.). Рост спроса наблюдался в Китае (+0,6%), Европе (+2,2%), потребление цинка в США снизилось на 2,7%.
Потребление цинка в США за 8 мес. 2015 г. снизилось на 5% к аналогичному периоду 2014 г. до 655,5 тыс.тонн. Это обусловило существенное снижение премий на поставку цинка в США, а также рост запасов. Несмотря на многочисленные разговоры о дефи-ците цинка в мире, запасов металла к поставке довольно много и продавцы пытаются от них избавиться. Ожидается дальнейшее падение премий.
Запасы цинка в мире на конец сентября 2015 г. составляли 1,579 млн.тонн против 1,498 млн.тонн на конец августа 2015 г.
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен на базовые металлы может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Снижение цен на базовые металлы продолжает побуждать производителей к сокраще-нию инвестиций в добычу и к закрытию производственных мощностей. Компания Glencor в очередной раз сообщила о намерении к концу 2017 г. снизить производство меди на 455 тыс.тонн в год, хотя в сентябре 2015 г. компания уже остановила работу на двух рудниках в Африке, сократив предложение катодной меди на 400 тыс.тонн. Компания ищет покупателя на медный рудник в Австралии.
Бельгийская компания Nyrstar, крупнейший в мире производитель цинка, планирует сократить производство цинкового концентрата на 400 тыс.тонн. Японская компания Sumitomo Metal Mining и китайская Jinchuan намерены приобрести доли в медных руд-никах, а компания Anglo American намерена продать два рудника в Чили инвестицион-ной фирме Audley Capital за 300$ миллионов.
Компания РУСАЛ сообщила о намерении сократить годовое производство алюминия на 200 тыс.тонн в следующие 6-9 месяцев. Компания Alcoa сообщила о предстоящей остановке трех из четырех действующих предприятий в США, за счет чего годовая про-изводственная мощность компании сократится на 500 тыс.тонн.
Данные заявления компании Alcoa способствовали росту американских премий на поставку алюминия до 8 центов/фунт. Премии на поставку алюминия в Европе (Роттер-дам) выросли в ноябре 2015 г. до 160-170$/тонна против 115-135$/тонна в сентябре 2015 г. и 500$/тонна в ноябре 2014 г.
В сочетании с планируемым сокращением производства компанией Century Aluminum американские производители могут сократить производство на 900 тыс.тонн, что явля-ется 20% американского потребления.
Ожидается, что рост премий на поставку алюминия продолжится в Штатах, хотя запасы металла на рынке также продолжают расти в связи с растущим импортом алюминие-вых полуфабрикатов. Импорт алюминия в США из Саудовской Аравии за 8 мес. 2015 г. составил 66,29 тыс.тонн против 2,7 тыс.тонн в аналогичный период 2014 г. Также вы-росли поставки алюминия из Бахрейна и ОАЭ.
Мировые цены на алюминий продолжают снижаться, т.к. китайские производители пока не намерены сокращать избыточное производство и к тому же наращивают объ-емы экспорта алюминиевых полуфабрикатов. По предварительным таможенным дан-ным в январе-октябре 2015 г. экспорт алюминия из Китая составил рекордные 3,89 млн.тонн, увеличившись на 14,4% к аналогичному периоду 2014 г. В октябре наблюда-лось небольшое снижение экспорта алюминия и импорта меди.
В рамках борьбы с увеличением объемов китайского экспорта в США несколько аме-риканских сенаторов предложили администрации ввести пошлины на алюминиевый профиль из Китая.
Цены на алюминий в Шанхае снижаются из-за сохраняющегося избытка предложения на внутреннем рынке, т.к. китайские власти продолжают поддерживать развитие от-расли, снижая для производителей алюминия тарифы на электроэнергию. По оценке Argonaut Securities в 2015 г. в Китае ожидается рост производства алюминия на 12%, в 2016 г. – на 10%. По данным Guotai Junan Futures к концу 2015 г. в Китае планируется закрыть лишь 2 млн. тонн мощностей по производству алюминия.
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-октябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова.
Производство рафинированных металлов в Китае по данным CNMIA, в тоннах:
По оценке компании Alcoa избыток алюминия в Китае в 2016 г. составит 1,7 млн.тонн после добавления 3,4 млн.тонн дополнительных мощностей и выбытия 1,5 млн.тонн устаревших мощностей. Премии на алюминий в Шанхае в ноябре 2015 г. упали до трехлетнего минимума 95-115$ за тонну.
При этом на мировом рынке алюминия в 2016 г. компаня Alcoa ожидает дефицит в 360 тыс.тонн против избытка металла в размере 551 тыс.тонн в 2015 г. По оценке Capital Economics в 2015 г. потребление алюминия на мировом рынке может вырасти на 5% за счет роста спроса в автомобильной промышленности и электроэнергетике. Избыток алюминия в 2015 г. на мировом рынке сохранится, но в 2016 г. ожидается его сокра- щение за счет роста потребления и сокращения производства.
В свете ожесточающейся конкуренции между LME и CME 7 декабря 2015 г. в Чикаго планируется запустить контракт на премии на поставку алюминия в Японию. Считается, что Япония как крупнейший импортер алюминия будет заинтересована в контрактации на бирже, куда должны прийти крупнейшие поставщики алюминия в данный регион (Alcoa, Rio Tinto) и японские импортеры (UACJ и прочие крупные торговые дома).
Запасы алюминия в японских портах на конец октября 2015 г. снизились на 8,3% к концу сентября 2015 г. и составили 433,7 тыс.тонн.
Кроме того, в сентябре 2015 г. на бирже CME был запущен контракт на европейские премии на поставку алюминия. Активность использования данных контрактов рынком находится под большим вопросом, т.к. до сих пор премии на поставку определялись в основном не биржевым способом и рынок ориентируется на премии крупнейших по- ставщиков.
К примеру, чилийская компания Codelco, крупнейший в мире производитель меди, снизила премии на рафинированную медь для Китая с поставкой в 2016 г. на 26,3% к 2015 г. до 98$/тонна, что обусловило снижение премий на поставку по всему рынку меди. Премии на медь на таможенных складах в Шанхае в ноябре 2015 г. снизились на 2,50$ до 87,50$ за тонну.
Производство меди в Чили в сентябре 2015 г. выросло на 0,5% в годовом выражении до 466,94 тыс.тонн. По расчетам AME Group, в 2015 г. на мировом рынке меди будет наблюдаться дефицит в 30 тыс. тонн, в 2016 г. - дефицит в 42 тыс. тонн, но в 2017 г. предложение может превысить спрос.
Существенное падение цен на никель, произошедшее в прошедший период, обуслов- лено значительным снижением спроса в Китае в связи с падением потребления стали, а также из-за ожидаемого роста предложения металла из Индонезии, где несколько новых комбинатов планируют приступить к работе. В 2016 г. в Индонезии планируется ввод 250 тыс.тонн новых мощностей по переработке никелевой руды, большинство из которых имеют китайских акционеров. Премии на никель на таможенных складах Ки- тая в ноябре 2015 г. выросли на 10$/тонна до 140$ за тонну.
Бразильская компания Vale SA намерена закрыть переработку никелевой руды в за- падной канадской провинции Манитоба в 2018 г., хотя продолжит добычу и обогаще- ние, несмотря на падение цен.
По данным INSG мировой рынок никеля на конец сентября 2015 г. сохранял избыток металла в +8,3 тыс.тонн против избытка в +8,4 тыс.тонн на конец августа 2015 г. Миро- вое производство первичного никеля в сентябре 2015 г. составило 160,3 тыс.тонн про- тив мирового потребления 152 тыс.тонн.
За 9 мес. 2015 г. мировое производство первичного никеля снизилось на 1,5% к ана- логичному периоду 2014 г. до 1,472 млн.тонн. Мировое потребление в данный период выросло на 0,5% до 1,416 млн.тонн. Запасы никеля у производителей составили на конец сентября 2015 г. 86,5 тыс.тонн против 83,6 в августе 2015 г.
По данным ILZSG баланс мирового рынка свинца на конец сентября 2015 г. составил +13 тыс.тонн. Мировая добыча свинца за 9 мес. 2015 г. составила 3,425 млн.тонн, что на 4,8% ниже, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного свинца в данный период составило 7,507 млн.тонн, что на 6,9% ниже, чем в прошлом году. Мировое потребление свинца соста- вило 7,494 млн.тонн (-6,8% к январю-сентябрю 2014 г.). Падение спроса наблюдалось в Китае (-13,7%), Европе (-2,3%) и США (-6,5%).
По данным ILZSG баланс мирового рынка цинка на конец сентября 2015 г. составил +22,3 тыс.тонн. Мировая добыча цинка за 9 мес. 2015 г. составила 10,117 млн.тонн, что на 2,1% выше, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного цинка в данный период составило 10,486 млн.тонн, что на 5,7% выше, чем в прошлом году. Мировое потребление цинка соста- вило 10,298 млн.тонн (+0,8% к январю-сентябрю 2014 г.). Рост спроса наблюдался в Китае (+0,6%), Европе (+2,2%), потребление цинка в США снизилось на 2,7%.
Потребление цинка в США за 8 мес. 2015 г. снизилось на 5% к аналогичному периоду 2014 г. до 655,5 тыс.тонн. Это обусловило существенное снижение премий на поставку цинка в США, а также рост запасов. Несмотря на многочисленные разговоры о дефи-ците цинка в мире, запасов металла к поставке довольно много и продавцы пытаются от них избавиться. Ожидается дальнейшее падение премий.
Запасы цинка в мире на конец сентября 2015 г. составляли 1,579 млн.тонн против 1,498 млн.тонн на конец августа 2015 г.
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен на базовые металлы может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter