Ситуация на рынках
• Слабые данные по рынку труда США не оказали существенного влияния на рынки.
• Инвесторы находятся в ожидании декабрьского заседания ФРС США.
• Банк России сегодня объявит решение по ключевой ставке.
• Юань продолжает постепенно ослабляться на фоне ожиданий включения валюты в корзину заимствования МВФ.
• Цены на нефть остаются под давлением на фоне дисбаланса спроса и предложения.
Комментарии
• НОВАТЭК: сделка с Фондом Шелкового пути затягивается (умеренно негативно).
• Черкизово умерило планы (умеренно негативно).
• Роснефть добилась льготы (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Потребительские цены в Германии (10:00).
• Цены производителей в США (16:30).
• Розничные продажи в США (16:30).
• Потребительское доверие по версии Мичиганского университета (18:00).
• Деловые запасы в США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров "КуйбышевАзота".
• Закрытие реестра акционеров ЧМК для получения дивидендов.
• Публикация операционных результатов "ДИКСИ" за ноябрь 2015 года.
• Заседание совета директоров "Норникеля".
• Внеочередное общее собрание акционеров "МегаФона".
Количество первичных обращений за пособием по безработице в США по итогам прошлой недели выросло на 13 тыс до 282 тыс заявок, эксперты прогнозировали увеличение обращений лишь на 1 тыс до 270 тыс обращений. Количество повторных обращений за пособием по итогам позапрошлой недели выросла на 82 тыс до 2243 тыс, в то время как ожидалось снижение количества обращений на 6 тыс до 2155 тыс заявок. Несмотря на то, что в декабре показатель традиционно демонстрирует высокую волатильность, данные слабые. При этом опубликованная статистика не оказала существенного давления на рынки, поскольку имеет двоякое прочтение, с одной стороны слабые данные ухудшают настроения игроков, с другой стороны снижают вероятность ужесточения монетарной политики, что оказало поддержку рынкам. В итоге влияние на динамику основных показателей оказалось практически нулевое.
В центре внимания инвесторов в настоящее время находится декабрьское заседание ФРС, которое состоится 15-16 декабря, в ходе которого может быть принято решение о повышении процентных ставок. Вероятность ужесточения Федрезервом кредитно-денежной политики очень высока, многие чиновники и эксперты продолжают рассуждать о возможности повышения ставок, что отражает напряжение, которое испытывают рынки в преддверии давно ожидаемого и важного для рынка события, что, в свою очередь, находит отражение на динамике рынков.
А вот Банк России уже сегодня объявит решение по ключевой ставке, которая в настоящий момент находится на уровне 11,0%. Большинство экспертов сходятся во мнении, что на фоне традиционного роста инфляционного давления в конце календарного года и на фоне возобновившейся нестабильности рубля, ЦБР оставит ставку без изменений. При этом сохранение ключевой ставки на высоком уровне окажет локальную поддержку российской валюте, однако в перспективе продолжит выступать сдерживающим фактором развития экономики страны.
Ожидания включения юаня в корзину заимствования МВФ – усилили ожидания по возможному ослаблению китайскими властями валюты страны. На этом фоне юань продолжил постепенное ослабление.
Соотношение евро и американской валюты в течение последних суток, с утра вчерашнего дня, уменьшилось на 0,63% до уровня 1,0937 доллара за евро. Сегодня доллар может продолжить ослабление в преддверии декабрьского заседания ФРС, но не исключены попытки ослабления американской валюты, которые могут быть спровоцированы выходящей статистикой. Полагаем, в течение дня пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,0850-1,1020 доллара за евро.
Цены на черное золото остаются под давлением в ожидании заседания Федрезерва США на котором может быть принято решение о повышении процентных ставок. При этом превышение производства нефти над спросом сохраняется, многие производители стараются сохранить положительные денежные потоки на фоне снижения цен на углеводород увеличивая объемы поставок, что только усугубляет ситуацию. За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 2,41% до уровня $36,52 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 2,45% до отметки $39,47 за баррель. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $39,30-40,70 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня окреп на 0,78% до уровня 68,77 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, приближение декабрьского заседания ФРС оказывают давление на рубль, но ожидания сохранения Банком России жесткой монетарной политики оказывает поддержку российской валюте. Полагаем, сегодня котировки пары доллар рубль будет находиться в диапазоне 68,70-69,80 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 75,00-76,50 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашнего дня практически не изменился. Индекс РТС увеличился на 0,05% до отметки 792,78 пункта, Индекс ММВБ понизился на 0,01% и составил на закрытии торгов 1732,89 пункта. Снижение цен на нефть, ожидание решения ФРС и Банка России по монетарной политике держат инвесторов в напряжении. Технический внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций вчера немного выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в небольшом минусе, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1705-1755 пунктов.
НОВАТЭК: сделка с Фондом Шелкового пути затягивается (умеренно негативно)
Как сообщает "Ъ", НОВАТЭК не смог в срок закрыть сделку с китайским Фондом Шелкового пути по продаже 9,9% в "Ямале СПГ". Сделка имеет существенное значение для судьбы единственного СПГ-проекта в российской Арктике, и Москва предпринимает все необходимые шаги. Сегодня Белый дом будет одобрять сделку на комиссии по иностранным инвестициям, а вчера рассмотрел межправительственное соглашение по ней. Задержку объясняют вопросами со стороны Китая. Проблемы могут быть и в желании Пекина изменить условия сделки.
Продажа доли в проекте – важный шаг, так как к нему привязано последующее привлечение проектного финансирования, необходимого для финансового наполнения следующего этапа проекта. Ранее предполагалось, что обязывающие документы по сделке будут подписаны до 10 декабря, а объявлена она была и вовсе в августе. В этот же срок SFR должен был предоставить заем Ямал СПГ в районе $500 млн. Недавно представитель Минэнерго сообщал о том, что Ямал СПГ начнет добычу в срок, но получается, что судьба проекта по-прежнему не решена. Учитывая падение цен на СПГ и отсутсвие видимых альтернатив по привлечению финансирования (проекту нужно привлечь порядка $20 млрд), китайская сторона может быть заинтересована в пересмотре условий сделки, и это может затянуть процесс переговоров на неопределенный срок. это, в свою очередь, создает риски того, что сам проект, как минимум, не уложится в запланированные сроки.
Мы оцениваем данную новость умеренно негативно для НОВАТЭКа.
Черкизово умерило планы (умеренно негативно)
Вчера на встрече с аналитиками представители Черкизово озвучили прогноз по росту выручки в текущем году, который составляет менее 5% – с 68,7 млрд до 72 млрд руб. За последние пять лет выручка «Черкизово» росла как минимум на 8% в год. Ожидания по чистой прибыли руководство «Черкизово» не объявляло.
Фактически прогнозы руководства выглядят очень слабо и означают, что в 4К15 результаты компании по выручке ожидаются провальными. Напомним, что по итогам 9м15 выручка группы выросла на 15%. Судя по всему, ослабление рубля (удорожание импортных кормов и оборудования), падение платежеспособного спроса и проблемы с перегрузкой мощностей дают о себе знать. В первой половине года рынок поддерживало «импортозамещение»: несмотря на то, что рынок охлажденного мяса и так принадлежит преимущественно отечественному производителю, эмбарго и девальвация ослабили конкуренцию, и крупные игроки выиграли от этого. Однако к концу года общее падение спроса, по-видимому, стало перевешивать его позитивное перераспределение.
Компания по-прежнему строит амбициозные планы на следующий год, когда должны заработать сразу несколько предприятий, включая свиноводческий комплекс, завод по производству комбикормов, новый инкубатор. В итоге планируется нарастить выручку на 15-20%. Эти планы выглядят реализуемыми, при условии, что дальнейшее состояние рынка как такового не будет ухудшаться. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на компанию в целом, но оцениваем ожидания руководства на 4К15 умеренно негативно
Роснефть добилась льготы (умеренно позитивно)
В четверг Арбитражный суд Московского округа отклонил кассационные жалобы Минэнерго и Роснедр по вопросу предоставления льгот по экспортной пошлине для «дочки» «Роснефти» – «Верхнечонскнефтегаза» (ВЧНГ, владеет лицензией на Верхнечонское месторождение), сообщил «Интерфакс». Суд подтвердил решение суда апелляционной инстанции, который обязал ведомства выдать госкомпании справку о том, что ВЧНГ добывал льготную нефть.
Минэнерго уже заявило, что оспорит решение в Верховном суде, но дело явно сдвинулось в пользу нефтяной компании. если Роснефти удастся окончательно отстоять право на льготу, она сможет «вернуть» порядка 60 млрд из бюджета, что не так много в масштабах компании, но в целом позитивно для ее ликвидной позиции и прибыли. В итоге это может положительно сказаться и на дивидендных выплатах. Учитывая неготовность государства предоставлять Роснефти финансовую помощь в прямом виде, шансы на то, что льгота будет подтверждена, на наш взгляд, достаточно высоки. Мы рассматривает результаты заседания умеренно позитивно для Роснефти.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Слабые данные по рынку труда США не оказали существенного влияния на рынки.
• Инвесторы находятся в ожидании декабрьского заседания ФРС США.
• Банк России сегодня объявит решение по ключевой ставке.
• Юань продолжает постепенно ослабляться на фоне ожиданий включения валюты в корзину заимствования МВФ.
• Цены на нефть остаются под давлением на фоне дисбаланса спроса и предложения.
Комментарии
• НОВАТЭК: сделка с Фондом Шелкового пути затягивается (умеренно негативно).
• Черкизово умерило планы (умеренно негативно).
• Роснефть добилась льготы (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Потребительские цены в Германии (10:00).
• Цены производителей в США (16:30).
• Розничные продажи в США (16:30).
• Потребительское доверие по версии Мичиганского университета (18:00).
• Деловые запасы в США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров "КуйбышевАзота".
• Закрытие реестра акционеров ЧМК для получения дивидендов.
• Публикация операционных результатов "ДИКСИ" за ноябрь 2015 года.
• Заседание совета директоров "Норникеля".
• Внеочередное общее собрание акционеров "МегаФона".
Количество первичных обращений за пособием по безработице в США по итогам прошлой недели выросло на 13 тыс до 282 тыс заявок, эксперты прогнозировали увеличение обращений лишь на 1 тыс до 270 тыс обращений. Количество повторных обращений за пособием по итогам позапрошлой недели выросла на 82 тыс до 2243 тыс, в то время как ожидалось снижение количества обращений на 6 тыс до 2155 тыс заявок. Несмотря на то, что в декабре показатель традиционно демонстрирует высокую волатильность, данные слабые. При этом опубликованная статистика не оказала существенного давления на рынки, поскольку имеет двоякое прочтение, с одной стороны слабые данные ухудшают настроения игроков, с другой стороны снижают вероятность ужесточения монетарной политики, что оказало поддержку рынкам. В итоге влияние на динамику основных показателей оказалось практически нулевое.
В центре внимания инвесторов в настоящее время находится декабрьское заседание ФРС, которое состоится 15-16 декабря, в ходе которого может быть принято решение о повышении процентных ставок. Вероятность ужесточения Федрезервом кредитно-денежной политики очень высока, многие чиновники и эксперты продолжают рассуждать о возможности повышения ставок, что отражает напряжение, которое испытывают рынки в преддверии давно ожидаемого и важного для рынка события, что, в свою очередь, находит отражение на динамике рынков.
А вот Банк России уже сегодня объявит решение по ключевой ставке, которая в настоящий момент находится на уровне 11,0%. Большинство экспертов сходятся во мнении, что на фоне традиционного роста инфляционного давления в конце календарного года и на фоне возобновившейся нестабильности рубля, ЦБР оставит ставку без изменений. При этом сохранение ключевой ставки на высоком уровне окажет локальную поддержку российской валюте, однако в перспективе продолжит выступать сдерживающим фактором развития экономики страны.
Ожидания включения юаня в корзину заимствования МВФ – усилили ожидания по возможному ослаблению китайскими властями валюты страны. На этом фоне юань продолжил постепенное ослабление.
Соотношение евро и американской валюты в течение последних суток, с утра вчерашнего дня, уменьшилось на 0,63% до уровня 1,0937 доллара за евро. Сегодня доллар может продолжить ослабление в преддверии декабрьского заседания ФРС, но не исключены попытки ослабления американской валюты, которые могут быть спровоцированы выходящей статистикой. Полагаем, в течение дня пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,0850-1,1020 доллара за евро.
Цены на черное золото остаются под давлением в ожидании заседания Федрезерва США на котором может быть принято решение о повышении процентных ставок. При этом превышение производства нефти над спросом сохраняется, многие производители стараются сохранить положительные денежные потоки на фоне снижения цен на углеводород увеличивая объемы поставок, что только усугубляет ситуацию. За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 2,41% до уровня $36,52 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 2,45% до отметки $39,47 за баррель. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $39,30-40,70 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня окреп на 0,78% до уровня 68,77 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, приближение декабрьского заседания ФРС оказывают давление на рубль, но ожидания сохранения Банком России жесткой монетарной политики оказывает поддержку российской валюте. Полагаем, сегодня котировки пары доллар рубль будет находиться в диапазоне 68,70-69,80 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 75,00-76,50 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашнего дня практически не изменился. Индекс РТС увеличился на 0,05% до отметки 792,78 пункта, Индекс ММВБ понизился на 0,01% и составил на закрытии торгов 1732,89 пункта. Снижение цен на нефть, ожидание решения ФРС и Банка России по монетарной политике держат инвесторов в напряжении. Технический внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций вчера немного выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в небольшом минусе, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1705-1755 пунктов.
НОВАТЭК: сделка с Фондом Шелкового пути затягивается (умеренно негативно)
Как сообщает "Ъ", НОВАТЭК не смог в срок закрыть сделку с китайским Фондом Шелкового пути по продаже 9,9% в "Ямале СПГ". Сделка имеет существенное значение для судьбы единственного СПГ-проекта в российской Арктике, и Москва предпринимает все необходимые шаги. Сегодня Белый дом будет одобрять сделку на комиссии по иностранным инвестициям, а вчера рассмотрел межправительственное соглашение по ней. Задержку объясняют вопросами со стороны Китая. Проблемы могут быть и в желании Пекина изменить условия сделки.
Продажа доли в проекте – важный шаг, так как к нему привязано последующее привлечение проектного финансирования, необходимого для финансового наполнения следующего этапа проекта. Ранее предполагалось, что обязывающие документы по сделке будут подписаны до 10 декабря, а объявлена она была и вовсе в августе. В этот же срок SFR должен был предоставить заем Ямал СПГ в районе $500 млн. Недавно представитель Минэнерго сообщал о том, что Ямал СПГ начнет добычу в срок, но получается, что судьба проекта по-прежнему не решена. Учитывая падение цен на СПГ и отсутсвие видимых альтернатив по привлечению финансирования (проекту нужно привлечь порядка $20 млрд), китайская сторона может быть заинтересована в пересмотре условий сделки, и это может затянуть процесс переговоров на неопределенный срок. это, в свою очередь, создает риски того, что сам проект, как минимум, не уложится в запланированные сроки.
Мы оцениваем данную новость умеренно негативно для НОВАТЭКа.
Черкизово умерило планы (умеренно негативно)
Вчера на встрече с аналитиками представители Черкизово озвучили прогноз по росту выручки в текущем году, который составляет менее 5% – с 68,7 млрд до 72 млрд руб. За последние пять лет выручка «Черкизово» росла как минимум на 8% в год. Ожидания по чистой прибыли руководство «Черкизово» не объявляло.
Фактически прогнозы руководства выглядят очень слабо и означают, что в 4К15 результаты компании по выручке ожидаются провальными. Напомним, что по итогам 9м15 выручка группы выросла на 15%. Судя по всему, ослабление рубля (удорожание импортных кормов и оборудования), падение платежеспособного спроса и проблемы с перегрузкой мощностей дают о себе знать. В первой половине года рынок поддерживало «импортозамещение»: несмотря на то, что рынок охлажденного мяса и так принадлежит преимущественно отечественному производителю, эмбарго и девальвация ослабили конкуренцию, и крупные игроки выиграли от этого. Однако к концу года общее падение спроса, по-видимому, стало перевешивать его позитивное перераспределение.
Компания по-прежнему строит амбициозные планы на следующий год, когда должны заработать сразу несколько предприятий, включая свиноводческий комплекс, завод по производству комбикормов, новый инкубатор. В итоге планируется нарастить выручку на 15-20%. Эти планы выглядят реализуемыми, при условии, что дальнейшее состояние рынка как такового не будет ухудшаться. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на компанию в целом, но оцениваем ожидания руководства на 4К15 умеренно негативно
Роснефть добилась льготы (умеренно позитивно)
В четверг Арбитражный суд Московского округа отклонил кассационные жалобы Минэнерго и Роснедр по вопросу предоставления льгот по экспортной пошлине для «дочки» «Роснефти» – «Верхнечонскнефтегаза» (ВЧНГ, владеет лицензией на Верхнечонское месторождение), сообщил «Интерфакс». Суд подтвердил решение суда апелляционной инстанции, который обязал ведомства выдать госкомпании справку о том, что ВЧНГ добывал льготную нефть.
Минэнерго уже заявило, что оспорит решение в Верховном суде, но дело явно сдвинулось в пользу нефтяной компании. если Роснефти удастся окончательно отстоять право на льготу, она сможет «вернуть» порядка 60 млрд из бюджета, что не так много в масштабах компании, но в целом позитивно для ее ликвидной позиции и прибыли. В итоге это может положительно сказаться и на дивидендных выплатах. Учитывая неготовность государства предоставлять Роснефти финансовую помощь в прямом виде, шансы на то, что льгота будет подтверждена, на наш взгляд, достаточно высоки. Мы рассматривает результаты заседания умеренно позитивно для Роснефти.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter