1 января 2016 Инвесткафе Демиденко Дмитрий
Декабрь стал лучшим месяцем с точки зрения реализации прогнозов, выданных в рамках статистических исследований сезонной закономерности движения валютных пар с фундаментальным уклоном. Пары EUR/USD, USD/CHF, CHF/JPY, USD/SEK и AUD/NZD ДОС достигли поставленных в конце ноября целей, в то время как котировки NZD/JPY пошли в правильном направлении, укрепившись за месяц на 0,5%. Подобные успехи позволяют преодолеть скептицизм и с большей, чем ранее, надеждой взглянуть на необходимость использования статанализа для прогнозирования будущей динамики инструментов Forex. По меньшей мере это не помешает. На этот раз в качестве базы для исследований я рассматриваю период с 2001-го по 2015 год, а его объектами, как обычно, выступают валюты G10.
С точки зрения числа закрытий месяца в плюс лучше всего в январе себя чувствовали шведская и норвежская кроны, а также японская иена. Американский доллар сумел вырасти против шести из девяти конкурентов, что объясняется возвращением интереса со стороны инвесторов в начале нового года после закрытия позиций в конце предыдущего. Хуже всех смотрелись евро, швейцарский франк и «канадец». Больше всего удивляют разные векторы движения CAD и NOK. Неужели Банк Канады пойдет на снижение основной процентной ставки уже в январе, а его коллеги из Осло воздержатся от подобного шага?
Периоды роста и падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Исходя из медиан, наиболее эффективными в начале года являются стратегии продаж USD/SEK, EUR/USD и покупок USD/CHF. Национальный банк Швейцарии не станет сидеть сложа руки, глядя на девальвацию евро, в то время как заявления главы Рикбанка Стефана Ингвеса о возможности использования валютных интервенций с целью недопущения укрепления кроны могут оказаться выстрелом в воздух. «Фундамент» в Швеции выглядит получше, чем в еврозоне, такж почему бы EUR/SEK не продолжать пике? С точки зрения средних значений у «луни» и евро очень мало шансов против доллара США.
Средние значения и медианы
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Самым стремительным спуртом в свои лучшие годы отметились шведская крона и «новозеландец» против доллара США, который, в свою очередь выигрывал у франка и, что удивительно, евро оставлял позади «американца». Не думаю, что в последнем случае существует высокая вероятность повторения позитивного для «быков» по EUR/USD сценария. Для этого нужно иметь как минимум раздутые спекулятивные шорты по региональной валюте на срочном рынке.
Динамика изменения котировок в периоды роста/падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Таким образом, ожидания смягчения монетарной политики BoC и сохранение «медвежьего» тренда по нефти позволяют покупать USD/CAD со среднесрочным таргетом 1,408. Возвращение интереса к доллару США и текущая переоценка франка и евро делают актуальными лонги по USD/CHF и шорты по EUR/USD с целевыми ориентирами на 1,02-1,025 и 1,068-1,074. Несмотря на угрозы Риксбанка, пара EUR/SEK имеет предпосылки для продолжения южного похода в направлении 9,04-9,06.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С точки зрения числа закрытий месяца в плюс лучше всего в январе себя чувствовали шведская и норвежская кроны, а также японская иена. Американский доллар сумел вырасти против шести из девяти конкурентов, что объясняется возвращением интереса со стороны инвесторов в начале нового года после закрытия позиций в конце предыдущего. Хуже всех смотрелись евро, швейцарский франк и «канадец». Больше всего удивляют разные векторы движения CAD и NOK. Неужели Банк Канады пойдет на снижение основной процентной ставки уже в январе, а его коллеги из Осло воздержатся от подобного шага?
Периоды роста и падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Исходя из медиан, наиболее эффективными в начале года являются стратегии продаж USD/SEK, EUR/USD и покупок USD/CHF. Национальный банк Швейцарии не станет сидеть сложа руки, глядя на девальвацию евро, в то время как заявления главы Рикбанка Стефана Ингвеса о возможности использования валютных интервенций с целью недопущения укрепления кроны могут оказаться выстрелом в воздух. «Фундамент» в Швеции выглядит получше, чем в еврозоне, такж почему бы EUR/SEK не продолжать пике? С точки зрения средних значений у «луни» и евро очень мало шансов против доллара США.
Средние значения и медианы
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Самым стремительным спуртом в свои лучшие годы отметились шведская крона и «новозеландец» против доллара США, который, в свою очередь выигрывал у франка и, что удивительно, евро оставлял позади «американца». Не думаю, что в последнем случае существует высокая вероятность повторения позитивного для «быков» по EUR/USD сценария. Для этого нужно иметь как минимум раздутые спекулятивные шорты по региональной валюте на срочном рынке.
Динамика изменения котировок в периоды роста/падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Таким образом, ожидания смягчения монетарной политики BoC и сохранение «медвежьего» тренда по нефти позволяют покупать USD/CAD со среднесрочным таргетом 1,408. Возвращение интереса к доллару США и текущая переоценка франка и евро делают актуальными лонги по USD/CHF и шорты по EUR/USD с целевыми ориентирами на 1,02-1,025 и 1,068-1,074. Несмотря на угрозы Риксбанка, пара EUR/SEK имеет предпосылки для продолжения южного похода в направлении 9,04-9,06.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter