Месячный график
С начала 2016 года (с 7 января) золотые ETF стали увеличивать свои физические активы. Декабрьские данные о замедлении промышленного производства в Китае и США и последующие падения мировых фондовых рынков убедили инвесторов в своевременности ставок на золотой хедж против доллара и акций. Вероятность повышения ставки ФРС США опустилась с конца 2015 года по 20 января с 51% до 23.9%, что означает снижение веры в жесткий станс монетарной политики ФРС - последовательный цикл повышения ставки в условиях растущих проблем на emerging markets. Так или иначе, корреляция между сессионным движением золота и долларового индекса остается очень высокой, отсюда ставки на золото понятны как реакцию на представления, что двухлетний аптренд доллара исчерпал свои силы. Вопреки повышению ставки ФРС США 16 декабря долларовый индекс не может преодолеть психологический уровень 100, хотя и не отходит от него далеко вниз. Золото, со своей стороны, не уходит выше $1110 за унцию, - противостояние ожиданий – стенка на стенку - сохраняется.
Возможно, бычью активность ETF подпитывает и сезонный фактор. История говорит о том, что с 2006г. из 10 лет 8 раз в январе золото росло - в среднем на 4.7%. Общий моментом поддержки бычьих ожиданий зимой является активизация спроса на драгоценный металл в Китае перед лунным новым годом. В 2016г. новый год по китайскому календарю будет отмечаться 8 февраля.
Премия к цене спот на Шанхайской золотой бирже увеличилась на этой неделе до $3.5-5 за унцию по сравнению с$ 2-3 на прошлой неделе. Дальнейший прилив спроса ожидается перед самым праздником, то есть на следующей неделе.
Между тем большинство инвестиционных домов осторожно относится к бычьим перспективам золота в 2016г.
Только HSBC держит цель $1205. Ему противостоит Citi с таргетом $1000, ABN Amro $950, Credite Agricole $1000, Deutsche bank $1033, Societe Generale $1000, BMO $1050.
Годовой минимум вложений в крупнейшем ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. По сравнению с годовым максимумом 5-11 февраля (773.31 тонны – пик интереса на вере, что золото может быть хеджем по отношению к курсу евро) падение на годовом минимуме составило (-18.51%). На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). После однодневного ралли 18 декабря активы снижались (до 6 января) до 640.97. Затем (На 20.01.2016) ETF нарастил свой фонд до 660.3 тонны.
По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось приращение активов - с 46.88 млн до 48.689 млн унций на 20 января. В результате вложения стали ноябрьские потери фондов, навеянные ожиданиями повышения ставки ФРС 16 декабря. Напомним, что сброс активов ETF после заседания 28 октября продолжался по 6 января с однодневным перерывом 18 декабря. По сравнению с 29.10 (локальный максимум держаний 49.586 млн унций) физические активы сократились по 17 декабря – годовой минимум (46.882 млн унций) на 5.45%. Однодневный взлет активов 18 декабря до 47.473 млн унций был полностью распродан. На 6 января активы вернулись к значению 17 декабря (46.88 млн). На 31 декабря holdings в ETF составляли (46.99 млн) - 91.35% от их объема на 31.12.2014г. (51.439 млн унций)
С апреля 2013 г. мы говорим, что на золоте произошел слом восходящей динамики по всем канонам технического анализа, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. Ноябрь цена закрыла ниже 1087 – уровня середины диапазона 1999-2016г. Закрытие декабря ниже 1087 подтверждает возможность негативного сценария – ухода цена на уровень 61.8% Закрытие января выше 1087 оживит рассмотрение позитивных сценариев.
Недельный график
В новом году на недельном графике обозначился восходящий коридор. Сопротивление 1089 решительно прорвать не удалось - помешал отличный доклад о декабрьской занятости в США. Тем не менее верхняя граница рейнджа была повышена (8 января) до 1113. Прошлая неделя прошла по золоту под знаком минус. Намеки на стабилизацию фондового рынка США, отскок акций 14 января способствовали продажам золоту. Лишь облом на Уолл-Стрит в пятницу 15 января возобновил покупки металла. Новый обвал SnP 500 20 января совпадает с тиком вверх по золотым фьючерсам.
Цена металла двигается в пределах большого понижательного коридора 2014-2016гг., который стремится в декабре к диапазону 1030-1230, и в более суженном варианте 2015-2016г. 1030 – 1160, отражая спад интереса к золоту как инвестиционному активу.
Дневной график
В декабре-январе краткосрочный треугольник на дневном графике преобразовался в повышательный коридор. Распродажи американских и китайских акций с 4 по 7 января, а также 13 января возвратили золоту роль защитной гавани – хеджа против акций и доллара. 20 января закрытие индекса SnP 500 ниже августовских минимумов побудило цену золота выйти выше $1100 за унцию. Но по дневным торгам 21 января не видно бычьего аллюра по металлу при приближении к январскому максимуму 1113.57, хотя американские фьючерсы торгуются в негативе, а фондовый рынок КНР претерпел новый провал.
Нельзя не видеть частых стопорных ситуаций по торговле драгоценным металлам. Так, 19 января после выхода данных о замедлении китайского ВВП в 2015г. до 6.9% - золото пробовало опуститься на фоне ралли американских фьючерсов. Но в итоге американский рынок отдал почти весь свой дневной прирост из-за падающей цены на нефть, а цена золота мало изменилась.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С начала 2016 года (с 7 января) золотые ETF стали увеличивать свои физические активы. Декабрьские данные о замедлении промышленного производства в Китае и США и последующие падения мировых фондовых рынков убедили инвесторов в своевременности ставок на золотой хедж против доллара и акций. Вероятность повышения ставки ФРС США опустилась с конца 2015 года по 20 января с 51% до 23.9%, что означает снижение веры в жесткий станс монетарной политики ФРС - последовательный цикл повышения ставки в условиях растущих проблем на emerging markets. Так или иначе, корреляция между сессионным движением золота и долларового индекса остается очень высокой, отсюда ставки на золото понятны как реакцию на представления, что двухлетний аптренд доллара исчерпал свои силы. Вопреки повышению ставки ФРС США 16 декабря долларовый индекс не может преодолеть психологический уровень 100, хотя и не отходит от него далеко вниз. Золото, со своей стороны, не уходит выше $1110 за унцию, - противостояние ожиданий – стенка на стенку - сохраняется.
Возможно, бычью активность ETF подпитывает и сезонный фактор. История говорит о том, что с 2006г. из 10 лет 8 раз в январе золото росло - в среднем на 4.7%. Общий моментом поддержки бычьих ожиданий зимой является активизация спроса на драгоценный металл в Китае перед лунным новым годом. В 2016г. новый год по китайскому календарю будет отмечаться 8 февраля.
Премия к цене спот на Шанхайской золотой бирже увеличилась на этой неделе до $3.5-5 за унцию по сравнению с$ 2-3 на прошлой неделе. Дальнейший прилив спроса ожидается перед самым праздником, то есть на следующей неделе.
Между тем большинство инвестиционных домов осторожно относится к бычьим перспективам золота в 2016г.
Только HSBC держит цель $1205. Ему противостоит Citi с таргетом $1000, ABN Amro $950, Credite Agricole $1000, Deutsche bank $1033, Societe Generale $1000, BMO $1050.
Годовой минимум вложений в крупнейшем ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. По сравнению с годовым максимумом 5-11 февраля (773.31 тонны – пик интереса на вере, что золото может быть хеджем по отношению к курсу евро) падение на годовом минимуме составило (-18.51%). На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). После однодневного ралли 18 декабря активы снижались (до 6 января) до 640.97. Затем (На 20.01.2016) ETF нарастил свой фонд до 660.3 тонны.
По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось приращение активов - с 46.88 млн до 48.689 млн унций на 20 января. В результате вложения стали ноябрьские потери фондов, навеянные ожиданиями повышения ставки ФРС 16 декабря. Напомним, что сброс активов ETF после заседания 28 октября продолжался по 6 января с однодневным перерывом 18 декабря. По сравнению с 29.10 (локальный максимум держаний 49.586 млн унций) физические активы сократились по 17 декабря – годовой минимум (46.882 млн унций) на 5.45%. Однодневный взлет активов 18 декабря до 47.473 млн унций был полностью распродан. На 6 января активы вернулись к значению 17 декабря (46.88 млн). На 31 декабря holdings в ETF составляли (46.99 млн) - 91.35% от их объема на 31.12.2014г. (51.439 млн унций)
С апреля 2013 г. мы говорим, что на золоте произошел слом восходящей динамики по всем канонам технического анализа, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. Ноябрь цена закрыла ниже 1087 – уровня середины диапазона 1999-2016г. Закрытие декабря ниже 1087 подтверждает возможность негативного сценария – ухода цена на уровень 61.8% Закрытие января выше 1087 оживит рассмотрение позитивных сценариев.
Недельный график
В новом году на недельном графике обозначился восходящий коридор. Сопротивление 1089 решительно прорвать не удалось - помешал отличный доклад о декабрьской занятости в США. Тем не менее верхняя граница рейнджа была повышена (8 января) до 1113. Прошлая неделя прошла по золоту под знаком минус. Намеки на стабилизацию фондового рынка США, отскок акций 14 января способствовали продажам золоту. Лишь облом на Уолл-Стрит в пятницу 15 января возобновил покупки металла. Новый обвал SnP 500 20 января совпадает с тиком вверх по золотым фьючерсам.
Цена металла двигается в пределах большого понижательного коридора 2014-2016гг., который стремится в декабре к диапазону 1030-1230, и в более суженном варианте 2015-2016г. 1030 – 1160, отражая спад интереса к золоту как инвестиционному активу.
Дневной график
В декабре-январе краткосрочный треугольник на дневном графике преобразовался в повышательный коридор. Распродажи американских и китайских акций с 4 по 7 января, а также 13 января возвратили золоту роль защитной гавани – хеджа против акций и доллара. 20 января закрытие индекса SnP 500 ниже августовских минимумов побудило цену золота выйти выше $1100 за унцию. Но по дневным торгам 21 января не видно бычьего аллюра по металлу при приближении к январскому максимуму 1113.57, хотя американские фьючерсы торгуются в негативе, а фондовый рынок КНР претерпел новый провал.
Нельзя не видеть частых стопорных ситуаций по торговле драгоценным металлам. Так, 19 января после выхода данных о замедлении китайского ВВП в 2015г. до 6.9% - золото пробовало опуститься на фоне ралли американских фьючерсов. Но в итоге американский рынок отдал почти весь свой дневной прирост из-за падающей цены на нефть, а цена золота мало изменилась.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter