18 февраля 2016 Pro Finance Service
Bank of Amercia: в 2016 году ФРС повысит ставки в июне и декабре
Этан Харрис, экономист Bank of Amercia Marrill Lynch (BoAML) в обращении к клиентам сообщил, что банк пересмотрел свои прогнозы относительно изменения ставки по федеральным фондам ФРС США.
Теперь BoAML ожидает от ФРС 2 повышения ставки (по 0.25% на каждом заседании) в 2016 году: в июне и в декабре. В 2017 году ФРС должна повысить ставки не 4, а 3 раза.
Обновленные ожидания Bank of America являются чем-то вроде «золотой середины» между чрезмерно оптимистичными (исходя из текущей ситуации) собственными прогнозами ФРС — 4 раза в течение 2016 года, и излишне пессимистичными ожиданиями рынка, который не закладывает в цены даже одно повышение в этом году и предполагает следующее увеличение ставки ближе к середине 2018 года.
Credit Agricole: в ближайшие недели следует проявлять повышенную осторожность
На наш взгляд, инвесторам следует внимательно следить за динамикой аппетита к риску, который может вновь резко снизиться в любой момент. Проблема в том, что в последнее время крупнейшие мировые ЦБ не подавали никаких намеков на грядущее увеличение ликвидности, в то время как перспективы мировой экономики ухудшились. Следовательно, евро и иена могут вновь начать дорожать, особенно, учитывая, что в последнее время динамика единой валютой в гораздо большей степени была обусловлена ростом антирисковых настроений, нежели монетарной политикой ЕЦБ. В более долгосрочной перспективе мы рекомендуем продавать евро на росте, однако считаем, что к мартовскому заседанию ЕЦБ мы может увидеть более привлекательные уровни для открытия коротких позиций. В то же время, представители ФРС явно начали обращать внимание на ухудшившуюся экономическую картину за пределами США, поэтому в ближайшей перспективе мы не ждем роста ожиданий повышения ставок FOMC. Если участники рынка не начнут закладываться хотя бы еще на одно повышение ставок в США до конца года, или того паче начнут задумываться о возможной смене курса FOMC, то доллар может оказаться в очень уязвимом положении. В более долгосрочной перспективе мы ждем стабилизации ожиданий по темпам роста мировой экономики, однако в ближайшие недели следует проявлять повышенную осторожность
BNP Paribas: стабилизация аппетита к риску вряд ли поможет доллару
В последние дни аппетит к риску улучшился, однако, как минимум частично это объясняется снижением ожиданий повышения ставок в США и девальвации юаня. Учитывая вышесказанное, мы думаем, что обратный процесс (рост ожиданий) будет протекать очень медленно, даже если аппетит к риску стабилизируется. В ближайшие недели и месяцы доллар, вероятно, продолжит оставаться уязвимым против евро и иены, и на прошлой неделе мы скорректировали свои прогнозы по этим парам на конец второго квартала до $1.16 и Y108 соответственно. В то же время доллар будет чувствовать себя увереннее в парах с товарными валютами. Сегодня в США будут опубликованы данные по промышленному производству в январе, и, по нашим прогнозам, они продемонстрируют рост после сокращения в предыдущие четыре месяца. Впрочем, это не отменит факта того, что американская производственная сфера и обрабатывающая промышленность остаются под серьезным давлением. Вечером будет опубликован Протокол последнего заседания FOMC, текст которого, вероятно, продемонстрирует высокую уверенность членов Комитета в правильности избранного курса на ужесточение монетарной политики. Впрочем, эту информацию следует считать несколько устаревшей в свете последовавшего за заседанием серьезного ухудшения финансовых условий
Rabobank : риски снижения доллар/иены преобладают
В этом году мы будем видеть периодические всплески интереса к риску, однако глубоко укоренившаяся тревога относительно перспектив китайской экономики может остаться с нами на годы. Если в этом году FOMC удастся повысить ставки, в чем мы сомневаемся, доллар/иена может подрасти в ближайшие двенадцать месяцев до Y120, однако, на наш взгляд, риски снижения преобладают
NAB: покупайте доллар/иену на спадах, но не ждите ралли
Стратеги NAB очень сомневаются в способности Банка Японии обеспечить формирование устойчивого восстановления доллар/иены, однако потенциал для развития коррекции все же имеется. Между тем, аналитическая модель банка предполагает смещение краткосрочных рисков в пользу новых приступов слабости, и в NAB рекомендуют занимать тактические длинные позиции в случае падения курса к Y111 в расчете на рост к Y115. Доллар/иена, в азиатскую сессию предпринявший неудачную попытку возобновить рост, в настоящее время держится около Y113.70, тестируя биды в районе Y113.60/50. Азиатские фондовые индексы сегодня демонстрируют снижение, и сохранение негативного настроя с началом торгов в Европе может послужить оправданием для развития нисходящей динаимики: прорыв ниже Y113.50 будет этом подтверждением и откроет дорогу в направлении Y112.90/00, а возможно и ниже
Danske Bank повысил прогнозы по евро против норвежской и шведской кроны
Аналитики Danske Bank под руководством Томаса Хара повысили прогнозы по курсу евро против норвежской и шведской крон.
EURNOK (Курс евро к норвежской кроне)
месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
3-месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
6-месячный прогноз — 9.40 (предыдущий прогноз 9.30)
EURSEK (Курс евро к шведской кроне)
месячный прогноз — 9.40 (предыдущий прогноз 9.30)
3-месячный прогноз — 9.30 (без изменений)
6-месячный прогноз — 9.30 (предыдущий прогноз 9.20)
12-месячный прогноз — 9.10 месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
3-месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
6-месячный прогноз — 9.40 (предыдущий прогноз 9.00)
Краткосрочные перспективы норвежской кроны тесно связаны с экономикой, динамикой цен на нефть и глобальными рисковыми настроениями. В ближайшее время следует с осторожностью относиться к риску. Банк Норвегии в марте должен снизить ставки. Что касается шведской валюты, то продолжительный период позитивных экономических данных сопровождается риском пересмотра в сторону понижения ряда из них в течение ближайших месяцев
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневые) торговые рекомендации валютных стратегов UBS.
Евро/доллар. Цены в последние несколько дней на фоне изменчивой ситуации на фондовых рынках стрляли в диапазоне. До сих пор нет четкого направления в этой валютной паре. Однако уровень 1.1120, кажется взял на себя роль ключевой поддержки, фигура 1.1200 выступает сопротивлением. Можно попробовать торговать этот диапазон, по-прежнему внимательно следя за ситуацией на рынке нефти и динамикой акций.
Фунт/доллар. Следует рассматривать восходящие резкие вслески до 1.4370, как возможность открытия коротких позиций со стопом на 1.4450. Кажется потенциал развития нисходящего движения набирает силу.
Евро/иена. Ищите возможность на попытках роста до 127.20 — 40 открывать короткие позиции со стопом выше 127.50. Первоначальной целью является отметка 126.50 и более основательной целью — 126.00.
Доллар/канада. Цены плотно коррелируют с движением котировок нефти. Мы ожидаем, что волатильность в ценах на нефть сохранится, поэтому курс этой пары будет оставаться очень изменчивым. Попытки роста выше 1.3900 можно попробовать продавать со стопом на 1.4050. Цель на уровне 1.3750
BNP Paribas: сигналы системы FX Momentum по основным валютам
Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов (FX Momentum), ставок (Momentum Rates) и поведения фондового рынка (Equity Momentum). Сила тренда основных валют оценивается по совокупности компонентов по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум).
Согласно сигналам системы, бычий тренд по доллару остается в силе. Медвежий моментум для норвежской кроны (NOK) увеличился. Однако наиболее заметно вырос медвежий моментум для британского фунта стерлингов. Если на прошлой неделе он составлял минус 7 пунктов, то на этой неделе упал до -42 пунктов.
Другими словами система FX Momentum на этой неделе генерирует самый сильный сигнал на покупку в паре USDNOK и самый сильный сигнал на продажу в паре GBPUSD (фунт/доллар). Медвежий сигнал по евро остался неизменным с прошлой недели и составляет -29 пунктов
Deutsche Bank сохраняйте продажи австралийского доллара перед отчетом по занятости
В преддверии публикуемого сегодня австралийского отчета по занятости, эксперты Deutsche Bank видят достаточно причин, чтобы сохранять открытыми короткие позиции в паре аусси/доллар.
«Наши экономисты ожидают увеличение количества рабочих мест в январе на 15 000, а уровень безработицы 5.8%, что соответствует консенсус прогнозу рынка. За прошедший год курс аусси/доллар проявлял большую чувствительность к слабым данным по рынку труда, нежели к позитивным сюрпризам. Учитывая данный факт, быкам по австралийскому доллару следует рассчитывать лишь на очень сильные цифры в отчете. Наша краткосрочная модель, в расчете показаний которой учитываются текущие торговые условия и отношение к риску в глобальном масштабе, указывает, что справедливая цена курса аусси/доллар находится на уровне 0.6800. Что касается среднесрочных перспектив, мы подтверждаем нашу цель на конец 2016 года на уровне 0.6000», - отмечают эксперты Deutsche Bank
PFS: мы сохраняем продажу в паре аусси/доллар
В своих комментариях, опубликованных на прошлой неделе (11 февраля), мы сообщили об открытой короткой позиции в паре аусси/доллар от 0.7135 с первоначальной целью на 0.6920, основной целью на 0.6860 и стоп-приказом на 0.7260. Данная позиция при тех же параметрах остается активной и в настоящий момент. Фундаментально-экономическое основание изложено в предыдущих комментариях.
Техническая картина в паре аусси/доллар позволяет нам комфортно находится в этой продаже, поскольку, на наш взгляд, она была эффективно открыта с точки зрения соотношения риска и доходности. Нам нравится четко понимать, где должен быть установлен стоп-приказ.
Восходящая консолидация после минимумов 20 января напоминает фигуру «голова и плечи» и выглядит неубедительной для становления уверенного восходящего движения. Это предположение верно, пока цены находятся ниже максимумов, достигнутых 4 февраля в области 0.7240. Поэтому наш стоп-приказ размещен чуть выше указанной отметки.
Commerzbank: технические комментарии по аусси/доллару
На данный момент мы не видим особых технических сигналов по аусси/доллару, однако волновой счет говорит о том, что среднесрочный максимум уже сформирован. Нельзя полностью исключить попытку роста пары в область $0.7295 (200-дневная МА), однако нашим базовым сценарием остается возобновление даунтренда. Закрытие дня ниже ноябрьского минимума $0.7017 подтвердит правильность нашего медвежьего настроя и откроет дорогу для дальнейшего снижения к нашей цели $0.6774 (минимум 2004 года). Ближайшие поддержки - $0.6920 и $0.6828.
UOB: технические комментарии по фунт/доллару
С конца января мы придерживаемся нейтральных взглядов на фунт/доллар и рассматриваем рост с недавних минимумов около $1.4080 в качестве технической коррекции. Вчерашний обвал ниже $1.4350 говорит о тот, что пара возобновила даунтренд. Ближайшая цель расположена около $1.4200, но сохраняются и все предпосылки для повторного теста области $1.4080. Ближайшее сопротивление - $1.4385, но лишь прорыв выше $1.4450 отменит наш медвежий сценарий
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Этан Харрис, экономист Bank of Amercia Marrill Lynch (BoAML) в обращении к клиентам сообщил, что банк пересмотрел свои прогнозы относительно изменения ставки по федеральным фондам ФРС США.
Теперь BoAML ожидает от ФРС 2 повышения ставки (по 0.25% на каждом заседании) в 2016 году: в июне и в декабре. В 2017 году ФРС должна повысить ставки не 4, а 3 раза.
Обновленные ожидания Bank of America являются чем-то вроде «золотой середины» между чрезмерно оптимистичными (исходя из текущей ситуации) собственными прогнозами ФРС — 4 раза в течение 2016 года, и излишне пессимистичными ожиданиями рынка, который не закладывает в цены даже одно повышение в этом году и предполагает следующее увеличение ставки ближе к середине 2018 года.
Credit Agricole: в ближайшие недели следует проявлять повышенную осторожность
На наш взгляд, инвесторам следует внимательно следить за динамикой аппетита к риску, который может вновь резко снизиться в любой момент. Проблема в том, что в последнее время крупнейшие мировые ЦБ не подавали никаких намеков на грядущее увеличение ликвидности, в то время как перспективы мировой экономики ухудшились. Следовательно, евро и иена могут вновь начать дорожать, особенно, учитывая, что в последнее время динамика единой валютой в гораздо большей степени была обусловлена ростом антирисковых настроений, нежели монетарной политикой ЕЦБ. В более долгосрочной перспективе мы рекомендуем продавать евро на росте, однако считаем, что к мартовскому заседанию ЕЦБ мы может увидеть более привлекательные уровни для открытия коротких позиций. В то же время, представители ФРС явно начали обращать внимание на ухудшившуюся экономическую картину за пределами США, поэтому в ближайшей перспективе мы не ждем роста ожиданий повышения ставок FOMC. Если участники рынка не начнут закладываться хотя бы еще на одно повышение ставок в США до конца года, или того паче начнут задумываться о возможной смене курса FOMC, то доллар может оказаться в очень уязвимом положении. В более долгосрочной перспективе мы ждем стабилизации ожиданий по темпам роста мировой экономики, однако в ближайшие недели следует проявлять повышенную осторожность
BNP Paribas: стабилизация аппетита к риску вряд ли поможет доллару
В последние дни аппетит к риску улучшился, однако, как минимум частично это объясняется снижением ожиданий повышения ставок в США и девальвации юаня. Учитывая вышесказанное, мы думаем, что обратный процесс (рост ожиданий) будет протекать очень медленно, даже если аппетит к риску стабилизируется. В ближайшие недели и месяцы доллар, вероятно, продолжит оставаться уязвимым против евро и иены, и на прошлой неделе мы скорректировали свои прогнозы по этим парам на конец второго квартала до $1.16 и Y108 соответственно. В то же время доллар будет чувствовать себя увереннее в парах с товарными валютами. Сегодня в США будут опубликованы данные по промышленному производству в январе, и, по нашим прогнозам, они продемонстрируют рост после сокращения в предыдущие четыре месяца. Впрочем, это не отменит факта того, что американская производственная сфера и обрабатывающая промышленность остаются под серьезным давлением. Вечером будет опубликован Протокол последнего заседания FOMC, текст которого, вероятно, продемонстрирует высокую уверенность членов Комитета в правильности избранного курса на ужесточение монетарной политики. Впрочем, эту информацию следует считать несколько устаревшей в свете последовавшего за заседанием серьезного ухудшения финансовых условий
Rabobank : риски снижения доллар/иены преобладают
В этом году мы будем видеть периодические всплески интереса к риску, однако глубоко укоренившаяся тревога относительно перспектив китайской экономики может остаться с нами на годы. Если в этом году FOMC удастся повысить ставки, в чем мы сомневаемся, доллар/иена может подрасти в ближайшие двенадцать месяцев до Y120, однако, на наш взгляд, риски снижения преобладают
NAB: покупайте доллар/иену на спадах, но не ждите ралли
Стратеги NAB очень сомневаются в способности Банка Японии обеспечить формирование устойчивого восстановления доллар/иены, однако потенциал для развития коррекции все же имеется. Между тем, аналитическая модель банка предполагает смещение краткосрочных рисков в пользу новых приступов слабости, и в NAB рекомендуют занимать тактические длинные позиции в случае падения курса к Y111 в расчете на рост к Y115. Доллар/иена, в азиатскую сессию предпринявший неудачную попытку возобновить рост, в настоящее время держится около Y113.70, тестируя биды в районе Y113.60/50. Азиатские фондовые индексы сегодня демонстрируют снижение, и сохранение негативного настроя с началом торгов в Европе может послужить оправданием для развития нисходящей динаимики: прорыв ниже Y113.50 будет этом подтверждением и откроет дорогу в направлении Y112.90/00, а возможно и ниже
Danske Bank повысил прогнозы по евро против норвежской и шведской кроны
Аналитики Danske Bank под руководством Томаса Хара повысили прогнозы по курсу евро против норвежской и шведской крон.
EURNOK (Курс евро к норвежской кроне)
месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
3-месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
6-месячный прогноз — 9.40 (предыдущий прогноз 9.30)
EURSEK (Курс евро к шведской кроне)
месячный прогноз — 9.40 (предыдущий прогноз 9.30)
3-месячный прогноз — 9.30 (без изменений)
6-месячный прогноз — 9.30 (предыдущий прогноз 9.20)
12-месячный прогноз — 9.10 месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
3-месячный прогноз — 9.70 (предыдущий прогноз 9.60)
6-месячный прогноз — 9.40 (предыдущий прогноз 9.00)
Краткосрочные перспективы норвежской кроны тесно связаны с экономикой, динамикой цен на нефть и глобальными рисковыми настроениями. В ближайшее время следует с осторожностью относиться к риску. Банк Норвегии в марте должен снизить ставки. Что касается шведской валюты, то продолжительный период позитивных экономических данных сопровождается риском пересмотра в сторону понижения ряда из них в течение ближайших месяцев
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневые) торговые рекомендации валютных стратегов UBS.
Евро/доллар. Цены в последние несколько дней на фоне изменчивой ситуации на фондовых рынках стрляли в диапазоне. До сих пор нет четкого направления в этой валютной паре. Однако уровень 1.1120, кажется взял на себя роль ключевой поддержки, фигура 1.1200 выступает сопротивлением. Можно попробовать торговать этот диапазон, по-прежнему внимательно следя за ситуацией на рынке нефти и динамикой акций.
Фунт/доллар. Следует рассматривать восходящие резкие вслески до 1.4370, как возможность открытия коротких позиций со стопом на 1.4450. Кажется потенциал развития нисходящего движения набирает силу.
Евро/иена. Ищите возможность на попытках роста до 127.20 — 40 открывать короткие позиции со стопом выше 127.50. Первоначальной целью является отметка 126.50 и более основательной целью — 126.00.
Доллар/канада. Цены плотно коррелируют с движением котировок нефти. Мы ожидаем, что волатильность в ценах на нефть сохранится, поэтому курс этой пары будет оставаться очень изменчивым. Попытки роста выше 1.3900 можно попробовать продавать со стопом на 1.4050. Цель на уровне 1.3750
BNP Paribas: сигналы системы FX Momentum по основным валютам
Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов (FX Momentum), ставок (Momentum Rates) и поведения фондового рынка (Equity Momentum). Сила тренда основных валют оценивается по совокупности компонентов по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум).
Согласно сигналам системы, бычий тренд по доллару остается в силе. Медвежий моментум для норвежской кроны (NOK) увеличился. Однако наиболее заметно вырос медвежий моментум для британского фунта стерлингов. Если на прошлой неделе он составлял минус 7 пунктов, то на этой неделе упал до -42 пунктов.
Другими словами система FX Momentum на этой неделе генерирует самый сильный сигнал на покупку в паре USDNOK и самый сильный сигнал на продажу в паре GBPUSD (фунт/доллар). Медвежий сигнал по евро остался неизменным с прошлой недели и составляет -29 пунктов
Deutsche Bank сохраняйте продажи австралийского доллара перед отчетом по занятости
В преддверии публикуемого сегодня австралийского отчета по занятости, эксперты Deutsche Bank видят достаточно причин, чтобы сохранять открытыми короткие позиции в паре аусси/доллар.
«Наши экономисты ожидают увеличение количества рабочих мест в январе на 15 000, а уровень безработицы 5.8%, что соответствует консенсус прогнозу рынка. За прошедший год курс аусси/доллар проявлял большую чувствительность к слабым данным по рынку труда, нежели к позитивным сюрпризам. Учитывая данный факт, быкам по австралийскому доллару следует рассчитывать лишь на очень сильные цифры в отчете. Наша краткосрочная модель, в расчете показаний которой учитываются текущие торговые условия и отношение к риску в глобальном масштабе, указывает, что справедливая цена курса аусси/доллар находится на уровне 0.6800. Что касается среднесрочных перспектив, мы подтверждаем нашу цель на конец 2016 года на уровне 0.6000», - отмечают эксперты Deutsche Bank
PFS: мы сохраняем продажу в паре аусси/доллар
В своих комментариях, опубликованных на прошлой неделе (11 февраля), мы сообщили об открытой короткой позиции в паре аусси/доллар от 0.7135 с первоначальной целью на 0.6920, основной целью на 0.6860 и стоп-приказом на 0.7260. Данная позиция при тех же параметрах остается активной и в настоящий момент. Фундаментально-экономическое основание изложено в предыдущих комментариях.
Техническая картина в паре аусси/доллар позволяет нам комфортно находится в этой продаже, поскольку, на наш взгляд, она была эффективно открыта с точки зрения соотношения риска и доходности. Нам нравится четко понимать, где должен быть установлен стоп-приказ.
Восходящая консолидация после минимумов 20 января напоминает фигуру «голова и плечи» и выглядит неубедительной для становления уверенного восходящего движения. Это предположение верно, пока цены находятся ниже максимумов, достигнутых 4 февраля в области 0.7240. Поэтому наш стоп-приказ размещен чуть выше указанной отметки.
Commerzbank: технические комментарии по аусси/доллару
На данный момент мы не видим особых технических сигналов по аусси/доллару, однако волновой счет говорит о том, что среднесрочный максимум уже сформирован. Нельзя полностью исключить попытку роста пары в область $0.7295 (200-дневная МА), однако нашим базовым сценарием остается возобновление даунтренда. Закрытие дня ниже ноябрьского минимума $0.7017 подтвердит правильность нашего медвежьего настроя и откроет дорогу для дальнейшего снижения к нашей цели $0.6774 (минимум 2004 года). Ближайшие поддержки - $0.6920 и $0.6828.
UOB: технические комментарии по фунт/доллару
С конца января мы придерживаемся нейтральных взглядов на фунт/доллар и рассматриваем рост с недавних минимумов около $1.4080 в качестве технической коррекции. Вчерашний обвал ниже $1.4350 говорит о тот, что пара возобновила даунтренд. Ближайшая цель расположена около $1.4200, но сохраняются и все предпосылки для повторного теста области $1.4080. Ближайшее сопротивление - $1.4385, но лишь прорыв выше $1.4450 отменит наш медвежий сценарий
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter