Прошедшая неделя отметилась достижением договоренностей о «заморозке» объемов добычи на январском уровне между основными производителями нефти в ОПЕК и Россией. Процесс сопровождался множеством слухов, разногласий и поводов отступить, особенно со стороны Ирана.
Однако договоренности стали возможны в принципе благодаря перекрытию путей по-ставки нелегальной нефти из Ирака и Сирии через Турцию. Рынок отреагировал на дан-ный процесс осторожным ростом, т.к. участники рынка не доверяют результативности данных договоренностей.
Надо отметить, что фиксация объемов произошла на максимальном для России и Ирака уровнях, при этом оба государства сообщают о возможном естественном снижении добычи в будущем. Добыча нефти в Ираке в январе 2016 г. достигла 4,775 млн.бар. в сутки, а экспорт – 3,9 млн.бар. в сутки, в России – 10,88 млн.бар. в сутки. Экспорт из Ирана в марте 2016 г. ожидается на уровне 1,3 млн.бар. в сутки, кроме того из страны растет экспорт нефтепродуктов и продуктов нефтехимии.
Помимо достижения договоренностей о добыче, процесс сокращения инвестиций в разработку месторождений уже начал сказываться на работе крупнейших в мире нефтедобытчиков, которые консервируют разработку истощенных и убыточных место-рождений.
Нефть сорта WTI оказалась под давлением продолжающих расти за счет роста импорта запасов в США. Спрэд между сортами BRENT-WTI на 18 февраля 2016 г. составил +3,51$/бар. в пользу сорта Brent. При этом отношение спрэда к цене WTI снизилось до 11,4%.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 12 февраля 2016 г. выросли на 3,4% и составили 2036,5 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю вырос-ли на 2,1% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 3,0%, запа-сы дистиллятов выросли на 1,4%.
По состоянию на 12 февраля 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 64,7 млн. бар. против 64,7 млн. бар. на позапрошлой неделе и 46,3 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 12 февраля 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 28 единиц к предыдущей неделе и составило 439 единиц против 1056 единиц на эту же дату 2015 г. Переработка нефти на американских НПЗ начала сезонно подрастать.
По предварительным таможенным данным GAC импорт нефти в Китай в январе 2016 г. снизился на 19,6% к декабрю 2015 г. и на 4,6% к январю 2015 г. и составил 26,69 млн.тонн. Импорт нефтепродуктов также снизился, а экспорт нефтепродуктов резко вырос.
Плачевная ситуация наблюдается в нефтеперерабатывающей отрасли Японии, которой приходится импортировать 100% нефти и терять рентабельность из-за снижения маржи переработки, стагнации в экономике и потери азиатских рынков сбыта.
В стране ожидается сокращение перерабатывающих мощностей к 2020 г. до 3,2 млн.бар. в сутки, к 2030 г. – до 2,3 млн.бар. в сутки. Кроме того, Япония может вообще перейти на импорт топлива из Китая и Южной Кореи. Для сравнения: в 1982 г. перера-ботка нефти в Японии достигала 5,6 млн.бар. нефти в сутки.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ двигались разнонаправленно: бен-зины продолжали дорожать, а дизтопливо подешевело. Пошлины на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в марте 2016 г. в среднем снизятся на 24%.
Проект закона о повышении с 1 апреля 2016 г. акцизов на топливо 16 февраля 2016 г. внесен Правительством РФ на рассмотрение в Госдуму. Предложенные поправки в дей-ствующий Налоговый кодекс предусматривают повышение акциза на автобензин 5 класса на 2600 руб. до 10130 руб. за тонну. Ставка акциза на дизельное топливо всех классов и средние дистилляты повышается на 1143 руб. до 5293 руб. за тонну. Акцизы на бензины других классов и на прямогонный бензин увеличиваются на 2600 руб.
Планируемое с 1 апреля повышение налога на топливо станет уже вторым в 2016 г.: с 1 января 2016 г. акциз на бензин 5-го класса вырос на 2000 руб. за тонну, на дизтопливо - на 700 рублей. Повышение акцизов становится основной причиной для роста внутренних цен на топливо.
Дифференциалы на поставки нефти URALS на прошедшей неделе понижались до -1,9$, после чего вновь повысились до -1,65$. Предварительный план погрузки на март отме-чает рост отгрузки из портов балтийского моря и сокращение отгрузок из порта Ново-российск. Более того, трейдеры ожидают рост экспорта российской нефти в марте 2016 г. из-за понижающихся пошлин и роста внутренней переработки.
Компания Роснефть и итальянская компания Pietro Barbaro подписали меморандум о взаимопонимании по созданию совместного предприятия в области международных морских перевозок. Таким образом, Россия еще немного приблизилась к запуску соб-ственной торговли и поставок нефти, т.к. компаниями планируется совместный выход на мировые рынки.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Однако договоренности стали возможны в принципе благодаря перекрытию путей по-ставки нелегальной нефти из Ирака и Сирии через Турцию. Рынок отреагировал на дан-ный процесс осторожным ростом, т.к. участники рынка не доверяют результативности данных договоренностей.
Надо отметить, что фиксация объемов произошла на максимальном для России и Ирака уровнях, при этом оба государства сообщают о возможном естественном снижении добычи в будущем. Добыча нефти в Ираке в январе 2016 г. достигла 4,775 млн.бар. в сутки, а экспорт – 3,9 млн.бар. в сутки, в России – 10,88 млн.бар. в сутки. Экспорт из Ирана в марте 2016 г. ожидается на уровне 1,3 млн.бар. в сутки, кроме того из страны растет экспорт нефтепродуктов и продуктов нефтехимии.
Помимо достижения договоренностей о добыче, процесс сокращения инвестиций в разработку месторождений уже начал сказываться на работе крупнейших в мире нефтедобытчиков, которые консервируют разработку истощенных и убыточных место-рождений.
Нефть сорта WTI оказалась под давлением продолжающих расти за счет роста импорта запасов в США. Спрэд между сортами BRENT-WTI на 18 февраля 2016 г. составил +3,51$/бар. в пользу сорта Brent. При этом отношение спрэда к цене WTI снизилось до 11,4%.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 12 февраля 2016 г. выросли на 3,4% и составили 2036,5 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю вырос-ли на 2,1% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 3,0%, запа-сы дистиллятов выросли на 1,4%.
По состоянию на 12 февраля 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 64,7 млн. бар. против 64,7 млн. бар. на позапрошлой неделе и 46,3 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 12 февраля 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 28 единиц к предыдущей неделе и составило 439 единиц против 1056 единиц на эту же дату 2015 г. Переработка нефти на американских НПЗ начала сезонно подрастать.
По предварительным таможенным данным GAC импорт нефти в Китай в январе 2016 г. снизился на 19,6% к декабрю 2015 г. и на 4,6% к январю 2015 г. и составил 26,69 млн.тонн. Импорт нефтепродуктов также снизился, а экспорт нефтепродуктов резко вырос.
Плачевная ситуация наблюдается в нефтеперерабатывающей отрасли Японии, которой приходится импортировать 100% нефти и терять рентабельность из-за снижения маржи переработки, стагнации в экономике и потери азиатских рынков сбыта.
В стране ожидается сокращение перерабатывающих мощностей к 2020 г. до 3,2 млн.бар. в сутки, к 2030 г. – до 2,3 млн.бар. в сутки. Кроме того, Япония может вообще перейти на импорт топлива из Китая и Южной Кореи. Для сравнения: в 1982 г. перера-ботка нефти в Японии достигала 5,6 млн.бар. нефти в сутки.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ двигались разнонаправленно: бен-зины продолжали дорожать, а дизтопливо подешевело. Пошлины на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в марте 2016 г. в среднем снизятся на 24%.
Проект закона о повышении с 1 апреля 2016 г. акцизов на топливо 16 февраля 2016 г. внесен Правительством РФ на рассмотрение в Госдуму. Предложенные поправки в дей-ствующий Налоговый кодекс предусматривают повышение акциза на автобензин 5 класса на 2600 руб. до 10130 руб. за тонну. Ставка акциза на дизельное топливо всех классов и средние дистилляты повышается на 1143 руб. до 5293 руб. за тонну. Акцизы на бензины других классов и на прямогонный бензин увеличиваются на 2600 руб.
Планируемое с 1 апреля повышение налога на топливо станет уже вторым в 2016 г.: с 1 января 2016 г. акциз на бензин 5-го класса вырос на 2000 руб. за тонну, на дизтопливо - на 700 рублей. Повышение акцизов становится основной причиной для роста внутренних цен на топливо.
Дифференциалы на поставки нефти URALS на прошедшей неделе понижались до -1,9$, после чего вновь повысились до -1,65$. Предварительный план погрузки на март отме-чает рост отгрузки из портов балтийского моря и сокращение отгрузок из порта Ново-российск. Более того, трейдеры ожидают рост экспорта российской нефти в марте 2016 г. из-за понижающихся пошлин и роста внутренней переработки.
Компания Роснефть и итальянская компания Pietro Barbaro подписали меморандум о взаимопонимании по созданию совместного предприятия в области международных морских перевозок. Таким образом, Россия еще немного приблизилась к запуску соб-ственной торговли и поставок нефти, т.к. компаниями планируется совместный выход на мировые рынки.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter