Велес Капитал | Обзор рынка

Завтра основными драйверами для рынка станут данные по рынку труда в США

1 марта 2016  Источник http://www.veles-capital.ru/

Акции

Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня сложился позитивно. Утренние новости о снижении норматива резервных требований для банков со стороны Национального Банка Китая стали главным драйвером роста для фондовых и сырьевых рынков. Добавили позитива и опередившие прогнозы данные по индексам менеджеров по закупкам в производственной сфере Еврозоны и Германии. Котировки нефти снова вплотную подошли к уровню 37 долл. за баррель, что позитивно отразилось на курсе рубля и долларовом индексе РТС. К вечеру несмотря на новости о готовности российских нефтяников заморозить добычу котировки нефти откатились к 36 долл. за баррель, что впрочем не помешало российскому рынку остаться в зеленой зоне. Укрепление рубля привело к заметному росту долларового индекса РТС, в то же время рублевый ММВБ демонстрирует крайне умеренный рост. Среди российских акций сегодня ростом выделялись бумаги Аэрофлота – поводом для роста стали данные по МСФО за 2015 г. – компания хотя и получила чистый убыток в 6,5 млрд руб., но показатель оказался существенно лучше консенсус прогноза (ожидался убыток в размере 15,5 млрд руб.). В лидерах роста сегодня также были Русал, Ростелеком, Алроса, ФосАгро. Заметно просели после вчерашнего роста котировки Россетей и Акрона; хуже рынка торговались также Полиметалл, НМТП, Северсталь, Э.ОН Россия.

Рынок завтра. Завтра основными драйверами для рынка станут данные по рынку труда в США – данные по числу рабочих мест от ADP – ключевой показатель с точки зрения оценки перспектив повышения ставки ФРС. Для нефти и российского рынка как обычно важным драйвером могут стать данные по запасам и добыче в США. Отметим, что на прошлой неделе добыча нефти в США приблизилась к минимумам сентября и снижение ниже этих уровней может стать важным психологическим индикатором для инвесторов.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня на российском долговом рынке продолжается ралли в секторе рублевого госдолга. Денежные потоки инвесторов сконцентрированы в ОФЗ с фиксированным купонным доходом, тогда как облигации, привязанные к плавающим ставкам, постепенно снижаются. Значительные объемы сделок проходят в длинных госзаймах, стоимость которых повышается к концу сессии на 2-2,5 пп, что соответствует доходности до погашения 9,2-9,5%. Среднесрочные ОФЗ прибавляют в цене до 1 пп. Драйвером роста котировок стали активность банков для пополнения балансов ликвидными активами и благоприятная конъюнктура на рынке углеводородов. Кроме того, некоторую поддержку федеральным выпускам оказала информация о предоставлении Минфина 35 млрд руб. на завтрашнем аукционе ОФЗ. Ведомство предложит игрокам серию 29006 (аутсайдер дня - 106,69% (-0,19%) от номинала) с погашением через 9 лет и серию 26217 (лидер дня - 92,05% (+2,5%); YTM 9,11%) с погашением через 5 лет.

Рынок завтра. На долговом рынке внимание инвесторов будет сосредоточено на аукционах ОФЗ, поэтому движение валютных и сырьевых рынков окажет ограниченное влияние на аппетит инвесторов к российскому рублевому долгу.

Валюта

Рынок сегодня. Во вторник к концу рабочего дня котировки нефти марки Brent растеряли все свои позиции, завоеванные в течение дня, опустившись с отметки в 37 долл. до 36 долл. Тем не менее, доллар использовал такое движение весьма сдержанно: американская валюта хоть и вернула себе отметку в 74 руб., однако явно «застопорилась» на уровне 74,25 руб.

Рынок завтра. Необходимо отметить, что несмотря на окончание налогового периода и начало нового месяца, традиционного сопровождающееся притоком в систему бюджетных средств, отдельные банки явно испытывают потребности в рублевой ликвидности. Так, спрос банков на аукционах ЦБ и Федерального казначейства заметно превысил объемы предложенных средств, а участники были готовы привлечь ликвидность по стоимости выше, чем на межбанковском рынке. В результате спрос на рубль помогает ему сдержанно реагировать на провалы нефтяных котировок, и одновременно игроки достаточно рьяно избавляются от валюты в случае хотя бы малейшего движения котировок вверх.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=284149