Локтюхов Евгений Крылова Екатерина Фролов Илья Промсвязьбанк | Акции

Российский рынок акций нивелирует локальную перегретость по индексу ММВБ

10 марта 2016  Источник http://psbinvest.ru/ PDF

Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Европейские фондовые рынки вчера подросли (EuroTOP100: +0,4%; DAX: +0,3%; CAC40: +0,5%; FTSE: +0,3%), пытаясь восстановиться после просадки предыдущего дня при поддержке растущих цен на промышленные металлы и вернувшихся в конце дня выше 40 долл./барр. цен на Brent, ожиданий новых стимулов от ЕЦБ и отсутствия явного негатива от данных по рынку энергоносителей в США, а также корпоративных новостей (ожидания M&A в секторе телекомов). Ключевые сегменты, за исключением сектора Travel&Leisure, подросли, в лидерах роста – Metals&Mining, Oil&Gas и Media, прибавившие около 1%.

Американский рынок, сняв накануне перегретость и учтя данные по торговому балансу КНР, в среду также умеренно прибавил (SnP500: +0,5%; Dow Jones IA: +0,2%; NASDAQ Composite: +0,5%) вслед за ростом котировок акций сырьевых компаний, а также IT.

Российский фондовый рынок

Российский рынок акций после "длинных" праздников показал негативную динамику по индексу ММВБ (-1,4%): участники рынка фиксировали краткосрочную прибыль в перегретых бумагах на фоне некоторого ухудшения настроений на мировых рынков после выхода во вторник неоптимистичной статистики по КНР и сохранившегося тренда на укрепление рубля. Ввиду снижения рублевой стоимости нефти и сильных ценовых колебаний цен на товарные активы начала недели в аутсайдерах оказались нефтегазовый сегмент и акции металлургических и горнодобывающих компаний: динамику хуже рынка показали как Газпром (-1,8%) с Роснефтью (-1,7%), так и частные Лукойл (-3,4%) и НорНикель (-2,0%). Впрочем, несмотря на потери, технически все эти бумаги смотрятся по-прежнему относительно неплохо. Серьезное давление испытали акции РусАла (-3,7%), Алроса (-2,7%) и Полиметалла (-5,5%). Получше смотрелись сталелитейные компании, а ориентированный на внутренний рынок ММК подорожал на 3,6%, став одним из лидеров роста по итогам дня на ожиданиях дальнейшего восстановления цен на сталь. Также заметно прибавил в капитализации Акрон (+3,5%), вплотную приблизившись к зоне исторических максимумов. Акции финсектора преимущественно подешевели, однако Сбербанк (-1,2%), после данных за февраль, сумел удержаться выше 108 руб., а ВТБ (-1,9%) - выше 7,5 копеек. Преимущественно негативно, но получше рынка в целом, завершили день потребсектор (М.Видео: +1,2%; Магнит: -0,1%; Дикси: -0,3%; Черкизово: -0,9%) и телекомы (Мегафон: +0,1%; Ростелеком: -1,2%; МТС: -1,3%). Отметим сохранившийся спрос на акции электроэнергетики, где Россети (+2,7%) и Интер РАО (+3,2%) обновили локальные экстремумы, а Русгидро (+1,6%) - вернула потери с начала месяца. В аутсайдерах - Аэрофлот (-5,3%) и Internet-компании (Qiwi: -2.3%; Яндекс: -2,6%). Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Цены на нефть вчера выросли вопреки нашим ожиданиям – в плюс сыграли уверенность инвесторов в прохождении «дна» в нефти и неплохая статистика по запасам нефти и нефтепродуктов (запасы бензинов и дистиллятов снизились сильнее ожиданий, загрузка НПЗ выросла). Мы ждем, что нефть пока будет консолидироваться в диапазоне 40-42 долл./барр., тем не менее, риски отката в 37-39 долл./барр. остаются в силе – фундаментально рынок нефти остается избыточным по предложению, а прогноз по темпам роста мирового спроса на текущий год с учетом сильно замедляющегося Китая не утешительный. Также ждем подробностей по встрече стран ОПЕК и России 20 марта.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

На мировых рынках акций вчера возобновился рост на фоне повышения цен на товарных рынках и ожиданий действий ведущих центробанков. Как ожидается, сегодня ЕЦБ (15:45 мск) может объявить об очередном понижении депозитной ставки, а также об увеличении объемов покупки ценных бумаг. При этом для минимизации негативного влияния отрицательных процентных ставок на банковский сектор регулятор может сегодня презентовать многоуровневую систему процентных ставок. При этом риски дальнейшего повышения ставки ФРС в марте минимальны (вероятность составляет лишь 4%, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg), что также пока стимулирует покупки в рисковых активах.

Российский рынок акций нивелирует локальную перегретость по индексу ММВБ, отступив к ближайшему уровню поддержки 1880 пунктов. Двойственная картина по нефти Brent, а также относительно высокие текущие ценовые уровни по рублевым акциям, а также внешние новостные риски (блок статистики по КНР этих выходных, заседание ФРС следующей недели) не задают четких ориентиров для движения индексов до конца недели. Нахождение рублевой цены на нефть у Brent относительно комфортных для бюджета и корпоративного сектора ~2900 руб./барр. не дает оснований для резкой фиксации прибыли по позициям в ближайшей перспективе. Более того, вероятный позитивный сюрприз от ЕЦБ может улучшить позиции рисковых активов, в том числе на развивающихся рынках, и способствовать попыткам возврата индекса ММВБ к отметке 1900 пунктов.

Илья Фролов

Корпоративные новости

Сбербанк в январе-феврале увеличил чистую прибыль по РСБУ более чем в 5 раз - до 59,8 млрд руб.

Сбербанк России в январе-феврале 2016 года увеличил чистую прибыль по РСБУ в 5,3 раза - до 59,8 млрд рублей по сравнению с 11,3 млрд рублей за первые два месяца 2015 года, говорится в сообщении банка. В феврале 2016 года банк получил чистую прибыль в сумме 31,5 млрд рублей против 7,6 млрд рублей за аналогичный период 2015 года. Активы Сбербанка в феврале 2016 года сократились на 0,3% его размер на 1 марта 2016 года составил 12,67 млрд рублей, что на 3,3% больше показателя на начало года. Однако в феврале портфель сократился на 1,6%, банк объясняет это погашением кредитов клиентами.

Русагро может провести SPO, разместив до 10 млн акций

Русагро может провести SPO, в ходе которого предполагается продать инвесторам до 10 млн акций. Пункт об SPO включен в повестку дня внеочередного собрания акционеров Русагро, назначенного на 8 апреля. Совет директоров может принять решение о размещении акций с даты собрания акционеров и до конца 2016 года. Параметры возможного SPO - размер продаваемого пакета и цена размещения - планируется определить на более поздней стадии его подготовки.

Чистый убыток Мосэнерго по МСФО в 2015 г. сократился в 1,7 раза, до 1,8 млрд руб., EBITDA составила 18,1 млрд руб.

Мосэнерго зафиксировало чистый убыток по МСФО по итогам 2015 г в размере 1,8 млрд руб. против убытка в 3 млрд руб. за 2014 год, следует из отчетности компании. При этом EBITDA группы составила 18,13 млрд руб. (+6,4%). Скорректированный показатель EBITDA (скорректирован на обесценение основных средств) вырос с 24 до 28,4 млрд руб. Скорректированная прибыль компании по МСФО по итогам 2015 года выросла более чем в 2 раза, до 8,5 млрд руб. Выручка компании в 2015 году выросла на 6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 171,2 млрд руб.

Чистая прибыль ОГК-2 по МСФО в 2015 г. составила 2,6 млрд руб. против убытка годом ранее, EBITDA - 10,1 млрд руб.

ОГК-2 зафиксировало чистую прибыль по МСФО по итогам 2015 года в размере 2,6 млрд руб. против убытка в 1,57 млрд руб. в 2014 году, следует из отчета компании. Как отмечается в пресс-релизе, EBITDA группы выросла в 2,3 раза, до 10,11 млрд руб. Выручка компании снизилась на 3,2%, до 112,23 млрд руб. Операционные расходы составили 108,53 млрд руб.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=285068