USD/RUB TOM 71.04 (-0.17%) 17:58 мск
EUR/RUB TOM 79.19 (+0.15%) 17:58 мск
Бивалютная корзина 74.33 (+0.01%) 17:58 мск
Факторы в поддержку рубля
• Нефть продолжает оставаться в районе 40$ за баррель по Brent.
• ЕЦБ агрессивно смягчает денежную политику. Ставка рефинансирования снижена до 0% с 0.05%, депозитная понижена на 0.1% до -0.4%, программы выкупа облигаций увеличена на 20 млрд до 80 млрд евро в месяц.
Негативные факторы для рубля
• Фиксация прибыли в рисковых активах по факту заседания ЕЦБ и выступления М.Драги в четверг.
• Рубль перекуплен после роста более чем на 10% за последние четыре недели. Риск – фиксация прибыли игроками на понижение в USDRUB и коррекция к недавнему падению курса. Отскок от сильного уровня поддержки 70 по USDRUB.
• Снижение цен на нефть. Brent 39.85$(-2.9%). Сообщения о том, что встреча ОПЕК-РФ не состоится 20.03; Иран как "дикая карта".
• Нервозность и неопределённость накануне заседания ЕЦБ 10.03, ФРС 16.04 и БЯ 15.03.
Думаю, можно поздравить всех тех, кто вместе со мной последние месяцы ставил на снижение курса USDRUB обратно к 70. Впрочем, надо понимать, что, во-первых, после укрепления рубля более чем на 10% за последний месяц российская валюта уже не выглядит такой недооцененной, как это было ранее. А, во-вторых, нельзя исключать, что учитывая значимость данного уровня («круглое» число, психологический рубеж), от 70 по USDRUB может произойти в том числе и отскок. Кто-то из инвесторов вполне может закрывать позиции на укрепление рубля, опасаясь, к примеру, того, что ФРС 16.03 может намекнуть на готовность продолжать повышать процентные ставки в США в июне или сентябре.
В рамках базового сценария я бы больше исходил из того, что не так много времени прошло с январской волатильности на рынках, поэтому Д.Йеллен, как обычно, не будет спешить, и какой-либо намек на возможное в перспективе повышение ставок в США, если и будет, то не 16.03, а в рамках заседания 27.04.
По факту заседания ФРС 16.03, а также по мере появления (или отсутствия) конкретики по встрече ОПЕК-РФ можно будет уже предположить, насколько актуально в марте и апреле ставить на снижение USDRUB ниже 70, к примеру, к 69-68.
Тема дня – это, конечно, заседание ЕЦБ и значительное смягчение денежной политики в еврозоне, превзошедшее ожидания. Для рубля и нефти, впрочем, расширение стимулов ЕЦБ – это в том числе краткосрочно повод для фиксации прибыли и отскока USDRUB от 70, что мы и видим по факту выступления М.Драги.
Если смотреть на рубль в контексте нефтяных котировок, то сохранение Brent у или выше 40$ может означать как минимум еще одно тестирование поддержки 70 по USDRUB под мартовский налоговый период. Здесь многое будет зависеть от того, состоится ли в итоге встреча РФ-ОПЕК в период с 20.03 по 01.04. Сообщения о том, что Иран не готов идти на уступки в вопросе "заморозки", как и новости о том, что встреча не состоится 20.03 - это риск увидеть хорошую коррекцию к росту цен на нефть в предыдущие несколько недель, в частности, снижение Brent в район 37$. В таком случае USDRUB вполне может попытаться вернуть к 72.50-73.
Технический анализ
Уровень 70 претендует на роль сильной поддержки, от которой вполне закономерен отскок, и где многие игроки на понижение в USDRUB могут фиксировать прибыль по позициям на продажу. Закрытие дня «молотом» также может указывать на возможную коррекцию к укреплению рубля последние несколько недель.
Уровни сопротивления – 71.50, далее 72.50-73. Рубль несколько перекуплен в последнее время, отскок или коррекция закономерна.
Дальнейшее укрепление рубля может означать снижение USDRUB в район поддержки 68, где проходит 200-дневное среднее.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (март)
Цель «70» достигнута; стратегия корректируется, окончательные выводы можно будет сделать по факту ФРС 16.03.
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB (с учетом кэрри средние уже ближе к 75-76); все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB по фьючерсу от 85200.
Ожидания – смещение торгов в USDRUB в коридор 70-75, пока Brent >36$. Высокая вероятность увидеть снижение USDRUB в марте-апреле к 69-70.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB. Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель самое позднее во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
11.03 – встреча производителей нефти Латинской Америки, ежемесячный отчет МЭА
15.03 – заседание Банка Японии
15-16.03 – заседание ФРС США
18.03 – заседание ЦБ РФ
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 79.19 (+0.15%) 17:58 мск
Бивалютная корзина 74.33 (+0.01%) 17:58 мск
Факторы в поддержку рубля
• Нефть продолжает оставаться в районе 40$ за баррель по Brent.
• ЕЦБ агрессивно смягчает денежную политику. Ставка рефинансирования снижена до 0% с 0.05%, депозитная понижена на 0.1% до -0.4%, программы выкупа облигаций увеличена на 20 млрд до 80 млрд евро в месяц.
Негативные факторы для рубля
• Фиксация прибыли в рисковых активах по факту заседания ЕЦБ и выступления М.Драги в четверг.
• Рубль перекуплен после роста более чем на 10% за последние четыре недели. Риск – фиксация прибыли игроками на понижение в USDRUB и коррекция к недавнему падению курса. Отскок от сильного уровня поддержки 70 по USDRUB.
• Снижение цен на нефть. Brent 39.85$(-2.9%). Сообщения о том, что встреча ОПЕК-РФ не состоится 20.03; Иран как "дикая карта".
• Нервозность и неопределённость накануне заседания ЕЦБ 10.03, ФРС 16.04 и БЯ 15.03.
Думаю, можно поздравить всех тех, кто вместе со мной последние месяцы ставил на снижение курса USDRUB обратно к 70. Впрочем, надо понимать, что, во-первых, после укрепления рубля более чем на 10% за последний месяц российская валюта уже не выглядит такой недооцененной, как это было ранее. А, во-вторых, нельзя исключать, что учитывая значимость данного уровня («круглое» число, психологический рубеж), от 70 по USDRUB может произойти в том числе и отскок. Кто-то из инвесторов вполне может закрывать позиции на укрепление рубля, опасаясь, к примеру, того, что ФРС 16.03 может намекнуть на готовность продолжать повышать процентные ставки в США в июне или сентябре.
В рамках базового сценария я бы больше исходил из того, что не так много времени прошло с январской волатильности на рынках, поэтому Д.Йеллен, как обычно, не будет спешить, и какой-либо намек на возможное в перспективе повышение ставок в США, если и будет, то не 16.03, а в рамках заседания 27.04.
По факту заседания ФРС 16.03, а также по мере появления (или отсутствия) конкретики по встрече ОПЕК-РФ можно будет уже предположить, насколько актуально в марте и апреле ставить на снижение USDRUB ниже 70, к примеру, к 69-68.
Тема дня – это, конечно, заседание ЕЦБ и значительное смягчение денежной политики в еврозоне, превзошедшее ожидания. Для рубля и нефти, впрочем, расширение стимулов ЕЦБ – это в том числе краткосрочно повод для фиксации прибыли и отскока USDRUB от 70, что мы и видим по факту выступления М.Драги.
Если смотреть на рубль в контексте нефтяных котировок, то сохранение Brent у или выше 40$ может означать как минимум еще одно тестирование поддержки 70 по USDRUB под мартовский налоговый период. Здесь многое будет зависеть от того, состоится ли в итоге встреча РФ-ОПЕК в период с 20.03 по 01.04. Сообщения о том, что Иран не готов идти на уступки в вопросе "заморозки", как и новости о том, что встреча не состоится 20.03 - это риск увидеть хорошую коррекцию к росту цен на нефть в предыдущие несколько недель, в частности, снижение Brent в район 37$. В таком случае USDRUB вполне может попытаться вернуть к 72.50-73.
Технический анализ
Уровень 70 претендует на роль сильной поддержки, от которой вполне закономерен отскок, и где многие игроки на понижение в USDRUB могут фиксировать прибыль по позициям на продажу. Закрытие дня «молотом» также может указывать на возможную коррекцию к укреплению рубля последние несколько недель.
Уровни сопротивления – 71.50, далее 72.50-73. Рубль несколько перекуплен в последнее время, отскок или коррекция закономерна.
Дальнейшее укрепление рубля может означать снижение USDRUB в район поддержки 68, где проходит 200-дневное среднее.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (март)
Цель «70» достигнута; стратегия корректируется, окончательные выводы можно будет сделать по факту ФРС 16.03.
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB (с учетом кэрри средние уже ближе к 75-76); все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB по фьючерсу от 85200.
Ожидания – смещение торгов в USDRUB в коридор 70-75, пока Brent >36$. Высокая вероятность увидеть снижение USDRUB в марте-апреле к 69-70.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB. Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель самое позднее во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
11.03 – встреча производителей нефти Латинской Америки, ежемесячный отчет МЭА
15.03 – заседание Банка Японии
15-16.03 – заседание ФРС США
18.03 – заседание ЦБ РФ
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter