Если в ближайшее время цене на нефть все-таки удастся сохранить позиции выше 40 долл. за баррель, рубль снова попытается «отодвинуть» доллар ниже 68 руб.

Акции

Рынок сегодня. Торги на российском фондовом рынке в понедельник продолжили проходить при пониженной активности участников фондового рынка в связи с отсутствием торгов в Европе по случаю пасхальных праздников. Динамика «голубых фишек» отражала настроения инвесторов на азиатских торговых площадках, где большинство индексов завершили сессию в красной зоне.

Опубликованная сегодня в США статистика, указала на больший, чем прогнозировалось, рост доходов населения в США по итогам февраля: 0,2% против 0,1%. Расходы, как и ожидалось, увеличились на 0,1%. Однако статистика вряд ли окажет значительное влияние на динамику рынков.

В конце дня цена на нефть плавно опустилась ниже психологически важной отметки в 40 долл./баррель. При этом в начале дня цена колебалась вблизи к 41 долл. Однако существенного влияния данного фактор на ход торгов не оказал.

Рынок завтра. При отсутствии новых драйверов, российский рынок будет следовать за динамикой американских индексов, которые открылись сегодня после длительных выходных умеренным снижением. Также на рынок может начать оказывать нефть, опустившаяся ниже отметки в 40 долл., поскольку в понедельник инвесторы, фактически, проигнорировали данный фактор.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня активность инвесторов значительно выросла по сравнению с концом прошлой недели. Большинство государственных облигаций снижаются в стоимости на фоне снижения сырьевых и валютных рынков, правда, в первую половину дня российская валюта демонстрировала хорошие результаты. Основные денежные потоки сконцентрированы на дальнем и среднем участках, тогда как короткие инструменты торгуются на уровне открытия. На первичном рынке крупные заемщики объявляют намерения о размещении рублевых облигаций. В начале апреля планируют открыть книгу заявок следующие имена: Русгидро, ТМК, Еврохим.

Рынок завтра. Открытие торгов будет проходить под влиянием смежных площадок, тогда как внутренние факторы отойду на второй план (инфляция и избыток ликвидности). После праздничных дней возвращаются европейские инвесторы, денежные потоки которых исторически формируют волатильность на рынке ОФЗ. Несмотря на дефицит макроэкономических новостей, игроки отыграют пятничную статистику в США и сегодняшнее укрепление американского доллара. Мы продолжаем рекомендовать открывать длинные позиции в корпоративных именах и отдаем предпочтение второму эшелону – Банк Зенит, МКБ, Промсвязьбанк.

Валюта

Рынок сегодня. На валютном рынке рубль пребывал в «зеленой зоне» лишь в первый час торгов, а затем почти всю оставшуюся часть рабочего дня корректировался, находясь под давлением снижающейся нефти. Ближе к концу дня котировки марки Brent опускались ниже 40 долл. за баррель, что позволило американской валюте дойти до отметки в 68,5 руб. (в первой половине торгов доллар на минимуме был дешевле 67,6 руб.). В условиях падающей нефти не помешали валюте и последние налоговые платежи, хотя спрос на рублевую ликвидность со стороны отдельных участников рынка ощущался (ставки МБК выросли еще на 6 б.п.).

Рынок завтра. Мы полагаем, что если в ближайшее время цене на нефть все-таки удастся сохранить позиции выше 40 долл. за баррель, рубль снова попытается «отодвинуть» доллар ниже 68 руб. В противном случае, у американской валюты будет хороший шанс продвинуться в сторону 69 руб., однако в целом снижение нефтяных котировок, на наш взгляд, ограничено отметкой в 38 долл. за баррель. При этом на внутреннем рынке банки по-прежнему проявляют невысокий фундаментальный интерес к валютной ликвидности, даже несмотря на необходимость возврата средств по валютному РЕПО с ЦБ. В частности, в понедельник на очередном одномесячном аукционе валютного РЕПО с ЦБ из лимита в 1,5 млрд долл. было привлечено чуть более 1 млрд долл., хотя до конца недели банкам предстоит вернуть регулятору почти 2 млрд долл. из ранее привлеченных валютных кредитов.

Источник http://www.veles-capital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=287357 обязательна
Условия использования материалов