30 марта 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки после праздников умеренно выросли (EuroTOP100: +0.4%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,9%): снижение в сырьевых компаниях и акциях банков было нивелировано ростом других секторов, поддержанных корпновостями и ожиданиями улучшения настроений в середине недели.
Рынок акций США во вторник вырос, обновив максимумы года по SnP500 (+0,9%) после выступления главы Федрезерва Д. Йеллен, в котором она отметила высокие экономические риски (из-за торможения роста КНР и сильного доллара) и заявила, что регулятор будет крайне осторожно подходить к вопросу повышения ставки и считает, что пока рано говорить о долговременности повышения инфляционного фона. В результате получили поддержку как товарные рынки во главе с золотом (и, как следствие, акции сырьевых компаний), так и высокобетовые бумаги: высокий аппетит к риску позволил выйти в лидеры строительных компаниям и IT-сектору и, как следствие, NASDAQ Composite (+1,7%).
Российский фондовый рынок
На российском рынке акций в течение дня вновь доминировали коррекционные настроения, вызванные достаточно резким снижением цен на нефть при неопределенности с дальнейшим направлением движения глобальных рынков на фоне усиления опасений повышения долларовых ставок и вызванного этим роста курса доллара. Но к вечеру, перед выступлением Дж.Йеллен, давление продавцов на фондовые активы ослабло, что позволило индексу ММВБ (-0,2%) нивелировать практически полностью внутридневное снижение, превышавшее 1%. Все ключевые сектора, за исключением химпрома, снизились.
В нефтегазовом секторе отметим разнонаправленную динамику ключевых «фишек». Так, заметно подешевели акции Роснефти (-2,0%) на фоне анонсированных накануне планов увеличения объемов инвестпрограммы на этот год, а также Башнефти (ао: -1,5%), одни из лидеров по темпам прироста с начала года. Вместе с тем, несмотря на снижение цен на нефть и относительно крепкий курс рубля, в плюсе завершили сессию бумаги ЛУКОЙЛа (+1,7%), Татнефть (+1,1%) и «префы» Сургутнефтегаза (+0,5%). Финансовый сектор торговался также неоднородно. Продолжили снижаться бумаги Сбербанка (ао: -1,0%; ап: -1,3%), протестировавшие в течение дня уровни 106 руб. и 77 руб., соответственно; в лидерах отката также были бумаги МосБиржи (-2,2%). В то же время акции ВТБ (+0,6%) выглядели сильнее рынка, сократив разрыв в оценках с акциями крупнейшего банка страны. В металлургическом секторе стоит отметить сохранение положительной динамики акций сталелитейных компаний (Северсталь: +0,2%; ММК: +0,3%), а также Алросы (+0,5%) при снижении НорНикеля (-0,7%) и РусАла (-0,3%). Резко рухнули вниз бумаги Полиметалла (-5,0%) после публикации отчетности и рекомендации по дивидендам. Другим аутсайдером дня стали бумаги электроэнергетического сектора – Россети, ФСК ЕЭС и ОГК-2 потеряли около 3%. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Фьючерс на Brent вчера находился большую часть дня под давлением, но при поддержке заявлений главы ФРСД. Йеллен смог удержаться у 20-дневной средней, ослабив риск отката к району 100-дн. средней (37,5-38 долл./барр.). Сегодня в центре внимания инвесторов будут недельные данные по рынку энергоносителей в США, а завтра состоится экспирация текущего, майского контракта (июньский торгуется в контанго, на 70 центов выше). Мы рассчитываем, что статистика по запасам нефтепродуктов и загрузке НПЗ может поддержать нефть, наряду с положительным общерыночным сантиментом. И по-прежнему считаем более вероятным увидеть фьючерс (уже новый, июньский контракт) Brent в конце недели в диапазоне 40-42 долл./барр. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в середине недели перешли к росту под влиянием неплохих макроэкономических данных и ослабления курса доллара после выступления Дж.Йеллен в Экономическом клубе Нью-Йорка. Глава ФРС вчера заявила о том, что считает уместным осторожное продолжение курса на дальнейшую нормализацию денежно-кредитной политики, однако отметила ряд значимых рисков (замедление экономики Китая и конъюнктура товарных рынков), которые могут скорректировать экономическое прогнозы и повлиять на итоговые решения. Более того, впервые на нашей памяти, Дж.Йеллен отметила, что ФРС располагает «существенным потенциалом» для стимулирования экономики, включая изменение прогнозов по динамике ставок и увеличение объема долгосрочных облигаций на балансе регулятора. Сегодня внимание участников рынка будет обращено на свежие данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США, а также статистику по рынку труда от ADP.
Российский рынок акций во вторник продолжил корректироваться по ключевым индексам, однако к закрытию сумел частично компенсировать внутридневное снижение. Выступление Дж.Йеллен улучшило конъюнктуру мировых рынков и задает позитивные ориентиры на открытие торговой сессии сегодня. Курс на дальнейшее ослабление курса доллара против большинства мировых валют и удержание отметки 40 долл./барр. по Brent на июньском контракте выступают сигналами для закрытия коротких позиций. Мы полагаем, что индекс ММВБ на открытии устремится в направлении отметки 1870 пунктов, где в дальнейшем, вероятно, и будет консолидироваться в ожидании вечерних статданных.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Чистая прибыль ВТБ по МСФО за январь-февраль - 2,1 млрд руб. против убытка год назад
Группа ВТБ в январе-феврале 2016 года получила чистую прибыль в размере 2,1 млрд рублей против убытка 13,5 млрд рублей в тот же период 2015 года. Показатель NPL вырос на 50 базисных пунктов, до 6,8%, сообщил банк. Расходы банка на резервы в январе-феврале выросли на 7%, составив 30,7 млрд рублей против 28,7 млрд рублей за тот же период 2015 года. Чистый процентный доход ВТБ вырос в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 63,7 млрд рублей на фоне восстановления процентной маржи, которая составила 3,2% против 1,4% годом ранее. Активы ВТБ с начала года сократились на 2,4%, до 13,315 трлн рублей. Кредитный портфель снизился на 2,6%, при этом корпоративные ссуды сократились на 3,5%, в то время как розничные кредиты выросли на 1%.
МКБ в 2015г сократил чистую прибыль по МСФО в 3,7 раза - до 1,5 млрд руб.
МКБ по итогам 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО в 3,7 раза - до 1,5 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей годом ранее, говорится в пресс-релизе банка. Чистый процентный доход МКБ в 2015 году вырос на 13,2% и составил 29,3 млрд рублей. Резервы на возможные потери по ссудам выросли с 4,1% кредитного портфеля по итогам 2014 года до 5,9% по итогам 2015 года. Чистая процентная маржа банка сократилась в 2015 году до 3,9% с 5,8% в 2014 году. Рентабельность капитала (ROAE) за тот же период упала почти в 5 раз - до 2,1% с 10,1%, рентабельность активов уменьшилась примерно в такой же пропорции - до 0,2% с 1,1%. Активы банка в 2015 году увеличились более чем в 2 раза и достигли 1,208 трлн рублей. Кредитный портфель до вычета резервов за год вырос на 59,8% и составил 629,9 млрд рублей. Доля NPL (кредитов, просроченных свыше 90 дней) составила 5,1% против 2,3% по итогам 2014 года.
Polymetal в 2015г снизил EBITDA на 4%, до $658 млн
Скорректированная EBITDA Polymetal в 2015 году снизилась на 4% по сравнению с 2014 годом и составила $658 млн, сообщила компания. Снижение выручки на 15% было в значительной мере компенсировано показателями уровня затрат, поясняет компания. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 46% по сравнению с 41% в 2014 году. Чистая прибыль компании составила $221 млн по сравнению с убытком $210 млн годом ранее. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 5% год к году и составила $296 млн.
Средняя цена газа РФ на границе Германии в феврале снизилась на 48% - до $172,4 за тыс. куб. м
Средние контрактные цены на газ, по данным МВФ, на границе Германии в феврале 2016 г. уменьшились на 5,9 % относительно предыдущего месяца и составили $172,4 за тыс. куб. м., говорится в ежемесячном мониторинге Минэкономразвития. По сравнению с февралем 2015 г. цена на газ снизилась на 48,4%. В январе-феврале 2016 г. цена на природный газ составила $177,8 за тыс. куб. м., что на 47,4% ниже января-февраля 2015 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки после праздников умеренно выросли (EuroTOP100: +0.4%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,9%): снижение в сырьевых компаниях и акциях банков было нивелировано ростом других секторов, поддержанных корпновостями и ожиданиями улучшения настроений в середине недели.
Рынок акций США во вторник вырос, обновив максимумы года по SnP500 (+0,9%) после выступления главы Федрезерва Д. Йеллен, в котором она отметила высокие экономические риски (из-за торможения роста КНР и сильного доллара) и заявила, что регулятор будет крайне осторожно подходить к вопросу повышения ставки и считает, что пока рано говорить о долговременности повышения инфляционного фона. В результате получили поддержку как товарные рынки во главе с золотом (и, как следствие, акции сырьевых компаний), так и высокобетовые бумаги: высокий аппетит к риску позволил выйти в лидеры строительных компаниям и IT-сектору и, как следствие, NASDAQ Composite (+1,7%).
Российский фондовый рынок
На российском рынке акций в течение дня вновь доминировали коррекционные настроения, вызванные достаточно резким снижением цен на нефть при неопределенности с дальнейшим направлением движения глобальных рынков на фоне усиления опасений повышения долларовых ставок и вызванного этим роста курса доллара. Но к вечеру, перед выступлением Дж.Йеллен, давление продавцов на фондовые активы ослабло, что позволило индексу ММВБ (-0,2%) нивелировать практически полностью внутридневное снижение, превышавшее 1%. Все ключевые сектора, за исключением химпрома, снизились.
В нефтегазовом секторе отметим разнонаправленную динамику ключевых «фишек». Так, заметно подешевели акции Роснефти (-2,0%) на фоне анонсированных накануне планов увеличения объемов инвестпрограммы на этот год, а также Башнефти (ао: -1,5%), одни из лидеров по темпам прироста с начала года. Вместе с тем, несмотря на снижение цен на нефть и относительно крепкий курс рубля, в плюсе завершили сессию бумаги ЛУКОЙЛа (+1,7%), Татнефть (+1,1%) и «префы» Сургутнефтегаза (+0,5%). Финансовый сектор торговался также неоднородно. Продолжили снижаться бумаги Сбербанка (ао: -1,0%; ап: -1,3%), протестировавшие в течение дня уровни 106 руб. и 77 руб., соответственно; в лидерах отката также были бумаги МосБиржи (-2,2%). В то же время акции ВТБ (+0,6%) выглядели сильнее рынка, сократив разрыв в оценках с акциями крупнейшего банка страны. В металлургическом секторе стоит отметить сохранение положительной динамики акций сталелитейных компаний (Северсталь: +0,2%; ММК: +0,3%), а также Алросы (+0,5%) при снижении НорНикеля (-0,7%) и РусАла (-0,3%). Резко рухнули вниз бумаги Полиметалла (-5,0%) после публикации отчетности и рекомендации по дивидендам. Другим аутсайдером дня стали бумаги электроэнергетического сектора – Россети, ФСК ЕЭС и ОГК-2 потеряли около 3%. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Фьючерс на Brent вчера находился большую часть дня под давлением, но при поддержке заявлений главы ФРСД. Йеллен смог удержаться у 20-дневной средней, ослабив риск отката к району 100-дн. средней (37,5-38 долл./барр.). Сегодня в центре внимания инвесторов будут недельные данные по рынку энергоносителей в США, а завтра состоится экспирация текущего, майского контракта (июньский торгуется в контанго, на 70 центов выше). Мы рассчитываем, что статистика по запасам нефтепродуктов и загрузке НПЗ может поддержать нефть, наряду с положительным общерыночным сантиментом. И по-прежнему считаем более вероятным увидеть фьючерс (уже новый, июньский контракт) Brent в конце недели в диапазоне 40-42 долл./барр. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в середине недели перешли к росту под влиянием неплохих макроэкономических данных и ослабления курса доллара после выступления Дж.Йеллен в Экономическом клубе Нью-Йорка. Глава ФРС вчера заявила о том, что считает уместным осторожное продолжение курса на дальнейшую нормализацию денежно-кредитной политики, однако отметила ряд значимых рисков (замедление экономики Китая и конъюнктура товарных рынков), которые могут скорректировать экономическое прогнозы и повлиять на итоговые решения. Более того, впервые на нашей памяти, Дж.Йеллен отметила, что ФРС располагает «существенным потенциалом» для стимулирования экономики, включая изменение прогнозов по динамике ставок и увеличение объема долгосрочных облигаций на балансе регулятора. Сегодня внимание участников рынка будет обращено на свежие данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США, а также статистику по рынку труда от ADP.
Российский рынок акций во вторник продолжил корректироваться по ключевым индексам, однако к закрытию сумел частично компенсировать внутридневное снижение. Выступление Дж.Йеллен улучшило конъюнктуру мировых рынков и задает позитивные ориентиры на открытие торговой сессии сегодня. Курс на дальнейшее ослабление курса доллара против большинства мировых валют и удержание отметки 40 долл./барр. по Brent на июньском контракте выступают сигналами для закрытия коротких позиций. Мы полагаем, что индекс ММВБ на открытии устремится в направлении отметки 1870 пунктов, где в дальнейшем, вероятно, и будет консолидироваться в ожидании вечерних статданных.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Чистая прибыль ВТБ по МСФО за январь-февраль - 2,1 млрд руб. против убытка год назад
Группа ВТБ в январе-феврале 2016 года получила чистую прибыль в размере 2,1 млрд рублей против убытка 13,5 млрд рублей в тот же период 2015 года. Показатель NPL вырос на 50 базисных пунктов, до 6,8%, сообщил банк. Расходы банка на резервы в январе-феврале выросли на 7%, составив 30,7 млрд рублей против 28,7 млрд рублей за тот же период 2015 года. Чистый процентный доход ВТБ вырос в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 63,7 млрд рублей на фоне восстановления процентной маржи, которая составила 3,2% против 1,4% годом ранее. Активы ВТБ с начала года сократились на 2,4%, до 13,315 трлн рублей. Кредитный портфель снизился на 2,6%, при этом корпоративные ссуды сократились на 3,5%, в то время как розничные кредиты выросли на 1%.
МКБ в 2015г сократил чистую прибыль по МСФО в 3,7 раза - до 1,5 млрд руб.
МКБ по итогам 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО в 3,7 раза - до 1,5 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей годом ранее, говорится в пресс-релизе банка. Чистый процентный доход МКБ в 2015 году вырос на 13,2% и составил 29,3 млрд рублей. Резервы на возможные потери по ссудам выросли с 4,1% кредитного портфеля по итогам 2014 года до 5,9% по итогам 2015 года. Чистая процентная маржа банка сократилась в 2015 году до 3,9% с 5,8% в 2014 году. Рентабельность капитала (ROAE) за тот же период упала почти в 5 раз - до 2,1% с 10,1%, рентабельность активов уменьшилась примерно в такой же пропорции - до 0,2% с 1,1%. Активы банка в 2015 году увеличились более чем в 2 раза и достигли 1,208 трлн рублей. Кредитный портфель до вычета резервов за год вырос на 59,8% и составил 629,9 млрд рублей. Доля NPL (кредитов, просроченных свыше 90 дней) составила 5,1% против 2,3% по итогам 2014 года.
Polymetal в 2015г снизил EBITDA на 4%, до $658 млн
Скорректированная EBITDA Polymetal в 2015 году снизилась на 4% по сравнению с 2014 годом и составила $658 млн, сообщила компания. Снижение выручки на 15% было в значительной мере компенсировано показателями уровня затрат, поясняет компания. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 46% по сравнению с 41% в 2014 году. Чистая прибыль компании составила $221 млн по сравнению с убытком $210 млн годом ранее. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 5% год к году и составила $296 млн.
Средняя цена газа РФ на границе Германии в феврале снизилась на 48% - до $172,4 за тыс. куб. м
Средние контрактные цены на газ, по данным МВФ, на границе Германии в феврале 2016 г. уменьшились на 5,9 % относительно предыдущего месяца и составили $172,4 за тыс. куб. м., говорится в ежемесячном мониторинге Минэкономразвития. По сравнению с февралем 2015 г. цена на газ снизилась на 48,4%. В январе-феврале 2016 г. цена на природный газ составила $177,8 за тыс. куб. м., что на 47,4% ниже января-февраля 2015 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter