USD/RUB TOM 68.65 (+0.12%) 15:02 мск
EUR/RUB TOM 77.82 (-0.35%) 15:02 мск
Бивалютная корзина 72.77 (-0.10%) 15:02 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на данных API (запасы нефти снизилась в США на 4.3 млн б против ожидавшегося роста на 2.5 млн б), а также заявлениях Кувейта о том, что соглашение о заморозке может быть заключено и без Ирана. Brent 38.75$ (+1.04%).
Негативные факторы для рубля
• Укрепление доллара на рынке Forex на фоне спекуляций о более значительном повышении процентных ставок в США. EURUSD 1.1350 (-0.28%).
• Неоднозначный новостной фоне в развивающихся валютах – политическая неопределенность в Бразилии и ЮАР, снижение курса турецкой лиры на призывах чиновников о радикальном снижении процентных ставок в Турции.
• Слухи и «вброс» о том, что Иран не примет участие в нефтяном саммите ОПЕК-РФ 14.08.
• Всемирный Банк ухудшил прогноз по ВВП РФ на 2016 г с +0.7% до -1.9%, отметив, что на восстановление экономики РФ уйдет больше времени.
Вялые, однообразные торги продолжаются в коридоре 67-69/70 по USDRUB с рисками тестирования верхней границы данного торгового диапазона. Определенный позитив для рубля приходится на заявления Кувейта о том, что соглашение по заморозке может быть достигнуто и без Ирана, а также данные API о неожиданном сокращении запасов нефти в США на 4.3 млн б. (прогноз +2.5 млн б). Если аналогичная статистика выйдет и от Минэнерго США в 17:30 мск (прогноз +2.85 млн барр.), то котировки Brent вполне могут еще больше приблизиться к уровню 40$ за баррель. Другое дело, что до саммита в Дохе инвесторы могут попросту не поверить в устойчивость данных ценовых уровней. Новостной фон среды, в частности, «вброс» информации о том, что Иран пропустит саммит 17.04, а также комментарии Morgan Stanley, что сильный рост цен на нефть затруднен сейчас, все это подтверждает. Поэтому, как рубль последнее время игнорировал снижение цен на нефть, так он вполне может игнорировать и их рост какое-то время.
С другой стороны, ограничивать краткосрочный потенциал рубля может сейчас не совсем идеальная ситуация с аппетитом к риску. Сюда можно отнести и коррекционные настроения на рынке акций США (SnP500 5.06 -1%, рекордное снижение с 8 марта), которые могут быть актуальны вплоть до старта сезона корпоративной отчетности в США за 1кв2016 (11.04 Alcoa), а также общую слабость развивающихся валют в начале недели (политические риски в ЮАР и Бразилии) и сегодняшнее укрепление доллара на Forex. Возможно, как-то в данном случае ситуацию прояснит публикация в 21:00 мск протоколов к мартовскому заседанию ФРС.
Определенный интерес в среду может представлять интервью первого зампреда ЦБ РФ Ксении Юдаевой в «Известиях», где, в частности, речь идет о том, что Банк России может со временем начать публиковать протоколы или расшифровку к проводимым заседаниям (http://izvestia.ru/news/608832). Все это может повысить прозрачность политики ЦБ РФ, сделав ее более понятной инвесторам.
Также примечательны заявления г-жи Юдаевой о том, что решение оставить ставку на уровне 11% в рамках последнего заявления было принято единогласно. Это, а также общий высокий и даже профицитный уровень ликвидности в банковском системе РФ, наводит на мысль, что необходимости в существенном смягчении монетарной политики у ЦБР в данный момент нет. Поэтому не исключено, что и в рамках заседания 29.04 ЦБ РФ оставит ставку без изменения на уровне 11%, а если и снизит на 50 б.п., то сохранит на неизменном уровне на последующем заседании. Пока сложно сказать, насколько существенную поддержку рублю может оказывать сохранение на высоком уровне текущей ключевой ставки ЦБР, так как нефть все равно важнее.
Технический анализ
Техническая картина рынка не существенно изменилась с начала недели. Определенный акцент хотелось бы сделать на том, что чем дольше мы пребываем в диапазоне 67-69/70, тем сильнее будет движение в USDRUB по факту того же саммита в Дохе 17.04.
Уровни поддержки 67.50 (200-дневное скользящее среднее), далее 66-66.50 и 65.
Уровни сопротивления – 69.40-69.50, 70 и 71-71.50.
Ряд инвесторов сопротивление 71-71.5 (100-дневное среднее) рассматривает как «точку силы» и ключевой резистанс, рост выше которого будет означать слом тренда на укрепление рубля. Аналогично снижение ниже 67.50 (200-дневное среднее) будет сигналом к новой фазе удорожания российской валюты.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (апрель)
Ставка в опционах в расчете на то, что к экспирации 21.04 спот-курс USDRUB останется в границах коридора 66.50-70.25. В первой половине апреля не исключен рост к верхней границе данного диапазона. Риск 2кв2016 г – возможное снижение USDRUB к 65-63.
75+, а не 80+ «дорого», 70 «недорого», 65-63 «дешево» по USDRUB.
Календарь
06.04 – отчет Минэнерго США, протоколы ФРС
11.04 -начало сезона корпоративной отчетности в США (Alcoa)
15.04(?) – выборы в Сирии
17.04 – нефтяной саммит ОПЕК-РФ
21.04 – заседание ЕЦБ
27.04 – заседание ФРС
28.04 – заседание Банка Японии
Конец апреля – предварительные данные по ВВП США за 1кв16
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 77.82 (-0.35%) 15:02 мск
Бивалютная корзина 72.77 (-0.10%) 15:02 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на данных API (запасы нефти снизилась в США на 4.3 млн б против ожидавшегося роста на 2.5 млн б), а также заявлениях Кувейта о том, что соглашение о заморозке может быть заключено и без Ирана. Brent 38.75$ (+1.04%).
Негативные факторы для рубля
• Укрепление доллара на рынке Forex на фоне спекуляций о более значительном повышении процентных ставок в США. EURUSD 1.1350 (-0.28%).
• Неоднозначный новостной фоне в развивающихся валютах – политическая неопределенность в Бразилии и ЮАР, снижение курса турецкой лиры на призывах чиновников о радикальном снижении процентных ставок в Турции.
• Слухи и «вброс» о том, что Иран не примет участие в нефтяном саммите ОПЕК-РФ 14.08.
• Всемирный Банк ухудшил прогноз по ВВП РФ на 2016 г с +0.7% до -1.9%, отметив, что на восстановление экономики РФ уйдет больше времени.
Вялые, однообразные торги продолжаются в коридоре 67-69/70 по USDRUB с рисками тестирования верхней границы данного торгового диапазона. Определенный позитив для рубля приходится на заявления Кувейта о том, что соглашение по заморозке может быть достигнуто и без Ирана, а также данные API о неожиданном сокращении запасов нефти в США на 4.3 млн б. (прогноз +2.5 млн б). Если аналогичная статистика выйдет и от Минэнерго США в 17:30 мск (прогноз +2.85 млн барр.), то котировки Brent вполне могут еще больше приблизиться к уровню 40$ за баррель. Другое дело, что до саммита в Дохе инвесторы могут попросту не поверить в устойчивость данных ценовых уровней. Новостной фон среды, в частности, «вброс» информации о том, что Иран пропустит саммит 17.04, а также комментарии Morgan Stanley, что сильный рост цен на нефть затруднен сейчас, все это подтверждает. Поэтому, как рубль последнее время игнорировал снижение цен на нефть, так он вполне может игнорировать и их рост какое-то время.
С другой стороны, ограничивать краткосрочный потенциал рубля может сейчас не совсем идеальная ситуация с аппетитом к риску. Сюда можно отнести и коррекционные настроения на рынке акций США (SnP500 5.06 -1%, рекордное снижение с 8 марта), которые могут быть актуальны вплоть до старта сезона корпоративной отчетности в США за 1кв2016 (11.04 Alcoa), а также общую слабость развивающихся валют в начале недели (политические риски в ЮАР и Бразилии) и сегодняшнее укрепление доллара на Forex. Возможно, как-то в данном случае ситуацию прояснит публикация в 21:00 мск протоколов к мартовскому заседанию ФРС.
Определенный интерес в среду может представлять интервью первого зампреда ЦБ РФ Ксении Юдаевой в «Известиях», где, в частности, речь идет о том, что Банк России может со временем начать публиковать протоколы или расшифровку к проводимым заседаниям (http://izvestia.ru/news/608832). Все это может повысить прозрачность политики ЦБ РФ, сделав ее более понятной инвесторам.
Также примечательны заявления г-жи Юдаевой о том, что решение оставить ставку на уровне 11% в рамках последнего заявления было принято единогласно. Это, а также общий высокий и даже профицитный уровень ликвидности в банковском системе РФ, наводит на мысль, что необходимости в существенном смягчении монетарной политики у ЦБР в данный момент нет. Поэтому не исключено, что и в рамках заседания 29.04 ЦБ РФ оставит ставку без изменения на уровне 11%, а если и снизит на 50 б.п., то сохранит на неизменном уровне на последующем заседании. Пока сложно сказать, насколько существенную поддержку рублю может оказывать сохранение на высоком уровне текущей ключевой ставки ЦБР, так как нефть все равно важнее.
Технический анализ
Техническая картина рынка не существенно изменилась с начала недели. Определенный акцент хотелось бы сделать на том, что чем дольше мы пребываем в диапазоне 67-69/70, тем сильнее будет движение в USDRUB по факту того же саммита в Дохе 17.04.
Уровни поддержки 67.50 (200-дневное скользящее среднее), далее 66-66.50 и 65.
Уровни сопротивления – 69.40-69.50, 70 и 71-71.50.
Ряд инвесторов сопротивление 71-71.5 (100-дневное среднее) рассматривает как «точку силы» и ключевой резистанс, рост выше которого будет означать слом тренда на укрепление рубля. Аналогично снижение ниже 67.50 (200-дневное среднее) будет сигналом к новой фазе удорожания российской валюты.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (апрель)
Ставка в опционах в расчете на то, что к экспирации 21.04 спот-курс USDRUB останется в границах коридора 66.50-70.25. В первой половине апреля не исключен рост к верхней границе данного диапазона. Риск 2кв2016 г – возможное снижение USDRUB к 65-63.
75+, а не 80+ «дорого», 70 «недорого», 65-63 «дешево» по USDRUB.
Календарь
06.04 – отчет Минэнерго США, протоколы ФРС
11.04 -начало сезона корпоративной отчетности в США (Alcoa)
15.04(?) – выборы в Сирии
17.04 – нефтяной саммит ОПЕК-РФ
21.04 – заседание ЕЦБ
27.04 – заседание ФРС
28.04 – заседание Банка Японии
Конец апреля – предварительные данные по ВВП США за 1кв16
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter