Российский фондовый рынок в понедельник упал вслед за ценой на нефть после безрезультатного завершения воскресных переговоров в Дохе

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в понедельник упал вслед за ценой на нефть после безрезультатного завершения воскресных переговоров в Дохе. Наибольшее снижение продемонстрировали акции нефтегазовых компаний: Роснефть (-2,5%), Сургутнефтегаз (-2,7%), Лукойл (-2,8%). Также хуже рынка выглядели акции банков на фоне снижения рубля: ВТБ (-3,2%), Сбербанка (-1,4%). Этот же фактор вывел в лидеры роста акции ненефтяных экспортеров: Фосагро (+3,8%), Акрон (+2,2%). Акции Мечела (+1,4%) выросли на новостях о договоренностях по реструктуризации обязательств перед Сбербанком в размере 13 млрд руб.

Из значимых публикаций стоит отметить отчетность Morgan Stanley, которая оказалась лучше пессимистичных прогнозов. Так, несмотря на снижение скорректированной чистой прибыли на акцию с 99 центов в 4 кв. 2015 г. до 55 центов, результат оказался выше прогноза в 46 центов.

Рынок завтра. Несмотря на отсутствие прорыва в ходе воскресных переговоров в Дохе, а также открытия с гэпа вниз котировок нефти, большая часть движения на российском рынке обусловливалась коррекций от достигнутых локальных максимумов. Под конец дня нефть практически полностью отыграла падение, что также положительно отразилось и на курсе рубля. Мы не исключаем, что во вторник инвесторы на российском фондовом рынке начнут отыгрывать коррекцию вверх цены на нефть, а также рост западных индексов. В связи с укреплением рубля в лидерах падения могут оказаться акции ненефтяных экспортеров.

Облигации

Рынок сегодня. Открытие торгов на российском рынке облигаций проходило под давлением продавцов. Котировки большинства федеральных займов опустились на 0,6 пп. в начале торговой сессии на фоне резкого падения сырьевых рынков. Отсутствие позитивных сдвигов по итогам встречи ведущих стран экспортеров нефти привело к закрытию спекулятивных длинных позиций на рынке углеводородов, однако ближе к вечерней сессии покупателям удалось восстановить часть потерь. Аналогичная ситуация наблюдалась в секторе ОФЗ, когда инвесторы активно продавали бумаги в ощутимых объемах, но по мере восстановления смежных бирж, рублевый госдолг практически нивелировал утренний негатив. По всей видимости. «подбирали» облигации локальные игроки, тогда как нерезиденты сокращали позиции, чтобы не получить значительную отрицательную переоценку от изменения валютного курса – рубль внутри дня дешевел на 3% до 69 руб. за долл.

Рынок завтра. На российском рынке облигаций не так много факторов, определяющих динамику государственного сектора. Ситуация на рынке углеводородов остается единственным катализатором для суверенных бумаг. В ближайшие несколько дней мы не думаем, что котировки нефти ощутимо потеряют в стоимости, несмотря на разочарование многих спекулянтов. Аргументом в пользу сохранения цен на текущих уровнях выступают хорошие макроэкономические данные в Китае по промышленному производству и отсутствие роста индекса доллара. Кроме того, судя по динамике локальных и валютных облигаций развивающихся стран, международные инвесторы относительно спокойно отреагировали на сегодняшние новости. К примеру, бразильские бумаги, номинированные в национальной валюте, стали лидером спроса, несмотря на обесценение бразильского реала к доллару. С одной стороны, можно предположить активность локальных инвесторов, подбирающих фиксированные инструменты, с другой – валютный курс Бразилии по мере открытия американских бирж стал постепенно укрепляться, что говорит о сохраняющемся риск-аппетите.

Валюта

Рынок сегодня. В начале торгов в понедельник рынок нефти отыгрывал разочарование инвесторов в отношении итогов встречи в Дохе, а точнее, отсутствие итогов как таковых. Однако котировки нефти находились под давлением не столь продолжительное время и оттолкнувшись от отметки в 40,5 долл. за баррель скорректировались к концу рабочего дня до 42 долл. Воспользовался этим и рубль, который открылся на уровне 68 руб. против доллара, но уже к вечеру находился в районе 66,64 руб., то есть совсем рядом с точкой закрытия пятницы.

Рынок завтра. Судя по волатильности движения нефтяных котировок за последнюю неделю, рынок нефти еще заранее пытался отыгрывать все возможные итоги встречи в Дохе, поэтому фактическое отсутствие договоренностей между производителями если и стало негативной новостью для котировок, то лишь на короткое время. В этих условиях стоимости нефти вполне по силам оставаться, как минимум, выше 42 долл. за баррель, что в целом благоприятно для рубля. При этом на внутреннем рынке близятся продажи экспортной выручки в рамках подготовки к налоговым платежам, что если и не будет оказывать явной поддержки рублю, то во всяком случае снизит интерес к валюте. При этом Банк России по-прежнему предоставляет необходимый объем валютной ликвидности банкам в рамках рефинансирования их задолженности. Все перечисленные факторы сохраняют для рубля перспективы прохождения к отметке в 65 против доллара до конца апреля, хотя волатильность на рынке будет оставаться на повышенном уровне.

Источник http://www.veles-capital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=290199 обязательна
Условия использования материалов