Рынок долга: лучшие идеи за неделю

Среди новых размещений стоит отметить предложения Мегафона, X5 и Внешэкономбанка
На рынке новых размещений по-прежнему довольно оживленно, хотя спектр предложения сузился. Бросаются в глаза несколько потенциально интересных предложений от популярных эмитентов.

X5 ведет подписку на пятимиллиардный биржевой выпуск серии БО-06 с погашением в 2023 году. Финальный ориентир по 1-3 купонам в ходе book-building установлен в размере 10,5%, что соответствует YTM к ближайшей оферте в ноябре 2017 года 10,76%. В последний раз компания в марте выходила на рынок рублевых бондов. Тогда она разместила облигации серии БО-05 объемом 5 млрд руб. и переподписка на них была четырехкратной. Напомню, что на рынке обращается пять выпусков эмитента, из которых один (классический) истекает в июне этого года, а остальные — от 2-го полугодия текущего года до 2023-го с YTM от 10,01% до 12,68%.

Мобильный оператор Мегафон провел book-building на короткий 10-миллиардный биржевой выпуск БО-001Р-01 с погашением в 2019 году. Ориентир ставки 1-6 купонов снижался с 10,2-10,4% годовых до 10-10,2% годовых, что дает доходность к погашению 10,25-10,46%. В апреле была зарегистрирована программа облигаций Мегафона на 80 млрд руб. В настоящее время в обращении находится четыре выпуска облигаций компании: один биржевой на 15 млрд руб. и три классических на 30 млрд руб. с погашением 2022-2025 годах и разбросом YTM 10,31-10,36%. Накануне эмитент очень неплохо отчитался по итогам 1-го квартала. Компания нарастила чистую прибыль на 19,4% г/г, до 8,84 млрд руб., а выручку — на 1,6%, до 75,15 млрд руб. При этом OIBDA снизилась на 5,4%, до 30,25 млрд руб., рентабельность по OIBDA составила 40,2% против 43,2% годом ранее. Долг компании снизился за первые три месяца года с 219,6 млн до 209,8 млн.

Внешэкономбанк намерен разместить неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации на предъявителя объемом 15 млрд руб. Бумаги серии ПБО-001Р-02 с погашением в 2019 году имеют квартальные купоны, финальный ориентир по которым составил по итогам подписки 10,90%, что соответствует доходности 11,35%. Размещение облигаций планируется начать с 6 мая 2016 г.

Помимо этого на рынке присутствуют также ипотечные бумаги ЗАО «Мультиоригинаторный ипотечный агент 1» с 11% купонами и погашением в 2045 году, а также бонды Мираторг-Финанс и Абсолют Банка, о которых я упоминал в предыдущем обзоре.

Рынок долга: лучшие идеи за неделю


Из состоявшихся размещений отмечу биржевые облигации серии БО-08 МОЭСК, спрос на которые составил 31 млрд руб. при объеме выпуска 8 млрд руб. Бумаги размещены с купонной ставкой 10,3% для 1-6 купонов, что соответствует YTM к оферте в апреле 2019 года 10,57%. ООО «Концерн Россиум» (головная компания Московского кредитного банка) завершило размещение дополнительного выпуска биржевых облигаций серии БО-01 объемом 10 млрд руб., который изначально разместила в ноябре 2015 года. По итогам маркетинга ставка 1-го купона установлена в размере 13,5% годовых. Ставка 2-4-го купонов будет равна ключевой ставке Банка России, действующей по состоянию на второй день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода, плюс 2,5%. Облигации имеют полугодовые купоны и двухлетнюю оферту. Дата погашения выпуска — ноябрь 2025 года.
Источник / http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/67963
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=291867 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников