Месячный график
Вскоре после референдума по Brexit (23 июня) цена палладия пошла в рост. Первоначально бычью активность вокруг металла можно связать с увяданием ожиданий повышения ставки ФРС в 2016г., что стимулировало спрос на многие рисковые активы, начиная с акций ( 28 июня). 29 июня возникает дополнительный момент поддержки, задаваемый примером быстрого роста цены серебра и интереса к нему китайских инвесторов. Улучшение соотношения цены серебра к золоту задает побудительный мотив для покупки ранее отстающего в своем повышательном движении актива, каким являлся палладий. Однако далее на рост цены все больше оказывали более специфические - отраслевые новости. Как следствие, интерес к металлу подтвердился стремительным июльским ростом на бирже числа открытых длинных позиций спекулянтов (money-managed positions)
7 июля южноафриканский профсоюз The Association of Mineworkers and Construction Union (Amcu) высказал требование к горнометаллургическим компаниям о повышении зарплаты для низкооплачиваемых рабочих в районе 50% (до 12500 рэндов или $850 в месяц) и для высококвалифицированных на 15%. Эти требования гораздо жестче, чем высказанные (20 июня) претензии на 20% прирост зарплаты от меньшего по величине профсоюза National Union of Mineworkers. Переговоры Amcu с компаниями начались 12-14 июля. Поскольку горные компании столкнулись со снижением прибылей из-за снижения цен платины и палладия, прийти сразу к консенсусу затруднительно. Кажется, переговоры протекают в мирном русле, хотя высказанные требования профсоюза очень агрессивны. Так или иначе, рынок реагирует на возможность забастовки. Все ещё помнят, что пятимесячная забастовка 2014г. сократило предложения палладия Южной Африкой в том же году почти на 14%.
8 июля цену палладия также поддержали хорошие новости - данные China Passenger Car Association (CPCA) о росте продаж пассажирских автомобилей в июне в Китае на 19.4%(г/г) и в первом полугодии 2016г. на 9.5%. Более надежный источник по китайской статистики China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) 11 июля сообщил о приросте продаж пассажирских автомобилей на 17.7%. Общие автопродажи в Китае подросли в июне на 14.6% (+8.14% за полугодие). Для палладия, 76% глобального спроса на который, идет со стороны автоиндустрии, рост продаж автомобилей - очень хорошие новости. Импорт палладия в КНР в первом полугодии 2016г. вырос на 29.8% (в июне импорт, правда, снизился на 13.8%).
Регистрации новых автомобилей в ЕС выросли в июне на 6.9% - 34 ый месяц прироста подряд и на 9.4% в первом полугодии. В США автопродажи выросли в июне на 2.4% и на 1.4% в первом полугодии.
В отчете GFMS Thomson Reuters, опубликованном 5 мая, говорится, что чистый дефицит предложения палладия (с учетом движения по ETF) в 2016г. продолжится 5-ый год подряд. Дефицит по металлу увеличится в 2016г. в связи с тем, что эффект роста добычи в 2015г в Южной Африке после пятимесячной забастовки в 2014г. - в 2016г. будет нивелирован ростом спроса. Johnson Matthey предсказывает рост дефицита палладия в 2016г. до 843 тыс.унций после дефицита 447 тыс.унций в 2015 году. Так, Johnson Matthey предсказывает снижение предложения в 2016г. палладия Южной Африкой на 162 тыс. унций, или на 6% (В первом квартале происходили остановки в производстве у компании Anglo-American ). Норильский никель ожидает дефицит палладия 550 тыс. унций в 2016г. и расширения его до 700 тыс.унций в 2017г.
На 26.07.2016 в профилированных палладиевых ETF было 2.221 млн унций палладия, летний максимум был установлен на 2.225 млн 21 июля.. Годовой максимум фиксировался 05.05.16 на 2.271 млн, активы снижались до нового годового минимума 2 июня до 2.191 млн унций. Сильный сброс фиксировался 24-26 мая. Ранее прирост фондов начался с 20 февраля 2016г. после достижения многолетнего минимума 2.198 млн унций 19.02.16.. На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12.15 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года).
Летом цена палладия вышла вверх из агрессивного понижательного коридора 2014-2016гг. и обновила прошлый годовой максимум 635.4. На графике виден замах цены на октябрьские максимумы 2015г. 724.4.
Недельный график
На недельном и дневном графиках цена ликвидировала понижательный коридор 2014-2016гг. и пробила прошлый годовой максимум 635.42, первая цель Фибоначчи этого пробоя 701.6.
Указанный уровень (635.42) являлся также сопротивлением линии шеи разворотной модели “перевернутая голова-плечи”
В обзоре 29 июня мы написали: “С другой стороны, с августа 2015г. на графике сформировалась модель перевернутая голова-плечи. (голова 452, правое плечо (на самом деле - шея, была ошибка в терминах ) 635). Очевидно, что та же отметка майского минимума 523.82 выступает здесь поддержкой линии шеи (на самом деле - плеча). Крепость этого уровня означает восстановление долгосрочного восходящего движения”
Реализация прорыва вверх по модели голова-плечи означает постановку полной цели движения 818.6. Выполнение этой масштабной задачи иллюстрируется расширением представления о текущем (летнем) повышательном движении как о третьей волне роста в рамках пятиволновой схемы Эллиотта. Первая волна повышения 452.2-635.4 работала в январе-апреле 2016г.
Дневной график
На дневном графике мы видим масштабные последствия срабатывание поведенческой модели отскока от двойного дна. В условиях сильного аптренда цена закрывается с 12 июля в зоне относительной перекупленности. Аптренд вызван фундаментальными представлениями о соотношении спроса и предложения металла на рынке - об устойчивости дефицита предложения и уменьшении ранее накопленных запасов .
29 июня цена металла на фоне роста американских фьючерсов вышла на пробой уровня локального максимума 570.17, а 13 июля достигла второй цели Фибоначчи этого пробоя 637.9. Рост цены 13 июля происходил с помощью новостей о сильных китайских автопродаж в июне, спекуляций о новых госстимулах для роста в КНР и на фоне переговоров южноафриканских профсоюзов с горными компаниями о повышении зарплаты. Финальная цель указанного пробоя уровня 570.17 – 705.6 . Перед заседанием ФРС 27 июля цена приблизилась к 700.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вскоре после референдума по Brexit (23 июня) цена палладия пошла в рост. Первоначально бычью активность вокруг металла можно связать с увяданием ожиданий повышения ставки ФРС в 2016г., что стимулировало спрос на многие рисковые активы, начиная с акций ( 28 июня). 29 июня возникает дополнительный момент поддержки, задаваемый примером быстрого роста цены серебра и интереса к нему китайских инвесторов. Улучшение соотношения цены серебра к золоту задает побудительный мотив для покупки ранее отстающего в своем повышательном движении актива, каким являлся палладий. Однако далее на рост цены все больше оказывали более специфические - отраслевые новости. Как следствие, интерес к металлу подтвердился стремительным июльским ростом на бирже числа открытых длинных позиций спекулянтов (money-managed positions)
7 июля южноафриканский профсоюз The Association of Mineworkers and Construction Union (Amcu) высказал требование к горнометаллургическим компаниям о повышении зарплаты для низкооплачиваемых рабочих в районе 50% (до 12500 рэндов или $850 в месяц) и для высококвалифицированных на 15%. Эти требования гораздо жестче, чем высказанные (20 июня) претензии на 20% прирост зарплаты от меньшего по величине профсоюза National Union of Mineworkers. Переговоры Amcu с компаниями начались 12-14 июля. Поскольку горные компании столкнулись со снижением прибылей из-за снижения цен платины и палладия, прийти сразу к консенсусу затруднительно. Кажется, переговоры протекают в мирном русле, хотя высказанные требования профсоюза очень агрессивны. Так или иначе, рынок реагирует на возможность забастовки. Все ещё помнят, что пятимесячная забастовка 2014г. сократило предложения палладия Южной Африкой в том же году почти на 14%.
8 июля цену палладия также поддержали хорошие новости - данные China Passenger Car Association (CPCA) о росте продаж пассажирских автомобилей в июне в Китае на 19.4%(г/г) и в первом полугодии 2016г. на 9.5%. Более надежный источник по китайской статистики China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) 11 июля сообщил о приросте продаж пассажирских автомобилей на 17.7%. Общие автопродажи в Китае подросли в июне на 14.6% (+8.14% за полугодие). Для палладия, 76% глобального спроса на который, идет со стороны автоиндустрии, рост продаж автомобилей - очень хорошие новости. Импорт палладия в КНР в первом полугодии 2016г. вырос на 29.8% (в июне импорт, правда, снизился на 13.8%).
Регистрации новых автомобилей в ЕС выросли в июне на 6.9% - 34 ый месяц прироста подряд и на 9.4% в первом полугодии. В США автопродажи выросли в июне на 2.4% и на 1.4% в первом полугодии.
В отчете GFMS Thomson Reuters, опубликованном 5 мая, говорится, что чистый дефицит предложения палладия (с учетом движения по ETF) в 2016г. продолжится 5-ый год подряд. Дефицит по металлу увеличится в 2016г. в связи с тем, что эффект роста добычи в 2015г в Южной Африке после пятимесячной забастовки в 2014г. - в 2016г. будет нивелирован ростом спроса. Johnson Matthey предсказывает рост дефицита палладия в 2016г. до 843 тыс.унций после дефицита 447 тыс.унций в 2015 году. Так, Johnson Matthey предсказывает снижение предложения в 2016г. палладия Южной Африкой на 162 тыс. унций, или на 6% (В первом квартале происходили остановки в производстве у компании Anglo-American ). Норильский никель ожидает дефицит палладия 550 тыс. унций в 2016г. и расширения его до 700 тыс.унций в 2017г.
На 26.07.2016 в профилированных палладиевых ETF было 2.221 млн унций палладия, летний максимум был установлен на 2.225 млн 21 июля.. Годовой максимум фиксировался 05.05.16 на 2.271 млн, активы снижались до нового годового минимума 2 июня до 2.191 млн унций. Сильный сброс фиксировался 24-26 мая. Ранее прирост фондов начался с 20 февраля 2016г. после достижения многолетнего минимума 2.198 млн унций 19.02.16.. На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12.15 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года).
Летом цена палладия вышла вверх из агрессивного понижательного коридора 2014-2016гг. и обновила прошлый годовой максимум 635.4. На графике виден замах цены на октябрьские максимумы 2015г. 724.4.
Недельный график
На недельном и дневном графиках цена ликвидировала понижательный коридор 2014-2016гг. и пробила прошлый годовой максимум 635.42, первая цель Фибоначчи этого пробоя 701.6.
Указанный уровень (635.42) являлся также сопротивлением линии шеи разворотной модели “перевернутая голова-плечи”
В обзоре 29 июня мы написали: “С другой стороны, с августа 2015г. на графике сформировалась модель перевернутая голова-плечи. (голова 452, правое плечо (на самом деле - шея, была ошибка в терминах ) 635). Очевидно, что та же отметка майского минимума 523.82 выступает здесь поддержкой линии шеи (на самом деле - плеча). Крепость этого уровня означает восстановление долгосрочного восходящего движения”
Реализация прорыва вверх по модели голова-плечи означает постановку полной цели движения 818.6. Выполнение этой масштабной задачи иллюстрируется расширением представления о текущем (летнем) повышательном движении как о третьей волне роста в рамках пятиволновой схемы Эллиотта. Первая волна повышения 452.2-635.4 работала в январе-апреле 2016г.
Дневной график
На дневном графике мы видим масштабные последствия срабатывание поведенческой модели отскока от двойного дна. В условиях сильного аптренда цена закрывается с 12 июля в зоне относительной перекупленности. Аптренд вызван фундаментальными представлениями о соотношении спроса и предложения металла на рынке - об устойчивости дефицита предложения и уменьшении ранее накопленных запасов .
29 июня цена металла на фоне роста американских фьючерсов вышла на пробой уровня локального максимума 570.17, а 13 июля достигла второй цели Фибоначчи этого пробоя 637.9. Рост цены 13 июля происходил с помощью новостей о сильных китайских автопродаж в июне, спекуляций о новых госстимулах для роста в КНР и на фоне переговоров южноафриканских профсоюзов с горными компаниями о повышении зарплаты. Финальная цель указанного пробоя уровня 570.17 – 705.6 . Перед заседанием ФРС 27 июля цена приблизилась к 700.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter