Мировой рынок тропических товаров
В прошедший период цены на какао-бобы в Лондоне немного подросли, а в Нью-Йорке сни-зились под влиянием валютных колебаний, выйдя в падающий тренд.
Результаты британского референдума оказали негативное влияние на состояние рынка ка-као-бобов, через курс фунта стерлингов, т.к. его ослабление по предварительным оценкам может оказать негативное влияние на объемы переработки какао-бобов в Европе. При этом по итогам 2 кв. 2016 г. объемы переработки какао-бобов в Европе, Северной Америке и Малайзии немного выросли, что оказало поддержку ценам.
После референдума были пересмотрены оценки баланса мирового рынка какао-бобов в сторону увеличения избытка какао в сезоне 2016-17. По июльскому опросу Рейтер средняя оценка избытка на мировом рынке какао-бобов в сезоне 2016-17 оценивается в размере +114,5 тыс.тонн против дефицита в -245 тыс.тонн в сезоне 2015-16. Предложение может увеличиться за счет роста производства в Кот-Дивуаре на 12,5% до 1,8 млн.тонн. Урожай в Гане оценивается в 877,5 тыс.тонн против 800 тыс.тонн в сезоне 2015-16. Аналитики допус-кают возможность стагнации европейской переработки после выхода Британии из ЕС.
По оценке Rabobank дефицит какао-бобов на мировом рынке в сезоне 2015-16 прогнозиру-ется на уровне -143 тыс.тонн после понижения оценки урожая в Кот-Дивуаре до 1,62 млн.тонн. В сезоне 2016-17 избыток какао-бобов на мировом рынке может составить +130 тыс.тонн.
Поступление какао-бобов сезона 2015-16 в порты Кот-Дивуара по состоянию на 1 августа 2016 г. составило 1,434 млн.тонн, что на 14,3% ниже объема поступлений в аналогичный период прошлого года. Общий объем промежуточного урожая оценивается в 330-360 тыс.тонн, что почти в два раза ниже, чем промежуточный урожай прошлого сезона. Основ-ной урожай сезона 2015-16 предварительно оценивается в 1,245 млн.тонн, общий размер урожая сезона 2015-16 ожидается на уровне 1,6 млн.тонн.
Правительство Кот-Дивуара столкнулось с массовым возвращением беженцев-фермеров, которые оставили свои земли во время гражданской войны и в настоящее время требуют вернуть землю, незаконно захваченную во время их отсутствия. Однако их требования госу-дарство встретило «в штыки», выселяя их с возвращенной ими земли обратно. Организова-на акция по разгону фермеров с их бывших земель, сопровождаемая массовыми убийства-ми и беспорядками, что уже начало угрожать спокойствию в стране.
Согласно GEPEX переработка какао-бобов в Кот-Дивуаре с начала сезона 2015-16 по конец июня 2016 г. снизилась на 8,6% к аналогичному периоду прошлого сезона в связи с недо-статочно высоким качеством какао-бобов промежуточного урожая сезона 2015-16. Перера-ботка в сезоне 2014-15 составила 490 тыс.тонн.
Компании-экспортеры проводят переговоры с правительством о новой схеме налогообло-жения, которая будет способствовать наращиванию внутренней переработки какао-бобов. Предлагается понизить налог на экспорт какао-масла до 11% против 14,6% в настоящее время, налог на экспорт какао массы – до 13,2%, налог на экспорт какао-порошка – до 9,6%. В связи с этим мощности по переработке какао-бобов в Кот-Дивуаре могут вырасти на 7,5-15%.
Погодные условия в Кот-Дивуаре в настоящее время благоприятны для созревания основно-го урожая сезона 2016-17. Некоторые плантации сильно повреждены насекомыми, против которых производится опрыскивание.
По Гане до сих пор не поступили данные по результату сезона 2015-16, хотя промежуточный урожай практически подошел к концу. В связи с этим окончательные оценки могут быть ни-же ранее заявленных. Предварительно промежуточный урожай какао-бобов в Гане ожида-ется не более 100 тыс.тонн в связи с засушливой погодой весной 2016 г. в выращивающих регионах страны. В связи с этим общий урожай какао-бобов сезона 2015-16 оценивается не выше 780 тыс.тонн, что на 6,1% выше, чем в сезоне 2014-15, но ниже прогнозного значе-ния. Урожай сезона 2016-17 в Гане оценивается в 877,5 тыс.тонн.
Поступление какао-бобов сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на 30 июля 2016 г. со-ставило 48,8 тыс.тонн, что на 44,1% ниже, чем на аналогичную дату прошлого сезона, что связано с засухой в выращивающих регионах. Импорт какао-бобов в Бразилию вырос на 37% за 5 мес. 2016 г. к аналогичному периоду 2015 г., что стало максимальным значением с 2013 г.
В прошедший период цены на кофе сорта арабика после достижения уровня 154,8 цен-тов/фунт под влиянием угрозы заморозков в выращивающих регионах Бразилии резко сни-зились до уровня 136,95 центов за фунт в связи с ростом бразильских поставок на рынок и увеличением сертифицированных запасов на бирже ICE. Погодные условия в Бразилии по прошествии рекордно холодных фронтов нормализовались, сухая погода создала хорошие условия для уборки урожая. При этом рынок кофе сорта арабика пока остается в долгосроч- ном растущем тренде.
Дефицит поставок кофе сорта робуста на мировом рынке остается, несмотря на расширение предложения из Бразилии и Вьетнама. Цены на кофе сорта робуста в прошедший период значительно выросли из-за ожидаемого снижения производства во Вьетнаме. Поставки ко- фе из Индонезии также увеличились, оказывая давление на премии. Кроме того, увеличе- ние поставок низкокачественной бразильской арабики оказывает негативное влияние на стоимость кофе сорта робуста.
Долгосрочно мировой рынок кофе выглядит позитивно в связи с наблюдаемым сокращени- ем запасов. Июньская оценке USDA показала продолжающееся снижение запасов в сезоне 2016-17 на 11% после снижения на 17% в сезоне 2015-16.
Мировое производство кофе в сезоне 2016-17 по оценке USDA вырастет на 1,6%, а мировое потребление вырастет на 1,2%. При этом будет наблюдаться резкое падение производства кофе сорта робуста при росте производства кофе сорта арабика. Отношение запасов к по- треблению снизится до 11%.
Избыток на мировом рынке кофе в сезоне 2016-17 оценивается в +4,8 млн.мешков против избытка в +4,2 млн.мешков в сезоне 2015-16. При этом в декабрьском отчете USDA в сезо- нах 2015-16 и 2016-17 ожидался дефицит.
По июньской оценке ICO в сезоне 2015-16 мировое производство кофе составит 144,752 млн.мешков, что на 1,6% выше, чем в сезоне 2014-15. Мировое потребление кофе по дан- ным ICO в 2015 г. вырастет на 1,2% к 2014 г. и составит 152,1 млн.мешков. Основной вклад в потребление внесут развивающиеся рынки, в Азии рост оценивается в 5,2%.
По данным ICO экспорт кофе в мире за 8 месяцев сезона 2015-16 вырос на 1,6% к анало- гичному периоду сезона 2014-15 и составил 75,948 млн.мешков. Экспорт кофе в мае 2016 г. составил 9,316 млн.мешков, что на 6,8% ниже, чем в мае 2015 г. Негативное влияние на экспорт кофе оказывали валютные колебания.
Запасы кофе на бирже ICE на конец июня 2016 г. составили 1,48 млн.мешков против 1,53 млн.мешков на конец мая 2016 г. Запасы кофе на бирже LIFFE на конец июня 2016 г. соста- вили 2,53 млн.мешков против 2,64 млн.мешков на конец мая 2016 г. Запасы зеленого кофе в США по данным GCA на конец июня 2016 г. составили 6,21 млн.мешков, увеличившись на 124,4 тыс.мешков.
По данным Cepea уборка урожая кофе арабика сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на конец июля 2016 г. завершена на 60% по сравнению с 45% год назад. Погодные условия благоприятны для уборки, что может способствовать ее завершению к концу сентября 2016 г. При этом низкие цены стимулируют продажи низкокачественного кофе, заставляя произ- водителей придерживать урожай на деревьях. Количество кофе низкого качества достаточ- но большое в текущем сезоне из-за несвоевременных дождей.
Уборка урожая кофе робуста сезона 2016-17 была завершена в конце июля 2016 г. Недоста- точно высокий урожай и ограниченное предложение держит цены на робусту на высоком уровне. По данным Safras&Mercado по состоянию на 26 июля 2016 г. было убрано 70% уро- жая кофе всех сортов сезона 2016-17, что несколько отстает от средних уровней.
Бразильское правительство вновь объявило аукцион на продажу кофе на внутренний ры- нок. Предыдущие аукционы не пользовались большим успехом.
Экспорт кофе из Бразилии в июле 2016 г. составил 1,74 млн.мешков против 2,4 млн.мешков в июне 2016 г. и 2,5 млн.мешков в июле 2015 г. Общий экспорт кофе за 10 мес. сезона 2015-16 составил 25,8 млн.мешков, что на 5,8% ниже, чем в аналогичный период прошлого сезона.
Аналитические агентства продолжают выпускать оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2016-17, которые пока выше урожая в сезоне 2015-16.
По оценке Vietnam Coffee and Cocoa Association производство кофе в стране в сезоне 2016-17 сократится на 20-25% в связи с засухой весной 2016 г. При этом обильные дожди осенью 2016 г. могут сильно снизить качество кофейных зерен, поразив деревья болезнями. Уборка кофе нового урожая 2016-17 начнется во Вьетнаме в октябре 2016 г. Экспорт кофе в сезоне 2016-17 может снизиться на 3% к текущему сезону до 25,2 млн.мешков.
Запасы кофе во Вьетнаме на конец сезона 2015-16 в сентябре 2016 г. оцениваются в раз-мере 5,5 млн.мешков, что на 11,3% ниже, чем к конце сезона 2014-15. Внутреннее потреб-ление кофе по оценке USDA в сезоне 2015-16 вырастет на 17% до 2,6 млн.мешков.
Экспорт кофе из Вьетнама в июле 2016 г. составил 2,2 млн.мешков против 2,64 млн.мешков в июне 2016 г. и 1,78 млн.мешков в июле 2015 г. Экспорт кофе за 10 мес. сезона 2015-16 составил 24,8 млн.мешков против 17,8 млн.мешков в аналогичный период прошлого сезо-на.
Экспорт кофе из Колумбии в июле 2016 г. может снизиться до 600 тыс.мешков в связи с за-бастовкой перевозчиков. Кроме того, производители кофе готовятся к сильным дождям в конце 2016 г. – начале 2017 г. в связи с явлением LA NINA, что может повредить урожай кофе будущего сезона.
Экспорт кофе из Индонезии по данным отраслевой ассоциации в 2016 г. может снизиться на 5-10% к 2015 г. до 380-360 тыс.тонн в связи с ростом внутреннего потребления. Экспорт кофе из Индонезии в июле 2016 г. составил 12,4 тыс.тонн против 25,6 тыс.тонн в июле 2015 г. и 9,3 тыс.тонн в июне 2016 г.
В прошедший период цены на сахар-сырец достигли максимума на уровне 21,22 центов за фунт, после чего откорректировались вниз к уровню 18 центов за фунт, чему способствовала экспирация июльского контракта на CME. Поставку в размере 1,2 млн.тонн забрали компа-нии Wilmar и Alvean. После этого наблюдалось восстановление цен к уровню 20,06 центов за фунт, но покупки на этом уровне не активные, т.к. уровень 20 центов за фунт является пси-хологически сильным уровнем.
Долгосрочный растущий тренд в сахаре сохраняется в связи с ожиданием дефицита сахара на мировом рынке. Однако в текущий период ценовая динамика больше определяется вы-работкой сахара в Бразилии, где новый сезон 2016-17 подходит к пиковой стадии. Погодные условия в Бразилии пока остаются благоприятными для уборки урожая, сахар-сырец нор-мально поступает на рынок.
По оценке агентства Platts Kingsman дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 может составить -6,28 млн.тонн, что несколько ниже более раннего прогноза из-за снижения оценки иранского спроса. Агентство также понизило оценку дефицита в сезоне 2015-16 до -4,86 млн.тонн.
Компания Sucden оценивает дефицит баланса мирового рынка сахара в сезоне 2016-17 в размере -3 млн.тонн, в сезоне 2015-16 – в -5 млн.тонн. Производство сахара в Бразилии ожидается на уровне 35,3 млн.тонн, в Индии – на уровне 22,5-23 млн.тонн, в Таиланде – на уровне 9,7 млн.тонн.
По оценке ТД Czarnikow дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 может соста-вить -9,8 млн.тонн.
По оценке агентства Datagro дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 составит -7,1 млн.тонн, в сезоне 2015-16 – 6,2 млн.тонн. Агентство резко уменьшило оценку произ-водства тростника в сезоне 2016-17, а, следовательно, сахара и этанола, в связи с неблаго-приятными погодными условиями, развитием вредителей и затрудненным финансовым по-ложением сахарных заводов. Иностранные компании проявляют повышенный интерес к приобретению бразильских сахарных переработчиков.
По первым оценкам сезона 2017-18 урожай тростника в Бразилии может составить 640 млн.тонн.
По данным UNICA по состоянию с начала сезона 2016-17 до середины июля 2016 г. было переработано 295,6 млн.тонн тростника, выработано 13,8 млн.тонн сахара. В аналогичный период прошлого сезона было переработано 279,4 млн.тонн тростника выработано 13,5 млн.тонн сахара.
Экспорт сахара из Бразилии в июле 2016 г. вырос до 2,452 млн.тонн, доведя общий экспорт с начала сезона 2016-17 до 7,5 млн.тонн против 5,4 млн.тонн, экспортированных в анало-гичный период 2015 г.
По данным ISMA производство сахара в Индии в сезоне 201-17 снизится на 7,2% к прошло-му сезону до 23,3 млн.тонн, а внутреннее потребление сахара вырастет до 26 млн.тонн, что понизит переходящие запасы на конец сезона 2016-17 до 4,3 млн.тонн. Снижение предло-жения и запасов сахара уже привели почти к 50%-му росту внутренних цен на сахар. Прави-тельство намерено расширить программу стимулирования производства сахара и этанола, а также стимулирования экспорта этанола на мировой рынок.
Импорт сахара в Китай в июне 2016 г. вырос на 54% в годовом выражении до 369,2 тыс.тонн. Основные поставки производились из Бразилии и Кубы. Импорт сахара за 6 мес. 2016 г. снизился на 42,3% к аналогичному периоду 2015 г. до 1,335 млн.тонн.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В прошедший период цены на какао-бобы в Лондоне немного подросли, а в Нью-Йорке сни-зились под влиянием валютных колебаний, выйдя в падающий тренд.
Результаты британского референдума оказали негативное влияние на состояние рынка ка-као-бобов, через курс фунта стерлингов, т.к. его ослабление по предварительным оценкам может оказать негативное влияние на объемы переработки какао-бобов в Европе. При этом по итогам 2 кв. 2016 г. объемы переработки какао-бобов в Европе, Северной Америке и Малайзии немного выросли, что оказало поддержку ценам.
После референдума были пересмотрены оценки баланса мирового рынка какао-бобов в сторону увеличения избытка какао в сезоне 2016-17. По июльскому опросу Рейтер средняя оценка избытка на мировом рынке какао-бобов в сезоне 2016-17 оценивается в размере +114,5 тыс.тонн против дефицита в -245 тыс.тонн в сезоне 2015-16. Предложение может увеличиться за счет роста производства в Кот-Дивуаре на 12,5% до 1,8 млн.тонн. Урожай в Гане оценивается в 877,5 тыс.тонн против 800 тыс.тонн в сезоне 2015-16. Аналитики допус-кают возможность стагнации европейской переработки после выхода Британии из ЕС.
По оценке Rabobank дефицит какао-бобов на мировом рынке в сезоне 2015-16 прогнозиру-ется на уровне -143 тыс.тонн после понижения оценки урожая в Кот-Дивуаре до 1,62 млн.тонн. В сезоне 2016-17 избыток какао-бобов на мировом рынке может составить +130 тыс.тонн.
Поступление какао-бобов сезона 2015-16 в порты Кот-Дивуара по состоянию на 1 августа 2016 г. составило 1,434 млн.тонн, что на 14,3% ниже объема поступлений в аналогичный период прошлого года. Общий объем промежуточного урожая оценивается в 330-360 тыс.тонн, что почти в два раза ниже, чем промежуточный урожай прошлого сезона. Основ-ной урожай сезона 2015-16 предварительно оценивается в 1,245 млн.тонн, общий размер урожая сезона 2015-16 ожидается на уровне 1,6 млн.тонн.
Правительство Кот-Дивуара столкнулось с массовым возвращением беженцев-фермеров, которые оставили свои земли во время гражданской войны и в настоящее время требуют вернуть землю, незаконно захваченную во время их отсутствия. Однако их требования госу-дарство встретило «в штыки», выселяя их с возвращенной ими земли обратно. Организова-на акция по разгону фермеров с их бывших земель, сопровождаемая массовыми убийства-ми и беспорядками, что уже начало угрожать спокойствию в стране.
Согласно GEPEX переработка какао-бобов в Кот-Дивуаре с начала сезона 2015-16 по конец июня 2016 г. снизилась на 8,6% к аналогичному периоду прошлого сезона в связи с недо-статочно высоким качеством какао-бобов промежуточного урожая сезона 2015-16. Перера-ботка в сезоне 2014-15 составила 490 тыс.тонн.
Компании-экспортеры проводят переговоры с правительством о новой схеме налогообло-жения, которая будет способствовать наращиванию внутренней переработки какао-бобов. Предлагается понизить налог на экспорт какао-масла до 11% против 14,6% в настоящее время, налог на экспорт какао массы – до 13,2%, налог на экспорт какао-порошка – до 9,6%. В связи с этим мощности по переработке какао-бобов в Кот-Дивуаре могут вырасти на 7,5-15%.
Погодные условия в Кот-Дивуаре в настоящее время благоприятны для созревания основно-го урожая сезона 2016-17. Некоторые плантации сильно повреждены насекомыми, против которых производится опрыскивание.
По Гане до сих пор не поступили данные по результату сезона 2015-16, хотя промежуточный урожай практически подошел к концу. В связи с этим окончательные оценки могут быть ни-же ранее заявленных. Предварительно промежуточный урожай какао-бобов в Гане ожида-ется не более 100 тыс.тонн в связи с засушливой погодой весной 2016 г. в выращивающих регионах страны. В связи с этим общий урожай какао-бобов сезона 2015-16 оценивается не выше 780 тыс.тонн, что на 6,1% выше, чем в сезоне 2014-15, но ниже прогнозного значе-ния. Урожай сезона 2016-17 в Гане оценивается в 877,5 тыс.тонн.
Поступление какао-бобов сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на 30 июля 2016 г. со-ставило 48,8 тыс.тонн, что на 44,1% ниже, чем на аналогичную дату прошлого сезона, что связано с засухой в выращивающих регионах. Импорт какао-бобов в Бразилию вырос на 37% за 5 мес. 2016 г. к аналогичному периоду 2015 г., что стало максимальным значением с 2013 г.
В прошедший период цены на кофе сорта арабика после достижения уровня 154,8 цен-тов/фунт под влиянием угрозы заморозков в выращивающих регионах Бразилии резко сни-зились до уровня 136,95 центов за фунт в связи с ростом бразильских поставок на рынок и увеличением сертифицированных запасов на бирже ICE. Погодные условия в Бразилии по прошествии рекордно холодных фронтов нормализовались, сухая погода создала хорошие условия для уборки урожая. При этом рынок кофе сорта арабика пока остается в долгосроч- ном растущем тренде.
Дефицит поставок кофе сорта робуста на мировом рынке остается, несмотря на расширение предложения из Бразилии и Вьетнама. Цены на кофе сорта робуста в прошедший период значительно выросли из-за ожидаемого снижения производства во Вьетнаме. Поставки ко- фе из Индонезии также увеличились, оказывая давление на премии. Кроме того, увеличе- ние поставок низкокачественной бразильской арабики оказывает негативное влияние на стоимость кофе сорта робуста.
Долгосрочно мировой рынок кофе выглядит позитивно в связи с наблюдаемым сокращени- ем запасов. Июньская оценке USDA показала продолжающееся снижение запасов в сезоне 2016-17 на 11% после снижения на 17% в сезоне 2015-16.
Мировое производство кофе в сезоне 2016-17 по оценке USDA вырастет на 1,6%, а мировое потребление вырастет на 1,2%. При этом будет наблюдаться резкое падение производства кофе сорта робуста при росте производства кофе сорта арабика. Отношение запасов к по- треблению снизится до 11%.
Избыток на мировом рынке кофе в сезоне 2016-17 оценивается в +4,8 млн.мешков против избытка в +4,2 млн.мешков в сезоне 2015-16. При этом в декабрьском отчете USDA в сезо- нах 2015-16 и 2016-17 ожидался дефицит.
По июньской оценке ICO в сезоне 2015-16 мировое производство кофе составит 144,752 млн.мешков, что на 1,6% выше, чем в сезоне 2014-15. Мировое потребление кофе по дан- ным ICO в 2015 г. вырастет на 1,2% к 2014 г. и составит 152,1 млн.мешков. Основной вклад в потребление внесут развивающиеся рынки, в Азии рост оценивается в 5,2%.
По данным ICO экспорт кофе в мире за 8 месяцев сезона 2015-16 вырос на 1,6% к анало- гичному периоду сезона 2014-15 и составил 75,948 млн.мешков. Экспорт кофе в мае 2016 г. составил 9,316 млн.мешков, что на 6,8% ниже, чем в мае 2015 г. Негативное влияние на экспорт кофе оказывали валютные колебания.
Запасы кофе на бирже ICE на конец июня 2016 г. составили 1,48 млн.мешков против 1,53 млн.мешков на конец мая 2016 г. Запасы кофе на бирже LIFFE на конец июня 2016 г. соста- вили 2,53 млн.мешков против 2,64 млн.мешков на конец мая 2016 г. Запасы зеленого кофе в США по данным GCA на конец июня 2016 г. составили 6,21 млн.мешков, увеличившись на 124,4 тыс.мешков.
По данным Cepea уборка урожая кофе арабика сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на конец июля 2016 г. завершена на 60% по сравнению с 45% год назад. Погодные условия благоприятны для уборки, что может способствовать ее завершению к концу сентября 2016 г. При этом низкие цены стимулируют продажи низкокачественного кофе, заставляя произ- водителей придерживать урожай на деревьях. Количество кофе низкого качества достаточ- но большое в текущем сезоне из-за несвоевременных дождей.
Уборка урожая кофе робуста сезона 2016-17 была завершена в конце июля 2016 г. Недоста- точно высокий урожай и ограниченное предложение держит цены на робусту на высоком уровне. По данным Safras&Mercado по состоянию на 26 июля 2016 г. было убрано 70% уро- жая кофе всех сортов сезона 2016-17, что несколько отстает от средних уровней.
Бразильское правительство вновь объявило аукцион на продажу кофе на внутренний ры- нок. Предыдущие аукционы не пользовались большим успехом.
Экспорт кофе из Бразилии в июле 2016 г. составил 1,74 млн.мешков против 2,4 млн.мешков в июне 2016 г. и 2,5 млн.мешков в июле 2015 г. Общий экспорт кофе за 10 мес. сезона 2015-16 составил 25,8 млн.мешков, что на 5,8% ниже, чем в аналогичный период прошлого сезона.
Аналитические агентства продолжают выпускать оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2016-17, которые пока выше урожая в сезоне 2015-16.
По оценке Vietnam Coffee and Cocoa Association производство кофе в стране в сезоне 2016-17 сократится на 20-25% в связи с засухой весной 2016 г. При этом обильные дожди осенью 2016 г. могут сильно снизить качество кофейных зерен, поразив деревья болезнями. Уборка кофе нового урожая 2016-17 начнется во Вьетнаме в октябре 2016 г. Экспорт кофе в сезоне 2016-17 может снизиться на 3% к текущему сезону до 25,2 млн.мешков.
Запасы кофе во Вьетнаме на конец сезона 2015-16 в сентябре 2016 г. оцениваются в раз-мере 5,5 млн.мешков, что на 11,3% ниже, чем к конце сезона 2014-15. Внутреннее потреб-ление кофе по оценке USDA в сезоне 2015-16 вырастет на 17% до 2,6 млн.мешков.
Экспорт кофе из Вьетнама в июле 2016 г. составил 2,2 млн.мешков против 2,64 млн.мешков в июне 2016 г. и 1,78 млн.мешков в июле 2015 г. Экспорт кофе за 10 мес. сезона 2015-16 составил 24,8 млн.мешков против 17,8 млн.мешков в аналогичный период прошлого сезо-на.
Экспорт кофе из Колумбии в июле 2016 г. может снизиться до 600 тыс.мешков в связи с за-бастовкой перевозчиков. Кроме того, производители кофе готовятся к сильным дождям в конце 2016 г. – начале 2017 г. в связи с явлением LA NINA, что может повредить урожай кофе будущего сезона.
Экспорт кофе из Индонезии по данным отраслевой ассоциации в 2016 г. может снизиться на 5-10% к 2015 г. до 380-360 тыс.тонн в связи с ростом внутреннего потребления. Экспорт кофе из Индонезии в июле 2016 г. составил 12,4 тыс.тонн против 25,6 тыс.тонн в июле 2015 г. и 9,3 тыс.тонн в июне 2016 г.
В прошедший период цены на сахар-сырец достигли максимума на уровне 21,22 центов за фунт, после чего откорректировались вниз к уровню 18 центов за фунт, чему способствовала экспирация июльского контракта на CME. Поставку в размере 1,2 млн.тонн забрали компа-нии Wilmar и Alvean. После этого наблюдалось восстановление цен к уровню 20,06 центов за фунт, но покупки на этом уровне не активные, т.к. уровень 20 центов за фунт является пси-хологически сильным уровнем.
Долгосрочный растущий тренд в сахаре сохраняется в связи с ожиданием дефицита сахара на мировом рынке. Однако в текущий период ценовая динамика больше определяется вы-работкой сахара в Бразилии, где новый сезон 2016-17 подходит к пиковой стадии. Погодные условия в Бразилии пока остаются благоприятными для уборки урожая, сахар-сырец нор-мально поступает на рынок.
По оценке агентства Platts Kingsman дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 может составить -6,28 млн.тонн, что несколько ниже более раннего прогноза из-за снижения оценки иранского спроса. Агентство также понизило оценку дефицита в сезоне 2015-16 до -4,86 млн.тонн.
Компания Sucden оценивает дефицит баланса мирового рынка сахара в сезоне 2016-17 в размере -3 млн.тонн, в сезоне 2015-16 – в -5 млн.тонн. Производство сахара в Бразилии ожидается на уровне 35,3 млн.тонн, в Индии – на уровне 22,5-23 млн.тонн, в Таиланде – на уровне 9,7 млн.тонн.
По оценке ТД Czarnikow дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 может соста-вить -9,8 млн.тонн.
По оценке агентства Datagro дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 составит -7,1 млн.тонн, в сезоне 2015-16 – 6,2 млн.тонн. Агентство резко уменьшило оценку произ-водства тростника в сезоне 2016-17, а, следовательно, сахара и этанола, в связи с неблаго-приятными погодными условиями, развитием вредителей и затрудненным финансовым по-ложением сахарных заводов. Иностранные компании проявляют повышенный интерес к приобретению бразильских сахарных переработчиков.
По первым оценкам сезона 2017-18 урожай тростника в Бразилии может составить 640 млн.тонн.
По данным UNICA по состоянию с начала сезона 2016-17 до середины июля 2016 г. было переработано 295,6 млн.тонн тростника, выработано 13,8 млн.тонн сахара. В аналогичный период прошлого сезона было переработано 279,4 млн.тонн тростника выработано 13,5 млн.тонн сахара.
Экспорт сахара из Бразилии в июле 2016 г. вырос до 2,452 млн.тонн, доведя общий экспорт с начала сезона 2016-17 до 7,5 млн.тонн против 5,4 млн.тонн, экспортированных в анало-гичный период 2015 г.
По данным ISMA производство сахара в Индии в сезоне 201-17 снизится на 7,2% к прошло-му сезону до 23,3 млн.тонн, а внутреннее потребление сахара вырастет до 26 млн.тонн, что понизит переходящие запасы на конец сезона 2016-17 до 4,3 млн.тонн. Снижение предло-жения и запасов сахара уже привели почти к 50%-му росту внутренних цен на сахар. Прави-тельство намерено расширить программу стимулирования производства сахара и этанола, а также стимулирования экспорта этанола на мировой рынок.
Импорт сахара в Китай в июне 2016 г. вырос на 54% в годовом выражении до 369,2 тыс.тонн. Основные поставки производились из Бразилии и Кубы. Импорт сахара за 6 мес. 2016 г. снизился на 42,3% к аналогичному периоду 2015 г. до 1,335 млн.тонн.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter