Начало недели на мировых площадках не смогло изменить негативных рыночных настроений в части рискованных активов. Снижающиеся цены на нефть и ожидание ужесточения риторики ФРС заставляют котировки снижаться.
Завтра будут опубликованы итоги заседания ФРС. Согласно рынку фьючерсов, на ноябрьском заседании вероятность повышения ставки составляет лишь 16%, тогда как на декабрьском заседании – уже 71%. Опубликованная в США в последнее время статистика указывает на сохранение умеренных темпов роста в экономике, при этом потребительская активность постепенно замедляется (судя по оценке ВВП за прошлый квартал). Тем не менее, темпы повышения ВВП и инфляции делают практически неизбежным ужесточение денежно-кредитной политики в США в текущем году. Единственным фактором неопределенности остаются президентские выборы. Сообщения о сокращении отрыва кандидата демократической партии от республиканской усиливает рыночную напряженность. С победой Хилари Клинтон рынки связывают более понятное будущее, рассматривая его как наиболее преемственный сценарий.
В еврозоне вчера были опубликованы неплохие данные, которые в большинстве совпали с рыночными ожиданиями. Так, ВВП региона в прошлом квартале вырос на 1.6% в годовом выражении, тогда как инфляция в октябре осталась на уровне 0.5% г/г. Данные указывают на постепенное улучшение экономических условий в еврозоне, однако говорить о сворачивании поддерживающих мер европейского ЦБ пока рано.
Ставки МБК без изменений
Условия российского денежно-кредитного рынка в начале новой недели практически не изменились. Отсутствие важных событий на российском рынке на текущей неделе позволит краткосрочным процентным ставкам остаться на отдалении в 50-60 бп от ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.55% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.60% годовых.
На текущей неделе календарь событий денежного рынка выглядит спокойным. Баланс притоков и оттоков ликвидности должен сохраниться, что позволит рынку постепенно восстановиться после завершения налогового периода.
Рубль дешевеет медленнее нефти
Старт недели на внутреннем валютном рынке принес рублю потери, которые были спровоцированы снижением нефтяных котировок и общим снижением рискованных активов на мировых площадках. Инвесторы по-прежнему сомневаются в результате ноябрьской встречи ОПЕК, что заставляет цены снижаться от локальных максимумов. Курс бивалютной корзины вчера поднялся на 37 коп. до 66.19 руб. Курс доллара составил 63.38 руб. (+36 коп.), курс евро – 69.62 руб. (+39 коп.) На международном валютном рынке доллар практически не изменился по отношению к евро в ожидании итогов ноябрьского заседания ФРС на текущей неделе. По итогам дня основная валютная пара осталась на отметке $1.0980.
Цены на нефть вчера снизились на 2.5%, после данных о росте ее добычи в США в августе. Заявления главы ОПЕК о том, что картель намерен принять решение о сокращении объемов добычи на очередной встрече в конце месяца никак не повлияли на поведение котировок. Разногласия внутри Организации остаются существенными, поэтому рынки сомневаются даже не возможности решений по сокращению добычи, но даже и заморозке на текущих, для многих участников – пиковых, уровнях.
Российская валюта дешевеет в несколько раз медленнее нефти, при этом внутренняя поддержка в виде налогового периода уже прошла. Котировки нефти от своих локальных пиков уже снизились на 9%, при этом курс доллара к рублю – лишь на 2%. Таким образом рубль сохраняет риски краткосрочного ослабления на 3-5%.
Евробонды без изменений, ОФЗ продолжают дешеветь
Долговые рынки ЕМ в начале недели практически не изменились в ценах. Доходности базовых активов немного отступили от максимумов, достигнутых на прошлой неделе, что привело к расширению суверенных кредитных спрэдов на 2-3 бп. Российские евробонды вчера были нейтральны. Тем не менее, риски повышения базовой долларовой ставки в текущем году вызвали рост доходностей дальних бумаг в октябре на 30-35 бп (-5-5.5 пп в ценах).
Рынок рублевого долга продолжил дешеветь на фоне ослабления рубля вслед за снижение нефтяных цен. Доходности вдоль кривой ОФЗ поднялись вчера на 4-7 бп. По итогам октября дальний и средние сегменты кривой доходности ОФЗ поднялись на 35-45 бп, тогда как более стабильными выглядели 2-3-летние выпуски (+10-20 бп).
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Завтра будут опубликованы итоги заседания ФРС. Согласно рынку фьючерсов, на ноябрьском заседании вероятность повышения ставки составляет лишь 16%, тогда как на декабрьском заседании – уже 71%. Опубликованная в США в последнее время статистика указывает на сохранение умеренных темпов роста в экономике, при этом потребительская активность постепенно замедляется (судя по оценке ВВП за прошлый квартал). Тем не менее, темпы повышения ВВП и инфляции делают практически неизбежным ужесточение денежно-кредитной политики в США в текущем году. Единственным фактором неопределенности остаются президентские выборы. Сообщения о сокращении отрыва кандидата демократической партии от республиканской усиливает рыночную напряженность. С победой Хилари Клинтон рынки связывают более понятное будущее, рассматривая его как наиболее преемственный сценарий.
В еврозоне вчера были опубликованы неплохие данные, которые в большинстве совпали с рыночными ожиданиями. Так, ВВП региона в прошлом квартале вырос на 1.6% в годовом выражении, тогда как инфляция в октябре осталась на уровне 0.5% г/г. Данные указывают на постепенное улучшение экономических условий в еврозоне, однако говорить о сворачивании поддерживающих мер европейского ЦБ пока рано.
Ставки МБК без изменений
Условия российского денежно-кредитного рынка в начале новой недели практически не изменились. Отсутствие важных событий на российском рынке на текущей неделе позволит краткосрочным процентным ставкам остаться на отдалении в 50-60 бп от ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.55% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.60% годовых.
На текущей неделе календарь событий денежного рынка выглядит спокойным. Баланс притоков и оттоков ликвидности должен сохраниться, что позволит рынку постепенно восстановиться после завершения налогового периода.
Рубль дешевеет медленнее нефти
Старт недели на внутреннем валютном рынке принес рублю потери, которые были спровоцированы снижением нефтяных котировок и общим снижением рискованных активов на мировых площадках. Инвесторы по-прежнему сомневаются в результате ноябрьской встречи ОПЕК, что заставляет цены снижаться от локальных максимумов. Курс бивалютной корзины вчера поднялся на 37 коп. до 66.19 руб. Курс доллара составил 63.38 руб. (+36 коп.), курс евро – 69.62 руб. (+39 коп.) На международном валютном рынке доллар практически не изменился по отношению к евро в ожидании итогов ноябрьского заседания ФРС на текущей неделе. По итогам дня основная валютная пара осталась на отметке $1.0980.
Цены на нефть вчера снизились на 2.5%, после данных о росте ее добычи в США в августе. Заявления главы ОПЕК о том, что картель намерен принять решение о сокращении объемов добычи на очередной встрече в конце месяца никак не повлияли на поведение котировок. Разногласия внутри Организации остаются существенными, поэтому рынки сомневаются даже не возможности решений по сокращению добычи, но даже и заморозке на текущих, для многих участников – пиковых, уровнях.
Российская валюта дешевеет в несколько раз медленнее нефти, при этом внутренняя поддержка в виде налогового периода уже прошла. Котировки нефти от своих локальных пиков уже снизились на 9%, при этом курс доллара к рублю – лишь на 2%. Таким образом рубль сохраняет риски краткосрочного ослабления на 3-5%.
Евробонды без изменений, ОФЗ продолжают дешеветь
Долговые рынки ЕМ в начале недели практически не изменились в ценах. Доходности базовых активов немного отступили от максимумов, достигнутых на прошлой неделе, что привело к расширению суверенных кредитных спрэдов на 2-3 бп. Российские евробонды вчера были нейтральны. Тем не менее, риски повышения базовой долларовой ставки в текущем году вызвали рост доходностей дальних бумаг в октябре на 30-35 бп (-5-5.5 пп в ценах).
Рынок рублевого долга продолжил дешеветь на фоне ослабления рубля вслед за снижение нефтяных цен. Доходности вдоль кривой ОФЗ поднялись вчера на 4-7 бп. По итогам октября дальний и средние сегменты кривой доходности ОФЗ поднялись на 35-45 бп, тогда как более стабильными выглядели 2-3-летние выпуски (+10-20 бп).
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter