2 ноября 2016 УК «Арсагера» | Amgen
Компания Amgen Inc. выпустила отчетность за 9 месяцев 2016 г.
Выручка компании выросла на 5,6% до 17 млрд дол., квартальный рост оказался более скромным (+2%) до 5,8 млрд дол. В разрезе отдельных препаратов хороший рост демонстрирует линейка новых продуктов (Sensipar, Prolia, Vectibix, XGEVA и Nplate). В то же время ряд традиционных препаратов, имеющих достаточно большой удельный вес в доходах компании (Enbrel, EPOGEN и NEUPOGEN), демонстрируют неоднозначную динамику, сталкиваясь с трудностями в продажах на фоне усилившейся конкуренции на североамериканском рынке.
Затраты компании остались практически на прошлогоднем уровне, в результате операционная прибыль выросла на 13,5% до 7,3 млрд дол., а операционная маржа выросла на три процентных пункта до 42,9%. На рост маржи оказали влияние повышение производственной эффективности, более высокие цены реализации продукции, а также снижение расходов на исследования и разработки за счет выхода ряда препаратов на поздние стадии клинических испытаний.
Рост финансовых расходов на 15,3% был обусловлен увеличением долгового бремени до 35,2 млрд дол. В итоге чистая прибыль компании выросла на 12,6% до 5,8 млрд дол., при этом чистый денежный поток за третий квартал составил 2,5 млрд дол.
В течение третьего квартала компания выкупила 4,4 млн собственных акций на сумму 747 млн дол. В октябре текущего года Совет директоров компании одобрил увеличение программы выкупа акций на общую сумму 5 млрд дол.
Дополнительно Совет директоров компании предложил выплатить акционерам квартальный дивиденд 1 дол. на акцию, датой закрытия реестра станет 16 ноября.
После выхода отчетности мы не стали вносить заметных изменений в модель компании.
Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это не менее половины своей годовой прибыли. В настоящий момент акции Amgen торгуются исходя из P/E2016 около 14 и P/BV 2016 около 3,4 и входят в число наших приоритетов.
http://www.arsagera.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка компании выросла на 5,6% до 17 млрд дол., квартальный рост оказался более скромным (+2%) до 5,8 млрд дол. В разрезе отдельных препаратов хороший рост демонстрирует линейка новых продуктов (Sensipar, Prolia, Vectibix, XGEVA и Nplate). В то же время ряд традиционных препаратов, имеющих достаточно большой удельный вес в доходах компании (Enbrel, EPOGEN и NEUPOGEN), демонстрируют неоднозначную динамику, сталкиваясь с трудностями в продажах на фоне усилившейся конкуренции на североамериканском рынке.
Затраты компании остались практически на прошлогоднем уровне, в результате операционная прибыль выросла на 13,5% до 7,3 млрд дол., а операционная маржа выросла на три процентных пункта до 42,9%. На рост маржи оказали влияние повышение производственной эффективности, более высокие цены реализации продукции, а также снижение расходов на исследования и разработки за счет выхода ряда препаратов на поздние стадии клинических испытаний.
Рост финансовых расходов на 15,3% был обусловлен увеличением долгового бремени до 35,2 млрд дол. В итоге чистая прибыль компании выросла на 12,6% до 5,8 млрд дол., при этом чистый денежный поток за третий квартал составил 2,5 млрд дол.
В течение третьего квартала компания выкупила 4,4 млн собственных акций на сумму 747 млн дол. В октябре текущего года Совет директоров компании одобрил увеличение программы выкупа акций на общую сумму 5 млрд дол.
Дополнительно Совет директоров компании предложил выплатить акционерам квартальный дивиденд 1 дол. на акцию, датой закрытия реестра станет 16 ноября.
После выхода отчетности мы не стали вносить заметных изменений в модель компании.
Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это не менее половины своей годовой прибыли. В настоящий момент акции Amgen торгуются исходя из P/E2016 около 14 и P/BV 2016 около 3,4 и входят в число наших приоритетов.
http://www.arsagera.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter