USD/RUB TOM 59.78 (+0.28%) 14:10 мск
EUR/RUB TOM 62.90 (+0.20%) 14:10 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рекомендации Goldman Sahcs "держаться" поближе к рублю и другим валютам (ранд, бразильский реал, индийская рупия).
• Приближение налогового периода в РФ и предстоящие продажи валюты экспортёрами.
• Более низкие чем в декабре'16 (18$ млрд) выплаты по внешнему долгу РФ в январе'17 (4$ млрд), по расчётам ЦБР.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 56.22$ (-1.54%) . Рост числа нефтяных буровых, по данным Baker Hughes, 10-ю неделю подряд. Рекордное количество позиций на покупку на рынке нефти и, как следствие, риски фиксации прибыли в сырье.
• Рост экспорта нефти в Ираке и Иране по итогам декабря. Продажи Ираном за октябрь-декабрь 2016 г 13 млн баррелей нефти из плавучих хранилищ.
• Рост вероятности словесных интервенций о нежелательности чрезмерного укрепления рубля со стороны финансовых властей РФ после снижения USDRUB ниже 60 (см заявления А.Силуанова от 28.12).
• Перекупленность российской валюты после укрепления на 2.8% против доллара США по итогам недели 2-6 января (лучший рез-т среди EM FX).
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах по факту инаугурации Д.Трампа 20.01.
• Большое количество публикаций в зарубежных СМИ о вмешательстве РФ в президентские выборы в США в 16 г посредством кибератак. Возможная фиксация прибыли и коррекция на рынке акций РФ (ММВБ).
Тот потенциал к укреплению, который был в рубле в конце декабря исходя из цен на нефть выше 55$, реализовался по итогам недели 2-6 января, когда курс USDRUB показал снижение ниже 60 к 59.10.
Сейчас рубль выглядит справедливо оценённым, более того, не исключен коррекционный рост курса USDRUB к 60.5-61.
Главным вызовом для рубля по-прежнему остаются риски фиксации прибыли на рынке акций США по факту (к) инаугурации Д.Трампа 20.01 после сильного роста в предыдущие два месяца . Волатильность, связанная с этим, может означать восстановление USDRUB в ближайшие недели в район сопротивления 62-62.50.
Если смотреть на российскую валюту в контексте нефтяных цен, то, вероятно, пока Brent торгуется выше 55$, любое коррекционное движение в USDRUB будет носить ограниченный характер. В случае снижения цен ниже 55$ за баррель в фокусе окажется сопротивление 62.5 в USDRUB, а 53.50-54$ по Brent может соответствовать доллару в районе 63.5.
По Brent, судя по всему, надо смотреть на то, что раньше будет пробито – поддержка 55.50$ и минимумы прошлой недели или сопротивление 58.20$.
Brent (240 min)
Дальнейшее снижение в USDRUB в моменте может быть также ограничено опасениями, что снижение доллара ниже 60 приведёт к волне вербальных интервенций со стороны российских финансовых властей (МЭР, Минфин, ЦБР), которые могут высказать недовольство текущими темпами укрепления отечественной валюты.
Где-то в целом мы можем увидеть замедление тренда на рост рисковых активов, так как ряд инвесторов, учитывая насыщенную повестку ближайших несколько недель, может взять паузу и повременить с новыми позициями до экономического форума в Давосе 17-20 января, либо инаугурации Д.Трампа 20.01.
Уровни 59.10-60 претендуют на локальное "дно" в USDRUB.
Технический анализ
Рубль выглядит перепроданным, однако для того, чтобы констатировать слом или паузу в нисходящем тренде в USDRUB, хорошо бы увидеть рост курса выше сопротивления 60-60.50. Если это произойдет, то далее в фокусе может быть сопротивление 62-62.5 как цель для коррекции к укреплению рубля в предыдущие два месяца (с 9.11.16).
Уровни сопротивления – 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59.10, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь)
Ставка на диапазон 60-63.5 (вероятно, верхняя граница сместилась к 62.5) в январе. Риск – укрепление доллара к 62-62.5 и 63.5 на возможной коррекции на рынке акций США по факту или к инаугурации Д.Трампа 20.01.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ в район поддержки 2150 пунктам.
Календарь
10.01 - данные по инфляции в КНР
11.01 - пресс-конференция Д.Трампа, данные Минэнерго США по запасам нефти и н/п
12.01 - выступление главы ФРС Д.Йеллен
13.01 - статистика по буровым Baker Hughes, отчётность Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan, розничные продажи в США за декабрь, торговый баланс КНР
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 62.90 (+0.20%) 14:10 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рекомендации Goldman Sahcs "держаться" поближе к рублю и другим валютам (ранд, бразильский реал, индийская рупия).
• Приближение налогового периода в РФ и предстоящие продажи валюты экспортёрами.
• Более низкие чем в декабре'16 (18$ млрд) выплаты по внешнему долгу РФ в январе'17 (4$ млрд), по расчётам ЦБР.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 56.22$ (-1.54%) . Рост числа нефтяных буровых, по данным Baker Hughes, 10-ю неделю подряд. Рекордное количество позиций на покупку на рынке нефти и, как следствие, риски фиксации прибыли в сырье.
• Рост экспорта нефти в Ираке и Иране по итогам декабря. Продажи Ираном за октябрь-декабрь 2016 г 13 млн баррелей нефти из плавучих хранилищ.
• Рост вероятности словесных интервенций о нежелательности чрезмерного укрепления рубля со стороны финансовых властей РФ после снижения USDRUB ниже 60 (см заявления А.Силуанова от 28.12).
• Перекупленность российской валюты после укрепления на 2.8% против доллара США по итогам недели 2-6 января (лучший рез-т среди EM FX).
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах по факту инаугурации Д.Трампа 20.01.
• Большое количество публикаций в зарубежных СМИ о вмешательстве РФ в президентские выборы в США в 16 г посредством кибератак. Возможная фиксация прибыли и коррекция на рынке акций РФ (ММВБ).
Тот потенциал к укреплению, который был в рубле в конце декабря исходя из цен на нефть выше 55$, реализовался по итогам недели 2-6 января, когда курс USDRUB показал снижение ниже 60 к 59.10.
Сейчас рубль выглядит справедливо оценённым, более того, не исключен коррекционный рост курса USDRUB к 60.5-61.
Главным вызовом для рубля по-прежнему остаются риски фиксации прибыли на рынке акций США по факту (к) инаугурации Д.Трампа 20.01 после сильного роста в предыдущие два месяца . Волатильность, связанная с этим, может означать восстановление USDRUB в ближайшие недели в район сопротивления 62-62.50.
Если смотреть на российскую валюту в контексте нефтяных цен, то, вероятно, пока Brent торгуется выше 55$, любое коррекционное движение в USDRUB будет носить ограниченный характер. В случае снижения цен ниже 55$ за баррель в фокусе окажется сопротивление 62.5 в USDRUB, а 53.50-54$ по Brent может соответствовать доллару в районе 63.5.
По Brent, судя по всему, надо смотреть на то, что раньше будет пробито – поддержка 55.50$ и минимумы прошлой недели или сопротивление 58.20$.
Brent (240 min)
Дальнейшее снижение в USDRUB в моменте может быть также ограничено опасениями, что снижение доллара ниже 60 приведёт к волне вербальных интервенций со стороны российских финансовых властей (МЭР, Минфин, ЦБР), которые могут высказать недовольство текущими темпами укрепления отечественной валюты.
Где-то в целом мы можем увидеть замедление тренда на рост рисковых активов, так как ряд инвесторов, учитывая насыщенную повестку ближайших несколько недель, может взять паузу и повременить с новыми позициями до экономического форума в Давосе 17-20 января, либо инаугурации Д.Трампа 20.01.
Уровни 59.10-60 претендуют на локальное "дно" в USDRUB.
Технический анализ
Рубль выглядит перепроданным, однако для того, чтобы констатировать слом или паузу в нисходящем тренде в USDRUB, хорошо бы увидеть рост курса выше сопротивления 60-60.50. Если это произойдет, то далее в фокусе может быть сопротивление 62-62.5 как цель для коррекции к укреплению рубля в предыдущие два месяца (с 9.11.16).
Уровни сопротивления – 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59.10, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь)
Ставка на диапазон 60-63.5 (вероятно, верхняя граница сместилась к 62.5) в январе. Риск – укрепление доллара к 62-62.5 и 63.5 на возможной коррекции на рынке акций США по факту или к инаугурации Д.Трампа 20.01.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ в район поддержки 2150 пунктам.
Календарь
10.01 - данные по инфляции в КНР
11.01 - пресс-конференция Д.Трампа, данные Минэнерго США по запасам нефти и н/п
12.01 - выступление главы ФРС Д.Йеллен
13.01 - статистика по буровым Baker Hughes, отчётность Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan, розничные продажи в США за декабрь, торговый баланс КНР
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter