USD/RUB TOM 59.93 (+0.15%) 14:22 мск
EUR/RUB TOM 64.07 (+0.16%%) 14:22 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная динамика цен на нефть. Brent 55.77$ (+0.13%).
• Ограниченные объемы возможных покупок валюты ЦБР в феврале-марте (1$ млрд или 50$ млн в день). Рынок в ожидания, вероятно, уже частично заложил возможные покупки валюты на 100$ млн в день.
Негативные факторы для рубля
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение предложения валюты со стороны экспортеров.
• Отсутствие прорыва в телефонных переговорах В.Путина и Д.Трампа 28.01 в вопросе санкций; остальное уже в цене (http://www.rbc.ru/politics/28/01/2017/588cf7e09a79476da8d36c29).
• Сохранение волатильности в ОФЗ, некоторое снижение привлекательности «carry trade».
• Ожидания начала покупок валюты Банком России в интересах Минфина в феврале. Некоторая неопределенность относительно объемов, которые станут известны 3.02.
• Снижение аппетита к риску (фьючерс на S&P500 2283 -0.24% на 14:00 мск ) на фоне протестов в США в выходные против нового указа Д.Трампа по миграционной политике (http://www.rbc.ru/photoreport/29/01/2017/588d2e809a79477ada93226f).
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах на неопределенности вокруг предстоящих реформ Д.Трампа.
Относительно стабильные цены на нефть, а также то, что валютный рынок уже в значительной степени дисконтировал предстоящие покупки валюты Минфином РФ, наводят на мысль, что в моменте в USDRUB установился статус-кво, и в ближайшие дни по USDRUB нас ждет дальнейшая консолидация курса в районе поддержки 59.50-60.
Инициативы финансовых властей РФ, скорее всего, не сколько вызовут ослабление рубля в район 62-62.50 и выше (для этого нужна полноценная коррекция на Трампе и Brent ниже 53.5$), сколько ограничат краткосрочный потенциал к его укреплению поддержкой 59/USD. На это же указывают текущие настроения на рынке рублевого долга РФ (ОФЗ), где инвесторы, похоже, взяли паузу в контексте «carry trade» с отечественными активами.
В фокусе – заседание ФРС и отчет Минэнерго США в среду, а также заседание Банка России (прогноз – ставка останется на текущем уровне 10%) и данные по объемам покупок валюты Минфином РФ в пятницу. Если в конечном счете масштабы покупок валюты будут озвучены на февраль ближе к 50$ млн, а не 100$ млн, то это будет позитивом для рубля. Как минимум на половину инвесторы уже дисконтировали возможное приобретение валюты регулятором на 100$ млн.
Если говорить про влияние фактора Трампа на российские активы, то с учетом того, что санкции как таковые не обсуждались в рамках телефонного разговора президентов РФ и США 28.01, то говорить о большем укреплении рубля на геополитической составляющей не приходится, так как многое и так уже в цене. При этом есть риск, что чем больше в США неодобрения относительно политики и принимаемых Д.Трампом решений, тем ниже вероятность, что санкции против РФ будут смягчены в этом году.
В целом консолидации и боковому тренду в USDRUB может способствовать то, что уж очень на многих рынках инвесторы склонны сейчас занимать выжидательную позицию, дожидаясь данных по добычи и экспорту нефти ОПЕК и независимых производителей в первой декаде февраля, а также большей конкретики по налоговым и другим инициативам Д.Трампа (в фокусе его выступление в Конгрессе США 28.01). До это момент по USDRUB возможен флэт и тоги в коридоре 59-61.
Технический анализ
Уверенное закрытие дня в USDRUB выше 60, как и рост курса выше 60.5 – сигнал к слому нисходящего тренда в данной валютной паре, который мы наблюдали последние два с половиной месяца. До этого момента консолидация и торги в коридоре 59-61/USD.
Цели для коррекции:
61.30 – уровни конца 2016 г (30.12).
62 и 62.70 – 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к снижению USDRUB с 66.50 до 52.95.
61.89 и 63.07 – потенциальные цели для коррекции исходя из комментариев аналитиков, что рубль может скорректироваться на 5% или 7% от своих минимумов.
63.50 – значимый уровень поддержки в USDRUB во 2п2017 г, который теперь может претендовать на локальное сопротивление.
Уровни сопротивления – 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 60, 59, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь-февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
31.01 – переговоры Д.Трампа и президента Мексики П.Ньето (NAFTA). Отменено.
1.02 – заседание ФРС
3.02 – заседание ЦБ РФ
3.02 – статистика ЦБР/Минфина РФ по покупкам валюты
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике.
28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 64.07 (+0.16%%) 14:22 мск
Факторы в поддержку рубля
• Стабильная динамика цен на нефть. Brent 55.77$ (+0.13%).
• Ограниченные объемы возможных покупок валюты ЦБР в феврале-марте (1$ млрд или 50$ млн в день). Рынок в ожидания, вероятно, уже частично заложил возможные покупки валюты на 100$ млн в день.
Негативные факторы для рубля
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение предложения валюты со стороны экспортеров.
• Отсутствие прорыва в телефонных переговорах В.Путина и Д.Трампа 28.01 в вопросе санкций; остальное уже в цене (http://www.rbc.ru/politics/28/01/2017/588cf7e09a79476da8d36c29).
• Сохранение волатильности в ОФЗ, некоторое снижение привлекательности «carry trade».
• Ожидания начала покупок валюты Банком России в интересах Минфина в феврале. Некоторая неопределенность относительно объемов, которые станут известны 3.02.
• Снижение аппетита к риску (фьючерс на S&P500 2283 -0.24% на 14:00 мск ) на фоне протестов в США в выходные против нового указа Д.Трампа по миграционной политике (http://www.rbc.ru/photoreport/29/01/2017/588d2e809a79477ada93226f).
• Риски фиксации прибыли на рынке акций США и других биржах на неопределенности вокруг предстоящих реформ Д.Трампа.
Относительно стабильные цены на нефть, а также то, что валютный рынок уже в значительной степени дисконтировал предстоящие покупки валюты Минфином РФ, наводят на мысль, что в моменте в USDRUB установился статус-кво, и в ближайшие дни по USDRUB нас ждет дальнейшая консолидация курса в районе поддержки 59.50-60.
Инициативы финансовых властей РФ, скорее всего, не сколько вызовут ослабление рубля в район 62-62.50 и выше (для этого нужна полноценная коррекция на Трампе и Brent ниже 53.5$), сколько ограничат краткосрочный потенциал к его укреплению поддержкой 59/USD. На это же указывают текущие настроения на рынке рублевого долга РФ (ОФЗ), где инвесторы, похоже, взяли паузу в контексте «carry trade» с отечественными активами.
В фокусе – заседание ФРС и отчет Минэнерго США в среду, а также заседание Банка России (прогноз – ставка останется на текущем уровне 10%) и данные по объемам покупок валюты Минфином РФ в пятницу. Если в конечном счете масштабы покупок валюты будут озвучены на февраль ближе к 50$ млн, а не 100$ млн, то это будет позитивом для рубля. Как минимум на половину инвесторы уже дисконтировали возможное приобретение валюты регулятором на 100$ млн.
Если говорить про влияние фактора Трампа на российские активы, то с учетом того, что санкции как таковые не обсуждались в рамках телефонного разговора президентов РФ и США 28.01, то говорить о большем укреплении рубля на геополитической составляющей не приходится, так как многое и так уже в цене. При этом есть риск, что чем больше в США неодобрения относительно политики и принимаемых Д.Трампом решений, тем ниже вероятность, что санкции против РФ будут смягчены в этом году.
В целом консолидации и боковому тренду в USDRUB может способствовать то, что уж очень на многих рынках инвесторы склонны сейчас занимать выжидательную позицию, дожидаясь данных по добычи и экспорту нефти ОПЕК и независимых производителей в первой декаде февраля, а также большей конкретики по налоговым и другим инициативам Д.Трампа (в фокусе его выступление в Конгрессе США 28.01). До это момент по USDRUB возможен флэт и тоги в коридоре 59-61.
Технический анализ
Уверенное закрытие дня в USDRUB выше 60, как и рост курса выше 60.5 – сигнал к слому нисходящего тренда в данной валютной паре, который мы наблюдали последние два с половиной месяца. До этого момента консолидация и торги в коридоре 59-61/USD.
Цели для коррекции:
61.30 – уровни конца 2016 г (30.12).
62 и 62.70 – 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к снижению USDRUB с 66.50 до 52.95.
61.89 и 63.07 – потенциальные цели для коррекции исходя из комментариев аналитиков, что рубль может скорректироваться на 5% или 7% от своих минимумов.
63.50 – значимый уровень поддержки в USDRUB во 2п2017 г, который теперь может претендовать на локальное сопротивление.
Уровни сопротивления – 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 60, 59, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (январь-февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
31.01 – переговоры Д.Трампа и президента Мексики П.Ньето (NAFTA). Отменено.
1.02 – заседание ФРС
3.02 – заседание ЦБ РФ
3.02 – статистика ЦБР/Минфина РФ по покупкам валюты
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике.
28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter