USD/RUB TOM 59.71 (-0.70%) 15:23 мск
EUR/RUB TOM 64.56 (-0.30%%) 15:23 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на фоне повышения отпускных цен на «черное золото» С.Аравией, а также резкой критики Д.Трампа и его советника в адрес Ирана (http://www.rbc.ru/rbcfreenews/5892c3389a794785f6deb8aa http://www.rbc.ru/politics/01/02/2017/5892362f9a79475ebc403c2e ) Brent 57.13$ (+0.58%).
• Валютный рынок РФ в значительной степени дисконтировал предстоящие покупки валюты Минфином РФ. Согласно опросам Bloomberg, подавляющее число аналитиков не ждет ослабления рубля более чем на 1-5% по факту возобновления покупок валюты финансовыми властями РФ.
• Сохраняющаяся популярность «carry trade» с рублем, восстановление цен на дальние ОФЗ к максимумам января.
• В целом нейтральные итоги прошедшего 1.02 заседания ФРС.
Негативные факторы для рубля
• Противоречивые решения Д.Трампа, риски коррекции на рынке акций США и других площадках в феврале.
• Сохранение напряженной ситуации на востоке Украины.
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение предложение валюты от экспортеров.
• Ожидания начало покупок валюты Банком России в интересах Минфина в феврале. Некоторая неопределенность относительно объемов, которые станут известны 3.02.
• Рынки могут недооценивать риски повышения ставки ФРС в июне.
Рост цен на нефть к максимумам года – это, несомненно, хорошая новость для рубля, но, во-первых, для того чтобы говорить о новой фазе укрепления российской валюты, хорошо бы сначала увидеть прохождение по Brent и WTI ключевых уровней сопротивления 57$ и 54$. В случае неспособности Brent преодолеть данный резистанс торги в USDRUB и далее могут проходить в районе 60, и риск в таком случае, что мы увидим исключительно дальнейший рост рублевой цены нефти.
Brent (Daily)
Во-вторых, все всё равно ждут итогов заседания ЦБР в пятницу, а также данных об объемах покупки валюты Минфином РФ в феврале, поэтому в полной мере не спешат отыгрывать улучшение конъюнктуры на товарном рынке.
С другой стороны, инвесторы уже в значительной степени дисконтировали возможные покупки в размере 100$ млн ежедневно (на большие объемы регулятор может не пойти, занимая осторожную позицию в первый месяц интервенций). Сами за себя в данном случае говорят опросы Bloomberg, согласно которым, примерно 78% респондентов полагает, что покупки валюты не вызовут ослабление рубля более чем на 1-5%.
Поэтому, если цены на нефть остаются на текущем уровне, и Минфин не преподнесет в пятницу какого-либо сюрприза, то риски в USDRUB могут быть смещены в сторону повторного тестирования поддержки 59.
Если говорить про заседание ЦБР в пятницу (13:30 мск), то здесь тоже в фокусе именно комментарии касающиеся рубля и предстоящих покупок валюты. Ключевая ставка, скорее всего, будет сохранена на уровне 10%.
Рост цен на дальние ОФЗ (15:00 мск) также на стороне рубля.
Технический анализ
Уверенное закрытие дня в USDRUB выше 60, как и рост курса выше 60.5, – сигнал к слому нисходящего тренда в данной валютной паре, который мы наблюдали последние два с половиной месяца. До этого момента консолидация и торги в коридоре 59-61/USD.
Цели для коррекции:
61.30 – уровни конца 2016 г (30.12).
62 и 62.70 – 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к снижению USDRUB с 66.50 до 52.95.
62 – цель исходя из движения в USDRUB на величину текущего коридора 59.50-61.
61.89 и 63.07 – потенциальные цели для коррекции исходя из комментариев аналитиков, что рубль может скорректироваться на 5% или 7% от своих минимумов.
63.50 – значимый уровень поддержки в USDRUB во 2п2017 г, который теперь может претендовать на локальное сопротивление.
Уровни сопротивления – 60.5, 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
3.02 – заседание ЦБ РФ, 3.02 – статистика ЦБР/Минфина РФ по покупкам валюты, данные по буровым Baker Hughes.
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике.
28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 64.56 (-0.30%%) 15:23 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на фоне повышения отпускных цен на «черное золото» С.Аравией, а также резкой критики Д.Трампа и его советника в адрес Ирана (http://www.rbc.ru/rbcfreenews/5892c3389a794785f6deb8aa http://www.rbc.ru/politics/01/02/2017/5892362f9a79475ebc403c2e ) Brent 57.13$ (+0.58%).
• Валютный рынок РФ в значительной степени дисконтировал предстоящие покупки валюты Минфином РФ. Согласно опросам Bloomberg, подавляющее число аналитиков не ждет ослабления рубля более чем на 1-5% по факту возобновления покупок валюты финансовыми властями РФ.
• Сохраняющаяся популярность «carry trade» с рублем, восстановление цен на дальние ОФЗ к максимумам января.
• В целом нейтральные итоги прошедшего 1.02 заседания ФРС.
Негативные факторы для рубля
• Противоречивые решения Д.Трампа, риски коррекции на рынке акций США и других площадках в феврале.
• Сохранение напряженной ситуации на востоке Украины.
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение предложение валюты от экспортеров.
• Ожидания начало покупок валюты Банком России в интересах Минфина в феврале. Некоторая неопределенность относительно объемов, которые станут известны 3.02.
• Рынки могут недооценивать риски повышения ставки ФРС в июне.
Рост цен на нефть к максимумам года – это, несомненно, хорошая новость для рубля, но, во-первых, для того чтобы говорить о новой фазе укрепления российской валюты, хорошо бы сначала увидеть прохождение по Brent и WTI ключевых уровней сопротивления 57$ и 54$. В случае неспособности Brent преодолеть данный резистанс торги в USDRUB и далее могут проходить в районе 60, и риск в таком случае, что мы увидим исключительно дальнейший рост рублевой цены нефти.
Brent (Daily)
Во-вторых, все всё равно ждут итогов заседания ЦБР в пятницу, а также данных об объемах покупки валюты Минфином РФ в феврале, поэтому в полной мере не спешат отыгрывать улучшение конъюнктуры на товарном рынке.
С другой стороны, инвесторы уже в значительной степени дисконтировали возможные покупки в размере 100$ млн ежедневно (на большие объемы регулятор может не пойти, занимая осторожную позицию в первый месяц интервенций). Сами за себя в данном случае говорят опросы Bloomberg, согласно которым, примерно 78% респондентов полагает, что покупки валюты не вызовут ослабление рубля более чем на 1-5%.
Поэтому, если цены на нефть остаются на текущем уровне, и Минфин не преподнесет в пятницу какого-либо сюрприза, то риски в USDRUB могут быть смещены в сторону повторного тестирования поддержки 59.
Если говорить про заседание ЦБР в пятницу (13:30 мск), то здесь тоже в фокусе именно комментарии касающиеся рубля и предстоящих покупок валюты. Ключевая ставка, скорее всего, будет сохранена на уровне 10%.
Рост цен на дальние ОФЗ (15:00 мск) также на стороне рубля.
Технический анализ
Уверенное закрытие дня в USDRUB выше 60, как и рост курса выше 60.5, – сигнал к слому нисходящего тренда в данной валютной паре, который мы наблюдали последние два с половиной месяца. До этого момента консолидация и торги в коридоре 59-61/USD.
Цели для коррекции:
61.30 – уровни конца 2016 г (30.12).
62 и 62.70 – 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к снижению USDRUB с 66.50 до 52.95.
62 – цель исходя из движения в USDRUB на величину текущего коридора 59.50-61.
61.89 и 63.07 – потенциальные цели для коррекции исходя из комментариев аналитиков, что рубль может скорректироваться на 5% или 7% от своих минимумов.
63.50 – значимый уровень поддержки в USDRUB во 2п2017 г, который теперь может претендовать на локальное сопротивление.
Уровни сопротивления – 60.5, 61.30, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59, 58.50, … 55.
USDRUB (Daily).
Позиции (февраль)
Ставка на смещение торгов в USDRUB к середине февраля (экспирация 16.02) в диапазон 60-62/62.5 и возможное тестирование верхней границы данного коридора.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2500 пунктов в 1п2017 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Риски января-февраля – фиксация прибыли и коррекция по ММВБ к 2100-2150 пунктам.
Календарь
3.02 – заседание ЦБ РФ, 3.02 – статистика ЦБР/Минфина РФ по покупкам валюты, данные по буровым Baker Hughes.
14-15.02 – выступление Д.Йеллен (ФРС) с полугодовым докладом по монетарной политике.
28.02 – выступление Д.Трампа с речью перед Конгрессом США
>17.03 – второе заседание мониторинговой комиссии ОПЕК
24.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз – снижение ключевой ставки на 25-50 б.п.).
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией к действию и представлен исключительно в ознакомительных целях.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter