Настроения на мировых площадках в среду оставались нейтральными. Укрепление доллара прекратилось, что позволило большинству сегментов рискованных активов продолжить слабый рост.
В Европе ключевой темой становится политическая неопределенность. После отставки итальянского премьера в результате провала референдума по конституционной реформе, политические риски возросли не только для самой страны, но и для ЕС. Риски прихода к власти людей, которые могут провести референдум о выходе Италии из ЕС. Аналогичная ситуация наблюдается и во Франции, где проходит президентская гонка. Шансы на победу «французского Трампа» - лидер ультраправых Марин Ле Пен, которая также выступает за выход Франции из ЕС.
В США публикуется минимум экономической статистики, поэтому инвесторы выжидают новых шагов от президента, которые сейчас гораздо сильнее приводят рынки в движение. В пятницу пройдет встреча Трампа с японским премьером, на которой вновь может быть затронут вопрос о валютном манипулировании. Доллар охотно реагирует на словесные интервенции и может возобновить укрепление
Условия рынка ухудшились
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера ухудшилась в ответ на проведенные накануне депозитные аукционы ЦБ РФ. Уровень краткосрочных процентных ставок поднялся на привычные значения после того как во вторник они были на уровне ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.32% годовых (+29 бп), 7-дневные – под 10.31% годовых (+10 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.27% годовых (+29 бп).
Приток бюджетных денег в банковскую систему формирует дефицит ликвидности на рынке. Умеренный объем стерилизации со стороны регулятора будет способствовать сохранению благоприятных условий и минимального уровня рыночных ставок.
Рубль стабилен
Торги на внутреннем валютном рынке в среду завершились небольшим укреплением рубля. Цены на нефть в течение дня снижались на данных о ее запасах в США, однако к концу дня отыграли потери. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 13 коп. до 61.04 руб. Курс доллара составил 59.23 руб. (-9 коп.), курс евро – 63.26 руб. (-17 коп.) На международном валютном рынке доллар прекратил укрепление. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 20 бп до $1.0710.
Рубль выглядит стабильно относительно продолжающегося снижения нефтяных цен. При текущем наборе факторов укрепление российской валюты вряд ли возможно, однако внутренние условия выглядят поддерживающими. Центробанк вчера абсорбировал значительную часть ликвидности с денежного рынка в ответ на вливания бюджетных денег, в результате чего ставки МБК немного повысились. На следующей неделе также стартует налоговый период, на страховые взносы в среду потребуется чуть менее 0.5 трлн руб. Динамика нефтяных котировок остается волатильной: инвесторы чередуют беспокойства по соблюдению соглашения ОПЕК+ с рисками более заметного роста нефти в США. При таком новостном фоне обновить локальные максимумы в котировках вряд ли удастся. Можно говорить, что рубль вернулся в привычный ход торгов, заложив в обменные курсы факт покупки валюты для Минфина.
Евробонды дорожают, ОФЗ без идей
Долговые рынки ЕМ вчера продемонстрировали умеренный рост. Доходности базовых активов снижаются, однако темпы расширения суверенных кредитных спрэдов минимальны. Российские евробонды вчера дорожали вслед за большинством бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 2-4 бп.
На рынке рублевого долга наметилось затишье. Стабильное поведение рубля пока не располагает к дальнейшим действиям. На внешних площадках наблюдалось улучшение отношения к риску, однако на локальном долговом рынке это не отразилось. На рынке ОФЗ единой динамики не было, при этом доходности изменились в пределах 3 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В Европе ключевой темой становится политическая неопределенность. После отставки итальянского премьера в результате провала референдума по конституционной реформе, политические риски возросли не только для самой страны, но и для ЕС. Риски прихода к власти людей, которые могут провести референдум о выходе Италии из ЕС. Аналогичная ситуация наблюдается и во Франции, где проходит президентская гонка. Шансы на победу «французского Трампа» - лидер ультраправых Марин Ле Пен, которая также выступает за выход Франции из ЕС.
В США публикуется минимум экономической статистики, поэтому инвесторы выжидают новых шагов от президента, которые сейчас гораздо сильнее приводят рынки в движение. В пятницу пройдет встреча Трампа с японским премьером, на которой вновь может быть затронут вопрос о валютном манипулировании. Доллар охотно реагирует на словесные интервенции и может возобновить укрепление
Условия рынка ухудшились
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера ухудшилась в ответ на проведенные накануне депозитные аукционы ЦБ РФ. Уровень краткосрочных процентных ставок поднялся на привычные значения после того как во вторник они были на уровне ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.32% годовых (+29 бп), 7-дневные – под 10.31% годовых (+10 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.27% годовых (+29 бп).
Приток бюджетных денег в банковскую систему формирует дефицит ликвидности на рынке. Умеренный объем стерилизации со стороны регулятора будет способствовать сохранению благоприятных условий и минимального уровня рыночных ставок.
Рубль стабилен
Торги на внутреннем валютном рынке в среду завершились небольшим укреплением рубля. Цены на нефть в течение дня снижались на данных о ее запасах в США, однако к концу дня отыграли потери. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 13 коп. до 61.04 руб. Курс доллара составил 59.23 руб. (-9 коп.), курс евро – 63.26 руб. (-17 коп.) На международном валютном рынке доллар прекратил укрепление. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 20 бп до $1.0710.
Рубль выглядит стабильно относительно продолжающегося снижения нефтяных цен. При текущем наборе факторов укрепление российской валюты вряд ли возможно, однако внутренние условия выглядят поддерживающими. Центробанк вчера абсорбировал значительную часть ликвидности с денежного рынка в ответ на вливания бюджетных денег, в результате чего ставки МБК немного повысились. На следующей неделе также стартует налоговый период, на страховые взносы в среду потребуется чуть менее 0.5 трлн руб. Динамика нефтяных котировок остается волатильной: инвесторы чередуют беспокойства по соблюдению соглашения ОПЕК+ с рисками более заметного роста нефти в США. При таком новостном фоне обновить локальные максимумы в котировках вряд ли удастся. Можно говорить, что рубль вернулся в привычный ход торгов, заложив в обменные курсы факт покупки валюты для Минфина.
Евробонды дорожают, ОФЗ без идей
Долговые рынки ЕМ вчера продемонстрировали умеренный рост. Доходности базовых активов снижаются, однако темпы расширения суверенных кредитных спрэдов минимальны. Российские евробонды вчера дорожали вслед за большинством бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 2-4 бп.
На рынке рублевого долга наметилось затишье. Стабильное поведение рубля пока не располагает к дальнейшим действиям. На внешних площадках наблюдалось улучшение отношения к риску, однако на локальном долговом рынке это не отразилось. На рынке ОФЗ единой динамики не было, при этом доходности изменились в пределах 3 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter