Российский рынок акций стабилизировался вблизи сильного уровня поддержки

Мировые фондовые рынки

Общеевропейский EuroTOP100 (0%) в пятницу смог остаться на максимумах при поддержке вернувшегося спроса на акции банков, обеспечивших повышение итальянского FT MIB (+1.2%) и французского САС40 (+0,6%). Новостью, поддержавшей рынки, стали, в частности, результаты опроса во Франции, впервые показавшего, что Э. Маркон может набрать больше М. Ле Пен в первом туре президентских выборов, а также выступление Дж. Йеллен. В аутсайдеры дня вышли акции Media, ввиду негативных новостей по британской WPP (-8%). Остальные сектора в Европе не показали заметной динамики.

Ведущие фондовые индексы США в последний день недели консолидировались (S&P500: +0,1%; Dow Jones IA: 0%; Nasdaq Comp: +0,2%) вблизи исторических пиков, не получив значимого повода для развития отката после выступления главы ФРС Дж. Йеллен, в котором она намекнула на возможность повышения ставки в ходе мартовского заседания ввиду близости экономических показателей к целевым и сбалансированности внешних рисков, однако подтвердила свою приверженность постепенному и плавному ужесточению политики, заявив, что не видит рисков слишком быстрого роста инфляции. Вместе с тем, она подчеркнула, что в отношении будущих действий президентской администрации существует большая неопределенность.

Российский фондовый рынок

Российские фондовые индексы сумели подрасти в пятницу (ММВБ: +0,4%; РТС: +0,8%) на сегментированном спросе на "голубые фишки" и покупках в сильно упавших бумагах. Так, отметим продолжившееся повышение в обыкновенных акциях Сбербанка (+0,6%). Активно восстанавливались акции Газпрома (+2,7%) на фоне оптимистичных прогнозов руководства концерна по отпускным ценам на газ в Европе.

В секторальном разрезе с заметным отрывом росли акции электроэнергетического сектора, где раллировали бумаги Русгидро (+7,2%), Россетей (оа: +2,5%; па: +7,1%) и Мосэнерго (+3,2%), сильно упавшие в феврале.

В нефтегазовом секторе лучше рынка выглядели лишь акции Башнефти (+1,7%), продолжающие волатильно проторговывать район 3400 руб., удержавшийся выше 740 руб. НОВАТЭК (+0,9%) и Татнефть (+0,4%), вернувшаяся выше своей 200-дневной средней. В металлургическом и горнодобывающем секторе положительной динамикой завершили последний день недели акции ряда сталелитейных компаний (ТМК: +2,4%; ММК: +0,6%; НЛМК: +0,5%), а также Алроса (+2,0%) и НорНикель (+0,3%). В аутсайдерах дня акции МосБиржи (-5,0%), "префы" Сбербанка (-2,3%) и Транснефти (-2,3%), а также Аэрофлот (-3,0%), Иркут (-2,8%) и Разгуляй (-3,5%).

Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Нефть остается в диапазоне 55-57 долл./барр. в соответствии с нашими ожиданиями. На этой неделе в фокусе энергетическая конференция Cera Week в Хьюстоне, традиционная статистика по запасам, которая, по нашим расчетам, покажет, что сезон техрегламента уже заканчивается, и запасы начнут разгружаться. В минувшую пятницу статистика по буровым в США показала очередной прирост – на 7 шт., 7 неделю подряд. Тем не менее, небольшое ослабление доллара сыграло нефти в плюс. Мы считаем, что нефть и на ближайшее время останется в рамках обозначенного выше диапазона.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Рост на глобальных рынках акций замедлился, индекс MSCI World на минувшей неделе продемонстрировал символический рост, а по MSCI EM развивается коррекция после тестирования максимумов с июля 2015г. Выступление Дж.Йеллен в пятницу повысило шансы на повышение ставки ФРС в марте почти до 100%, после того, как глава регулятора заявила о готовности сделать этот шаг в случае, если рост экономики сохранится на приемлемом уровне. Учитывая, что следующее заседание ФРС состоится на следующей неделе (15 марта), повлиять на решение может лишь блок данных по рынку труда в пятницу, включая данные по уровню занятости и числу новых рабочих мест вне с/х сектора. Мы полагаем, что эти макропоказатели сильно не разочаруют, поэтому уверенность в повышении ставки может окрепнуть. Учитывая характер торгов по индексу доллара и казначейским облигациям, мы полагаем, что возможное повышение ставки на очередные 0.25 п.п. не сильно изменит текущую диспозицию. К тому же, сбалансировать это событие может заседание ЕЦБ в этот четверг. Консенсус- прогноз не предполагает изменения уровня процентных ставок, поэтому основное внимание инвесторов привлечет пресс-конференция М.Драги, в рамках которой он может оценить эффективность стимулов. Любые намеки на то, что срочность действия программы или ее размерность могут быть скорректированы в будущем, может стать серьезной поддержкой для евро.

Российский рынок акций стабилизировался вблизи сильного уровня поддержки (2030-2060 пунктов по индексу ММВБ), пока не находя достаточных драйверов для уверенного роста. Развивающиеся рынки находятся в фазе негативной переоценки, связываемой с повышением привлекательности долларовых активов в свете роста вероятности повышения ставки ФРС, при этом цены на нефть не демонстрируют выразительного направления движения. Приток капитала в российские фондовые активы, активизировавшийся в ноябре-декабре, в последние 2 недели сменился внушительным нетто-оттоком средств из биржевых фондов, что может являться следствием как понижения ожиданий по размеру дивидендов госкомпаний, так и нивелирования ожиданий быстрого потепления отношений России с США. Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно негативный внешний фон, что может привести к откату индекса ММВБ в район 2050 пунктов при открытии сессии. В дальнейшем наиболее вероятна консолидация в диапазоне 2035-2065 пунктов.

Илья Фролов

Индекс ММВБ

Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно негативный внешний фон, что может привести к откату индекса ММВБ в район 2050 пунктов при открытии сессии. В дальнейшем наиболее вероятна консолидация в диапазоне 2035-2065 пунктов.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Прибыль Россетей (ПОКУПАТЬ) по РСБУ в 2016 г. без учета переоценки финвложений выросла в 6 раз, до 21,4 млрд руб. – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Прибыль Россетей важна с точки зрения базы дивидендов. Если компания направит на выплаты 25% от скорректированного показателя по РСБУ (есть еще вероятность, что базой будет МСФО), то акционеры получат 5,35 млрд руб. Из них на привилегированные акции будет приходиться 2,11 млрд руб., на обыкновенные – 3,24 млрд руб. Таким образом, дивидендная доходность, исходя из текущих рыночных котировок, может быть оценена по АП в 46%, по АО – в 1,6%.

Московская биржа (ПОКУПАТЬ) может выплатить дивиденды за 2016 г. в размере 7,68 руб. на акцию, всего - 17,5 млрд руб. - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: У Московской биржи высокий коэффициент выплаты дивидендов. При этом компания увеличила его по сравнению с 2015 годом, когда он составил 58,2%. Однако с учетом снижения прибыли биржи рост дивидендов относительно 2015 года составил 8%. Исходя из текущей рыночной стоимости акций Московской биржи, дивидендная доходность по ним может составить 6,5%, что выше среднего значения по акциям, входящим в индекс ММВБ.
Источник: http://psbinvest.ru/
Приложение PDF

Societe Generale: новый рекорд золота в 1 половине 2021
gold.ru | Металлы | Gold (XAU/USD)
ЦБ РФ опубликовал статистику по фондовому рынку за 3 кв. 2020
Периодика | Инфографика
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов изменялись незначительно и отступили от очередных
Велес Капитал | Обзор рынка
Русгидро: Обзор результатов (9М20 МСФО)
Велес Капитал | Компании | Русгидро
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 27 ноября, составляет 75,45 руб. (-2,09 коп.), курс евро -
УНИВЕР Капитал | Обзор рынка
Денежный рынок: резкого роста RUONIA не произошло, при этом ставка MosPrime подскочила вверх
ВТБ Капитал | Облигации | ОФЗ
Рубль: на прежних уровнях; цена Brent выросла почти до 50 долл./барр.
ВТБ Капитал | Валюта | USD|RUB
Движение рынков в 2021 году будет зависеть от вакцины
ИК Русс-инвест | Обзор рынка
BofA не повысит бонусы трейдерам. На Уолл-стрит ждали роста на 25%
РБК Quote | Компании | Bank of America
«Бред, чушь и чьи-то больные фантазии». Mail.ru о «разводе» со «Сбером»
РБК Quote | Новости | Mail.ru | Сбербанк (SBER)

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=331556 обязательна Условия использования материалов