26 апреля 2024 БКС Экспресс | Газпром
Газпром может опубликовать финансовые результаты за II полугодие и 2023 г. по МСФО до 2 мая. Возможно, сегодня, сообщает Интерфакс.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
II полугодие 2023 г., скорее всего, будет куда слабее I полугодия. По нашим оценкам, выручка Газпрома за второе полугодие 2023 г. составила 4,51 трлн руб. ($48,2 млрд), EBITDA — 510 млрд руб. ($5,5 млрд), а чистая прибыль стала чистым убытком в 232 млрд руб. ($2,5 млрд).
Что важно: скорректированная чистая прибыль, от которой зависят дивидендные выплаты, вероятно, стала отрицательной по итогам полугодия: -204 млрд руб. (-$2.2 млрд). Цены на газ в Европе упали в I полугодии 2023 г. и оставались низкими во II полугодии 2023 г., причем во втором полугодии среднее значение было существенно ниже.
Мы ожидаем, что за 2023 г. скорректированная чистая прибыль Газпрома составит 640 млрд руб. Этого будет достаточно для дивидендов в размере чуть более 13 руб. на акцию, если компания сохранит уровень выплат в 50% чистой прибыли. Консенсус Интерфакса оптимистичнее, ожидают 16 руб. на акцию.
Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на бумаги Газпрома, которые торгуются с мультипликатором P/E в размере 4,1x на 2024 г. — на 9% выше исторического среднего.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
II полугодие 2023 г., скорее всего, будет куда слабее I полугодия. По нашим оценкам, выручка Газпрома за второе полугодие 2023 г. составила 4,51 трлн руб. ($48,2 млрд), EBITDA — 510 млрд руб. ($5,5 млрд), а чистая прибыль стала чистым убытком в 232 млрд руб. ($2,5 млрд).
Что важно: скорректированная чистая прибыль, от которой зависят дивидендные выплаты, вероятно, стала отрицательной по итогам полугодия: -204 млрд руб. (-$2.2 млрд). Цены на газ в Европе упали в I полугодии 2023 г. и оставались низкими во II полугодии 2023 г., причем во втором полугодии среднее значение было существенно ниже.
Мы ожидаем, что за 2023 г. скорректированная чистая прибыль Газпрома составит 640 млрд руб. Этого будет достаточно для дивидендов в размере чуть более 13 руб. на акцию, если компания сохранит уровень выплат в 50% чистой прибыли. Консенсус Интерфакса оптимистичнее, ожидают 16 руб. на акцию.
Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на бумаги Газпрома, которые торгуются с мультипликатором P/E в размере 4,1x на 2024 г. — на 9% выше исторического среднего.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter