В феврале Сбербанк заработал 46,7 млрд руб. чистои? прибыли (-19,4% м/м, +48,3% г/г). Снижение финансового результата компании м/м связано со снижением чистого процентного дохода и высокои? эффективнои? налоговои? ставкои? (28,8%).
Чистыи? процентныи? доход упал на 10% м/м и составил 86,3 млрд руб. из-за малого количества днеи? в феврале (т.к. проценты начисляются на ежедневнои? основе, NII в феврале сезонно ниже). Скорректированная чистая процентная маржа не изменилась м/м. Комиссионныи? доход вырос на 9% в феврале, при этом прочие расходы по валютным операциям оказались существенными на фоне укрепления россии?скои? валюты.
Укрепление рубля позитивно сказалось на стоимости риска, которая по итогам февраля составила всего 40 бп (без учета укрепления национальнои? валюты CoR был бы выше 1 пп). При этом уровень просроченнои? задолженности остался неизменным м/м на уровне 2,6%.
Операционные издержки в феврале выросли на 10% м/м и достигли 31,8 млрд руб., Cost/income составил 31,1%.
Укрепление рубля продолжило оказывать давление на рост балансовых показателеи?: активы снизились на 0,7%, как и кредитныи? портфель компании. Депозиты упали также на 70 бп м/м, из-за снижения средств на счетах корпоративных клиентов.
Мы оцениваем результаты Сбербанка НЕИ?ТРАЛЬНО.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чистыи? процентныи? доход упал на 10% м/м и составил 86,3 млрд руб. из-за малого количества днеи? в феврале (т.к. проценты начисляются на ежедневнои? основе, NII в феврале сезонно ниже). Скорректированная чистая процентная маржа не изменилась м/м. Комиссионныи? доход вырос на 9% в феврале, при этом прочие расходы по валютным операциям оказались существенными на фоне укрепления россии?скои? валюты.
Укрепление рубля позитивно сказалось на стоимости риска, которая по итогам февраля составила всего 40 бп (без учета укрепления национальнои? валюты CoR был бы выше 1 пп). При этом уровень просроченнои? задолженности остался неизменным м/м на уровне 2,6%.
Операционные издержки в феврале выросли на 10% м/м и достигли 31,8 млрд руб., Cost/income составил 31,1%.
Укрепление рубля продолжило оказывать давление на рост балансовых показателеи?: активы снизились на 0,7%, как и кредитныи? портфель компании. Депозиты упали также на 70 бп м/м, из-за снижения средств на счетах корпоративных клиентов.
Мы оцениваем результаты Сбербанка НЕИ?ТРАЛЬНО.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter