14 марта 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Совет директоров Агентства по страхованию вкладов (АСВ) одобрил ходатайство Альфа-банка о досрочном возврате госпомощи в виде облигаций федерального займа (ОФЗ) почти 63 млрд руб. Несмотря на выход из программы, банк рассчитывает сохранить все преференции по работе со средствами госбюджета и стратегических предприятий, которые она предусматривает.
Голосование владельцев облигаций Пересвета по их реструктуризации в целях санации банка через bail-in прошло не так, как ожидалось. За не проголосовали держатели бумаг на 5 млрд руб., прежде всего лишившийся лицензии Татфондбанк. В обращении находятся девять выпусков рублевых облигаций номинальным объемом 29,6 млрд руб. По шести из них держатели одобрили предложенные в феврале условия по реструктуризации долговых ценных бумаг. Таким образом, ЦБ, вероятно, придется делать новое предложение кредиторам банка. От решения вопроса с конвертацией облигаций зависит судьба санации Пересвета. Кроме того, становится понятно, что триггером банковского кризиса в Татарстане стало именно обесценивание бумаг Пересвета.
Fitch улучшило прогноз по рейтингам Nordgold S.E. со стабильного до позитивного.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по рублевым депозитам физических лиц, по данным ЦБ за третью декаду февраля, составила 8,07%, повысившись на 0,03 п.п. Чистый отток частного капитала два первых месяца текущего года оценен Банком России в $5,1 млрд. Реальный курс рубля к доллару повысился на 2,3%, к евро — на 2,9%.
Объем операций регулятора по покупке валюты на внутреннем рынке в интересах Минфина с расчетами 3 марта составил 6,3 млрд руб. За февраль ЦБ купил на рынке для Минфина валюту на 88,3 млрд руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин на прошлой неделе аукционов по размещению ОФЗ не проводил. Дата следующего аналогичного аукциона — 15 марта.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 28 февраля по 6 марта вновь составила 0%. Таким образом, с начала года индекс потребительских цен увеличился на 0,9%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 22 по 3 марта февраля 2017 года уменьшился на 70,1 млрд руб. — с 8,847,5 трлн до 8,7774 трлн руб. Ставки Mosprime почти не менялись, оставаясь в диапазоне 10,16-10,44%. Ставка RUONIA выросла до 9,94%, объем сделок по ней равнялся 80,77 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 29,97 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,9 млрд под 2,85% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 10 марта равнялось 120,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
На прошедшей неделе доходности в ОФЗ менялись мало.
В нефтегазовом, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга также не было заметного сдвига кривых YTM. В торговом сегменте доходности выросли на 0,13 п.п., в строительном — на 0,31 п.п., в банковском — на 0,17 п.п. В телекоммуникационном секторе YTM снизились в среднем на 0,29 п.п., в металлургическом — на 0,11 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях прибавили 0,17 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допущены банком Пересвет по облигациям серий БО-ПО-01 и БО-02 (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Совет директоров Агентства по страхованию вкладов (АСВ) одобрил ходатайство Альфа-банка о досрочном возврате госпомощи в виде облигаций федерального займа (ОФЗ) почти 63 млрд руб. Несмотря на выход из программы, банк рассчитывает сохранить все преференции по работе со средствами госбюджета и стратегических предприятий, которые она предусматривает.
Голосование владельцев облигаций Пересвета по их реструктуризации в целях санации банка через bail-in прошло не так, как ожидалось. За не проголосовали держатели бумаг на 5 млрд руб., прежде всего лишившийся лицензии Татфондбанк. В обращении находятся девять выпусков рублевых облигаций номинальным объемом 29,6 млрд руб. По шести из них держатели одобрили предложенные в феврале условия по реструктуризации долговых ценных бумаг. Таким образом, ЦБ, вероятно, придется делать новое предложение кредиторам банка. От решения вопроса с конвертацией облигаций зависит судьба санации Пересвета. Кроме того, становится понятно, что триггером банковского кризиса в Татарстане стало именно обесценивание бумаг Пересвета.
Fitch улучшило прогноз по рейтингам Nordgold S.E. со стабильного до позитивного.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по рублевым депозитам физических лиц, по данным ЦБ за третью декаду февраля, составила 8,07%, повысившись на 0,03 п.п. Чистый отток частного капитала два первых месяца текущего года оценен Банком России в $5,1 млрд. Реальный курс рубля к доллару повысился на 2,3%, к евро — на 2,9%.
Объем операций регулятора по покупке валюты на внутреннем рынке в интересах Минфина с расчетами 3 марта составил 6,3 млрд руб. За февраль ЦБ купил на рынке для Минфина валюту на 88,3 млрд руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин на прошлой неделе аукционов по размещению ОФЗ не проводил. Дата следующего аналогичного аукциона — 15 марта.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 28 февраля по 6 марта вновь составила 0%. Таким образом, с начала года индекс потребительских цен увеличился на 0,9%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 22 по 3 марта февраля 2017 года уменьшился на 70,1 млрд руб. — с 8,847,5 трлн до 8,7774 трлн руб. Ставки Mosprime почти не менялись, оставаясь в диапазоне 10,16-10,44%. Ставка RUONIA выросла до 9,94%, объем сделок по ней равнялся 80,77 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 29,97 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,9 млрд под 2,85% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 10 марта равнялось 120,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
На прошедшей неделе доходности в ОФЗ менялись мало.
В нефтегазовом, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга также не было заметного сдвига кривых YTM. В торговом сегменте доходности выросли на 0,13 п.п., в строительном — на 0,31 п.п., в банковском — на 0,17 п.п. В телекоммуникационном секторе YTM снизились в среднем на 0,29 п.п., в металлургическом — на 0,11 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях прибавили 0,17 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допущены банком Пересвет по облигациям серий БО-ПО-01 и БО-02 (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter