14 марта 2017 Pro Finance Service
По 21 714 долларов на каждого человека в мире, включая детей - эта долговая бомба замедленного действия готова взорваться.
По данным Международного валютного фонда, размер мирового долга достиг невероятных размеров - 152 трлн долларов. По оценкам некоторых экспертов он уже приближается к 200 трлн долларов, однако в целях этой статьи будем ориентироваться на оптимистичный вариант, предложенный МВФ. Если взять эту сумму (152 трлн долларов) и разделить ее на семь миллиардов человек, живущих на планете, получится, что каждый, включая женщин и детей, должен почти по 22 тыс. долларов. Таким образом, на семью из четырех человек придется 86856 долларов мирового долга.
Даже в развитых странах найдется не так-то много семей, способных запросто выписать чек на эту сумму. Неприглядная правда такова: свыше трех миллиардов людей на земле живут на два доллара в день, а то и меньше, поэтому более половины всего населения вообще не способно внести какой бы то ни было вклад в погашение долга в 152 трлн долларов. Соответственно, их можно вовсе не брать в расчет, а в этом случае долговая нагрузка на всех оставшихся существенно возрастет. Конечно, выплата мирового долга напрямую никогда не ляжет на плечи отдельных семей. Однако этот пример весьма красноречив - он наглядно демонстрирует тот факт, что выплатить весь этот долг невозможно в прямом смысле.
Мы живем в эпоху самого крупного долгового пузыря за всю историю человечества, а наши финансисты постоянно находят новые изобретательные способы раздувать его еще больше - если они остановятся, пузырь лопнет и уничтожит всю мировую финансовую систему. Билл Гросс, один из наиболее уважаемых экспертов в этой области, недавно сравнил нашу закредитованную финансовую систему с "грузовиком с нитроглицерином на ухабистой дороге". И он прав. Пока все хорошо, но в один прекрасный день нам подвернется неудачная кочка в неудачный момент и тогда случится большой бабах.
Финансовый кризис 2008 года дал нам возможность научиться на своих ошибках, но мы вместо этого просто приняли их к сведению и удвоили мощность машины по печатанию долгов. Вот еще цитата Билла Гросса на эту тему: «Удивительно, но в 2017 году экономика уже создала больше кредитов относительно ВВП, чем в предкризисные времена 2008 года». В США объем кредитов достиг 65 трлн долларов, это примерно 350% годового ВВП, и коэффициент постоянно растет. В Китае за последние десять лет он вырос более чем в два раза до 300%. С 2007 года Китай пополнил мировую задолженность на 24 трлн долларов. Вклад США и Европы за тот же период не превысил 12 трлн долларов.
Капитализм с его раздробленной резервной банковской системой зависит от роста кредитования и бумажных денег, печатаемых Центробанками, которые выдаются в займы банкам, а те в свою очередь финансируют с их помощью создание пиццерий, строительство производственных объектов, добычу нефти, покупку сотовых телефонов и еще бесчисленного множества товаров и услуг. Однако этот процесс имеет свои ограничения, а стоимость кредитования (процентные ставки) нужно тщательно контролировать, чтобы заемщикам (особенно субстандартным) были по карману ежемесячные затраты на обслуживание долга. Если ставки слишком высоки (равно как и соотношение долга и ВВП) коллапсы типа Lehman будут множится как грибы после дождя. С другой стороны, если ставки слишком низкие (а кредит в процентном отношении к ВВП сокращается), вся система рушится, поскольку сберегатели, пенсионные фонды и страховые компании не смогут зарабатывать процентный доход, необходимый для покрытия своих обязательств.
За долги всегда приходится платить. Удивительно, что американцы практически поголовно не понимают этот базовый принцип. На частном уровне можно некоторое время жить как Трамп, выжимая максимум из пачки кредитных карт. Но час расплаты все равно рано или поздно наступит. То же самое происходит на национальном уровне. В последние годы появилось немало наглядных примеров: Греция, Кипр, Зимбабве, Венесуэла и некоторые европейские страны.
В период президентства Обамы Штаты увеличили свой долг более чем на 9 трлн долларов. При этом если бы мы не потратили эту сумму на потребление, то сейчас находились бы в эпицентре колоссальной экономической депрессии. Вместо того, чтобы принять горькую пилюлю сейчас, мы, рабы своих долгов, вынуждены закладывать будущее своих детей, возможно, в какой-то момент, они оглянутся назад и будут проклинать нас за то, что мы сделали.
Многие уверены, что Дональд Трамп может улучшить краткосрчоные экономические условия, но как он этого добьется? Займет еще 9 трлн долларов? Первое испытание уже не за горами. Барак Обама и республиканцы в Конгрессе договорились о заморозке долгового лимита до 15 марта 2017 года - то есть, крайний срок наступает уже завтра. Минфин США сможет в течение некоторого времени применять "чрезвычайные меры", но если лимит не будет повышен, американское правительство не сможет делать новые займы и быстро окажется без денег. По мнению республиканца Дэвида Стокмана, наличные закончатся вскоре после Дня памяти. Иными словами, не успеют Дональд Трамп и его команда опомниться, как уже будут втянуты в эпическую битву за долговой лимит.
Имея в запасе всего 66 млрд долларов, они столкнутся с нехваткой наличности еще раньше, чем завершится уже маячащее на горизонте кровавое сражение вокруг Obamacare. Это значит, что Трампу будет некогда даже подумать про те налоговые стимулы и инфраструктурные расходы, которые он обещал избирателям. Между тем, найти сторонников, которые проголосуют за увеличение долгового лимита, будет непросто. После всего случившегося демократы наотрез отказываются помогать Трампу в чем бы то ни было, а многие республиканцы категорически против повышения без масштабного сокращения расходов.
Что же из всего этого выйдет? Скоро узнаем. Если долговой лимит не будет повышен, в Штатах разразится серьезный политический кризис с жесткими экономическими последствиями. Если же договориться удастся, Дональд Трамп и республиканцы в Конгрессе своими руками добровольно примут участие в уничтожении экономического будущего страны.
Когда берешь в долг, всегда нужно помнить о последствиях. А когда лопнет самый большой за всю историю человечества долговой пузырь, мало не покажется никому. Лучшее, что сейчас можно сделать - подпитывать этот пузырь как можно дольше, потому что о том, что будет после страшно даже подумать. Ну кроме того, что после нас - хоть потоп
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По данным Международного валютного фонда, размер мирового долга достиг невероятных размеров - 152 трлн долларов. По оценкам некоторых экспертов он уже приближается к 200 трлн долларов, однако в целях этой статьи будем ориентироваться на оптимистичный вариант, предложенный МВФ. Если взять эту сумму (152 трлн долларов) и разделить ее на семь миллиардов человек, живущих на планете, получится, что каждый, включая женщин и детей, должен почти по 22 тыс. долларов. Таким образом, на семью из четырех человек придется 86856 долларов мирового долга.
Даже в развитых странах найдется не так-то много семей, способных запросто выписать чек на эту сумму. Неприглядная правда такова: свыше трех миллиардов людей на земле живут на два доллара в день, а то и меньше, поэтому более половины всего населения вообще не способно внести какой бы то ни было вклад в погашение долга в 152 трлн долларов. Соответственно, их можно вовсе не брать в расчет, а в этом случае долговая нагрузка на всех оставшихся существенно возрастет. Конечно, выплата мирового долга напрямую никогда не ляжет на плечи отдельных семей. Однако этот пример весьма красноречив - он наглядно демонстрирует тот факт, что выплатить весь этот долг невозможно в прямом смысле.
Мы живем в эпоху самого крупного долгового пузыря за всю историю человечества, а наши финансисты постоянно находят новые изобретательные способы раздувать его еще больше - если они остановятся, пузырь лопнет и уничтожит всю мировую финансовую систему. Билл Гросс, один из наиболее уважаемых экспертов в этой области, недавно сравнил нашу закредитованную финансовую систему с "грузовиком с нитроглицерином на ухабистой дороге". И он прав. Пока все хорошо, но в один прекрасный день нам подвернется неудачная кочка в неудачный момент и тогда случится большой бабах.
Финансовый кризис 2008 года дал нам возможность научиться на своих ошибках, но мы вместо этого просто приняли их к сведению и удвоили мощность машины по печатанию долгов. Вот еще цитата Билла Гросса на эту тему: «Удивительно, но в 2017 году экономика уже создала больше кредитов относительно ВВП, чем в предкризисные времена 2008 года». В США объем кредитов достиг 65 трлн долларов, это примерно 350% годового ВВП, и коэффициент постоянно растет. В Китае за последние десять лет он вырос более чем в два раза до 300%. С 2007 года Китай пополнил мировую задолженность на 24 трлн долларов. Вклад США и Европы за тот же период не превысил 12 трлн долларов.
Капитализм с его раздробленной резервной банковской системой зависит от роста кредитования и бумажных денег, печатаемых Центробанками, которые выдаются в займы банкам, а те в свою очередь финансируют с их помощью создание пиццерий, строительство производственных объектов, добычу нефти, покупку сотовых телефонов и еще бесчисленного множества товаров и услуг. Однако этот процесс имеет свои ограничения, а стоимость кредитования (процентные ставки) нужно тщательно контролировать, чтобы заемщикам (особенно субстандартным) были по карману ежемесячные затраты на обслуживание долга. Если ставки слишком высоки (равно как и соотношение долга и ВВП) коллапсы типа Lehman будут множится как грибы после дождя. С другой стороны, если ставки слишком низкие (а кредит в процентном отношении к ВВП сокращается), вся система рушится, поскольку сберегатели, пенсионные фонды и страховые компании не смогут зарабатывать процентный доход, необходимый для покрытия своих обязательств.
За долги всегда приходится платить. Удивительно, что американцы практически поголовно не понимают этот базовый принцип. На частном уровне можно некоторое время жить как Трамп, выжимая максимум из пачки кредитных карт. Но час расплаты все равно рано или поздно наступит. То же самое происходит на национальном уровне. В последние годы появилось немало наглядных примеров: Греция, Кипр, Зимбабве, Венесуэла и некоторые европейские страны.
В период президентства Обамы Штаты увеличили свой долг более чем на 9 трлн долларов. При этом если бы мы не потратили эту сумму на потребление, то сейчас находились бы в эпицентре колоссальной экономической депрессии. Вместо того, чтобы принять горькую пилюлю сейчас, мы, рабы своих долгов, вынуждены закладывать будущее своих детей, возможно, в какой-то момент, они оглянутся назад и будут проклинать нас за то, что мы сделали.
Многие уверены, что Дональд Трамп может улучшить краткосрчоные экономические условия, но как он этого добьется? Займет еще 9 трлн долларов? Первое испытание уже не за горами. Барак Обама и республиканцы в Конгрессе договорились о заморозке долгового лимита до 15 марта 2017 года - то есть, крайний срок наступает уже завтра. Минфин США сможет в течение некоторого времени применять "чрезвычайные меры", но если лимит не будет повышен, американское правительство не сможет делать новые займы и быстро окажется без денег. По мнению республиканца Дэвида Стокмана, наличные закончатся вскоре после Дня памяти. Иными словами, не успеют Дональд Трамп и его команда опомниться, как уже будут втянуты в эпическую битву за долговой лимит.
Имея в запасе всего 66 млрд долларов, они столкнутся с нехваткой наличности еще раньше, чем завершится уже маячащее на горизонте кровавое сражение вокруг Obamacare. Это значит, что Трампу будет некогда даже подумать про те налоговые стимулы и инфраструктурные расходы, которые он обещал избирателям. Между тем, найти сторонников, которые проголосуют за увеличение долгового лимита, будет непросто. После всего случившегося демократы наотрез отказываются помогать Трампу в чем бы то ни было, а многие республиканцы категорически против повышения без масштабного сокращения расходов.
Что же из всего этого выйдет? Скоро узнаем. Если долговой лимит не будет повышен, в Штатах разразится серьезный политический кризис с жесткими экономическими последствиями. Если же договориться удастся, Дональд Трамп и республиканцы в Конгрессе своими руками добровольно примут участие в уничтожении экономического будущего страны.
Когда берешь в долг, всегда нужно помнить о последствиях. А когда лопнет самый большой за всю историю человечества долговой пузырь, мало не покажется никому. Лучшее, что сейчас можно сделать - подпитывать этот пузырь как можно дольше, потому что о том, что будет после страшно даже подумать. Ну кроме того, что после нас - хоть потоп
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter