18 апреля 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
ЦБ повысил оценку дыры в капитале Татфондбанка до 118,3 млрд руб., при это татарстанский арбитраж признал его банкротом.
Банк Пересвет и Альфа-банк готовы заключить мировое соглашение по иску на 10,6 млрд руб.
S&P поместило долгосрочный рейтинг Фосагро в иностранной и национальной валютах на уровне BBB- в список на пересмотр с возможным дальнейшим понижением. На пересмотр поставлены краткосрочные рейтинги 13 отечественных банков, в том числе Банка БФА, Ренессанс Кредита, Концерна Россиум, банка Развитие-Столица, компании Элемент Лизинг, МБСП, Уралсиба, БК РЕГИОН, ИК РЕГИОН, Renaissance Financial Holdings Ltd. и Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду апреля составила 7,798%, снизившись на 0,217 п.п. Этот уровень стал минимальным с середины 2009 года, когда ЦБ стал публиковать соответствующую статистику. Такое падение ставки по депозитам объясняется крайне медленными темпами инфляции и чрезмерным укреплением рубля.
По мнению главы МЭР Максима Орешкина, продолжение роста рублевых котировок может привести к замедлению темпов экономического роста. Правительство решило отложить на год налоговый маневр, которым предполагалось повышение НДС до 22% и снижение страховых взносов до 22%.
Банк России при сохранении текущих темпов инфляции рассматривает возможность снизить ключевую ставку во 2-м и в 3-м кварталах.
Средний размер потребительского кредита в России, по данным Национального бюро кредитных историй, в феврале вырос на 9,8% по сравнению с уровнем конца 2016-го и достиг 132,6 тыс. руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин выпустил ОФЗ серии 26220 с постоянным купоном 7,4% и погашением в 2022 году при спросе 28,88 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,74% номинала со средневзвешенной доходностью 8,06%. Размещены также ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA и погашением в 2022 году при спросе 19,56 млрд в объеме 12,22 млрд руб. (61,1% заявленного) по средневзвешенной цене 102,95% номинала со средневзвешенной доходностью 10,31%.
Металлоинвест с 14 апреля проводит в России, Европе и США road show семилетних евробондов, номинированных в долларах. Организаторами серии встреч с инвесторами и возможного последующего размещения выбраны Credit Suisse, Сбербанк КИБ, SG CIB, ВТБ Капитал, BofAML и ING. Компания также назначила BofAML, Credit Suisse, ING, Сбербанк, SG CIB и ВТБ Капитал организаторами выкупа евробондов Металлоинвеста на $1 млрд с погашением в 2020 году (5,625% годовых).
Объем размещения трехлетних еврооблигаций X5 Retail составит 20 млрд руб. Компания установила по ним купон 9,25%. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на купон около 9,5%, позже снизил ориентир до 9,25-9,375%. Спрос на бумаги превысил 30 млрд руб. Road-show проходило 5-7 апреля.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 4 по 10 апреля поднялись на 0,1%, как и неделей ранее, после двух семидневок подряд нулевой инфляции. С начала апреля цены выросли на 0,1%, с начала года — на 1,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 31 марта по 7 апреля увеличился на 107,2 млрд руб. — с 8,6977 трлн руб. до 8,8049 трлн. Ставки Mosprime меняются мало и лежат в диапазоне 9,93-10,01%. Ставка RUONIA подросла до 9,54%, объем сделок по ней равнялся 157,1 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 78,55 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $1,2 млрд под 2,99% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 14 апреля равнялось 61,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошлой неделе сократились на 0,06 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM сократились на 0,23 п.п., в телекоммуникационном на 0,10 п.п. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,30 п.п., в торговом — на 0,21 п.п., в энергетическом — на 0,09 п.п., в строительном — на 0,44 п.п. В металлургическом и банковском сегментах доходности почти не менялись.
В суверенных еврооблигациях сдвига доходностей практически не отмечается.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошедшей неделе допустили Трансфинанс — по облигациям серии 01 (купонная выплата) и ТГК-2 — по облигациям серии БО-02 (погашение).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЦБ повысил оценку дыры в капитале Татфондбанка до 118,3 млрд руб., при это татарстанский арбитраж признал его банкротом.
Банк Пересвет и Альфа-банк готовы заключить мировое соглашение по иску на 10,6 млрд руб.
S&P поместило долгосрочный рейтинг Фосагро в иностранной и национальной валютах на уровне BBB- в список на пересмотр с возможным дальнейшим понижением. На пересмотр поставлены краткосрочные рейтинги 13 отечественных банков, в том числе Банка БФА, Ренессанс Кредита, Концерна Россиум, банка Развитие-Столица, компании Элемент Лизинг, МБСП, Уралсиба, БК РЕГИОН, ИК РЕГИОН, Renaissance Financial Holdings Ltd. и Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду апреля составила 7,798%, снизившись на 0,217 п.п. Этот уровень стал минимальным с середины 2009 года, когда ЦБ стал публиковать соответствующую статистику. Такое падение ставки по депозитам объясняется крайне медленными темпами инфляции и чрезмерным укреплением рубля.
По мнению главы МЭР Максима Орешкина, продолжение роста рублевых котировок может привести к замедлению темпов экономического роста. Правительство решило отложить на год налоговый маневр, которым предполагалось повышение НДС до 22% и снижение страховых взносов до 22%.
Банк России при сохранении текущих темпов инфляции рассматривает возможность снизить ключевую ставку во 2-м и в 3-м кварталах.
Средний размер потребительского кредита в России, по данным Национального бюро кредитных историй, в феврале вырос на 9,8% по сравнению с уровнем конца 2016-го и достиг 132,6 тыс. руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин выпустил ОФЗ серии 26220 с постоянным купоном 7,4% и погашением в 2022 году при спросе 28,88 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,74% номинала со средневзвешенной доходностью 8,06%. Размещены также ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA и погашением в 2022 году при спросе 19,56 млрд в объеме 12,22 млрд руб. (61,1% заявленного) по средневзвешенной цене 102,95% номинала со средневзвешенной доходностью 10,31%.
Металлоинвест с 14 апреля проводит в России, Европе и США road show семилетних евробондов, номинированных в долларах. Организаторами серии встреч с инвесторами и возможного последующего размещения выбраны Credit Suisse, Сбербанк КИБ, SG CIB, ВТБ Капитал, BofAML и ING. Компания также назначила BofAML, Credit Suisse, ING, Сбербанк, SG CIB и ВТБ Капитал организаторами выкупа евробондов Металлоинвеста на $1 млрд с погашением в 2020 году (5,625% годовых).
Объем размещения трехлетних еврооблигаций X5 Retail составит 20 млрд руб. Компания установила по ним купон 9,25%. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на купон около 9,5%, позже снизил ориентир до 9,25-9,375%. Спрос на бумаги превысил 30 млрд руб. Road-show проходило 5-7 апреля.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 4 по 10 апреля поднялись на 0,1%, как и неделей ранее, после двух семидневок подряд нулевой инфляции. С начала апреля цены выросли на 0,1%, с начала года — на 1,1%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 31 марта по 7 апреля увеличился на 107,2 млрд руб. — с 8,6977 трлн руб. до 8,8049 трлн. Ставки Mosprime меняются мало и лежат в диапазоне 9,93-10,01%. Ставка RUONIA подросла до 9,54%, объем сделок по ней равнялся 157,1 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 78,55 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $1,2 млрд под 2,99% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 14 апреля равнялось 61,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошлой неделе сократились на 0,06 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM сократились на 0,23 п.п., в телекоммуникационном на 0,10 п.п. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,30 п.п., в торговом — на 0,21 п.п., в энергетическом — на 0,09 п.п., в строительном — на 0,44 п.п. В металлургическом и банковском сегментах доходности почти не менялись.
В суверенных еврооблигациях сдвига доходностей практически не отмечается.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошедшей неделе допустили Трансфинанс — по облигациям серии 01 (купонная выплата) и ТГК-2 — по облигациям серии БО-02 (погашение).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter