21 апреля 2017 Велес Капитал
Акции
России?скии? фондовыи? рынок завершил неделю, продемонстрировав несущественную динамику по индексу ММВБ. Дневнои? рост россии?ского индекса был сведен на нет к вечеру из-за теряющеи? в цене нефти. Котировки черного золота продолжили падать из-за отсутствия словесных интервенции? со стороны представителеи? ОПЕК после негативнои? статистики по запасам в США.
Внешнии? фон был в целом неи?трален. Европеи?ские индексы торговались разнонаправленно вблизи уровнеи? открытия. Американские площадки также не продемонстрировали существеннои? динамики, несмотря на то, что статистика по продажам новых домов в США превысила консенсус-прогноз.
В лидерах роста в конце недели были бумаги металлургов: акции Алросы росли второи? день подряд после операционных результатов за 1К17, также в плюсе торговались расписки РУСАЛа. Бумаги Сбербанка продолжили рост четверга после анонса повышенных дивидендов (по итогам года банк выплатит четверть чистои? прибыли по МСФО, ранее ожидался 20% коэффициент выплат). В краснои? зоне в пятницу торговались бумаги россии?ских автопроизводителеи?, а также акции Яндекса, Системы и Полиметалла.
На следующеи? неделе прои?дет заседание Банка России по ключевои? ставке. НЛМК опубликует финансовые показатели по МСФО за 1К 2017 г.
Облигации
Сегодня ралли в секторе федеральных заи?мов продолжилось. Облигации продемонстрировали практически схожу динамику вчерашнего дня. Сильнее всего опустились краткосрочные ставки до пяти лет – на 10-17 бп. Доходности среднесрочных и долгосрочных выпусков снизились на 4-8 бп. Абсолютным лидером роста стала 9-летняя серия 26219, подорожавшая на 0,6% от номинала до 105,25% от номинала (7,86% годовых). Тем не менее она торгуется в доходности выше своего конкурента по дюрации (26207) на 10 бп. Совокупныи? торговыи? оборот в ОФЗ-ПД оказался несколько выше вчерашнего дня и составил 28 млрд руб., однако изменилась структура вложения. В четверг инвесторы купили поровну облигации? на коротком и дальнем участке сувереннои? кривои?, в этот раз практически все потоки сосредоточились в долгосрочных обязательствах Минфина – 67% от всех сделок. Крупные объемы прошли в сериях 26218 (6,5 млрд руб.), 26221 (2,3 млрд руб.) и 26207 (2,4 млрд руб.).
В корпоративном секторе прошло несколько интересных размещении?. Тинькофф Банк установил финальныи? ориентир купона серии 001Р-01R объемом 5 млрд руб. в размере 9,65% годовых. Изначально ориентир составлял 10-10,25% годовых, однако он был объявлен до позитивных комментариев Банка России по ставке, поэтому игроки отыгрались избыточную премию. В итоге эффективная доходность составила 9,88% годовых, оферта через 2 года. Также РЖД завершили аукцион по серии 001P-02R объемом 15 млрд руб., установив купон в размере 8,5% годовых. По бумаге предусмотрена оферта через 9 лет. Мы прогнозируем совокупныи? доход по новому заи?му через 12 месяцев на уровне 12-13%.
Валюта и Денежныи? рынок
Ключевым событием предстоящеи? недели станет очередное заседание Банка России по ключевои? ставке. После комментариев главы регулятор о высокои? вероятности снижения ставки на заседании, главная интрига теперь связана с тем, какую величину снижения ставки ЦБ выберет на этот раз — 0,25 или 0,50 п.п. Во втором случае рубль может оказаться под определенным давлением, хотя многое также будет определяться сопутствующими комментариями регулятора. При этом в преддверии заседания нельзя исключать еще однои? волны покупок в отечественнои? валюте с целью ее размещения в рублевые инструменты перед смягчением процентнои? политики.
Также на следующеи? неделе банки проведут основные налоговые платежи. Крупнеи?шие выплаты прои?дут 25 апреля, а завершат налоговыи? период платежи 28 числа, которые хоть и составят уже гораздо меньшую величину, однако придутся на финальныи? этап периода платежеи?, когда запасы ликвидности банков будут истощены. Эффект от налоговых выплат может усилиться, если ЦБ не уменьшит объемы депозитных операции?.
На внешних рынках инвесторы будут следить за итогами 1-го тура выборов президента во Франции, а также за традиционнои? статистикои? из США по запасам и добыче нефти.
Однако нельзя исключать, что на этот раз статистика окажется в тени новостеи?, касающихся продления соглашения по сокращению добычи странами-производителями нефти.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
России?скии? фондовыи? рынок завершил неделю, продемонстрировав несущественную динамику по индексу ММВБ. Дневнои? рост россии?ского индекса был сведен на нет к вечеру из-за теряющеи? в цене нефти. Котировки черного золота продолжили падать из-за отсутствия словесных интервенции? со стороны представителеи? ОПЕК после негативнои? статистики по запасам в США.
Внешнии? фон был в целом неи?трален. Европеи?ские индексы торговались разнонаправленно вблизи уровнеи? открытия. Американские площадки также не продемонстрировали существеннои? динамики, несмотря на то, что статистика по продажам новых домов в США превысила консенсус-прогноз.
В лидерах роста в конце недели были бумаги металлургов: акции Алросы росли второи? день подряд после операционных результатов за 1К17, также в плюсе торговались расписки РУСАЛа. Бумаги Сбербанка продолжили рост четверга после анонса повышенных дивидендов (по итогам года банк выплатит четверть чистои? прибыли по МСФО, ранее ожидался 20% коэффициент выплат). В краснои? зоне в пятницу торговались бумаги россии?ских автопроизводителеи?, а также акции Яндекса, Системы и Полиметалла.
На следующеи? неделе прои?дет заседание Банка России по ключевои? ставке. НЛМК опубликует финансовые показатели по МСФО за 1К 2017 г.
Облигации
Сегодня ралли в секторе федеральных заи?мов продолжилось. Облигации продемонстрировали практически схожу динамику вчерашнего дня. Сильнее всего опустились краткосрочные ставки до пяти лет – на 10-17 бп. Доходности среднесрочных и долгосрочных выпусков снизились на 4-8 бп. Абсолютным лидером роста стала 9-летняя серия 26219, подорожавшая на 0,6% от номинала до 105,25% от номинала (7,86% годовых). Тем не менее она торгуется в доходности выше своего конкурента по дюрации (26207) на 10 бп. Совокупныи? торговыи? оборот в ОФЗ-ПД оказался несколько выше вчерашнего дня и составил 28 млрд руб., однако изменилась структура вложения. В четверг инвесторы купили поровну облигации? на коротком и дальнем участке сувереннои? кривои?, в этот раз практически все потоки сосредоточились в долгосрочных обязательствах Минфина – 67% от всех сделок. Крупные объемы прошли в сериях 26218 (6,5 млрд руб.), 26221 (2,3 млрд руб.) и 26207 (2,4 млрд руб.).
В корпоративном секторе прошло несколько интересных размещении?. Тинькофф Банк установил финальныи? ориентир купона серии 001Р-01R объемом 5 млрд руб. в размере 9,65% годовых. Изначально ориентир составлял 10-10,25% годовых, однако он был объявлен до позитивных комментариев Банка России по ставке, поэтому игроки отыгрались избыточную премию. В итоге эффективная доходность составила 9,88% годовых, оферта через 2 года. Также РЖД завершили аукцион по серии 001P-02R объемом 15 млрд руб., установив купон в размере 8,5% годовых. По бумаге предусмотрена оферта через 9 лет. Мы прогнозируем совокупныи? доход по новому заи?му через 12 месяцев на уровне 12-13%.
Валюта и Денежныи? рынок
Ключевым событием предстоящеи? недели станет очередное заседание Банка России по ключевои? ставке. После комментариев главы регулятор о высокои? вероятности снижения ставки на заседании, главная интрига теперь связана с тем, какую величину снижения ставки ЦБ выберет на этот раз — 0,25 или 0,50 п.п. Во втором случае рубль может оказаться под определенным давлением, хотя многое также будет определяться сопутствующими комментариями регулятора. При этом в преддверии заседания нельзя исключать еще однои? волны покупок в отечественнои? валюте с целью ее размещения в рублевые инструменты перед смягчением процентнои? политики.
Также на следующеи? неделе банки проведут основные налоговые платежи. Крупнеи?шие выплаты прои?дут 25 апреля, а завершат налоговыи? период платежи 28 числа, которые хоть и составят уже гораздо меньшую величину, однако придутся на финальныи? этап периода платежеи?, когда запасы ликвидности банков будут истощены. Эффект от налоговых выплат может усилиться, если ЦБ не уменьшит объемы депозитных операции?.
На внешних рынках инвесторы будут следить за итогами 1-го тура выборов президента во Франции, а также за традиционнои? статистикои? из США по запасам и добыче нефти.
Однако нельзя исключать, что на этот раз статистика окажется в тени новостеи?, касающихся продления соглашения по сокращению добычи странами-производителями нефти.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter