Сделка века или как потерять 50% на ETF за один день

Потеря 40% и более за день всегда была возможна с использованием фьючерсов, но до июня 2006 года было практически невозможно сделать это с помощью ETF. Что произошло в июне 2006 года? Были введены ETF с плечом.

Перенесемся в 18 мая, и мы станем свидетелями крупнейшего однодневного спада в истории ETF: 3x Long Brazil ETF (BRZU) потерял 48,3% за один день.

Сделка века или как потерять 50% на ETF за один день


Как это произошло? Простая математика. Безрычаговый Brazilian ETF (EWZ) сократился более чем на 16%, почти на 7 стандартных отклонений (что, как предполагается, должно происходить только раз в 3 105 395 365 лет). Умножьте это на 3, и, вуаля, у вас есть 48% снижение.



Когда первый ETF SPDR S&P 500 (SPY) был запущен в январе 1993 года, инвесторы, вероятно, никогда не предполагали того, что произошло на этой неделе. В то время наибольшее опасение вызывал очередной крах 1987 года, когда 19 октября индекс S&P 500 снизился на 20,5% за один день. Однако с момента запуска SPY в 1993 году эти опасения так и не были подтверждены. Сильнейший однодневный убыток SPY был зафиксирован в октябре 2008 года (9,9%).

В настоящее время, благодаря использованию ETF с плечом, авария 1987 года стала детской игрой. Для ряда этих ETF снижение на 20% уже не примечательно. Например, 3x Long Gold Miners ETF (NUGT) в течение 15 дней снижался на 20% и более с момента его создания в конце 2010 года. Его коллега, 3x Short Gold Miners (DUST) терял не менее 20% 16 дней.

Итак, вы хотите потерять 40% за один торговый день? Следующий список ? хорошее начало...



23 марта 2009 года 3x Short Financials ETF (FAZ) поставил рекорд 45,1% по крупнейшим однодневным потерям. Рекорд продержался более 8 лет. Но рекорды и ставятся, чтобы их побить.

По материалам PensionPartners
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=342062 обязательна
Условия использования материалов