29 мая 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу преимущественно слабо снизились, продолжая низковолатильную консолидацию «под» максимумами года (EuroTOP100: -0,2%; DAX: -0,2%; CAC40: 0%; FTMIB: -0,4%): ввиду отсутствия идей и снижения товарных рынков под давлением - акции банков и сырьевых компаний.
Основные фондовые индексы США также не показали значимых изменений перед «длинными» выходными и ввиду неоднозначной порции статданных (более сильное повышение оценки ВВП за 1 кв. было нивелировано слабыми durable goods и небольшим пересмотром «вниз» индекса Мичигана), впрочем, S&P500 (+0,03%) и NASDAQ Comp (+0,1%) смогли обновить исторический максимум. Торговая активность на рынке была невысокой.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (-0,7%) продолжил сползать вниз под давлением наблюдаемой в конце недели слабости нефтяных котировок и умеренно негативной динамики рынков акций США и Европы.
Сильные потери понесли нефтегазовый и финансовый сектора, в которых ряд ключевых «голубых фишек» двигался слабее рынка. Так, акции Сбербанка потеряли 2%, ВТБ и Роснефть и снизились на 0,8%-0,9%. Здесь отметим продолжение снижения МосБиржи (-2,2%) и НОВАТЭКА (-3,2%), а также падение «префов» Транснефти (- 6,0%), растерявших весь рост предыдущего дня и стремящиеся, по нашему мнению, к зоне 150-155 руб. в ожидании снижения веса в MSCI Russia. Смогли завершить день положительной динамикой перепроданные Газпром (+0,5%), Башнефть (2,3%) и АФК Система (+2,4%) а также обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+1,2%), в ожидании прояснения ситуации с повышением веса в FTSE.
Сохранился выборочный спрос на акции потребительского сектора: тут продолжили восстанавливаться котировки акций Магнита (+1,0%), вернувшиеся к максимумам с начала апреля, пытались отскочить акции проблемных Аптек 36.6 (+1,9%). Схожая ситуация и в металлургическом и горнодобывающем секторе: тут рост продемонстрировали акций РусАла (+0,3%) и Полиметалла (+0,4%), на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на рынках металлов, а также ТМК (+3,6%) и НЛМК (+1,3%). В заметном «минусе» - вновь Распадская (-1,9%), Мечел (-2,6%) и ММК (-2,6%). В электроэнергетике вновь сильное падение демонстрируют акции Россетей (-4,6%) на фоне новостей о низких планируемых дивидендах. Вслед за ними под давлением ФСК (-0,5%), а также Мосэнерго (-1,0%). Из растущих историй здесь - вновь ОГК-2 (+1,6%), накануне сильно отчитавшаяся и технически смотрящаяся весьма перспективно, и Интер РАО (+1,0%). Из прочих бумаг отметим бурный рост акций ПИК (+5,2%) и РБК (+7,1%), дальнейшее повышение Фосагро (+1,4%) и Qiwi (+1,4%). В аутсайдерах дня НМТП (-8,5%) ввиду дивидендной «отсечки». Фундаментальный профиль компании мы оцениваем как сильный, так что надеемся, что просадка, несмотря на амплитуду, будет недолгой. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Сегодня активность торгов нефтью ожидается слабой ввиду выходных дней в США, Китае и Великобритании. Пока нефть удерживается между 50-ой и 200-дн.средними, на уровне 52 долл./барр. Мы ждем, что нефть в ближ.время вернется к 53+ долл./барр., поскольку во-первых, вступит в силу автомобильный сезон в США (начнут разгружаться запасы), во-вторых, даже без снижения квот само по себе продление соглашения ОПЕК+ не является негативным фактором, наоборот, оно позволяет рынку нефти двигаться к балансу, хотя, конечно, для серьезного снижения глобальных запасов нефти его недостаточно.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки по итогам минувшей недели выросли, движимые локальным ослаблением политической напряженности в Вашингтоне, а также неизменной позиции ФРС, придерживающейся продолжения сценария роста ставок, согласно последним протоколам. Завершение саммита ОПЕК и ожидаемое участниками рынка продление соглашения еще на 9 месяцев, при отсутствии расширения квоты, вызвали фиксацию прибыли по акциям нефтегазовых компаний, но технологический сектор компенсировал это снижение. В результате, S&P500 и Nasdaq Comp по итогам минувшей недели поднялся на новые высоты. На подъеме завершили неделю также развивающиеся рынки, MSCI EM обновил 2-х летний максимум. В ближайшие дни в центре внимания может оказаться блок данных по рынку труда США, который может скорректировать вероятности повышения ставки Федрезерва. Кроме того, повлиять на диспозицию валют и аппетит к риску может также сегодняшнее выступление главы ЕЦБ М.Драги в Европарламенте, а также статистика по инфляции в еврозоне (среда). Сегодня рынки США и Великобритании закрыты в связи с Днем памяти и Весенним банковским днем. Кроме того, сегодня и завтра в связи с праздничными днями будут закрыты рынки КНР.
Российский рынок акций продолжает откатываться вниз на фоне дефицита идей для роста. Из числа положительных факторов пока стоит отметить лишь общее повышение склонности к риску развивающихся рынков, но слабость нефтяных котировок в условиях устойчивого курса рубля оказывают давление на биржевые индексы. Кроме того, инвесторы продолжают дисконтировать рынок через отдельные акции, не оправдавшие надежд по уровню дивидендных выплат.
Сегодня к открытию торгов сформировался нейтральный внешний фон, что может определить открытие сессии вблизи 1935 пунктов по индексу ММВБ. Движение индексов в течение дня может быть маловыразительным ввиду отсутствия внешних ориентиров из-за праздничных дней в США, Великобритании и Китае.
Илья Фролов
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался нейтральный внешний фон, что может определить открытие сессии вблизи 1935 пунктов по индексу ММВБ. Движение индексов в течение дня может быть маловыразительным ввиду отсутствия внешних ориентиров из-за праздничных дней в США, Великобритании и Китае.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Объём дивидендов Россетей (ПОКУПАТЬ) за 2016 год может составить 2 млрд руб. - Новак - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Таким образом, выплаты Россетей могут быть существенно ниже ожиданий рынка. Отметим, что с учетом корректировок чистая прибыль компании по МСФО составила 144,8 млрд руб., т.е. акционеры получат от нее 1,4%. В целом, изначально и не предполагалось, что Россети выплатит половину от нее или 25%, т.к. чистая прибыль частично была бумажной. Тем не менее, 1,4% это крайне мало. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность АО составит около 1%, а по АП – 11%.
Магнит (ДЕРЖАТЬ) вернул себе место в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 по итогам майской ребалансировки – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Данная новость позитивна для акций Магнита, т.к. MSCI является бенчмарком для ряда фондов, и его возврат в топ-4 может стать причиной притока средств в бумаги компании. В то же время, фундаментально Магнит пока выглядит слабо, его финансовые результаты существенно замедлили рост и прогнозы пока не оптимистичные.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу преимущественно слабо снизились, продолжая низковолатильную консолидацию «под» максимумами года (EuroTOP100: -0,2%; DAX: -0,2%; CAC40: 0%; FTMIB: -0,4%): ввиду отсутствия идей и снижения товарных рынков под давлением - акции банков и сырьевых компаний.
Основные фондовые индексы США также не показали значимых изменений перед «длинными» выходными и ввиду неоднозначной порции статданных (более сильное повышение оценки ВВП за 1 кв. было нивелировано слабыми durable goods и небольшим пересмотром «вниз» индекса Мичигана), впрочем, S&P500 (+0,03%) и NASDAQ Comp (+0,1%) смогли обновить исторический максимум. Торговая активность на рынке была невысокой.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (-0,7%) продолжил сползать вниз под давлением наблюдаемой в конце недели слабости нефтяных котировок и умеренно негативной динамики рынков акций США и Европы.
Сильные потери понесли нефтегазовый и финансовый сектора, в которых ряд ключевых «голубых фишек» двигался слабее рынка. Так, акции Сбербанка потеряли 2%, ВТБ и Роснефть и снизились на 0,8%-0,9%. Здесь отметим продолжение снижения МосБиржи (-2,2%) и НОВАТЭКА (-3,2%), а также падение «префов» Транснефти (- 6,0%), растерявших весь рост предыдущего дня и стремящиеся, по нашему мнению, к зоне 150-155 руб. в ожидании снижения веса в MSCI Russia. Смогли завершить день положительной динамикой перепроданные Газпром (+0,5%), Башнефть (2,3%) и АФК Система (+2,4%) а также обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+1,2%), в ожидании прояснения ситуации с повышением веса в FTSE.
Сохранился выборочный спрос на акции потребительского сектора: тут продолжили восстанавливаться котировки акций Магнита (+1,0%), вернувшиеся к максимумам с начала апреля, пытались отскочить акции проблемных Аптек 36.6 (+1,9%). Схожая ситуация и в металлургическом и горнодобывающем секторе: тут рост продемонстрировали акций РусАла (+0,3%) и Полиметалла (+0,4%), на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на рынках металлов, а также ТМК (+3,6%) и НЛМК (+1,3%). В заметном «минусе» - вновь Распадская (-1,9%), Мечел (-2,6%) и ММК (-2,6%). В электроэнергетике вновь сильное падение демонстрируют акции Россетей (-4,6%) на фоне новостей о низких планируемых дивидендах. Вслед за ними под давлением ФСК (-0,5%), а также Мосэнерго (-1,0%). Из растущих историй здесь - вновь ОГК-2 (+1,6%), накануне сильно отчитавшаяся и технически смотрящаяся весьма перспективно, и Интер РАО (+1,0%). Из прочих бумаг отметим бурный рост акций ПИК (+5,2%) и РБК (+7,1%), дальнейшее повышение Фосагро (+1,4%) и Qiwi (+1,4%). В аутсайдерах дня НМТП (-8,5%) ввиду дивидендной «отсечки». Фундаментальный профиль компании мы оцениваем как сильный, так что надеемся, что просадка, несмотря на амплитуду, будет недолгой. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Сегодня активность торгов нефтью ожидается слабой ввиду выходных дней в США, Китае и Великобритании. Пока нефть удерживается между 50-ой и 200-дн.средними, на уровне 52 долл./барр. Мы ждем, что нефть в ближ.время вернется к 53+ долл./барр., поскольку во-первых, вступит в силу автомобильный сезон в США (начнут разгружаться запасы), во-вторых, даже без снижения квот само по себе продление соглашения ОПЕК+ не является негативным фактором, наоборот, оно позволяет рынку нефти двигаться к балансу, хотя, конечно, для серьезного снижения глобальных запасов нефти его недостаточно.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки по итогам минувшей недели выросли, движимые локальным ослаблением политической напряженности в Вашингтоне, а также неизменной позиции ФРС, придерживающейся продолжения сценария роста ставок, согласно последним протоколам. Завершение саммита ОПЕК и ожидаемое участниками рынка продление соглашения еще на 9 месяцев, при отсутствии расширения квоты, вызвали фиксацию прибыли по акциям нефтегазовых компаний, но технологический сектор компенсировал это снижение. В результате, S&P500 и Nasdaq Comp по итогам минувшей недели поднялся на новые высоты. На подъеме завершили неделю также развивающиеся рынки, MSCI EM обновил 2-х летний максимум. В ближайшие дни в центре внимания может оказаться блок данных по рынку труда США, который может скорректировать вероятности повышения ставки Федрезерва. Кроме того, повлиять на диспозицию валют и аппетит к риску может также сегодняшнее выступление главы ЕЦБ М.Драги в Европарламенте, а также статистика по инфляции в еврозоне (среда). Сегодня рынки США и Великобритании закрыты в связи с Днем памяти и Весенним банковским днем. Кроме того, сегодня и завтра в связи с праздничными днями будут закрыты рынки КНР.
Российский рынок акций продолжает откатываться вниз на фоне дефицита идей для роста. Из числа положительных факторов пока стоит отметить лишь общее повышение склонности к риску развивающихся рынков, но слабость нефтяных котировок в условиях устойчивого курса рубля оказывают давление на биржевые индексы. Кроме того, инвесторы продолжают дисконтировать рынок через отдельные акции, не оправдавшие надежд по уровню дивидендных выплат.
Сегодня к открытию торгов сформировался нейтральный внешний фон, что может определить открытие сессии вблизи 1935 пунктов по индексу ММВБ. Движение индексов в течение дня может быть маловыразительным ввиду отсутствия внешних ориентиров из-за праздничных дней в США, Великобритании и Китае.
Илья Фролов
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался нейтральный внешний фон, что может определить открытие сессии вблизи 1935 пунктов по индексу ММВБ. Движение индексов в течение дня может быть маловыразительным ввиду отсутствия внешних ориентиров из-за праздничных дней в США, Великобритании и Китае.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Объём дивидендов Россетей (ПОКУПАТЬ) за 2016 год может составить 2 млрд руб. - Новак - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Таким образом, выплаты Россетей могут быть существенно ниже ожиданий рынка. Отметим, что с учетом корректировок чистая прибыль компании по МСФО составила 144,8 млрд руб., т.е. акционеры получат от нее 1,4%. В целом, изначально и не предполагалось, что Россети выплатит половину от нее или 25%, т.к. чистая прибыль частично была бумажной. Тем не менее, 1,4% это крайне мало. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность АО составит около 1%, а по АП – 11%.
Магнит (ДЕРЖАТЬ) вернул себе место в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 по итогам майской ребалансировки – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Данная новость позитивна для акций Магнита, т.к. MSCI является бенчмарком для ряда фондов, и его возврат в топ-4 может стать причиной притока средств в бумаги компании. В то же время, фундаментально Магнит пока выглядит слабо, его финансовые результаты существенно замедлили рост и прогнозы пока не оптимистичные.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter