Спекуляции стали приносить больше, чем инвестиции

Американский фондовый рынок либо вступил в новую реальность, либо на нем надувается пузырь. Доходность по корзине популярных акций, или акций роста, опережает корзину акций за которыми стоит внутренняя стоимость.

Если бы инвестор выбрал для себя стратегию вложения средств в популярные акции, то с 2002 г. он имел бы доход в 129%, а если бы предпочел недооцененные акции, то заработал бы лишь 84%. Таким образом, инвестирование в компании, чья деятельность привлекает участников рынка оказалось куда более выгоднее, чем в те организации, стоимость которых занижена.

Доходность индексов S&P 500 Growth и S&P 500 Value (%)

Спекуляции стали приносить больше, чем инвестиции

Источник: tradingview.com

Кто-то может сказать, что стоимостные инвестиции канули в лету, особенно с развитием новых технологий, и вкладывать средства по методу Уоррена Баффета и Бенджамина Грэма уже не актуально, так как любой стартап может принести тысячи процентов. Почему Баффет не любит вкладывать в стартапы – потому что на этапе становления рынка очень сложно определить победителя.

За период с 2002 г. по нынешний день доходность акций Berkshire Hathaway составила 240%, обогнав корзину популярных акций на 111 процентных пунктов. То есть, стоимостные и качественные инвестиции все еще могут приносить больше, чем спекуляции.

Также если взять отрезок с 2003 по 2008 гг., то доходность от вложений в недооцененные акции была выше, чем в популярные, стоимость, которых явно завышена.

Резюме от Investbrothers

Разница между инвестированием в популярные акции и в недооцененные следующая. При покупке актива, стоимость которого выше, чем его цена, инвестор страхует свои вложения внутренней стоимостью компании и ему не так важна популярность этой акции. Напротив, если актив пользуется спросом, то, скорее всего, он уже, как минимум, справедливо оценен.

Инвестор, покупающий популярные акции, не может себя подстраховать внутренней стоимостью компании. У него есть одна надежда – благосклонность толпы к определенной акции. В период позднего бычьего рынка именно эта стратегия обычно оказывается более прибыльной.

Бенджамин Грэм говорил: “если в краткосрочной перспективе рынок акций похож на машину для голосования, то в долгосрочном плане он похож на весы”.

А картина, которую мы видим сегодня, все больше и больше начинает быть похожей на пузырь “.com”.
Источник: http://investbrothers.ru/

Что такое конвертация: просто о сложном
Gerchik & CO | Пресс-релиз
В "Пятерочке" собралась очередь из инвесторов
Invest Heroes | Акции | Инвест-идеи | X5 Retail Group
Бельгийский футбольный клуб «Брюгге» проведет IPO
РБК Quote | Компании
В США появится ETF на популярные в сети акции. Идея навеяна бунтом Reddit
РБК Quote | Новости | ETF
«Норникель» определит ущерб от подтопления на рудниках до 9 марта
Thomson Reuters | Новости | ГМК НорНикель
Что ожидать от «Алросы» в 2021 году
Альфа-Банк | Компании | АЛРОСА
Alibaba vs Facebook – на какую компанию сделать ставку
Financial One | Компании | Alibaba Group Holding Ltd | Facebook
Инфляция может отправить рынки к Сцилле и Харибде
Райффайзенбанк | Фундамент
Боковая динамика индексов - позитив для спекулянтов
УНИВЕР Капитал | Акции
Крупные нефтяные компании не верят в будущее нефти
Bloomberg | Товары | Oil
«Заначка» в $2,9 трлн обеспечит стремительное восстановление мировой экономики после окончания
Bloomberg | Фундамент
Медведи по доллару возлагают все надежды на Пауэлла
Thomson Reuters | Валюта | USDX
Российский рынок закладывается на дальнейшее восстановление мировой экономики
Открытие | Обзор рынка

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=344098 обязательна Условия использования материалов