6 июня 2017 Велес Капитал
Облигации
Рынок сегодня. Внутреннии? долговои? рынок провел сегодня очередную спокои?ную торговую сессию. Федеральные заи?мы менялись в рамках узкого ценового диапазона, в то время как торговыи? оборот оставался пониженным (около 16 млрд руб.). Короткии? и среднии? участки кривои? плавно дорожали, в то время как длинныи? отрезок находился под давлением. Доходность выпуска 26207 поднялась на 1 бп до 7,62%. Из общего внутридневного торгового оборота на сделки с «классическими» ОФЗ пришлось всего порядка 40%. Среди флоутеров наиболее активно торговалась серия 29010 (YTM10,33%).
В сфере первичных размещении? сегодня проходил сбор заявок на облигации двух эмитентов: лизинговои? компании Балтии?скии? Лизинг (-/-/ВВ-) и Международного инвестиционного банка (Ваа1/ВВВ/ВВВ). Первыи? заемщик установил ставку купона по биржевым амортизируемым облигациям серии БО-П01 в размере 11,35%, что укладывается в первоначальныи? маркетируемыи? индикатив (11,25-11,5%). Таким образом доходность к погашению через 3 года составила YTM11,84%. Что касается МИБа, то финансовыи? институт закрыл книгу заявок на облигации серии БО-001Р-01 с купоном 8,75% (YTP8,95%). Также с сегодняшнего дня лизинговая компания Каркаде (-/-/В+) ведет поиск инвесторов на биржевые облигации серии БО-03 на 2,5 млрд руб. Организаторы выпуска ориентируют на доходность к погашению через 3 года на уровне 13,92-14,48%. Книга будет открыта до 8 июня.
Рынок завтра. Завтра на аукционах Минфина будут предложены два выпуска с постоянным купоном общим объемом 35 млрд руб. Прежде всего, это будет наиболее длинная классическая серия 26221 на сумму 15 млрд руб. На втором аукционе будет предложена недавно дебютировавшая серия среднесрочных ОФЗ 26222 на 20 млрд руб.
Валюта и Денежныи? рынок
Усиление спроса на рублевую ликвидность не помешало успешным итогам депозитного аукциона ЦБ. Второи? день подряд спрос банков на аукционе РЕПО Федерального казначеи?ства вдвое превышал объем установленного лимита (619,5 и 300,0 млрд руб. соответственно). На рынке межбанковского кредитования также продолжился рост ставок: значение MosPrime o/n выросло до 9,5% годовых, что стало максимумом с 10-го мая, а ставка Ruonia накануне поднялась выше уровня ключевои? ставки ЦБ. Повышенныи? спрос на ликвидность за последние дни, вероятно, был связан с необходимостью увеличения средств банков на корсчетах у регулятора в рамках окончания периода усреднения обязательных резервов (во вторник был последнии? день периода).
Одновременно возросшие потребности в ликвидности одних банков сопровождались избытком свободных средств у других: Банк России на очередном депозитном аукционе расширил лимит менее чем на 100 млрд руб. (до 680 млрд руб.), однако банки были готовы разместить на депозитах у регулятора почти 900 млрд руб.
В результате нетто-отток средств из системы на депозиты в ЦБ составит 90 млрд руб. Помимо этого, Банк России прогнозирует на ближаи?шую неделю достаточно заметныи? отток ликвидности в виде наличных денежных средств на 116 млрд руб. (вероятно, перед «длинными» выходными). При этом приток ликвидности по бюджетному каналу составит, по прогнозу ЦБ, лишь 219 млрд руб. и таким образом не создаст чистого притока средств в банковскую систему. В результате можно ожидать, что в ближаи?шие дни ставки МБК останутся ощутимо выше уровня ключевои? ставки регулятора.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Внутреннии? долговои? рынок провел сегодня очередную спокои?ную торговую сессию. Федеральные заи?мы менялись в рамках узкого ценового диапазона, в то время как торговыи? оборот оставался пониженным (около 16 млрд руб.). Короткии? и среднии? участки кривои? плавно дорожали, в то время как длинныи? отрезок находился под давлением. Доходность выпуска 26207 поднялась на 1 бп до 7,62%. Из общего внутридневного торгового оборота на сделки с «классическими» ОФЗ пришлось всего порядка 40%. Среди флоутеров наиболее активно торговалась серия 29010 (YTM10,33%).
В сфере первичных размещении? сегодня проходил сбор заявок на облигации двух эмитентов: лизинговои? компании Балтии?скии? Лизинг (-/-/ВВ-) и Международного инвестиционного банка (Ваа1/ВВВ/ВВВ). Первыи? заемщик установил ставку купона по биржевым амортизируемым облигациям серии БО-П01 в размере 11,35%, что укладывается в первоначальныи? маркетируемыи? индикатив (11,25-11,5%). Таким образом доходность к погашению через 3 года составила YTM11,84%. Что касается МИБа, то финансовыи? институт закрыл книгу заявок на облигации серии БО-001Р-01 с купоном 8,75% (YTP8,95%). Также с сегодняшнего дня лизинговая компания Каркаде (-/-/В+) ведет поиск инвесторов на биржевые облигации серии БО-03 на 2,5 млрд руб. Организаторы выпуска ориентируют на доходность к погашению через 3 года на уровне 13,92-14,48%. Книга будет открыта до 8 июня.
Рынок завтра. Завтра на аукционах Минфина будут предложены два выпуска с постоянным купоном общим объемом 35 млрд руб. Прежде всего, это будет наиболее длинная классическая серия 26221 на сумму 15 млрд руб. На втором аукционе будет предложена недавно дебютировавшая серия среднесрочных ОФЗ 26222 на 20 млрд руб.
Валюта и Денежныи? рынок
Усиление спроса на рублевую ликвидность не помешало успешным итогам депозитного аукциона ЦБ. Второи? день подряд спрос банков на аукционе РЕПО Федерального казначеи?ства вдвое превышал объем установленного лимита (619,5 и 300,0 млрд руб. соответственно). На рынке межбанковского кредитования также продолжился рост ставок: значение MosPrime o/n выросло до 9,5% годовых, что стало максимумом с 10-го мая, а ставка Ruonia накануне поднялась выше уровня ключевои? ставки ЦБ. Повышенныи? спрос на ликвидность за последние дни, вероятно, был связан с необходимостью увеличения средств банков на корсчетах у регулятора в рамках окончания периода усреднения обязательных резервов (во вторник был последнии? день периода).
Одновременно возросшие потребности в ликвидности одних банков сопровождались избытком свободных средств у других: Банк России на очередном депозитном аукционе расширил лимит менее чем на 100 млрд руб. (до 680 млрд руб.), однако банки были готовы разместить на депозитах у регулятора почти 900 млрд руб.
В результате нетто-отток средств из системы на депозиты в ЦБ составит 90 млрд руб. Помимо этого, Банк России прогнозирует на ближаи?шую неделю достаточно заметныи? отток ликвидности в виде наличных денежных средств на 116 млрд руб. (вероятно, перед «длинными» выходными). При этом приток ликвидности по бюджетному каналу составит, по прогнозу ЦБ, лишь 219 млрд руб. и таким образом не создаст чистого притока средств в банковскую систему. В результате можно ожидать, что в ближаи?шие дни ставки МБК останутся ощутимо выше уровня ключевои? ставки регулятора.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter