14 июня 2017 Банк Санкт-Петербург
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,9% до $48,7/барр., а российская нефть Urals - на 0,1% до $46,8/барр. Курс доллара снизился на 0,1% до 56,98 руб., курс евро не изменился - 63,89 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,5% до 2440 п. Индекс РТС потерял 1,0%, закрывшись на отметке 1031 п. Индекс ММВБ снизился на 1,2% до 1861 п.
В МИРЕ. Ключевым событием дня станет заседание Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США. Как ожидается, Федрезерв повысит учетную ставку на 25 б.п. до 1-1,25%. Комитет опубликует заявление и обновленный макропрогноз в 21:00 мск, а через полчаса состоится пресс-конференция Джанет Йеллен.
Неожиданно слабый рост потребительских цен в США привел к замедлению базового показателя инфляции, за которым внимательно следит ФРС, до 1,5% в апреле с 1,8% в феврале (при цели в 2%). Слабые данные по инфляции в США усилили неопределенность среди инвесторов по поводу траектории денежно-кредитной политики ФРС до конца этого года. Поэтому регулятор вряд ли оставит без внимания недавнее снижение инфляции, при этом сохранив планы повысить ставку еще один раз до конца года и сделать первый шаг к сокращению баланса, который на текущий момент составляет около $4,5 трлн.
Также напомним, что ФРС последний раз обновляла свой макропрогноз и прогноз траектории ДКП в марте 2017 г. Тогда, согласно графику "dot plot" (точечная диаграмма, отражающая ожидания членов FOMC по ставке на будущее), регуляторы ожидали три повышения ставки в 2017 году. Это предполагает еще одно ужесточение, кроме мартовского и того, что ожидается сегодня. Если другие опустят вниз свои "точки", которые будут опубликованы в среду, это вызовет серьезные вопросы о решимости ФРС продолжать ужесточение политики.
Кроме процентных ставок, рынок также будет следить за информацией о том, как Комитет планирует приступить к сокращению баланса, которое, по словам многих членов ФРС, было бы целесообразно запустить уже в этом году. Вероятно, что третье повышение ставки в этом году состоится в декабре, а в сентябре Фед представит четкий план по сокращению баланса.
Итоги опорного заседания ФРС и пресс-конференция Йеллен станут тригером для роста волатильности на мировых финансовых рынках.
НЕФТЬ. По оценке Американского Института Нефти (API), запасы нефти в США за неделю выросли на 2,8 млн барр. Также выросли запасы бензина на 1,8 млн барр. Публикация вызвала снижение нефтяных котировок более чем 1% до $48,2/барр. Официальные данные от Минэнерго США будут опубликованы сегодня вечером, опрошенные Bloomberg аналитики ожидают снижения запасов на 2,45 млн барр.
В РОССИИ. В этот понедельник стало известно, что комитет по международным делам и банковский комитет Сената США достигли соглашения о расширении санкций против России за ее предполагаемое кибервмешательство в американские выборы 2016 года и действия в Сирии и на Украине. Согласно опубликованным документам, из новых поправок сената США о санкциях в отношении РФ следует, что попавшим под санкции российским банкам могут ограничить срок предоставления финансирования с 90 до 14 дней. Компаниям и физическим лицам США будут запрещены «все сделки с предоставлением финансирования и другие деловые отношения с участием нового долга сроком дольше, чем на 14 дней». На данный момент такие сделки ограничены сроком в 90 дней, остальные сделки с российскими банками разрешены. Также предлагается ограничить 30 днями сроки финансирования российских энергетических компаний.
Кроме того, возможно наложение запрета на покупку российского суверенного долга, что будет иметь серьезные негативные последствия для рубля. “Если санкции станут проблемой не только для корпораций и банков, если они будут усилены и более напрямую затронут суверена”, то Fitch будет рассматривать это как негативный кредитный риск - сказал в интервью в Москве глава отдела суверенных рейтингов Fitch Джеймс Маккормак.
Голосование в Сенате по вопросу расширения санкций к РФ состоится сегодня в 21:00 мск.
Напомним, что в случае принятия поправок, президент Дональд Трамп не сможет ослабить или отменить ранее принятые меры без одобрения конгресса. Согласованные предложения будут включены как поправки в законопроект о санкциях против Ирана, который уже прошел процедурное согласование.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Решение ФРС и голосование по санкциям против РФ несут потенциальные риски для курса рубля. В базовом сценарии мы ожидаем ослабления курса рубля до 59-60 руб./долл. в летние месяцы. Риски для рубля кроются в смягчении денежно-кредитной политики ЦБ РФ на фоне ужесточения ДКП ФРС США, более низким спросом нерезидентов на рублевые активы и сезонным сжатием положительного сальдо текущего счета. Также давление на рубль продолжат оказывать покупки валюты Минфином.
https://www.bspb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В МИРЕ. Ключевым событием дня станет заседание Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США. Как ожидается, Федрезерв повысит учетную ставку на 25 б.п. до 1-1,25%. Комитет опубликует заявление и обновленный макропрогноз в 21:00 мск, а через полчаса состоится пресс-конференция Джанет Йеллен.
Неожиданно слабый рост потребительских цен в США привел к замедлению базового показателя инфляции, за которым внимательно следит ФРС, до 1,5% в апреле с 1,8% в феврале (при цели в 2%). Слабые данные по инфляции в США усилили неопределенность среди инвесторов по поводу траектории денежно-кредитной политики ФРС до конца этого года. Поэтому регулятор вряд ли оставит без внимания недавнее снижение инфляции, при этом сохранив планы повысить ставку еще один раз до конца года и сделать первый шаг к сокращению баланса, который на текущий момент составляет около $4,5 трлн.
Также напомним, что ФРС последний раз обновляла свой макропрогноз и прогноз траектории ДКП в марте 2017 г. Тогда, согласно графику "dot plot" (точечная диаграмма, отражающая ожидания членов FOMC по ставке на будущее), регуляторы ожидали три повышения ставки в 2017 году. Это предполагает еще одно ужесточение, кроме мартовского и того, что ожидается сегодня. Если другие опустят вниз свои "точки", которые будут опубликованы в среду, это вызовет серьезные вопросы о решимости ФРС продолжать ужесточение политики.
Кроме процентных ставок, рынок также будет следить за информацией о том, как Комитет планирует приступить к сокращению баланса, которое, по словам многих членов ФРС, было бы целесообразно запустить уже в этом году. Вероятно, что третье повышение ставки в этом году состоится в декабре, а в сентябре Фед представит четкий план по сокращению баланса.
Итоги опорного заседания ФРС и пресс-конференция Йеллен станут тригером для роста волатильности на мировых финансовых рынках.
НЕФТЬ. По оценке Американского Института Нефти (API), запасы нефти в США за неделю выросли на 2,8 млн барр. Также выросли запасы бензина на 1,8 млн барр. Публикация вызвала снижение нефтяных котировок более чем 1% до $48,2/барр. Официальные данные от Минэнерго США будут опубликованы сегодня вечером, опрошенные Bloomberg аналитики ожидают снижения запасов на 2,45 млн барр.
В РОССИИ. В этот понедельник стало известно, что комитет по международным делам и банковский комитет Сената США достигли соглашения о расширении санкций против России за ее предполагаемое кибервмешательство в американские выборы 2016 года и действия в Сирии и на Украине. Согласно опубликованным документам, из новых поправок сената США о санкциях в отношении РФ следует, что попавшим под санкции российским банкам могут ограничить срок предоставления финансирования с 90 до 14 дней. Компаниям и физическим лицам США будут запрещены «все сделки с предоставлением финансирования и другие деловые отношения с участием нового долга сроком дольше, чем на 14 дней». На данный момент такие сделки ограничены сроком в 90 дней, остальные сделки с российскими банками разрешены. Также предлагается ограничить 30 днями сроки финансирования российских энергетических компаний.
Кроме того, возможно наложение запрета на покупку российского суверенного долга, что будет иметь серьезные негативные последствия для рубля. “Если санкции станут проблемой не только для корпораций и банков, если они будут усилены и более напрямую затронут суверена”, то Fitch будет рассматривать это как негативный кредитный риск - сказал в интервью в Москве глава отдела суверенных рейтингов Fitch Джеймс Маккормак.
Голосование в Сенате по вопросу расширения санкций к РФ состоится сегодня в 21:00 мск.
Напомним, что в случае принятия поправок, президент Дональд Трамп не сможет ослабить или отменить ранее принятые меры без одобрения конгресса. Согласованные предложения будут включены как поправки в законопроект о санкциях против Ирана, который уже прошел процедурное согласование.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Решение ФРС и голосование по санкциям против РФ несут потенциальные риски для курса рубля. В базовом сценарии мы ожидаем ослабления курса рубля до 59-60 руб./долл. в летние месяцы. Риски для рубля кроются в смягчении денежно-кредитной политики ЦБ РФ на фоне ужесточения ДКП ФРС США, более низким спросом нерезидентов на рублевые активы и сезонным сжатием положительного сальдо текущего счета. Также давление на рубль продолжат оказывать покупки валюты Минфином.
https://www.bspb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter