Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Выступления глав центральных банков зададут вектор торгов на рынке

28 июня 2017  Источник http://open-broker.ru/
К 15:31 (мск) индекс ММВБ – 1887,87 п. (+0,48%), РТС – 996,02 п. (-0,77%). К середине дня российский рынок торговался в небольшом плюсе на пониженных объёмах. Существенных идей на рынке нет, кроме потенциального ослабления рубля.
Соответственно, рост наблюдался в бумагах, чувствительных к курсу национальной валюты: «АЛРОСА» (+1,75%), «Мечел» (+1,54%), «ЛУКОЙЛ» (+1,43%), «РусАл» РДР (+1,29%), ММК (+1,09%), Polymetal (+1,03%). ВТБ (-0,36%) сообщил о росте прибыли по РСБУ в мае в 30 раз до 14,8 млрд рублей, а в январе-мае в 28 раз до 50,1 млрд рублей. Кстати, банковский сектор был одним из слабейших на рынке: Банк «Санкт-Петербург» (-2,69%), Сбербанк (-0,96%). В целом на рынке наблюдается традиционная для лета торговля на малых объёмах и без существенной волатильности, если нет ярких идей. Внутренняя статистика редко становится фактором движения, но тем не менее, по данным МЭР, промышленное производство в мае выросло на 5,6%.

Рубль незначительно слабел. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2790 рублей. Однодневная ставка MosPrime повысилась до 9,25%, недельная – до 9,23%, а месячная – до 9,27%. Ожидания дальнейшего ослабления рубля толкают ставки на межбанковском рынке вверх. Между тем, министр финансов в очередной раз заявил о том, что инфляция замедлилась до 4,1%. Хотя точнее было бы сказать – вернулась к уровню на конец апреля. В среду Минфин проводит два аукциона ОФЗ в объёме 35 млрд рублей. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26221 на 25 млрд рублей. Спрос составил 40,32 млрд рублей. Удалось разместить весь выпуск. Средневзвешенная доходность по бумагам с погашением 23 марта 2033 года составила 8,09%. В очередной раз отметим, что доходность выше 8% остаётся привлекательной для рынка. Соответственно, инвесторы могут пока не торопиться выводить средства из российских долговых бумаг, что будет действовать стабилизирующим образом на рубль. К 15:31 (мск) USD/RUB – 59,70 (+0,36%), EUR/RUB – 69,67 (+0,29%).

Европейские рынки продолжили снижение в первые часы торгов. Стоит отметить, что в девяти случаях из десяти, европейский STOXX 600 завершал июнь с потерями в последнее десятилетие. Основной удар на себя в среду приняли бумаги IT-компаний, а также перекупленный сектор коммунальных услуг. Кроме того, энергетики продолжили доказывать, что именно они являются самым слабым сектором в текущем году. Впрочем, к середине дня многие бумаги вышли в плюс. Бумаги Nestle демонстрировали рост на фоне объявления о программе обратного выкупа акций на $21 млрд. Доходности по европейским бондам продолжили повышаться, а евро укреплялся до $1,1385. Deutsche Bank поспешил объявить о том, что глобальное ралли доллара, начавшееся в 2014 году, завершилось. Между тем, доходности по американским 10-летним казначейским обязательствам также подросли до 2,22%. Естественно, что от такой ситуации выигрывает банковский сектор, где доходы с низким риском во многом определяются доходностью облигационного рынка. К 15:30 (мск) DAX – 12648,24 п. (-0,18%), CAC 40 – 5262,69 п. (+0,08%), FTSE 100 –7436,09 п. (+0,02%).

Нефть пока не решается пойти выше. Накануне API сообщил о росте запасов нефти в США на прошлой неделе на 0,85 млн бар. при ожиданиях снижения более чем на 2 млн бар. Кроме того, информационные агентства сообщают о том, что американские трубопроводные компании продают мощности по перекачке с дисконтом на фоне сниженного потребления нефтепродуктов. В Ливии добыча выросла почти до 935 тыс. бар. в сутки, а Национальная нефтяная компания уже планирует поднять её до 1 млн бар. в августе. Между тем, министр энергетики РФ сообщил о сокращении производства на 305-308 тыс. бар. по сравнению с октябрём 2016 года. В Китае, по информации Xinhua News, запасы дистиллятов сокращаются три месяца подряд и упали до минимальных в 2017 году значений. С другой стороны, в мае коммерческие запасы нефти выросли на 0,5% при падении запасов нефтепродуктов на 4,3%. Запасы дизельного топлива за май упали на 8,8% до 7,66 млн тонн. Вполне очевидно, если отчёт Минэнерго в 17:30 (мск) подтвердит рост запасов, то на рынке может пройти ещё одна волна распродаж. К 15:30 (мск) Brent – $46,83 (-0,19%), WTI – $44,04 (-0,45%), золото – $1251,9 (+0,40%), медь – $5835,66 (+0,00%), никель – $9185 (-0,81%), палладий – $859,15 (+0,09%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 96,20. AUD укреплялся на 0,2% против валюты США, а вот CAD отыграл у американца почти 0,7% на комментариях главы Банка Канады о сильном рынке труда и возможности корректировки денежной политики. К 15:30 (мск) EUR/USD – $1,132 (-0,11%), GBP\USD – $1,284 (+0,18%), USD/JPY - 112,09 (-0,17%).

ЕЦБ заявляет, что рынки переоценили слова президента Марио Драги. На этом евро растерял утренний рост. Вечер вновь обещает быть довольно неспокойным, так как запланированы выступления глав центральных банков. Соответственно, валютный рынок будет оставаться в центре внимания. Между тем, для российских участников торгов будет важен отчёт Минэнерго США. Американский рынок может открыться в плюсе. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,3%.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=347899. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.