24 июля 2017 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Биотехнологическая корпорация Gilead Sciences (тикер: GILD) занимается исследованием, разработкой и продажей антиинфекционных медицинских препаратов.
Имеет доминирующее положение в лечении ВИЧ/СПИДа в США. Компания достигла серьезного успеха на рынке препаратов против гепатита С. Капитализация – около $96 млрд.
Ранее акции Gilead подверглись серьезным распродажам. Участников рынка напугало падение доходов компании от препаратов для терапии гепатита С, которые являются ключевым направлением ее бизнеса. Однако с начала июля акции воспряли духом. Бумаги могут быть еще вполне интересны для долгосрочных инвесторов.
Акции GILD являются одними из самых «дешевых» с точки зрения сравнительной оценки среди крупнейших битехов.
Форвардные мультипликаторы с учетом оценки доходов на ближайшие 12 мес. (данные Reuters)
Для увеличения кликните по таблице
По итогам 1-го кв. было сгенерировано $2,81 млрд свободного денежного потока (FCF). Линейка продуктов в разработке достаточно широка. Более того, Дональд Трамп смягчил риторику относительно ситуации в сфере здравоохранения.
Сегодня речь пойдет о запасах денежных средств, на которые богата компания. Сейчас на балансе Gilead $34,6 млрд кэша, краткосрочных и долгосрочных инвестиций. Компания может потратить их несколькими способами:
1. Приобрести конкурента или перспективный бизнес. Компания отметила долгосрочный подход к этой проблеме и желание проявлять дисциплину, выискивая действительно интересных кандидатов. В связи с этим в последнее время важных поглощений осуществлено не было.
2. Заключить партнерские соглашения, платя за лицензии на прорывные препараты и готовясь получить доходы от них взамен.
3. Обратный выкуп акций. $34,6 млрд «кэша» означает возможность байбека 38% акций в обращении по текущим не слишком высоким ценам.
4. Наращивание дивидендов. Дивдоходность GILD составляет 2,8% годовых. Уровень выплат дивидендов из прибыли равен 18%, оставляя заметное пространство для маневра, включая увеличение выплат или специальные дивиденды.
Источник: dividend.com
5. Погашение долга, который насчитывает $26,3 млрд со средней процентной ставкой 3,7%. Почти весь долг имеет фиксированную ставку. Более 50% его объема необходимо погасить после 2025 года. Компания может и сэкономить на выплатах. Впрочем, ставки не столь высоки, и с этим можно подождать.
Таким образом, у Gilead Sciences есть пространство для маневра. Бумаги все еще могут представлять интерес для долгосрочных инвесторов, ориентированных на дивиденды. Торгуются они на NASDAQ и на бирже СПб. Отчет компании за 2-й кв. запланирован на 26 июля, возможны сильные движения.
График акций Gilead Sciences за пять лет, таймфрейм недельный
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Имеет доминирующее положение в лечении ВИЧ/СПИДа в США. Компания достигла серьезного успеха на рынке препаратов против гепатита С. Капитализация – около $96 млрд.
Ранее акции Gilead подверглись серьезным распродажам. Участников рынка напугало падение доходов компании от препаратов для терапии гепатита С, которые являются ключевым направлением ее бизнеса. Однако с начала июля акции воспряли духом. Бумаги могут быть еще вполне интересны для долгосрочных инвесторов.
Акции GILD являются одними из самых «дешевых» с точки зрения сравнительной оценки среди крупнейших битехов.
Форвардные мультипликаторы с учетом оценки доходов на ближайшие 12 мес. (данные Reuters)
Для увеличения кликните по таблице
По итогам 1-го кв. было сгенерировано $2,81 млрд свободного денежного потока (FCF). Линейка продуктов в разработке достаточно широка. Более того, Дональд Трамп смягчил риторику относительно ситуации в сфере здравоохранения.
Сегодня речь пойдет о запасах денежных средств, на которые богата компания. Сейчас на балансе Gilead $34,6 млрд кэша, краткосрочных и долгосрочных инвестиций. Компания может потратить их несколькими способами:
1. Приобрести конкурента или перспективный бизнес. Компания отметила долгосрочный подход к этой проблеме и желание проявлять дисциплину, выискивая действительно интересных кандидатов. В связи с этим в последнее время важных поглощений осуществлено не было.
2. Заключить партнерские соглашения, платя за лицензии на прорывные препараты и готовясь получить доходы от них взамен.
3. Обратный выкуп акций. $34,6 млрд «кэша» означает возможность байбека 38% акций в обращении по текущим не слишком высоким ценам.
4. Наращивание дивидендов. Дивдоходность GILD составляет 2,8% годовых. Уровень выплат дивидендов из прибыли равен 18%, оставляя заметное пространство для маневра, включая увеличение выплат или специальные дивиденды.
Источник: dividend.com
5. Погашение долга, который насчитывает $26,3 млрд со средней процентной ставкой 3,7%. Почти весь долг имеет фиксированную ставку. Более 50% его объема необходимо погасить после 2025 года. Компания может и сэкономить на выплатах. Впрочем, ставки не столь высоки, и с этим можно подождать.
Таким образом, у Gilead Sciences есть пространство для маневра. Бумаги все еще могут представлять интерес для долгосрочных инвесторов, ориентированных на дивиденды. Торгуются они на NASDAQ и на бирже СПб. Отчет компании за 2-й кв. запланирован на 26 июля, возможны сильные движения.
График акций Gilead Sciences за пять лет, таймфрейм недельный
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter